股票市场有效性百度百科

⑴ 谁能给我解释一下证券市场的有效性的含义

市场的有效性是指根据某组已知的信息作出的决策不可能给投资者带来经济利润。显然证券市场的有效性是指证券市场效率，包括证券市场的运行效率(efficiency
run)与证券市场的配置效率(efficiency
allocation)，前者指市场本身的运作效率，包含了证券市场中股票交易的畅通程度及信息的完整性，股价能否反映股票存在的价值；后者指市场运行对社会经济资源重新优化组合的能力及对国民经济总体发展所产生的推动作用能力的大小。

⑵ 什么是有效市场

有效市场是资产的现有市场价格能够充分反映所有有关、可用信息的资本市场。包括弱型有效市场、半强型有效市场和强型有效市场三种形式。

20世纪初法国数学家巴舍利耶最初提出。1970年，美国金融学家法玛深化并提出“有效市场假说”。

认为，在有效市场的假设下，股价能够充分反映所有信息，因此不合理的价格将被很快消除。在这一假设下，任何依靠信息进行的投资都不能产生超额收益。

资本市场是完全竞争市场，每个参与者都是价格接受者，因此资本市场的价格可以为企业投资融资决策提供依据。有效市场假说是现代公司财务领域的重要理论基石之一。

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Fama根据投资者可以获得的信息种类，将有效市场分成了三个层次：弱形式有效市场（Weak-Form EMH），半强形式有效市场（Semi-Strong-Form EMH）和强形式有效市场（Strong-Form EMH）。

弱式市场

弱式有效市场中以往价格的所有信息已经完全反映在当前的价格之中，所以利用移动平均线和K线图等手段分析历史价格信息的技术分析法是无效的。

半强市场

除了证券市场以往的价格信息之外，半强形式有效市场假设中包含的信息还包括发行证券企业的年度报告，季度报告等在新闻媒体中可以获得的所有公开信息，依靠企业的财务报表等公开信息进行的基础分析法也是无效的。

强式市场

强式有效市场假说中的信息既包括所有的公开信息，也包括所有的内幕信息，例如：企业内部高级管理人员所掌握的内部信息。如果强形式有效市场假设成立，上述所有的信息都已经完全反映在当前的价格之中，所以，即便是掌握内幕信息的投资者也无法持续获取非正常收益。

⑶ 什么是市场有效性理论

市场有效性理论是指在一个有效的市场中，资产价搭尺格反映了所有可用信息的理论。这意味着，在一个有效的市场中，资产的价格已经反映了其相关的全部信息，无论是公开信息还是非公开信息。因此，投资者无法利用信息迅埋不对称来获得超额收益，因为价格已经反映了所有的信息。
市场有效性理论的三种形式包括弱式有效市场、半强式有效市场和强式有效市场。弱式有效市场指市场价格已经反映了过去的交易信息，半强式有效市场则包括弱式有效市场，并且价格还反映了公开信息，如公司财务报表等。强知昌高式有效市场则包括弱式有效市场和半强式有效市场，并且价格还反映了所有非公开信息，如内幕消息等。
市场有效性理论的实际适用性一直存在争议，因为有些人认为市场不完全有效，可能存在投资机会，而另一些人则认为市场完全有效。

⑷ 什么是市场的有效性

什么是市场有效性？
珐玛：（Fama，1970): “市场价格总能够完全反映市场信息”
Malkiel (《漫步华尔街》的作者，1992): “一个市场是有效的，如果它能够正确定、完全地反映与价格有关的所有信息。更正式地讲，如果证券价格不会因为信息的披露而受到影响，则市场是有效的。进一步讲，如果市场是有效的，则人们不可能通过信息分析和发掘获得额外的经济利益。”. (2003-Journal of Economic Perspectives)
“一个普遍接受的观点是，当新信息产生时，信息传播非常块，并毫无延迟地反映在价格中。因此，无论是通过市场数据预测股票价格的技术分析，还是分析公司盈利状况和资产价值的基本面分析，都不能给投资者带来超额收益。”
“一个蒙上眼睛的大猩猩向华尔街日报的证券版面掷镖而选中的股票可以和然和专家推荐的股票具有同样好的收益。”
注: 市场有效性是针对不同的数据集合而言的，因此存在三种形式的EMH ( Roberts 1967).
弱形式的市场有效性：信息集合只包含股价的历史信息。
半强形式的市场有效性：信息集合包含所有可以公开得到的市场信息，包括股票价格信息和宏观经济信息。
强式市场有效性：信息集合包含所有有关信息，不仅包含可公开得到的信息，还包含私人信息。

⑸ 市场有效性是指市场根据信息自动调整股票价格对能力或者说将什么进行整合的速

有效性是相对的。
对于内幕者和专业机构，他们第一时间知道消息市场还未反应时就做出了最适合的操作，那么市场对他们来说是无效的。
相反，等消息传开普通人才知道，市场已经同步了，可以说对于普通人来说是有效的。
明白了自己普通人的处境，那么相信有效市场论，以当前K线均线为依据做出相对应的操作是简单可行的唯一方法，利弗莫尔的追随理论就是有效论的极致，也是散户的搭便车的致胜法宝。

⑹ 股票中DEA是什么意思

DEA：data envelopment analysis的缩写，即数据包络分析。

DEA有效性与相应的多目标规划问题的pareto有效解（或非脊禅支配解）是等价的。数据包络分析(即DEA)可以看作是一种统计分析的新方法。它是根据一组关于输入－输出的观察值来估计有效生产前沿面的。

在经济学和计量经济学中，估首租计有效生产前沿面，通常使用统计回归以及其它的一些统计方法，这些方法估计出的生产函数并没有表现出实际的前沿面，得出的樱芹尘函数实际上是非有效的。

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股市的市场特点有以下：

1 有一定的市场流动性，但主要取决于当日交易量（交易量取决于投资人心理预期）。

2股票市场只在纽约时间早上的9：30到下午4：00（中国市场为下午三点）开放，收市后的场外交易有限。

3成本和佣金并不是太高适合一般投资人。

4 卖空股票受到政策（需要开办融资融券业务）和资本（约50万）的限制，很多交易者都为此感到沮丧。

5 完成交易的步骤较多，增加了执行误差和错误。

⑺ 如何评价中国股市的有效性

评价中国股市的有效性需要综合考虑多个因素，包括市场监管、信息披露、公司治理、交易流程等等。

近年来，中国证监会加强了股市监管力度，促进了市场的规范化和透明化。同时，加强信息披露制度，提高了投资者的信息亩渣庆获取与了解。公司治理方面也出台了严格的规范，确保上市公司合法合规运作。

但是，中国股市仍然存在许多问题，如市场波动大，投资风险高、资金被炒作和操纵、信息不对称等等。此外，一些上市公司质量不高，缺乏创新力和实业梁则投资，导致股市投资难以实现真正的价值增长。

因此，要评价中国股市的有效性，需要综合考虑多个因素，继续推进市场化改革、加强监管，提迅握高上市公司的质量，提高投资者的风险识别和自我保护能力，才能逐步实现股市的有效性和稳健发展。

⑻ 中国证券市场有效性理论是什么

市场有效理论是20世纪60年代构而成的.该理论认为股票市场的价格已经将其所有的相关信息反映了出来.根据这个理论,任何时候只要你买卖股票,你所参与的就是一种概率游戏,而不是技术.如果目前的市场是有效率的和流动的,那么股票的价格已经反映了一切相关的信息,所以你永远没有办法可以买到便宜的股票,与其去挑选,不如尽量将投资多元化组合来规避风险.然而根据目前以及过去在股票市场中所发生的一系列投资行为以及其所带来的收益,我们可以发现在股票投资行为中,尤其是长期股票投资行为中,投资者可以根据股票过去的价格,以前的EPS和其他业绩指标来衡量股票价值.由于股票的价格大多是基于投资者对于将来经济或公司发展的预期,所以股票过去的价格在一定程度上将影响股票将来的价格.而相关的国家经济政策和经济发展状况也将对股票的走势有相当程度影响.我们将通过对中国股票市场历史上几次较大的波动以及波动之前的相关国家和产业、企业的经济政策及发展状况的分析来探讨在长期投资中市场有效理论是否真的有效.

⑼ 什么是强式有效市场，半强式有效市场，弱势有效市场

为判断市场的行为类型和具体的运动特征,提出了市场有效的三种形式。

1、弱式有效市场

在弱式有效的情况下，市场价格已充分反映出所有过去历史的证券价格信息，包括股票的成交价、成交量，卖空金额、融资金额等。如果弱式有效市场假说伍数成立，则股票价格的技术分析失去作用，基本分析还可能帮助投资者获得超额利润.。

2、半强式有效市场

认为价格已充分反映出所有已公开的有关公司营运前景的信息。这些信息有成交价、成交量、盈利资料、盈利预测值、公司管理状况及其它公开披露的财务信息等。假如投资者能迅速获得这些信息，股价应迅速作出反应。

如果半强式有效假说成立，则在市场中利用技术分析和基本分析都腔芦首失去作用,内幕消息可能获得超额利润。

3、强式有效市场

强式有效市场假说认为价格已充分地反映了所有关于公司营运的信息，这些信息包括已公开的或内部未公开的信息。在强式有效市场中,没有任何方法能帮助投资者获得超额利润,即使基金和有内幕消息者也一样。

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有效市场假说的实践意义

1、有效市场和技术分析。

如果市场未达到弱式下的有效，则当前的价格未完全反映历史价格信息，那么未来的价格变化将进一步对过去的价格信息作出反应。如果不运用进一步的价格序列以外的信息，明天价格最好的预测值将是今天的价格。因此在弱式有效市场中，哗高技术分析将失效。

2、有效市场和基本分析。

如果市场未达到半强式有效，公开信息未被当前价格完全反映，分析公开资料寻找误定价格将能增加收益。所以在这样的一个市场中，已公布的基本面信息无助于分析家挑选价格被高估或低估的证券，基于公开资料的基础分析毫无用处。

3、有效市场和证券组合管理。

如果市场是强式有效的，人们获取内部资料并按照它行动，这时任何新信息（包括公开的和内部的）将迅速在市场中得到反映。任何专业投资者的边际市场价值为零，因为没有任何资料来源和加工方式能够稳定地增加收益。

但对于证券组合的管理来说，如果市场是强式有效的，组合管理者会选择消极保守型的态度，只求获得市场平均的收益率水平。因此在这样一个市场中，管理者一般模拟某一种主要的市场指数进行投资。

⑽ 何谓“市场有效理论”

有效市场理论（Efficient Markets Hypothesis，简称EMH），始于1965年美国芝加哥大学著名教授尤金·法玛在《商业学刊》（ Journal of Business）上发表的一篇题为《证券市场价格行为》的论文。并于由尤金·法玛（Eugene Fama）于1970年深化并提出的。“有效市场理论”起源于20世纪初，这个假说的奠基人是一位名叫路易斯·巴舍利耶的法国数学家，他把统计分析的方法应用于股票收益率的分析，发现其波动的数学期望值总是为零。

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理论意义 ：
提高证券市场的有效性，根本问题就是要解决证券价格形成祥岁过程中在信息披露、信息传输、信息解读以及信息反馈各个环节所出现的问题，其中最关键的一个问题就是建立上市公司强制性信息披露制度。从这个角度来看，公开信息披露制谨灶睁度是建立有效资本市场的基础，也是资本市场有效性得以不断提高的辩闭起点。