相对于股票资金长期借款由于借款期限长

① 长期借款相关规定

长期借款相关规定

长期借款是什么?有什么程序流程?下面我就为大家带来本文，为大家详情讲解相关问题。

1.概念

因企业生产规模扩大等原因，需要向银行和其他金融机构借入资金，如果约定还款期超过五年，这种长期性借入资金就是长期借款。

长期借款形成了企业的长期负债，作为债务人，企业必须在约定的期限内支付本金和相应的利息。

作出一种预计，衡量借款产生的收益是否大于借款的成本，这是核心利益所在。

2.长期借款借贷双方的权利义务

借方：企业

按合同规定按期付息还本

贷方：银行 其他金融机构

要求企业按时支付利息和本金，并有权对企业及其相关机构进行财务、资金审查

银行等金融机构在将款项贷给企业以前，往往审查企业的状况：

借款投资项目的可行性

财务状况

信用情况

企业盈利稳定性

企业发展前景

3.长期借款种类

根据提供贷款的机构不同分类

政策性银行贷款：国家开发银行、中国进出口信贷银行、中国农业发展银行，一般贷给国有企业

商业银行贷款：盈利为贷款目的

其他金融机构贷款：保险公司、投资公司

根据是否提供担保抵押分类

抵押贷款：固定资产，土地房屋、债券等

信用贷款;商业信誉或个人信用

4.特点(优缺点)

优点

1. 资金获取快速，债券等需要大量发行准备工作

2. 筹资成本低 企业为贷款所支付的利息可以在税前(企业所得税)扣除，直接降低了企业支付的经营成本

3. 借款合同有弹性 可以适时协商修改

4. 可以获得差额利润 投资回报率大于借款利率，资金得到有效利用

缺点

1. 财务风险加大 企业面临市场利率变动、承担经营风险

2. 资金使用缺乏自由性 借款合同中有许多限制性条款，影响企业正常的投资和生产活动

3. 不能筹措到规模巨大的资金 股票和债券可以

4. 借款利率较高 因为企业是长期借款，面临的利率风险和违约风险较大 需要较高的资金回报率

5. 我国信贷体制现状

1994年 三家政策性银行

中国进出口信贷银行、中国农业发展银行、国家分开发银行

6.借款合同内容

基本条款和限制性条款

包括借款种类、用途、金额、利率还款期限违约责任等

限制性条款

(例子)

6. 长期借款的程序

短期融资

1、短期融资的特点

短期负债融资，使用期在一年以内，用于生产经营周转而筹集的资金、

与长期借款相对比

特点(还是与长期相对照)

1. 融资数量小，偿还期限短

2. 融资速度更快(债权人顾虑少)

3. 限制性条款少(书上183页限制性条款多)

4. 融资成本低(短期利率低于长期利率，存款也是。目前我国存款利率，各大银行贷款利

率)

5. 融资风险高(企业必须保证在较短的偿债期限内获得较高的资本回报率以还本付息)

短期融资按融资方式分为：商业信用融资、短期借款融资 和 商业本票融资

2.商业信用

商业信用是指在商品交易中由于延期付款或者货物(书上叫做预收货款)而形成的企业之间的借贷关系。也称自然性融资，产生于银行信用之前。 先钱后货 预收货款

先货后钱应付账款

具体的形式：应付账款、应付票据、预收账款

3.应付账款融资

企业购买货物暂未付款而导致的对销货方的欠账。卖方允许买方在购买货物之后一定时期内支付货款的一种形式

一般情况下，卖方想通过这种方式促销产品，而对于买方来讲，则等同于向卖方短期借用资金购买了商品，解决了资金短缺等问题。为了激励买方尽早还款，卖方通常设定一个折扣期限，在折扣期限内，买方如果还款，会获得相应的折扣优惠。根据买方是否在折扣期限内享受折扣，应付账款可以分为免费信用、有代价信用和展期信用。

买方企业在折扣期限内享受折扣而获得的信用，就是免费信用

买方企业在信用期内超过折扣期而未能享受到折扣，视同放弃折扣付出代价而获得的信用是有代价信用。

买方企业超过规定的信用期推迟付款，这样算作是强制获得的信用，称作：展期信用

应付账款成本

信用期是30天，折扣期是15天，按照给定的`条件，在15天之内还款，可以获得2%的折扣，在15-30天内还款的话不能享受相应的折扣，超过30天就属于展期信用。

放弃现金折扣的成本

=折扣百分比/1-折扣百分比)*365/(信用期-折扣期)

放弃折扣会形成隐含的利息成本。

放弃现金折扣的成本与折扣的百分比大小、折扣期的长短成同向变化。

① 同银行短期借贷利率相比，若该成本高于银行利率，可以考虑用银行借款在折扣期内偿还应付账款。

② 如果在折扣期内将应付账款用于短期投资，收益率高于放弃折扣所导致的隐含

利息成本，则应该放弃折扣而去获得更高的收益。

注意：如果企业放弃折扣优惠，也应该将付款日推迟到信用期内的最后一天，这样可以降低放弃折扣的成本。

4.应付票据融资

应付票据是企业进行延期付款商品交易时开具的反映债券债务关系的票据。分为商业承兑汇票和银行承兑汇票两种。

商业承兑汇票是由收款人签发，经付款人承兑，或有付款人签发并承兑的票据;

银行承兑汇票是由收款人或承兑申请人签发，并由承兑申请人向银行申请，经由银行审查同意承兑的票据。

一般，这类商业汇票承兑期限不超过9个月，比银行借款利率低。

应付票据可以带息也可以不带息。利率一般比银行借款低

结论记住：实际成本高于名义利率和规定贴现率

5.预收贷款融资

先手货款再交付商品，通常购买的是紧缺商品

6.商业信用融资的优缺点

优点就是 ，常用，自由空间大，没有太多限制性条款约束。

缺点就是， 期限短，规模难以做大。

短期借款融资

1.短期借款种类

短期借款相对于长期借款，借款期在一年以内，按用途分可分为周转性借款，临时性借款，

结算借款，贴现借款等;按有无担保分为信用和抵押借款，也即无担保贷款和担保贷款。

2.银行短期借款的信用条件

(一)信用额度

企业与银行之间协议的可以向银行借款的最高额度。

(二)周转信用协议

为资产规模较大，财力雄厚的公司所使用的信用额度。在协议期内(一般2-6年)借款人可以自由的使用其信用额度，但借款人对其未使用的信用额度也需要支付一定的费用以补偿银行作出的承诺。

所支付利息包括两部分，一部分是使用了的信用额度所支付利息，另一部分是未使用的信用额度所支付的补偿性费用。

(三)补偿性余额

银行核准贷款时，为了降低风险或者作为风险性补偿，通常会要求借款人按照借款的一定比例在银行保留的最低账面平均余额。

这样导致，借款企业实际得到和能使用的资金额减少，因而实际上是提高了贷款利率。

3.短期借款的成本

计算利息

(一) 简单利率

(二) 贴现利率

(三) 补偿性余额与借款利率

商业本票

商业本票简称短期融资券，是知名度较高的工商企业为了筹措资金发行的无担保短期债券，通常期限在4-6个月。可以在二级市场买卖交易，具有高度变现性。

一般商业本票的利率低于银行利率，但是高于国库券利率，没有补偿性余额的规定，它的成本与贷款的实际成本差异很大。通常折价发行。

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② 长期借款增加说明什么

说明现金流不足，需要借款进行项目建设和支付员工费用。
长期借款筹资的缺点主要有:
1. 筹资风险较高
2. 限制性条款比较多
3. 筹资数量有限。
长期借款是项目投资中的主要资金来源之一。一个投资项目需要大量的资金，光靠自有资金往往不够，需要向外举债。长期借款一般来自本国的银行和国际开发机构。“公司债”是公司基本的长期债务证券，是一张长期本票，以10年或更长的时间为期。有关还本付息和担保方式等重要事项都在信托契约中予以规定。长期借款的筹措应以企业进行长期投资所缺少的那部分资金为限，因为除某些国际机构外，长期借款的成本较高，应尽量少借。
长期借款的偿还除了可以新债调换旧债外，一般的定期偿还可以使用偿债基金和分批偿还的两种普遍办法。决策者举借长期借款时，要充分考虑投资项目的预期现金流转状况和未来利率的变化，以便获得较低的筹资成本。
拓展资料：
短期借款增加说明什么？
有两种可能
1、 说明公司的经营现金流出现了问题
2、 公司短期内有了新的项目，需要前期的投资
长期借款是什么意思？
长期借款是指企业向银行或其他金融机构借入的期限在一年以上(不含一年)或超过一年的一个营业周期以上的的各项借款。我国股份制企业的长期借款主要是向金融机构借人的各项长期性借款，如从各专业银行、商业银行取得的贷款;除此之外，还包括向财务公司、投资公司等金融企业借入的款项。
主要用途
1. 企业借入长期借款可以弥补企业流动资金的不足，在某种程度上，还起着施工企业正常施工生产经营所需垫底资金底作用。
2. 企业为了扩大施工生产经营、搞多种经营，需要添置各种机械设备，建造厂房，这些都需要企业投入大量的长期占用的资金，而企业所拥有的经营资金，往往是无法满足这种需要的，如等待用企业内部形成的积累资金再去购建，则可能丧失企业发展的有利时机。
3. 举借长期借款，可以为投资人带来获利的机会。企业需要的长期资金来自两个方面：一是增加投资人投入的资金;二是举借长期价款。从投资人角度来看，举借长期借款往往更为有利。一方面有利于投资人保持原有控制企业的权力，不会因为企业筹集长期资金而影响投资者本身的利益;另一方面还可以为投资人带来获利的机会。因为长期借款利息，可以计入财务费用在税前利润列支，在企业盈利的情况下，就可少交一部分所得税，为投资人增加利润。

③ 长期借款的特点

1、长期借款（long-term loans）是指企业向银行或其他金融机构借入的期限在一年以上（不含一年）或超过一年的一个营业周期以上的的各项借款。具有以下特点：

2、优点

• 筹资迅速

• 借款弹性大

• 成本低

• 发挥财务杠杆作用

• 易于企业保守财务秘密

3、缺点

• 筹资风险大

• 使用限制多

• 筹资数量有限

④ 相对于股权融资而言，长期银行借款筹资的

【答案】BC【答案解析】
股权融资不需要定期支付利息，也无需到期归还本金，其筹资风险小于长期银行借款筹资，因此，选项A不是答案；相对于长期银行借款筹资而言，股权融资的程序比较复杂，所花的时间较长，因此，选项B是答案；由于股利在税后净利润中支付，并且股权融资的筹资费用较高，而长期银行借款的利息在税前支付，可以抵减所得税，并且筹资费用很小，所以，股权融资的资本成本高于长期银行借款筹资，因此，选项C是答案；长期银行借款的数额往往受到贷款机构资本实力的制约，不可能像发行股票那样－次筹集到大笔资金，因此，选项D不是答案。

⑤ 股票筹资的优点，长期贷款的优点

股票筹资的优点：不需要承担利息，不需要还款，行情好的时候可以超额筹集资金，ipo的话解禁后股票可以上市流通。
长期贷款的优点：相对于股票筹资，只需要承担利息，不会稀释原有股东股份；股市行情不好的时候，贷款融资难度低于股票融资。
风险和收益都很高，相信大部分朋友在提起股票的优缺点时第一个反应就是这个，这要是作为一个入行很多年的老股民，股票的不足之处和优点，仅用这几个字是说不完的，这就给大家详细讲讲！
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一、股票投资的优点
股票是股份公司为筹集资金而发行给股东作为持股凭证，并借以取得股息和红利的一种有价证券。
通常来讲，购买股票的好处是下面几点：
（1）流动性和变现都很优秀：若是想卖，所持有的股票都能够随时被卖出，在下个交易日除了可以收到股款之外，还可以获得现金。
（2）安全性很不错：毕竟是受相关部门监管的正规市场交易方面的各种损失也不用去担心。
（3）收益方面比较可观：前提是有着正确的投资方向，买到优质股，后期的收益几乎不用操心！
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二、股票投资的缺点
而投资股票也具有以下缺点：
（1）不确定因素多：股票市场不确定性的因素非常多。就好比影响颇大的2015年股灾，可以说是“千股跌停”！尤其是对于投资者来说，真的是毁灭性的灾难！
（2）收益高的话风险自然也是高的：在购买股票后，公司成长或交易市场波动都能够带来利润，而股东都能够分享到，公司运作方面带来的错误而导致的风险是需要一起来担负的。
（3）进入要求较高：投资股票，不同于买菜吃饭，多少还是要掌握一定的专业知识、以及投资经验等的投资管理能力，而且还要有良好且稳定的投资心态。倘若没有了这些知识储备和经验，盲目从众买进，势必会面临损失！
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⑥ 长期借款筹资优缺点有哪些发行债券筹资的优缺点有哪些

4长期借款筹资的优缺点。
长期借款的优点。
（1）借款筹资速度快。企业利用长期借款筹资，一般所需时间较短，程序较为简单，可以快速获得现金。由于企业与银行直接打交道，可根据企业资金的需求状况提出要求，而且因为企业经常性的与银行交往，彼此相互了解，对借款合同的有关条款内容和要求也相对熟悉，从而能避免许多不必要的麻烦。对企业来讲，与一家银行或为数不多的金融机构打交道要比同一大批债券持有人打交道方便得多。
（2）借款成本较低。利用长期借款筹资，其利息可在所得税前列支，故可减少企业实际负担的成本，因此比股票筹资的成本要低得多；与债券相比，借款利率一般低于债券利率。此外，由于借款是在借款企业与银行之间直接商定。因而大大减少了交易成本。
（3）借款弹性较大.在借款时，企业与银行直接商定贷款的时间、数额和利率等;在用款期间，企业如因财务状况发生某些变化，亦可与银行再行协商，变更借款数量及还款期限等。
(4)企业利用借款筹资，与债券一样可以发挥财务杠杆的作用。
(5)易于企业保守商业秘密。向银行办理借款，可以避免向公众提供公开的商业信息，因而也有利于减少财务秘密的披露，对保守商业秘密有好处。

（二）长期借款的缺点。
(1)筹资风险较高。借款通常有固定的利息负担和固定的偿付期限，企业的偿付压力很大，故借款企业的筹资风险较高。
(2)限制条件较多.银行为了保证贷款的安全性，对借款的使用附加了许多约束条件，这可能会影响到企业以后的筹资和投资活动。
（3）筹资数量有限。一般不如股票、债券那样可以一次筹集到大笔资金。

发行债券筹资的优点：
1.资本成本较低。与股票的股利相比，债券的利息允许在所得税前支付， 公司可享受税收上的利益，故公司实际负担的债券成本一般低于股票成本。
2.可利用财务杠杆。无论发行公司的盈利多少， 持券者一般只收取固定的利息，若公司用资后收益丰厚，增加的收益大于支付的债息额，则会增加股东财富和公司价值。
3.保障公司控制权。持券者一般无权参与发行公司的管理决策， 因此发行债券一般不会分散公司控制权。
4.便于调整资本结构。在公司发行可转换债券以及可提前赎回债券的情况下，便于公司主动的合理调整资本结构。

债券筹资的缺点：
1.财务风险较高。债券通常有固定的到期日，需要定期还本付息，财务上始终有压力。在公司不景气时，还本付息将成为公司严重的财务负担，有可能导致公司破产。
2.限制条件多。发行债券的限制条件较长期借款、融资租赁的限制条件多且严格，从而限制了公司对债券融资的使用，甚至会影响公司以后的筹资能力。
3.筹资规模受制约。公司利用债券筹资一般受一定额度的限制。我国《公司法》规定，发行公司流通在外的债券累计总额不得超过公司净产值的40%

⑦ 标题 为什么长期借款中会有许多限制性条款

由于长期借款的期限长、风险大，所以限制条款也比较多。
按照国际惯例，银行通常对借款企业提出一些有助于保证贷款按时足额偿还的条件。这些条件形成了合同的限制性条款。归纳起来，限制性条款大致有如下三类：1、一般性限制条款。2、例行性限制条款。3、特殊性限制条款。

⑧ 财务管理。为什么长期借款期限长，风险大，因此资本成本也比较高。这句话错了

没错吧，期限长，风险当然大，风险大，利息相当于就高，相对筹资人来说，成本高，当然资本成本较高啊。

⑨ 相对于股票筹资而言，银行借款的缺点是

相对于股票筹资而言，银行借款的缺点是 财务风险大。
拓展资料：
银行借款的分类：
1. 按提供贷款的机构，分为政策性银行贷款、商业银行贷款和其他金融机构贷款
政策性银行贷款是指执行国家政策性贷款业务的银行向企业发放的贷款，通常为长期贷款。如国家开发银行贷款，主要满足企业承建国家重点建设项目的资金需要;
中国进出口信贷银行贷款，主要为大型设备的进出口提供的买方信贷或卖方信贷;中国农业发展银行贷款，主要用于确保国家对粮、棉、油等政策性收购资金的供应。
商业性银行贷款是指由各商业银行，如中国工商银行、中国建设银行、中国农业银行、中国银行等，向工商企业提供的贷款，用以满足企业生产经营的资金需要，包括短期贷款和长期贷款。
其他金融机构贷款，如从信托投资公司取得实物或货币形式的信托投资贷款，从财务公司取得的各种中长期贷款，从保险公司取得的贷款等。
其他金融机构的贷款一般较商业银行贷款的期限要长，要求的利率较高，对借款企业的信用要求和担保的选择比较严格。
2. 按机构对贷款有无担保要求，分为信用贷款和担保贷款
信用贷款是指以借款人的信誉或保证人的信用为依据而获得的贷款。企业取得这种贷款，无需以财产作抵押。对于这种贷款，由于风险较高，银行通常要收取较高的利息，往往还附加一定的限制条件。
担保贷款是指由借款人或第三方依法提供担保而获得的贷款。担保包括保证责任、财务抵押、财产质押，由此，担保贷款包括保证贷款、抵押贷款和质押贷款。
3. 按企业取得贷款的用途，分为基本建设贷款、专项贷款和流动资金贷款
基本建设贷款是指企业因从事新建、改建、扩建等基本建设项目需要资金而向银行申请借入的款项。
专项贷款是指企业因为专门用途而向银行申请借入的款项，包括更新改造技改贷款、大修理贷款、研发和新产品研制贷款、小型技术措施贷款、出口专项贷款、引进技术转让费周转金贷款、进口设备外汇贷款、进口设备人民币贷款及国内配套设备贷款等。
流动资金贷款是指企业为满足流动资金的需求而向银行申请借入的款项，包括流动基金借款、生产周转借款、临时借款、结算借款和卖方信贷。

⑩ 相对于股票筹资而言，银行借款的缺点是

相对于股票筹资而言，银行借款的缺点是：
银行借款必须承担还本付息的义务，股票筹资没有还本付息的压力，赚钱就分红，所以说银行借款的缺点是财务风险大。
拓展资料：
股票融资是指资金不通过金融中介机构，借助股票这一载体直接从资金盈余部门流向资金短缺部门，资金供给者作为所有者（股东）享有对企业控制权的融资方式，它的目的是为了满足广大投资者增加融资渠道，它的优点是筹资风险小。
股票融资介绍：
这种控制权是一种综合权利，如参加股东大会，投票表决，参与公司重大决策，收取股息，分享红利等。它具有以下几个特点：
（1）长期性。股权融资筹措的资金具有永久性，无到期日，不需归还。
（2）不可逆性。企业采用股权融资勿须还本，投资人欲收回本金，需借助于流通市场。
股票融资
（3）无负担性。股权融资没有固定的股利负担，股利的支付与否和支付多少视公司的经营需要而定。
股票融资优点：
（1）筹资风险小。由于普通股票没有固定的到期日，不用支付固定的利息，不存在不能还本付息的风险。
（2）股票融资可以提高企业知名度，为企业带来良好的声誉。发行股票筹集的是主权资金。普通股本和留存收益构成公司借入一切债务的基础。
有了较多的主权资金，就可为债权人提供较大的损失保障。因而，发行股票筹资既可以提高公司的信用程度，又可为使用更多的债务资金提供有力的支持。
（3）股票融资所筹资金具有永久性，无到期日，不需归还。在公司持续经营期间可长期使用，能充分保证公司生产经营的资金需求。
（4）没有固定的利息负担。公司有盈余，并且认为适合分配股利，就可以分给股东；公司盈余少，或虽有盈余但资金短缺或者有有利的投资机会，就可以少支付或不支付股利。
（5）股票融资有利于帮助企业建立规范的现代企业制度。
股票融资缺点：
（1）资本成本较高。首先，从投资者的角度讲，投资于普通股风险较高，相应地要求有较高的投资报酬率。其次，对筹资来讲，普通股股利从税后利润中支付，不具有抵税作用。另外，普通股的发行费用也较高。
（2）股票融资上市时间跨度长，竞争激烈，无法满足企业紧迫的融资需求。
（3）容易分散控制权。当企业发行新股时，出售新股票，引进新股东，会导致公司控制权的分散。
（4）新股东分享公司未发行新股前积累的盈余，会降低普通股的净收益，从而可能引起股价的下跌。