中国股票符合巴菲特理念

『壹』 巴菲特的投资理念是什么，适不适合中国股市

毋庸置疑，巴菲特大师的价值投资理念和方法，已被实践证明是一种有效的投资方法。但其一，它并非是证券投资领域唯一正确和成功的投资方法；其二，严格而论，巴菲特的价值投资属于绝对价值投资，是一种适合某种特定决策情境的方法。依笔者的研究，该方法存在四大缺憾。

缺憾之一：适合该投资方法的时间窗口狭小，对于很多机构投资者而言，并不适于操作。
人们常感叹：价值投资，道理简单，条件简单，但做到很难。在中国甚至有人认为：常态市场下基本没有实施该类价值投资理念的条件。此话并非无理。
绝对价值投资方法所要求的证券投资时机不仅要出现股票价值被低估，而且要低估到一定的深度——具有安全边界。换句话说，价值投资实施的市场条件是单个或整体股票价格出现大幅度低估、错估，市场有效性丧失。这就是“别人恐惧时我贪婪”的状态。
毫无疑问，符合此条件的股票投资确实胜率极高，然而适于其操作的时间窗口过于狭小。这种投资机会在中国市场恐怕至少间隔3年、5年才短期出现一次。在成熟市场至少5年或10年出现一次。
问题在于：大部分时期，证券市场属于常态市场，估值合理或存在价值低估但低估幅度有限。该类市场对绝对价值投资者来说观望时期可能是数年之久，这对许多投资者来说是不能接受的。例如保险资金，尽管此类机构投资目标并非暴利，但也不敢数年空仓坐等一个不确定何时出现的“别人恐惧的时机”。

缺憾之二：鉴于其入市条件严格
依据股票市场存在的价值均值恢复规律，大幅偏离均值的个股价格回归均值是大概率事件，成功率高也合乎逻辑。但成也萧何，败也萧何。该方法对此条件外的市场作出回避，不提供分析方法。作为一般投资者所要求的系统性投资分析方法而言，不能不是一大缺陷。
股价错估，尤其是大幅度错估，其持续期有限。对证券投资而言，从时间分布到事件发生频率，大部分投资机会产生于股票现值与未来值的时间差、预期差。就股票整体而言，投资与否取决于不同类别资产预期收益的比较。

缺憾之三：强调单维微观估值、绝对估值.
忽略股票价值的多维性、非精确性、期权性和综合性。实证表明：价值本身存在多重属性。单维的微观估值，不及多重，不及宏观、中观、微观三维综合估值体系有效。历史统计股票价值分布至少有4种基本形式：异常值分布、趋势性分布、存均值恢复、存波动聚集。单维估值仅是自下而上的方法，否定了自上而下的方法。上述四种基本形式中，它只回答了第三种价值运动形态。对趋势运动，对宏观、中观(行业)基本面变化引发价值中枢的移动，未作解答。
证券市场价值中枢上移或下移同样会造成个股价值的变化。它由行业或宏观基本面决定，由利率、通胀等宏观变量决定。这就是人们通常所确认的系统性风险，反过来，也存在系统性收益。此外，周期性股票投资规则，单从微观估值不能提供正确答案。

缺憾之四：缺乏明确的止损机制
过于强调价值回归和长期持有。近几十年，国际金融市场频发小概率大后果的黑天鹅事件，秉承价值投资、长线持有的一些价值投资者损失惨重。尽管此类事件不可预测，但相对而言，趋势投资论者通过设定止损机制能减少损失，价值投资论者并未设置应对之法，在方法体系上必是缺憾。
证券市场最常见、最频繁重复的错误决策模式之一，就是决策脱离投资规则限定的适用条件，把某种条件、某种情境下才成立的结论泛化应用。
证券市场属于高度复杂、高度综合的市场。证券投资决策通常被称为是科学+艺术的行为，包含着人类对其复杂性本质特征的判断。问题的答案存在多重解，没有标准答案。投资能力的获取不能依赖知识的灌输，必须经历实践-试错-感悟-总结-升华这样认知、循环的历程。

『贰』 彼得林奇和巴菲特的投资理念适合中国市场吗

不适合。
中国和美国股市所处的的大环境不同。价值投资本身的理念没有错，如果在信用社会，一切都是很公平，价值决定价格，从长期趋势来看，挑选一只成长性能非常好的绩优股进行投资是最好的选择。
美国股市的历史比中国早了几百年，经历了历史上的大崩盘，发展到现在已经有一套非常成熟的体系，对上市公司的筛选和考核都是非常严格的，所以股价基本很稳定，这种情况下，长期投资业绩好的股票是有价值的，即巴菲特、彼得林奇他们的价值投资是适合的。而在中国，股市的发展不过20年，各种条件还远未成熟，好多股票的投机远胜过投资，人为炒作因素明显，出现了不少价值价格严重背离的股票。这样，要做到价值投资也是很冒险的一件事。一只股票明明已经涨了不少，被炒作的很高了，还是要坚持进行价值投资、长期持有这就没有必要了，坚持下去极有可能又回到原位，甚至被套牢，所以见好就收在股票里也是适合的。
对散户来说，手里资金有限，一只股票不可能拿上十年八年，所以要有一套适合自己的投资理念，巴菲特、彼得林奇的理论要结合我们的实际来运用，如果一只股票很快涨到了自己的目标价位，为什么非要等到十年八年呢？股市里也有句至理名言是：落袋为安。以我们的这点资金，还是保住自己的钱袋子安心点吧。

『叁』 我想了解一下，巴菲特是不是的投资理论不适合中国股市

怎么说呢？严格来说巴菲特不算是炒股，而是投资，而投资包括很多方面。巴菲特之所以成功，得益于几次正确的投资，一是几十年持有可口可乐，财富暴增。而是取得伯克希尔哈撒韦公司控股权，将公司从纺织品变成保险公司，个人财富暴增几千倍！
巴菲特的投资理念应该是正确的，这点无需争议。至于他的方法，也许不大适合中国股市！因为A股找不出一家具有世界长久竞争力的公司，没有办法通过长期持股获得高额利润。如果除开某些垄断行业的政策保护，我们的股市将90%的股票沦为垃圾股。

『肆』 巴菲特的投资有原则，最重要的原则有哪些

首先：囤积大量现金本身是对未来行情不看好的态度，认为没有好的投资机会。从投资的角度我们看并不存在什么好坏品种，关键是价格与价值是否有空间。如果价格高于价值，再美好的品种也无法投资。巴菲特囤积现金更多是认为价格并不好，等待更值得。

房产

『伍』 巴菲特的投资理念与投资策略对股票投资有哪些重要启示，以贵州茅台为例进行分析

巴菲特老先生最值钱的应该是他的估值框架。做股票我们常说，要买入便宜和价值低估的股票，因为这样的公司更具成长的空间，这样的股票更具价格的优势。问题就来了，何为贵？何为便宜？这就需要去评估。用什么去评估呢？如何评估才是比较客观，才能踩准价格结构的节拍呢？这个就是巴菲特老先生的看家本领了。我想贵州茅台从2003年9月23日的-2.27元（前复权价），一路涨到今天的238.98元，九年的时间内，这种股票价格与公司市值的增长都是空前的，作为投资者如果长期持有这支股票，所获得回报也是非常极其可观的。我认为这就是价值投资的魅力吧。俗话说，千金难买牛回头，用在贵州茅台身上真的是恰如其分，从它的行业属性出发，我们会发现酿酒在中国真是是历史悠久，现代的我们传承了老祖先对于品酒的热爱；从它的社会价值出发，逢年过节总是举杯庆祝，国宴上的招待，稳定的消费群体，有时我们喝的不是酒本身，而是那份象征自己社会身份与地位的自我陶醉感，我想这就是酒在这个当今社会中的依然不可撼动的原因，这才是真正站稳历史舞台成为百年老字号的根本原因吧。

『陆』 巴菲特的投资理念适用于中国吗

不一定适合中国…这是因为中国目前严格还处于经济变革与世界接轨的状态…而且中国的经济是以国有为主体…有国家的庇护…很难从中获取商机…除非你可以获取国家的规划方案…或分析到中国政府未来的政策指向…

『柒』 巴菲特投资理念是什么有哪些我们学习

巴菲特投资理念精华
巴菲特作为投资界的神话一直被模仿，而他的投资理念也一直是被大家封为信条一样的遵守，巴菲特有哪些投资理念，为什么大家都这么执迷于巴菲特投资理念？让我们一起来看巴老的几条投资理念精华。
一、赚钱而不是赔钱
这是巴菲特经常被引用的一句话：“投资的第一条准则是不要赔钱；第二条准则是永远不要忘记第一条。”因为如果投资一美元，赔了50美分，手上只剩一半的钱，除非有百分之百的预期年化预期收益，否则很难回到起点。
巴菲特最大的成就莫过于在1965年到2006年间，历经3个熊市，而他的伯克希尔哈撒韦公司只有一年(2001年)出现亏损。
二、别被预期年化预期收益蒙骗
巴菲特更喜欢用股本预期年化预期收益率来衡量企业的盈利状况。股本预期年化预期收益率是用公司净收入除以股东的股本，它衡量的是公司利润占股东资本的百分比，能够更有效地反映公司的盈利增长状况。
根据他的价值投资原则，公司的股本预期年化预期收益率应该不低于15%。在巴菲特持有的上市公司股票中，可口可乐的股本预期年化预期收益率超过30%，美国运通公司达到37%。
三、要看未来
人们把巴菲特称为"奥马哈的先知"，因为他总是有意识地去辨别公司是否有好的发展前途，能不能在今后25年里继续保持成功。巴菲特常说，要透过窗户向前看，不能看后视镜。
预测公司未来发展的一个办法，是计算公司未来的预期现金收入在今天值多少钱。这是巴菲特评估公司内在价值的办法。然后他会寻找那些严重偏离这一价值、低价出售的公司。
四、要赌就赌大的
绝大多数价值投资者天性保守。但巴菲特不是。他投资股市的620亿美元集中在45只股票上。他的投资战略甚至比这个数字更激进。在他的投资组合中，前10只股票占了投资总量的90%。晨星公司的高级股票分析师贾斯廷富勒说："这符合巴菲特的投资理念。不要犹豫不定，为什么不把钱投资到你最看好的投资对象上呢？"
五、要有耐心等待
如果你在股市里换手，那么可能错失良机。巴菲特的原则是：不要频频换手，直到有好的投资对象才出手。
巴菲特常引用传奇棒球击球手特德威廉斯的话："要做一个好的击球手，你必须有好球可打。"如果没有好的投资对象，那么他宁可持有现金。据晨星公司统计，现金在伯克希尔哈撒韦公司的投资配比中占18%以上，而大多数基金公司只有4%的现金。
六、坚持投资能对竞争者构成巨大"屏障"的公司
预测未来必定会有风险，因此巴菲特偏爱那些能对竞争者构成巨大"经济屏障"的公司。这不一定意味着他所投资的公司一定独占某种产品或某个市场。例如，可口可乐公司从来就不缺竞争对手。但巴菲特总是寻找那些具有长期竞争优势、使他对公司价值的预测更安全的公司。
20世纪90年代末，巴菲特不愿投资科技股的一个原因就是：他看不出哪个公司具有足够的长期竞争优势。
巴菲特的熊市投资理念
2007年10月，当中国股市一片火热的时候，巴菲特曾表示，泡沫化已经出现。他连续8次抛售手中持有的中石油股票，最终以旁观者的姿态迎来了泡沫的破裂，并伺机选择更具投资价值的低价股票进行下一步计划。因此不少人认为，在全球股市竞相跌落的时候，巴菲特的存在特别有意义。
“在熊市，巴菲特会兴奋得一塌糊涂。”一位对巴菲特深有研究的学者说，这种目光长远的投资战略，并不是投机的把戏。”
“只有在潮水退去的时候，你才知道谁一直在裸泳。”这是理性的巴菲特所遵循的原则。
一、巴菲特在熊市做什么？
巴菲特在牛市时候，觉得股票已经明显高估，会把大部分股票抛出去，这时候他很闲，因为找不到被低估便宜的股票，但是到熊市反而特别忙。在熊市，巴菲特会兴奋得一塌糊涂。巴菲特1956年开始做私募基金，到1966年赚了倍，大盘十年才涨了一倍多。十年之后，从1967、1968、1969这三年开始，美国开始一波大牛市，美国股市首次突破1000点时，那时候巴菲特反而非常忧伤。
二、如何成功从熊市出逃？
巴菲特买股票与普通人购物是一样的，他买股票就像去超市购物，商品打折了，就冲进去大买一番，股市越跌打折也越多。
巴菲特在他投资生涯当中经历过四次大跌，1970年大跌、1973~1974年大跌，2000年网络泡沫以及这次的次贷风波，他都能在股市远远没有达到顶点，就选择了退出。到熊市大跌时巴菲特早就准备好满满的现金了，任何时候他就像一个把弹药准备足足的猎手，就等着大象出现，一旦大象出来了就一枪。
巴菲特不会等到大象肥得流油的时候再出手，比如1970年大跌，1969年就清仓了，1973到1974年那次大跌，三年之前他就已经空仓了。除了1969年基本是空仓，其他三次都不是。为了等待一个熊市来临，他会攒几年的现金，就等着大跌的来临，巴菲特有非常多的现金。
只有极少数股票巴菲特是死了也不卖，就像1987年大跌之前，他把所有股票都清仓了，就留下三只股票，华盛顿邮报、黑客保险，还有一个就是大都会ABC。
三、价值投资的区别
散户认为价值投资就是长期持有，认为长期持有就是不管拿什么股票，只要拿到一定年限就有出头之日，其实在巴菲特的理念中这种理念是不存在的。很多时候巴菲特不是在做股票是在做公司，他成为很多公司的长期持有者，拥有的股份足以变成一个长期股东，他也参与到公司的经营过程，还给予一些公司经营建议，这是散户做不到的。
巴菲特坚决不住纽约，而居住在自己的老家——美国中部内罗拉加斯州，相当于中国贵州、河南的一个小城市，城市人口只有40万。他这样做为的目的就是远离市场，保持独立和清醒的头脑。巴菲特说，天天在嘈杂的市场里，想要依靠巨大的定力免受市场诱惑是很困难的，唯一的办法就是与市隔绝，但不是与世界隔绝。这是噪音理论，噪音太强了会影响自己的思想，其实巴菲特也是人，如果把巴菲特放在我们所处的环境中，也有可能会做错。
四、巴菲特选股的标准
第一是公司长期竞争优势非常明显，业务一流。第二点公司管理非常优秀，管理一流。第三点就是公司业绩非常突出，远远超出市场平均水平，业绩一流。同时具备这三点，巴菲特才会选择，而且他买这种公司的时候，一定等到股价被严重低估的时候。
五、巴菲特会割肉吗？
巴菲特买入股票很少割肉，也不是等赚了才走。他极少去选股，做了52年投资，选的股票只有22只，重仓股一共才有7只，差不多7年才能选出一只重仓股票。可以说效率很低，但是一旦选中巴菲特就会投很多钱在股票上，当然也会赚很多，而且他的重仓股票投资无一失误，而且每个都非常成功，为什么呢？巴菲特认为投资的关键是避免重大的错误，这有点像我们人生，人生关键的时候只有几步，只要这几步不走错就行了，巴菲特认为选对重仓股就可以了，50%、60%的资金投的股票都对了，剩下10%、20%稍微错一点没有关系，所以说巴菲特不需要割肉，因为要避免割肉、避免亏损的最好办法就是根本不犯错误。
巴菲特为什么不投资黄金
巴菲特在致股东信中请读者想象一下，把世界上所有黄金库存融化成一个每个边长为21米的立方体，按照当时的价格计算，其价值在万亿美元。投资者可以购买美国所有的农田、16家相当于埃克森美孚的公司，他们还剩1万亿美元左右的“零花钱”。
一个世纪过后，农田仍在生产宝贵的作物，而那些黄金“大小不会变化，仍然无法生产任何东西”。