中国股票beta值
A. 股票的β值是什么意思
β系数也称为贝塔系数(Beta coefficient),是一种风险指数,用来衡量个别股票或股票基金相对于整个股市的价格波动情况。β系数是一种评估证券系统性风险的工具,用以度量一种证券或一个投资证券组合相对总体市场的波动性,在股票、基金等投资术语中常见。
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B. 高贝塔值股票是什么意思
高贝塔值股票的意思就是高风险的股票。因为采用的是回归法进行计算,所以通常会将市场波动的风险表示成贝塔值是1。比如股票价格波动和市场波动一致的时候,贝塔值就是1。但是如果股票的价格波动大于整个市场的话,贝塔值就会大于1,我们也就会称其为高贝塔值股票,表示这类股票的风险是比较高。一支股票的贝塔值越高,表示这支股票的潜在风险也越大。但是,贝塔值越高的话,投资者能够获得的投资收益也就会越高。相反,一支股票的贝塔值越低的话,这支股票的潜在风险也就越小,投资者能够获得的投资收益也就越低。当投资者认为股票市场即将迎来一次牛市或者是大盘即将进入一个上涨阶段的时候,投资者应该尽量选择贝塔值比较高的股票。这样,投资者就能够最大程度地放大市场的收益,让自己获得尽可能比较高的收益。相反,如果投资者认为股票市场即将迎来一次熊市或者是大盘即将进入到一个下跌阶段的时候,投资者应该尽量选择贝塔值比较低的股票。这样,投资者就能够在一定程度上规避市场的风险,从而尽量减少自己的损失。在实际应用的时候,由于贝塔值是通过历史的数据计算得出的,所以贝塔值是具有一定的时效性的。投资者在进行投资的时候一定要注意这一点。
股票价格的变动
股票价格的变动,简单来说指的就是买方和卖方的的博弈,因为买的人觉得股票后期的价值会高于现价,所以会买入,而卖出的人会觉得股票后期的价值会降低,所以卖出。如果买的人大大多于卖的人那么就会推高股票的价格。但是如果当卖方力量大于涨停时的买方力量的时候,涨停就会被打开。比如,在X(1+10%)的价位有10000手买单,也就是“封涨停板”。但如果不断的有抛盘涌出,并且卖方大于买方的话,10000手交易完成后,卖方如果想交易,就不得不降低价格来卖出,这时股票的价格就会下跌,也就是我们俗称的“打开涨停”。此时的买方卖方又开始博弈。而此外影响股票涨跌的因素还有很多,大致分成,宏观因素和微观因素。宏观因素主要包括国家政策、战争霍乱以及宏观经济等;而微观因素主要是市场因素,公司内部、行业结构以及投资者的心理等。
C. 股票中的贝塔值是什么
贝塔值用来量化个别投资工具相对整个市场的波动,将个别风险引起的价格变化和整个市场波动分离开来。
通过简单举例和论述,可以得出这样结论,证券的贝塔值越高,潜在风险越大,投资预期年化预期收益也越高;相反,证券的贝塔值越低,风险程度越小,投资预期年化预期收益也越低。
贝塔值采用回归法计算,将整个市场波动带来的风险确定为1。当某项资产的价格波动与整个市场波动一致时,其贝塔值也等于1;如果价格波动幅度大于整个市场,其贝塔值则大于1;如果价格波动小于市场波动,其贝塔值便小于1。
股票贝塔值值表示投资组合对系统风险的敏感程度:贝塔值值为1,表示指数变化时,股票价格会以相同的百分率变化;贝塔值值为时,表示指数发生1%的变动,股票价格会呈现的变动;贝塔值值为值时,表示指数发生1%的变动,股票价格会呈现的变动。
行情上涨时,一般选取贝塔值值偏高的投资组合;行情下跌时,一般选取贝塔值值偏低的投资组合,这样才能取得最佳预期年化预期收益。当然,贝塔值值是历史数据的统计,有一定的时效性,这一点在应用时必须考虑。
D. 股市贝塔值是什么
股票贝塔值值表示投资组合对系统风险的敏感程度:贝塔值值为1,表示指数变化时,股票价格会以相同的百分率变化;贝塔值值为1.8时,表示指数发生1%的变动,股票价格会呈现1.8%的变动;贝塔值值为值0.5时,表示指数发生1%的变动,股票价格会呈现0.5%的变动。
【拓展资料】
贝塔值采用回归法计算,将整个市场波动带来的风险确定为1。当某项资产的价格波动与整个市场波动一致时,其贝塔值也等于1;如果价格波动幅度大于整个市场,其贝塔值则大于1;如果价格波动小于市场波动,其贝塔值便小于1。
性质:
为了便于理解,试举例说明。假设上证指数代表整个市场,贝塔值被确定为1。当上证指数向上涨10%时,某股票价格也上涨10%,两者之间涨幅一致,风险也一致,量化该股票个别风险的指标——贝塔值也为1。如果这个股票波动幅度为上证指数的两倍,其贝塔值便为2,当上证指数上升10%时,该股价格应会上涨20%。若该股票贝塔值为0.5,其波动幅度仅为上证指数的1/2,当上证指数上升10%时,该股票只涨5%。同样道理,当上证指数下跌10%时,贝塔值为2的股票应该下跌20%,而贝塔值为0.5的股票只下跌5%。于是,专业投资顾问用贝塔值描述股票风险,称风险高的股票为高贝塔值股票;风险低的股票为低贝塔值股票。
应用:
其他证券的个别风险同样可与对应市场坐标进行比较。比如短期政府债券被视为市场短期利率风向标,可用来量化公司债券风险。当短期国债利率为3%时,某公司债券利率也为3%,两者贝塔值均为1。由于公司不具备政府的权威和信用,所以贝塔值为1的公司债券很难发出去,为了发行成功,必须提高利率。若公司债券利率提高至4.5%,是短期国债利率的1.5倍,此债券贝塔值则为1.5,表示风险程度比国债高出50%。
E. 股票β系数计算公式
股β指数计算方法:ρa=ρam*(σa/σm),贝塔系数以回归的方式计算。贝塔系数为1,即证券价格与销售市场一起变化。贝塔系数超过1,证券价格比整个销售市场冲野更动荡,贝塔系数低于1(0),证券价格变化低于销售市场。以上是股票β与系数计敬坦算公式相关的内容。
β系数是什么
β指数又称贝塔系数(Beta coefficient),用于衡量某些股票或股票基金相对于整个股票市场的价格波动的风险指数值,β该指数是评估证券系统风险的特殊工具,用于衡量某些股票或股票基金与整个股票市场相比的波动,这在股票、股票基金和其他项目投资术语中很常见。考虑到股票收益相对散稿喊于绩效评价标准收益的整体变化,贝塔系数的相对指标值β与业绩评价标准相比,股票变化越大β超过1,股票变动性超过业绩评标准的变动性相反。本文主要写股票β仅供参考。
F. 股市中贝塔系数是什么意思
贝塔系数是一种评估证券系统性风险的工具,用以度量一种证券或一个投资证券组合相对总体市场的波动性。在股票、基金等投资术语中常见。
用β系数估量风险叫β测量法,它来源于统计上的回归分析。最早提出β值是在本世纪60年代初,大约过了10年,美国的金融管理者们才认识到它的价值。在证券投资中,收益与风险并存,高收益意味着要承担高风险。风险由系统风险和非系统风险构成,其中非系统风险可以通过持有数种证券构成的投资组合加以消除。β系数是测量系统风险大小的一个指标,能确切表达单一股票风险与市场股票风险间的关系。为帮助投资者分析系统风险大小,树立科学的投资理念,发达国家的证券市场都定期在权威报刊杂志上公布每种股票的β系数,国际上著名的投资咨询公司提供的上市公司研究报告中也要列出股票的β系数。
贝塔系数衡量股票收益相对于业绩评价基准收益的总体波动性,是一个相对指标。 β 越高,意味着股票相对于业绩评价基准的波动性越大。 β 大于 1 ,则股票的波动性大于业绩评价基准的波动性。反之亦然。
贝塔系数是统计学上的概念,是一个在+1至-1之间的数值,它所反映的是某一投资对象相对于大盘的表现情况。其绝对值越大,显示其收益变化幅度相对于大盘的变化幅度越大;绝对值越小,显示其变化幅度相对于大盘越小。如果是负值,则显示其变化的方向与大盘的变化方向相反;大盘涨的时候它跌,大盘跌的时候它涨。由于我们投资于投资基金的目的是为了取得专家理财的服务,以取得优于被动投资于大盘的表现情况,这一指标可以作为考察基金经理降低投资波动性风险的能力。在计算贝塔系数时,除了基金的表现数据外,还需要有作为反映大盘表现的指标。
β系数计算方式
贝塔系数利用回归的方法计算。贝塔系数为1即证券的价格与市场一同变动。贝塔系数高于1即证券价格比总体市场更波动。贝塔系数低于1(大于0)即证券价格的波动性比市场为低。
贝塔系数的计算公式
公式为:
其中Cov(ra,rm)是证券 a 的收益与市场收益的协方差;是市场收益的方差。
因为:
Cov(ra,rm) = ρamσaσm
所以公式也可以写成:
其中ρam为证券 a 与市场的相关系数;σa为证券 a 的标准差;σm为市场的标准差。
贝塔系数利用回归的方法计算: 贝塔系数等于1即证券的价格与市场一同变动。
贝塔系数高于1即证券价格比总体市场更波动。
贝塔系数低于1即证券价格的波动性比市场为低。
如果β = 0表示没有风险,β = 0.5表示其风险仅为市场的一半,β = 1表示风险与市场风险相同,β = 2表示其风险是市场的2倍。
贝塔系数应用
贝塔系数反映了个股对市场(或大盘)变化的敏感性,也就是个股与大盘的相关性或通俗说的“股性”。可根据市场走势预测选择不同的贝塔系数的证券从而获得额外收益,特别适合作波段操作使用。当有很大把握预测到一个大牛市或大盘某个大涨阶段的到来时,应该选择那些高贝塔系数的证券,它将成倍地放大市场收益率,为你带来高额的收益;相反在一个熊市到来或大盘某个下跌阶段到来时,你应该调整投资结构以抵御市场风险,避免损失,办法是选择那些低贝塔系数的证券。
为避免非系统风险,可以在相应的市场走势下选择那些相同或相近贝塔系数的证券进行投资组合。比如:一支个股贝塔系数为1.3,说明当大盘涨1% 时,它可能涨1.3%,反之亦然;但如果一支个股贝塔系数为-1.3%时,说明当大盘涨1%时,它可能跌1.3%,同理,大盘如果跌1%,它有可能涨 1.3%。
测定一种股票的β系数,离不开时间性。假定以股市指数为代表的整个市场在一个月里的平均收益率与某公司股票在这个月的收益率相比较,将过去3—5年来每个月该股票与股市指数收益率的相应关系作统计学上的分析,用回归线表示,该回归线的斜率即是该股票的β系数。从1996年7月开始,上海证券报开始定期刊登A股股票的β系数一览表,此举表明我国股市正努力向国际成熟股市迈进。广大投资者可查阅《上海证券报》中有关栏目,了解每种股票的系统风险大小,作出较佳的投资选择。