如何对抗超发货币

『壹』 各个国家之间怎么解决货币超发的问题。

额！这种情况的话，自然会有金融大鳄们去做空这个国家的。参考东南亚经济危机，目前的帝国也面临着这种情况。

金融大鳄们最喜欢这种情况了，先进去推波助澜，持有资产，然后在外汇市场上卖空你的货币，等到极限时，大量抛售。让该国家的货币崩盘，国家的外汇储备等优良资产洗劫一空。

如果某个国家真有自信不惧怕隔个三五年更换一次货币，金融系统大换血，社会回到以物换物的阶段，而且政府还不下台，老百姓还不造反的话，像那么做还真的可行，玩的好能黑一些国家一把。

目前来看，貌似地球是只有朝鲜这么一个国家敢这么玩。所以朝鲜才被称为流氓国家，普通商人基本没人敢和朝鲜做生意。

『贰』 货币超发，我们普通人该如何应对通货膨胀

货币超发，普通人如何应对通货膨胀？一个观点，三个对策。

一个观点，货币超发现象是全球性的现象，主要经济体都在货币超发。拜登刚刚弄了个1.9万亿美元印发，这是在特朗普超发的基础上，美元泛滥成灾啊。在未来5年，全球都处于货币超发，进入通货膨胀阶段。

三个对策：

第一、过好自己的生活是最重要的。通货膨胀在美国有个奇怪的现象，衣食住行类生活资料涨价幅度远远低于生产资料、核心资产涨价幅度，通胀率不高。我们在日常生活中，感觉住房涨价最快。食品类、食物类涨价多一点，穿衣及日用品方面涨价慢一些。普通人最重要的是吃好穿暖，过好生活。赚了钱就是吃喝住行，通货膨胀也要过好生活。

第二、有结余，理好财。过好生活的前提下，普通人也有结余，根据结余多少，做好理财。钱多一点就买房，买房就摇号，有差价，新房抗跌性强。有钱买一点基金，当下基金回报率高。买一点银行推荐的理财产品，4-6%收益。华夏银行做的好，简单明了，风险可控。有钱就是不存银行，特别是活期的。

第三、有点阿Q精神，自我快乐。眼看有钱人买房、买车、出国、购物，好不爽快，也应该看到有钱人压力，自由支配时间少。我们普通人，没钱有时间，不有钱人有钱没时间，老天还是公平的。我们用快乐的心情过好每一天，让通货膨胀去见鬼吧！

货币超发是不争的事实，你想象1990年的时候大家才多少工资，物价才多少，现在一碗牛肉面估计就要50元起了，大葱都卖到8元一斤了。加上最近美国总统拜登同志又通过了1.9万亿美元的救济计划，这些钱早晚要流入我们中国，我们的人民币汇率和我们的人民币资产又会创出新高，我们被动地接受美国那边超发的货币，这样的通货膨胀情况下只有配置资产才能够有机会抵御货币贬值的压力，不然当牛肉面100元一碗的时候你看着你几千元的工资，这才叫一个惨呢。

那些办法是我们可以借鉴的呢？

第一，购买房地产，买房是借助银行的杠杆来提升自己的购买力所以你的借款可以充分稀释通货膨胀，也就是说未来的钱今天用，然后房价会因为通货膨胀而继续大涨，你就享受了超额的投资收益，有钱人就是这样的逻辑思维，所以这么多年我们的房价已经涨了N倍了还再继续涨就是因为货币超发，资本需要换成资产才能保值。

第二，购买指数基金，指数基金定投可以充分享受慢牛格局下的牛市行情带来的附加值，当然你也可以买类似于茅台这样的核心价值股票，这种股票在通货膨胀的影响下，股价不断创出 历史 新高，我们现在指数已经改革过了，和美股一样，货币超发将会不断推升股价，我们很快就能和美股一样走出一波 历史 性的指数大牛市！

第三，购买黄金或者比特币这样的超越货币的资产，黄金 历史 上就是传统抵御通货膨胀的好东西，不过周期很长，需要长期持有才能享受溢价。比特币比较特殊，但是现在40000美元的价格确实说明其投资价值在美元超发的环境下是有能力带来财富效应的。

总有人认为，通胀可以用一种方法去对冲。殊不知，其是一种 社会 经济发展规律的产物，客观规律能通过主观加以改变？逆周期调整也只能应付眼前，而且负面影响很大。

绝大多数人都没有办法对冲通货膨胀，该花钱就花吧，存的钱，贬值的太厉害，亏啊！问题是，医疗、教育、养老等等，没钱真的不行啊！咋办呢？恐怕还是没办法。

一线城市市中心区域买房是普通人唯一规避通胀手段。

『叁』 我们该如何应对通货膨胀

什么是通货膨胀?

通货膨胀，这是与每个人都息息相关的一种经济现象，因为随着通货膨胀，物价的不断提升能被直观感受到，即使大部分人不懂经济学也都知道“钱，越来越不值钱”。

通货膨胀是指在货币流通条件下，因货币供给大于需求导致货币贬值，而引起的一段时间内物价持续而普遍地上涨现象。而通货膨胀按程度可分为温和型通货膨胀、严重型通货膨胀和恶性通货膨胀。不同类型的通货膨胀有着不同的经济影响，相同的是都会带来物价的上涨以及货币的贬值！

银行的智能存款产品，类似于货币基金，流动性强，收益率稳定。创新型存款，在保本的基础上，投资衍生品等获得较高收益率。银行开发的这些新产品，虽然不能跑过通货膨胀，但能抵御通货膨胀。券商收益凭证产品，属于保本类理财，5万元起购，收益率可达6%以上。

理财产品的多样性，和投资机构的专业化运作，已经降低了大部分的投资风险，普通人应积极拥抱风险，让财富在睡觉时为你增值。

除此之外，不断学习，一直学习，增强职业竞争力，增强个人能力，升职加薪，这是更现实的选择。

『肆』 怎么解决货币超发

因为我国大多是输入性通胀，也就是说通胀源头在美国，美国不停止滥发货币，中国就很难解决货币超发问题。就中国现阶段而言，主要采用三种手段，加息、提高存款准备金和发央票。加息是价格型工具，存款准备金率和发央票（即公开市场业务）属于数量型工具，现在央行主要采用存款准备金率工具，因为加息工具运用过多会钝化，而公开市场业务的话我国没有完善的国债市场，央票只能管理短期流动性。

『伍』 央行货币超发严重怎么收场

1、加强货币政策的神族管理，加强货币政策的实施，加强货币政策的监督，加强货币政策的调整，加强货币政策的约束，加强货币政策的落实。
2、加强货币供应的控制，把握货币供应的节奏，把握货币供应的规模，把握货币供应的结构，把握货币供应的方向，把握货币供应的动态。
3、加强货币政策的实施，轿裂把握货币政策的实施力度，把握货币政游帆弊策的实施节奏，把握货币政策的实施方向，把握货币政策的实施效果，把握货币政策的实施结果。

『陆』 大放水时代，我们该如何应对

大危机必有大放水，大放水必有大泡沫，古已有之，向来如此。而我们此次所面临的市场环境，不仅面临着大放水，还需要应对极强的不确定性。

1. 各国央行都采取“大放水”，低利率的货币政策

疫情以来，全球多家央行和政府估计已推出约15万亿(兆)美元刺激方案， 保护经济抵御新冠病毒大流行造成的影响，这个创纪录的规模将使得资产负债表和赤字暴增至和平时期高点 。各国央行还将购买更多债券，一些央行称购债无上限，这会使目前到2020年底期间，15万亿美元的数字继续扩大。

从这张图我们可以看出， 各国央行纷纷降息，几乎所有发达经济体的政策利率都处于或接近零 。而那些之前利率越高的国家，降息的幅度越大，利率较低的，则降息幅度小一些。

而6月16日，美联储主席鲍威尔重申，会将利率维持在零附近，直至经济重回正轨，并称美国经济前景充满“不确定性”。

2.疫情带来的不确定性显著增加

一是疫情的不确定性。

之前每次经济危机里，经济其实还是在持续运转的，更多的是运转效率问题。但这次疫情下的经济是停摆的，因此，经济的复苏会因疫情的发展，而变得难以推动。毕竟我们很难准确的判断，疫情什么时候会复发？会不会变异？以及会持续多长时间？很有可能我们需要长期和疫情共存，这些都没有定数。

二是经济复苏不确定性，包括复工的时间。

此外，人们的消费习惯也会因外部经济环境的不确定性而产生变化，是会报复性消费还是报复性存款？这些消费习惯的改变目前还不是很清楚。甚至很多行业的产业格局都因此产生了变化，比如 旅游 ，影视行业。

三是各国局势的不确定性。

全球化已经推行了几十年，而地方保护主义的呼声也时不时在世界范围内回荡。这次疫情下，保护主义会不会进一步加强？更进一步来说，逆全球化会往哪方面去发展？哪些产业链会从中国撤离？哪些产业链无法撤离？人们的意识形态会发生哪些改变？

社会 的每一个部分都会产生一个作用力，对过往全球化的外部环境产生冲击，使得我们的经济面临着巨大的不确定性。

1. 应对大放水

大放水本质是货币超发，所导致的法币贬值。 从资产配置的角度来说，投资是用相对贬值的资产去投资更高收益的资产。

当然，在做资产配置的时候，每个人对收益率都会有要求，可能之前大部分人觉得5%的收益率是能够接受的。不过，一旦利率下降，收益率也随之下降，低于大部分人的预期，那么大家的风险偏好很可能就会提高。

在这种情况下， 我们要投资一些收益增长率超过货币贬值速度的资产。以下三个方向是可以参考的：

商品本身能通过涨价来抗衡货币超发带来的收益减少。 但不是所有商品都能涨价。相对来言，需求刚性，供给端可控，产业集中度高的行业，比如粮食、食品饮料更容易通过涨价的方式来传导货币超发所导致的通胀效应。

回顾过去，我们可以发现，在1970年到1980年间，玉米、小麦等商品的价格，上涨幅度都非常大。

从今年的A股来看，食品饮料这种消费品行业的价格涨的比较好，这其实也是一种投资者的共识。因为它们作为消费刚需品，一旦遇到通胀，是能通过涨价转嫁掉成本的上升，从而保持毛利润的稳定。

此外，经济不好的时候，行业中低端的产品线很大可能会被淘汰，头部公司反而能消化掉这些空出的市场份额，获取更高的利润。

成长抗通胀是指，一些高成长的行业或者公司，它的收益增速能够跑赢通胀。而现在高成长的行业主要是医药和 科技 。

医药行业的高成长主要是由于越来越严重的老龄化带来的人口结构变化 ，导致 社会 对医疗的需求持续增加，在可以预计的未来，医疗行业都将处于供不应求的阶段。

而 科技 行业则代表着人类创新方向，同时也是创造新需求的地方 ，比如电子产品更新换代，通过创造出新的需求，提高整个行业的增速，跑赢市场。对 科技 行业而言，其增长主要是因新需求而带来的增量博弈，行业自身能够创造的新需求，带来高增长。

黄金，本身可以看作一种零息的债券，相较于可能出现的负利率债券，他的配置价值肯定会更高，从而吸纳更多资金。

过去每次央行放水，基本上黄金都是首先领涨。当然，影响黄金价格的因素比较多，跟美元、利率以及通胀率都有关系。而一旦市场上的“水量不足”，黄金的价格就会下行。比如1981年的黄金价格下跌，主要就是由于美联储多次加息。

其他能够吸纳资金的资产还包括以前较大面积的房产，豪宅和金融地产等。

2. 不确定性增加的时候买什么？

一般来说，资产的便利性很重要。

2020的上半年还没结束，世界上就已经发生了很多超出我们想象的事情了。在这样的外部环境下，我们每个人对黑天鹅发生的概率预期都提高了。为了应对这种情况，我们对物理流动性更好的资产需求就会增大，比如以前战乱时期的黄金。

另外一种就是保障生存的资产，比如粮食等。前段时间亚马逊上比较火的“末日套餐”，“末日罐头”卖的就非常好。

比特币这种数字资产其实也是一个备选项。毕竟黄金的便携性有上线，粮食则很可能碰到挤兑的情况。而比特币可以存放在电子钱包里，携带起来也很方便。

总之， 产量供给相对比较集中的农产品，或者是某些刚需的大宗商品、黄金、高增长的 科技 类、消费和医药的股票都是能够对抗通胀的资产。

在随后的一段时间里，资本市场会慢慢的 从存量博弈转向了增量博弈 。

这是因为央行放水，导致市场里的流动性过于充足，而这些多出来的钱总是需要流向某个市场，其中最好的就是金融资产。这是因为，如果钱流向日常消费领域，抬高物价，那么很多低收入人群的生计就会受到影响，从而影响 社会 的稳定，政府不可能支持这种行为的。

而资金流向金融市场的话，肯定会追逐基本面良好的白马股。 由于这些标的相对而言还是稀缺的，这些白马股也会不断上涨，形成一种类庞氏的特征，不断会有资金去接力，使得这些标的的价格持续上涨，而价格的持续上涨也会吸引更多人的注意，形成共识，从而形成一个不断上涨的强趋势。

在这种情况下，可能之后右侧的投资风格会成为市场的主导。场内的资金追逐会使得某些标的的价格偏离其价值，形成庞氏的特征，在加速冲顶之后迅速跌落。存活下来的资金则会继续去追逐下一个庞氏 游戏 。

资本的庞氏 游戏 在央行大放水的环境下比较容易发生。现在A股没有出现很多类庞氏的标的是因为在2019年下半年就已经发生已经催生过一批了。其次，目前经济存在较大不确定性，导致市场右侧空间打不开。另外 ，我国央行保持了比较好的定力，并没有无节制的放水。

到了今年下半年，尤其是9月后，经济随疫情的发展，确定性会好很多。而且，由于2020年一季度的整个行情很差，这也意味着明年一季度的同比增长就会高很多。

那时候如果外资还在不断放水，这些资金很可能又会流入中国来，从而推高国内投资标的的价格。所以从时间窗口来看 ，今年九月份以后其实是一个比较好的一个时间窗口。

以上。

参考资料：

海通姜超：货币超增买什么？——理解资产配置变化的逻辑

免责声明：

本公众号所刊载内容仅供参考，不应赖以作为预测、研究、宣传材料或投资建议，亦不构成提供或赖以作为会计、法律或税务建议。本公众号所采用的第三方数据、信息、资料等内容来自本公众号认为可靠的来源，但本公众号并不保证这些数据、信息、资料等内容的准确性、时效性和完整性，亦不会为这些数据、信息、资料等内容承担任何责任。读者须全权自行决定是否依赖本公众号提供的信息。市场有风险，投资需谨慎。