2019年股票市场监管处罚情况

㈠ 2019年股市爆雷的白马股不少，而企业债券违约也不少，当时发生了什么

18日是东旭光电科技股份有限公司2016年度第一期中期票据（类型二）（编号：101659066，统称：16东旭光电MTN001B）的付息日。截至今日日终，我公司仍未收到东旭光电科技股份有限公司支付的还息财产，暂无法代理发行人进行今日债券的还息工作上。此外，上清所公示公告，18日是东旭光电2016年度第一期中期票据（类型一）（编号：101659065，统称：16东旭光电MTN001A）的投资人回售行权推行日及还息日。

不过也有专业人士说明，东旭违约表明，在中国经济结构调整和金融生态变局下，部分企业此前风险极有可能藏匿，未来则无期待加速暴露。康得新21日晚间公告称，公司存在22个银行账户被冻结的情况，其中5个属于主要账号。目前公司未收到司法机关对应的函件，暂未获取相关细节。不排除后续公司其他账号或资产被冻结的情况发生。公司股票自1月22日停牌一天，于1月23日复牌。

㈡ 股民赢了！上市公司虚假陈述被判赔1.23亿！具体是怎么回事

是因为这个上市公司严重欺骗股民，诱导股民买股票，侵犯了股民的财产，所以就会被罚款。

㈢ 2019年深圳股票 每股净资产低于面值，会被ST处理吗

有相关规定的，可以参考《深圳证券交易所股票上市规则(2018年修订)》

第二节 退市风险警示

㈣ 500亿银河系陨落！两上市平台被实控人当“取款机”，数度遭调查处罚

又一资本系坍塌了。

辉煌时市值超过500亿的“银河系”，早已自顾不暇。ST天成（600112.SH）、*ST银河（000806.SZ）这两个“银河系”上市公司平台，在一系列问题的重压下，如今是艰难度日。

其中，ST天成继2018年之后，于2020年7月8日再被证监会立案调查；*ST银河则是继2011年领行政处罚之后，于2020年6月也再领来自中国证监会广西证监局的《行政处罚决定书》和《市场禁入决定书》。

至于“银河系”实控人潘琦，则继2011年被证监会认定为市场禁入者、10年内不得担任任何上市公司和从事证券业务机构的高级管理人员职务之后，再于2020年6月被“追加”10年的禁入市场期。

2019年巨亏8.46亿元，2020年一季度续亏2628.59万元的ST天成，近日并不好过。

7月9日，ST天成对外宣布，因存在被控股股东银河天成集团有限公司（下称银河集团）非经营性占用资金以及未履行审批程序提供担保等违规情形，2020年7月8日，公司、银河集团、实际控制人潘琦以及相关当事人分别收到中国证监会下发的《调查通知书》：因公司、银河集团、潘琦及以及相关当事人涉嫌信息披露违法违规，根据《中华人民共和国证券法》的有关规定，中国证监会决定对公司、银河集团、潘琦及以及相关当事人进行立案调查。

很显然，这又是一家被控股股东拖入泥坑的公司。资料显示，银河集团持有ST天成18.34%，另天眼查显示，潘琦持股银河集团52.27%，系ST天成实控人。

据悉，ST天成自2019年4月23日首次披露资金占用、违规担保事项至今，一直在持续对相关违规事项进行全面排查，对控股股东及其关联方涉嫌的资金占用规模、形成时间、占用原因、占用过程进行详细查证。截至2020年6月29日，ST天成控股股东资金占用发生总额为51280.82万元，截止2018年末资金占用余额为26023.27万元，截止2019年末资金占用余额为31153.07万元，截止2020年6月29日资金占用余额为31153.07万元；ST天成违规担保总额为45133万元，截止2020年6月29日违规担保余额为11180万元。

对此情况，控股股东方面也承诺将通过多种方式尽快解决上市公司的对外担保和资金占用问题。但目前ST天成控股股东正在筹划解决相关违规问题，具体方案细节目前尚存在不确定性。与此同时，中审华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司关联方占用资金、违规担保的完整性及坏账计提准确性事项还形成了保留意见。上市公司方面也因为存在被控股股东银河集团非经营性占用资金以及违规担保的情形，根据上交所《股票上市规则》第13.4.1（五）条规定经公司向上交所申请，公司股票于2019年5月24日起被实行其他风险警示。

2020年6月29日，ST天成还发布了“防止控股股东及其关联方占用公司资金管理制度”，足见问题的严重性。

ST天成已是监管部门“回头客”名单的一员。2018年1月，ST天成就曾收到过一次立案调查通知书；2018年11月，ST天成面对过证监会下发的《行政处罚决定书》，证监会对公司及相关责任人有关信息披露违法违规行为进行了处罚，公司当时被认定构成了虚假记载行为。也因此，中小投资者还奋起索赔，据ST天成披露，截至2020年5月27日，公司共涉及505起证券虚假陈述责任纠纷案件，诉讼金额共计人民币8368.43万元，占公司最近一期经审计净资产的6.86%，也搞得ST天成焦头烂额。

虽说ST天成一再强调生产经营活动正常，但2019年和2020年一季度的业绩显示，其主营也是一地鸡毛。针对2019年亏损，ST天成自己分析的原因主要是受电气设备行业政策和行业市场竞争加剧影响，公司产品产量、销量、销售均价与上年同期相比均有较大幅度下降，因此营业收入、毛利率大幅下降。另外公司多项逾期债务涉及诉讼，导致现有债务融资成本增加，致使当期财务费用支出较大、利润亏损幅度较大。

说起来，ST天成被市场称为“银河系”的上市公司平台，就因为在同一大股东旗下，尚有另一家兄弟公司*ST银河。目前来看，*ST银河的日子也不好过。

首先看业绩，2018年*ST银河亏损7.06亿元，2019年亏损11.53亿元且财务报告被出具“无法表示意见”，也因此上市公司被实施退市风险警示。2020年一季度，*ST银河又亏损了838.19万元，最新情报显示，*ST银河预计2020年上半年将亏损350万元–500万元，如果2020年年度审计的净利润再为负数的话，*ST银河在披露2020年年报之后，将被实施暂停上市，保壳迫在眉睫。

与ST天成一样，*ST银河也同样存在对外担保和资金占用等情形。据公司披露，截至2019年年末，公司控股股东及其关联方的非经营性占用资金余额为44460.33万元，违规担保余额为169022.81万元。银河集团的反馈是，正在协商避免执行上市公司资产；正在加大资产处置力度；拟引入战略投资者优化债务结构，优先解决占用*ST银河资金及涉及违规担保的债务问题；针对违规担保也正在配合上市公司及律师团队开展应诉工作。

目前情况是，银河集团已然把自己玩“残”了，除了持股被反复冻结、资产难以自由处置变现、受诉讼影响无法吸收新的外部融资等之外，因未能偿还债务，银河集团的持股已两度被司法拍卖，累计拍卖数量达6586万股。公开信息显示，银河集团持股*ST银河41.07%。

*ST银河也没有闲着，公司董事、监事、高级管理人员也采取了一系列“防范大股东”的措施，比如与债权人、法院、政府等沟通，并向相关法院提出执行异议及执行复议，争取协调各方停止或暂缓执行公司的资产或子公司股权，以避免公司资产流失；比如重点加强资金管理制度的执行、监督以及用章管理力度，密切关注和跟踪资金使用动态，严防控股股东资金占用及违规担保事项再次发生；比如通过诉讼“守”住资产，*ST银河目前已通过法律手段免除了公司27865.71万元的担保责任。

当然，对大股东来说，最为“致命”的还是一系列的“行政处罚”和“市场禁入”。2019年1月，*ST银河就被立案调查；2019年11月*ST银河、银河集团等相关当事人收到了中国证监会广西监管局出具的《行政处罚事先告知书》；2020年6月，*ST银河收到了来自中国证监会广西证监局的《行政处罚决定书》和《市场禁入决定书》。

其中内容显示，因*ST银河存在未按规定披露关联方非经营性占用资金的关联交易、未按规定披露为关联方提供担保、未按规定披露重大诉讼信息、未按规定披露银河集团所持银河生物股份被司法冻结事项等情况，监管层决定对*ST银河责令改正，给予警告，并处以60万元罚款；对潘琦给予警告，并处以30万元罚款；对时任上市公司董事长徐宏军和唐新林、时任董事刁劲松给予警告，并分别处以30万元罚款；对时任财务总监张怿给予警告，并处以25万元罚款；对时任董事、常务副总裁叶德斌给予警告，并处以20万元罚款；对时任高层卢安军、王肃、刘杰、朱洪彬、宋海峰给予警告，并分别处以15万元罚款；对时任高层陈汝平给予警告，并处以10万元罚款；对时任监事蔡琼瑶给予警告，并处以5万元罚款。

更为严重的，监管层还对潘琦采取10年证券市场禁入措施；对徐宏军、唐新林分别采取5年证券市场禁入措施；对刁劲松、张怿分别采取3年证券市场禁入措施。

在巨潮咨询中搜索发现，*ST银河 历史 上也两度被行政处罚，除了此次之外，*ST银河在2011年6月10日还收到过证监会下达的《行政处罚书》，当时被认定的违法事实是虚增2004年销售收入17942.7万元，利润6931.87万元；虚增2005年度销售收入3475.76万元，利润795.16万元；隐瞒关联方资金往来事项；隐瞒对外担保事项；隐瞒银行贷款事项；未能及时披露因重大违法违规行为被财政部广西专员办检查和被地方政府处罚的情况。

耐人寻味的是，也就在2011年，证监会认定潘琦为市场禁入者，自2011年5月25日起，10年内不得担任任何上市公司和从事证券业务机构的高级管理人员职务；同时被认定的还有姚国平，7年内不得担任任何上市公司和从事证券业务机构的高级管理人员职务。

没想到，上一个10年禁入时限还未到，潘琦就又领10年新罚单，这在A股市场也算是罕见。

潘琦作为“银河系”的掌门人，依托银河集团，手握ST天成和*ST银河两家上市公司平台，甚至一度还收获过市场的热捧。网上资料显示，潘琦生于1963年，成都人，在南京大学经济管理系完成本科与硕士学业，随后前往西南 财经 大学，于1991年获得经济学博士学位，次年，潘琦前往海南并成立北海通台经济发展总公司（下称北海通台）。

而*ST银河，就是1993年4月经广西壮族自治区经济体制改革委员会以桂体改股字[1993]57号文批准，由北海通台、北海银滩国家 旅游 度假区招商中心、广西建设信托投资有限公司北海办事处、海南南华金融公司、上海远东银联实业有限公司海南公司等五家公司共同发起，以定向募集方式设立的股份有限公司。至于ST天成，其前身长征电器在2002年出现巨亏，原股东考虑股权转让，也正是这个契机被潘琦敏锐发现，并于2003年火速达成转让协议，最终收购于2004年初完成过户，“银河系”正式形成。

原本手握两家上市公司平台的“银河系”正值大展宏图之时，但“银河系”却选择了一条将自己引向深渊的道路，运转至今一片狼藉，两家上市公司平台也并无起色。

再看股价方面，以前复权复盘，*ST银河 历史 高点曾创于2015年，高达31.91元，如今现价1.52元尚不及其零头，市值损失334亿元；ST天成的 历史 高点同样是在2015年创出，高达35.88元，如今1.62元的现价不可同日而语，市值损失174亿元；两项合计，“银河系”这些年蒸发的市值超过了500亿元，令人叹息。

至于投资者维权方面，上海申浩成都律师事务所陈世君律师认为上市公司实控人受到过行政处罚，小股东维权都很有可能得到法院支持的。

㈤ 2019天安被保监会处罚

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天安人寿连年巨亏再遭重罚转型遇梗引爆人事动荡
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2015-08-1407:01:00
来源：中国经济网
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中国经济网编者按：2015年对天安人寿来说是极为不平坦的。继6月份高管离职风波后，天安人寿又遭重创。8月10日，保监会公布一则对天安人寿的处罚信息，列明查出该公司近两年5项违规行为：报送虚假备案材料、以虚假发票套取资金、违规投资高风险信托产品、投资信托产品
相关公司股票走势
新华保险37.16+0.922.54%
的增信措施不符合监管规定、超比例投资。不仅如此，天安人寿成立15年未曾盈利，仅过去五年亏损已达15亿。近期大量骨干和中层干部的离职更使得公司的情况“雪上加霜”。
5项违规遭保监会重罚60逾万元
据《中国证券报》报道，行政处罚决定书显示，经查，天安人寿存在编制和提交虚假资料行为。一是向保监会报送虚假备案材料。2013年8月和2014年1月，天安人寿先后向保监会报送《关于报送股票投资管理能力备案申请材料的报告》和《申请不动产投资管理能力备案的报告》，报告均声称配备了相关专业投资人员。经查，其中多数人员从未与公司签订劳动合同，无薪资发放及考勤记录，实际也未在公司工作。
二是以虚假发票套取资金。2013年12月、2014年4月相关会计凭证显示报销办公用品费、食品费，但实际所附发票记录的内容和事项虚假，交易事项未真实发生。时任天安人寿总经理郭自光对上述违法行为负有直接责任。
另外，天安人寿还存在违规运用保险资金行为。例如，投资高风险信托产品、增信措施不合规、超比例投资。具体而言，2013年11月，天安人寿投资平安财富利锦1号集合资金信托计划，该产品存在结构复杂、非受托人自主管理等情况。此外，天安人寿投资中海常州城建信托贷款项目集合资金信托计划没有信用增级措施；投资的三款信托计划投资金额或账面余额，均高于相关产品发行规模的20%。
此次对天安人寿检查中发现的问题，保监会采取以现金处罚的形式对天安人寿及高管的违规违法行为处以总计62万元的罚单，其中牵扯到天安人寿董事长韩德、前任总经理郭自光以及资产管理中心副总经理高建国。
业绩连年亏损五年亏损15亿
据《21世纪经济报道》报道，天安人寿，原为恒康人寿，2000年即在上海成立，真正到2011年由原新华保险总裁孙兵带领包括郭自光等在内的原新华高管班底一齐加盟后，才开始新的发展期。
但天安人寿始终面临与其他中小寿险公司同样的市场困境，仅有的5000余个人营销队伍，能够带来的高内含价值业务积累缓慢；创规模仍主要靠高成本却内含价值不高的银保趸交；团险与政府资源则难以与大型寿险公司匹敌。2014年的100亿收入中，原保险保费收入不足3成，投资业务收入超7成，且大都为一年期，综合退保率超过20%，且居高不下，公司亏损最高时曾达7个亿。
另据澎湃新闻网报道，公开资料显示，天安人寿股东分别为领锐资产管理股份有限公司、北京金佳伟业信息咨询有限公司、陕西华秦土地复垦整理工程有限公司、杭州腾然实业有限公司和大连桥都实业有限公司，5家公司分别持股20%。
尽管已经走过15个年头，公司在2014年的亏损仍达2.5亿元，从近5年的趋势观察，2010年亏损1347万元，2011年亏损1.78亿元，2012年亏损3.8亿元，2013年亏损7.1亿元，可见短期内扭亏为盈似乎可能性不大。根据保监会发布的数据显示，截至6月末，天安人寿保费总收入53.51亿元，同比下降近38%。
人事地震目标与结果背道而驰
据《21世纪经济报道》报道，两年前，郭自光及其管理层团队向股东递交过一份改革方案，初衷有两个，一是“去大企业病”，尤其是后来从国资大企业保险公司跳槽加入天安的团队，一直不适应中小公司的市场竞争压力，效率低下；二是不愿再做股东的“现金奶牛”，寿险公司最核心的价值应该是围绕不同人群的“生老病死”提供风险保障，而不是依靠高现价产品做股东的融资工具，要求将年业务规模固定在100亿上下，争取改善业务结构和效益，争取五年盈利。
郭自光去年底定的目标是：2015年，一方面通过由员工自主发起项目，将削减下的成本转化为产品优势；另一方面，保持现有100亿元的年保费收入规模的同时，进行结构调整，期缴比例要达到15%-17%。但现实情况是，2015上半年，天安人寿原保费收入29亿元，规模保费收入53亿元。与去年同期相比，前者增长26%，后者下滑38%。
然而从根本上，股东就不认可郭提出的寿险经营模式，股东规模需求的愿望仍较强烈，而在财务和投资上的控制几乎“寸步不让”。而另一方面，改革方案本身也有待完善。在没有取得股东方批准的情况下，从局部变革，成功率很低。从员工层面上讲，彻底打破原有业务渠道概念，几乎要求全员创业的改革计划，让员工的恐慌多于激情。
从去年底真正启动郭自光一手推行的改革计划至今，已有不少部门员工骨干和中层干部离职。据内部人士统计，近期有包括IT部原负责人杜鹏飞，创新业务部原负责人王晓梅，银代部原负责人王晨，四川分公司原总经理崔志江等陆续离职。今年5月，郭自光也离开天安人寿，选择创业。6月，保监会通过崔勇副总经理（主持工作）的任职资格。
(责任编辑：Newshoo)

㈥ 个人有1000万资金随意买卖股票算恶意破坏市场吗

我可以肯定的告诉你答案，在股市不是有钱就可以随意任性的，个人用1000万随意的买卖股票肯定是算破坏市场的，如果你不想定为恶意破坏市场行为就要合法合规的操作。

因为个人有1000万在股市里面确实有一定的分量，如果同时间买卖操作的话对于股价是有不同的影响力度。假如是小盘子有1000万资金进入可以把股价推动到涨停或者跌停，从涨停到跌停，从跌停到涨停的现象。

但1000万进驻超级大股股的话，股价影响力度不大，但是还是存在有一定的波动。而如果你每天频繁而随意的在股票市场任性自导自演，相信不用多久就被管理层因涉嫌操纵股价被冻结被处罚。

举例子：

某只小盘股票3元股价，假如你先用100万推高涨到3.1元，随后200万推高涨到3.2元，300万推高涨到3.3元；推高股价，随后用打压下去，再度去低吸，也就是这样进行对于一只股票拉高后逢高出货，随后又打压股价到低点，再度低吸推高股价；就这样频繁操作的话，已经就是操纵股价获利，一旦被监管层查到就是涉嫌操纵股价，面临巨额罚款。

通过这个例子就是已经充分说明你这个1000万资金也是不能随意买卖股票的，总是在自导自演的行为，这种肯定就是属于操纵股价了；只有你这1000万要在合规的前提之下去参与股票的买卖，这样是不会引火上身的。

所以这1000万资金在股市如果你不把握好买卖交易尺度，随意而任性的去买卖，很容易出现违规，操纵股价，扰乱市场等违规行为，所以希望你要知晓股市有股市的制度与规定，一定要遵从股市制度的前期之下合法合规的做个股民投资者。

1000万资金，说句不好听的话，随便买不会对资本市场有太大影响，因为1000万太少，压根掀不起多少风浪。目前A股市值最小的股，流通市值有4.82亿，一天能成交1000多万。如果，你买入，那么结果是直接涨停，涨停后，成交量就不是1000多万了，因为股价涨停，很多资金就来了，那些不看好的资金会卖出，你有多少资金接盘，1000万，毛毛雨而已；

如果连最小的股，你都无法为所欲为，那些市值几百亿上千亿万亿的，你1000万砸进去，也就一点点水花而已，还操纵市场，你有这个能力吗？

其实目前被监管，主要是盘口恶意的操纵股价，比如你集合竞价的时候挂单又撤单，引诱其他资金操作，且是多次，迹象明显，则有可能会被盯上，注意，要多次这么做。如果你看好这家公司，直接买，不算操纵股价，其实吧，你炒股，也是想赚点，瞎搞亏的面大，难道你跟钱有仇吗？大家认为呢？

1000万元的个人资金对于个股尤其那些中小创题材股还是有点影响力的，也已经能够触发沪深交易所大额交易的监控，但只要你正常买卖，就不属于恶意破坏市场的范畴。个人1000万操作资金什么情况下会涉及恶意破坏市场秩序被罚呢？——

如果在熊市中后段，市场人气低迷，一些股票全天候的成交额只有几百万元，你熊市敢投1000万元也许都可以拉涨停板了，但是放在如今起势的市场，1000万元的资金也就算一个大户罢了，起不了很大的波浪，也就难以触及以资金优势实际操纵市场的范畴，如果是恶意破坏市场秩序也只能是一种情况：

虚假申报操纵，即随意且频繁的做挂单、撤单操作，并不实际成交，但是构造虚假申报买一-五、卖一-五的单子诱导散户、跟风资金操作。这是有先例的，在近年来已经有多例虚假申报操纵被证监会处罚，比如沈昌宇操纵市场案、陈国生操纵市场案、苏颜翔操纵市场案，在去年福建宁德有个阮姓股民起诉安徽证监局以及证监会一审败诉，正是源于其频繁申报撤单涉虚假申报操纵最终被罚30万。

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1000万就个数不算大，买小盘股票可以引起分时图中几分钟的波动。就种在盘面中就是“异动”！

如果没有反续资金的话，几分钟后就会因抛压过重而导致股价再次回落。

然后，你的这笔资金就会被我们发现。我们会判断你资金是否会很随意的进出，是否会打乱我们的节奏。

如果判断为随意性大的，我们会改变策略。有时间的话，先把你这笔资金先打掉。

如果判断为有意跟我们抢筹，那就要看我们操作到什么价段了。

因操盘信息泄漏，跟我们抢筹码多了去了。1000万我们会当一回事的，你放心！

最后说一句，“内幕消息”会有，而且也是真的。但不会因为消息准确，你就能拿大量资金去跟。因为你的钱是“游资”，没赚到点位就开始抛，我们怎么吃得消。所以我们根据资金量的大小会改变计划。给你消息的人是真人，它也没说假话，但是它可能成为我们的一颗“弃子”。让它继续根据之前的计划做，让另外一组……（此处省略100个字）

所以，为了股市的 健康 发展，请不要乱来！资金量大的，想赚钱的钱可以给专业机构操作。

个人观点，不作任何推荐！

说实话，我看了多数人的回答，根本没有具体体验过1-2000万当日买卖的情况，都是臆想的答案，我告诉大家:1000万资金随意买卖，分为正常交易和恶意操纵两种，后者会被“监管”或者“窗口指导”，前者不会！

而所谓的恶意操纵股价指的是你主观故意且造成了股价的大幅波动或者频繁的反向波动，或者频繁利用资金大进行委托—撤单，不断重复“委托-撤单”，明显带有恶意和操纵股价的主观故意和客观结果。或者在缺乏成交的情况下，你打高（或低）很多价位造成股价上涨（或下跌）后马上反向交易，则被认定为操纵股价行为。

我和朋友都有1000万以上的资金，我属于谨慎型，一般买卖会考虑对手盘的情况，比如，我也有过一天买卖1000-2000万以上的情况，都会选择个股成交超过2亿以上的个股进行操作，一来，考虑对手盘的情况，不会我要买够1000万股价会波动很大但是我却需要持续提升买入价格成本，反之，当我要卖出时需要往下砸很大的价格才能成交。我属于极力避免这种情况的发生。我相信多数大资金都和我一样，会考虑个股的流动性和交易的对手盘——毕竟，我是为了买入或者卖出要成交而不是为了股价要大涨还是大跌——如果你的筹码不占优势，拉高买入价对自己毫无好处。

而我的朋友，交易金额大的往往超过2000万，他和我最大的不同在于他有很多资金跟随，他也在社交软件里发布操作建议（而我一般只分享个股的基本面的看法，不愿意推荐或者建议操作，以避免违法），这样，他的买入和卖出就影响了一个个股的走势。

比如，他2000万的日成交金额，却会去交易一个每天成交在2-3000万元的个股，比如前期他一直参与三全食品，而每天的成交金额都很大，三全食品日成交却只有2-3000万，还有一个4-50元的交通智能公司，每天成交才1-2000万他却每天几百万进出甚至千万进出。

后果是什么？就是被警告和监管。所谓的被警告，就是接到证监会或者交易所电话警告，尤其是他还会在竞价（早盘和尾盘）中打高或者打低竞价，直接影响股价并带有影响股价的主观故意。被电话警告之后他只能将资金转移到另一个券商，并且参与的资金在一个个股上减少到2-300万。

而有一次他电话我，说300万的买卖都接到监管电话，我说，你太影响股价了，而且带着蓄意和主观故意，特别是打高很多价位或者打低很多价位。我一般是看买卖委托有没足够我成交的委托才会考虑进行交易。而他是直接打高或者打低，就为了成交或者和别人硬干。这种带着主观故意且造成股价的瞬间或者持续大幅波动，尤其是反向的波动（比如打高股价上涨然后打底股价下跌）会出现马上账户被冻结并且要求地方证监局面谈的严重情况发生。

如果电话警告或者当地证监局要求面谈你不配合或者依旧我行我素，等待你的就是直接被冻结账户然后进入司法程序。

1000万在股市里最多也是一个“大虾米”，谈不上操纵市场，因为根本没这个体量！就算是操纵个股来说，1000万也是太少了，所以不要异想天开了！

那些能够操纵个股的主力和机构，手里握着的也都是几十亿的资金体量，所以1000万对于个股来说都是不达标的，更何况是市场呢？

记住，目前的A股市场的体量是惊人的，唯一能够维稳市场的只有郭嘉队，而一系列的机构，私募，牛散，在市场里都是扮演者一个跟风者的角色，绝不会有让你恶意破坏市场的可能！

所以说，1000万的资金顶多算一个股市里 大户，也许你能够操纵某一天，某一段时间里的股价波动，但是影响力太小，不构成恶意破坏市场的可能！

当然了，如果你是某个上市公司的内部高管，甚至是一个和上市公司有关系的“重要人物”，通过了内幕交易，或者违规交易，利用1000万作为了买卖，那就可能是形成犯罪和违规了，这是需要受到处罚的！

关于个人有1000万资金随意买卖股票算不算恶意破坏市场？买卖自由，在没有证据显示有恶意操纵的情况下就是正常交易，不能算破坏，如果被证明是有恶意破坏行为的也逃不开法律的制裁。

想要恶意破坏市场那也得有一定的实力，单凭1000万来随意买卖，即使是一次性砸进去，对于大部分股票的整体走势上也不会有什么影响，更何况要随意的买卖最好还是这1000万能分开交易，而且股票中也都有主力，如果真是搞破坏了，会不会被收割了都不好说。

一个人在做买卖决定时举棋不定，下了单又撤掉，撤掉有挂上，这都是很常见的，不仅是散户，主力也一样。

所谓恶意破坏市场指的是通过内幕消息或者大资金的优势来进行恶意操纵股价的行为，而且严重影响到市场的正常良性发展，比如与别人串通好了或者自己多个账户对倒从而影响股价和成交量。

如果说因为某个账户1000万买卖了某个股票就是恶意破坏，言外之意可不可以理解有钱有错呢？要知道，乱做要是亏钱了，还是得自己承担的。

对于真正股价有异常的也会有监管，并且会取材核实，要是存在是内幕信息知情人、利用平台散播与个股相关的建议等，也一定躲不过处罚的，而且这种账户后期不一定说要交易1000万才会被监管了。

如果自己有1000万去炒股，只要自己不违法、也无所谓亏损，买卖随意一点也没什么，毕竟破坏市场不是只看资金大小和买卖随意度的。当然了，特殊身份的就得注意一下了，还有，要敬畏市场、敬畏法治。

一般来讲1000万的金额并不是很大，进行交易的话不会被监管，甚至是被处罚。所谓的恶意破坏市场，是指通过资金优势和筹码优势对股价造成影响，造成股价异常运行。

话说回来，不要每天闲着没事情做去想一些类似的问题，首先一点，你根本就没有1000万，再强调一遍，你没有一千万。有一千万几不会问这种问题了。

不过还是得提醒股民朋友一点，对于一些小盘股来说，只需要很少的资金就可以做点火甚至主封涨停板，不要再涨停板上反复的挂单撤单，这样容易被盯上，还有就是不要反复的高买低卖，做做空狗容易被骂。

炒股不是闹着玩，要花真金白银，只有傻子才会随意买卖股票，水平越高，资金越多的人，做交易越稳重

个人有1000万资金随意买卖股票算不算恶意破坏市场，其实要看你是正常交易和恶意操纵股价。

首先，所谓的恶意操纵股价，一种情况是指故意造成了股价的大幅波动、频繁的反向波动，或者频繁利用资金大进行委托、撤单，明显带有恶意或操纵股价的主观医院和客观结果。

另一种情况是在缺乏成交量的情况下，以高或低的价位造成股价上涨或下跌后马上反向交易，也会被认定为操纵股价行为。

用1000万资金在股市操作确实是有一定分量的，如果同时间买卖的话对于股价有可能造成很大的影响。特别是小盘，有1000万资金进出可能股价推动到涨停或者跌停、从涨停到跌停、从跌停到涨停，造成不正常的跌涨现象。但1000万进入超级大股的话，股价影响力度不会太大，但还是会导致一定的波动。如果每天频繁而随意的在股票市场任性进出，相信很快会被举报，或者监管部门找上门。

例如，某只小盘股票3元股价，有人先用100万推高涨到3.1元，随后200万推高涨到3.2元，300万推高涨到3.3元，前期不断推高股价，随后全部卖掉导致股价下滑，再去低吸，也就是一直通对于一只股票拉高后逢高出货，随后又打压股价到低点，再度低吸推高股价。

如此频繁操做，已经带有明显恶意，属于操纵股价获利，一旦被监管部门认定就是操纵股价，要面临巨额罚款甚至负刑事责任。

其次，个人用1000万随意的买卖股票肯定会有破坏市场的嫌疑，如果不想被定性为恶意破坏市场行为就要谨慎小心、合法合规地操作。

举个例子，有个人有1000万的资金交易，还常常通过社交软件发布操作建议，有不少资金跟随，所以他的买卖极有可能会影响个股的走势。当他以1000万的资金去交易一家每天成交量在1000-2000万元的个股时，就被有关部门警告和监管了。如果被当地证监局电话警告或者要求面谈还不配合的话，接下来就要面对被冻结账户然后进入司法程序。

如果个人把握不好股市里买卖的尺度，用1000万资金随意买卖股票是很可疑的，容易出现违规、操纵股价、扰乱市场秩序等违法行为。

所以，有钱也不能任性，股市有股市的规则和底线，一定要提前摸清规则，不能去触碰这个底线，这不仅是投资，也是做人的底线。

买和卖自负盈亏一般不算是恶意破坏市场，主要还是1000万即便是在小盘股里也翻不起多大的浪花，在特殊时期是会受到证监会监管的。

证监会监管条例中有一条是如果买卖引起股价波动3%，这也是很多游资在买股的时候出手也是50万，100多万左右的买，只有盘子在100亿以上的股票中可能会出现一笔9999手的交易，还有就是游资喜欢在7%以上挂涨停价买入，在-7%以下挂跌停价卖出（也就是大家常说的核按钮）就是为了躲避这个规则。

游资在涨停板上来回撤单挂单一个月超过一定金额也会被认定为违规会收到证监会监管函。

特殊时期高买低卖涨停板排板也会受到证监会监管，比如说股灾时期和2018年，2017年和2018年是超短选手非常困难的一年，当时市场中很多股票涨停板高度超过4板就会被特停， 很多游资涨停板封的好好的接到证监会的电话让撤单，也就是电话指导，那你打板就是在破坏市场，有时候亏损割肉的时候，因为卖出金额巨大。去年有游资也接到了证监会的监管电话问询原因。

总体来说1个人1000万在股市当中正常买卖操作对股价的影响并不会太大，但是如果自己1000万参与联合坐庄，那肯定是违规的。而且在特殊的时期，也看监管层的态度。

㈦ 2000名投资人向乐视网起诉，索赔超45亿

2000名投资人向乐视网起诉，索赔超45亿

2000名投资人向乐视网起诉，索赔超45亿，公开资料显示，被告除乐视网外，还有贾跃亭等14名自然人。目前一审尚未开庭。2000名投资人向乐视网起诉，索赔超45亿。

2000名投资人向乐视网起诉，索赔超45亿1

乐视网最近被股东们维权起诉了，而且原告方还是多达2000名投资人，索赔金额超过45亿元。

其实被告方也不止乐视网一家，还有贾跃亭等14名自然人，以及中德证券等3家证券公司、3家会计师事务所。

乐视网被股东起诉的消息，就是中德证券的母公司山西证券在1月17日晚间发公告披露的。

原来在1月13日，山西证券股份有限公司的控股子公司中德证券有限责任公司收到北京金融法院送达的民事起诉状，案由为证券虚假陈述责任纠纷。

原告方为上海君盈资产管理合伙企业（有限合伙）等两千名原告，他们要求乐视网的母公司乐视网信息技术（北京）股份有限公司赔偿因其虚假陈述行为造成的投资损失共计45.71亿元。其中中德证券等3家证券公司及3家会计师事务所被起诉的原因是因未勤勉尽责、未能发现乐视网财务造假，需承担连带赔偿责任。

这起诉讼还有一个背景，就是在2021年4月，中国证券监督管理委员会作出《行政处罚决定书》，已经认定乐视网存在5项违法违规行为：

1、乐视网于2007年至2016年财务造假，其报送、披露的IPO相关文件及2010年至2016年年报存在虚假记载；

2、乐视网未按规定披露关联交易；

3、乐视网未披露为乐视控股等公司提供担保事项；

4、乐视网未如实披露贾某芳、贾跃亭向上市公司履行借款承诺的情况；

5、乐视网2016年非公开发行股票行为构成欺诈发行。

当时乐视网被罚款2.4亿元，贾跃亭作为乐视网的实际控制人被罚款2.41亿元。再加上其他乐视网高管被处罚的金额，行政处罚的总金额达到4.831亿元。

乐视网及贾跃亭被处罚

如今在这个行政处罚的基础上，乐视网的投资人们发起诉讼，要求乐视网对他们进行民事赔偿。

乐视网长达10年的财务造假，给投资人们带来了多少损失，目前还无法得出准确的数字，不过乐视网在股市的巅峰期，2015年其市值曾高达1700亿元，股价最高44.72元，而到2020年7月21日，乐视网退市时，它的股价最终锁定在了0.18元，总市值仅为7.181亿元。

贾跃亭2017年留下一句“尽责到底”，选择赴美造车，至今未归。

目前乐视网信息技术（北京）股份有限公司的股东中，贾跃亭的持股比例为28.57%，他是公司第二大股东。第一大股东是一家名为天津嘉睿汇鑫的公司，持股约47.53%，这应该是融创系的公司。

值得一提的是，2021年12月21日，也就是大约一个月前，乐视网曾高调宣布全员涨薪，当时乐视的内部信中称：“经过近2年的经营，在不考虑历史债务影响的前提下，最新的经营数据实现了经营利润和现金流的双平衡，这是过去数年来的第一次，意义非凡”。

如今乐视网面临2000名投资人的起诉索赔，他们也不得不再次面对现实，考虑一下“历史债务”的影响了。

2000名投资人向乐视网起诉，索赔超45亿2

1月17日晚山西证券公告，控股子公司中德证券近期收到北京金融法院送达的民事起诉状，上海君盈资产管理合伙企业(有限合伙)等两千名原告对乐视网等21名被告提起民事诉讼，要求乐视网赔偿因其虚假陈述行为造成的投资损失共计45.71亿元，要求其他20名被告承担连带赔偿责任。

公开资料显示，被告除乐视网外，还有贾跃亭等14名自然人；中德证券、中泰证券、平安证券3家证券公司；利安达、华普天健、信永中和3家会计师事务所。

据了解，该案件是北京法院受理的首例证券纠纷普通代表人诉讼案件。目前一审尚未开庭。山西证券表示，由于还未开庭审理，所以无法判断对公司本期利润或期后利润的影响。

2000名原告请求赔偿45.71亿元

有关乐视网的风波仍未结束。中德证券1月13日收到北京金融法院送达的民事起诉状，其作为被告人之一，被两千名投资者告上法庭，事涉乐视网、贾跃亭等证券虚假陈述案。

作为原告，乐视网投资者认为，乐视网虚假陈述行为致其权益受损，要求乐视网承担虚假陈述侵权民事赔偿责任；贾跃亭等14名自然人作为虚假陈述过错责任人，承担连带赔偿责任；中德证券等3家证券公司及3家会计师事务所因未勤勉尽责、未能发现乐视网财务造假，承担连带赔偿责任。

投资者诉请法院判令乐视网向原告支付因虚假陈述引起的投资损失之侵权赔偿款项(含投资差额损失、印花税、佣金、利息)，共计45.71亿元；判令除乐视网外的其他二十名被告对原告的上述损失承担连带赔偿责任；判令被告共同承担案件全部诉讼费用。

北京金融法院公告显示，被告除乐视网外，还有14名自然人，有贾跃亭、贾跃民（时任乐视网副总经理）、吴孟（时任乐视网监事会主席、贾跃芳（贾跃亭姐姐）、吉晓庆（时任乐视网监事）、曹彬（时任乐视网独立董事）、朱宁（时任乐视网独立董事）、沈艳芳（时任乐视网独立董事）、张特（时任乐视网董事会秘书）、赵凯（时任乐视网董事会秘书）、邓伟（时任乐视网董事会秘书、董事）、刘弘（时任乐视网监事、监事会主席、张旻翚（时任乐视网副总裁）、谭殊（时任乐视网副总裁）。

有3家证券公司也站在被告席上，分别为中德证券、中泰证券、平安证券。另外还有3家会计师事务所为被告，分别有利安达会计师事务所（特殊普通合伙）、华普天健会计师事务所（北京）有限公司、信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）。

早在2021年5月，北京金融法院受理了投资者诉乐视网、贾跃亭等二十余名被告的证券虚假陈述责任纠纷一案。

经初步审查，北京金融法院决定适用普通代表人诉讼程序审理本案，并于2021年7月30日作出民事裁定书，确定本案权利人范围。裁定书送达后，部分当事人在法定期间内申请复议，之后北京市高级人民法院驳回该部分当事人的复议申请。9月北京金融法院发布乐视网、贾跃亭等证券虚假陈述责任纠纷案代表人诉讼权利登记公告。

据了解，该案件是北京法院受理的首例证券纠纷普通代表人诉讼案件。业内人士解释“普通代表人诉讼”称，根据《中华人民共和国证券法》相关规定，投资者提起虚假陈述等证券民事赔偿诉讼时，诉讼标的是同一种类，且当事人一方人数众多的，可以依法推选代表人进行诉讼。对按照前款规定提起的诉讼，可能存在有相同诉讼请求的其他众多投资者的，人民法院可以发出公告，说明该诉讼请求的案件情况，通知投资者在一定期间向人民法院登记。人民法院作出的判决、裁定，对参加登记的投资者发生效力。

曾经的“创业板一哥”陨落

2010年乐视网在创业板上市，公司颇受市场追捧，市值一度突破1700亿元。随着乐视资金链危局出现，公司开始持续出现巨亏，贾跃亭远走美国，至今未归。

2019年4月，因乐视网及贾跃亭涉嫌信息披露违法违规等行为，证监会决定对乐视网及贾跃亭立案调查。

不久，因2018年度经审计的归属于上市公司股东的期末净资产为负值，公司股票自2019年5月13日起暂停上市。2020年4月27日，乐视网披露的《2019年年度报告》显示，公司2019年度经审计的归属于上市公司股东的净利润、扣除非经常性损益后的净利润、期末净资产均为负值，且财务会计报告被大华会计师事务所（特殊普通合伙）出具了保留意见的审计报告，触及了深交所规定的股票终止上市情形。

2020年7月21日乐视网被正式摘牌。在最后一个交易日，公司最终股价收报0.18元，总市值7.18亿元，较高峰时的1700亿元市值蒸发99%以上。

次年，行政处罚落地。乐视网在2021年4月12日发布公告称，其收到中国证监会作出的'《行政处罚决定书》。证监会指出，乐视网因2007年至2016年十年财务造假，其报送、披露的IPO相关文件及2010年至2016年年报存在虚假记载，未按规定披露关联交易，未披露为乐视控股等公司提供担保事项，未如实披露贾某芳、贾跃亭向上市公司履行借款承诺的情况，2016年非公开发行股票行为构成欺诈发行等违法事实，中国证监会对乐视网、贾跃亭等15名责任主体作出行政处罚，其中对乐视网合计罚款2.4亿余元，对贾跃亭罚款2.41亿余元。

乐视网退到新三板后，从新三板的股价表现来看，公司股价曾一路上行至2.56元，随后持续下跌。截止2022年1月17日，公司收盘价为0.65元。

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乐视网虽然已经退市，但其对资本市场的影响仍在发酵中。

1月17日晚间，山西证券发布公告，1月13日，公司控股子公司中德证券收到北京金融法院送达的民事起诉状，案由为证券虚假陈述责任纠纷。

公告显示，上海君盈资产管理合伙企业（有限合伙）等两千名原告向北京金融法院对乐视网等二十一名被告提起民事诉讼，要求乐视网赔偿因其虚假陈述行为造成的投资损失共计45.71亿元，要求其他二十名被告承担连带赔偿责任，其中包括三家券商。中德证券为二十一名被告之一，被要求承担连带赔偿责任。

乐视网被认定“五宗罪”

2016年定增构成欺诈发行

2021年4月2日，证监会作出《行政处罚决定书》（[2021]16 号），认定乐视网存在违法违规行为，对乐视网以及贾跃亭等14名自然人作出行政处罚。其中，对乐视网合计罚款2.41亿元，对贾跃亭合计罚款2.41亿元。

此前的2020年7月21日，乐视网已经终止上市，最后一个交易日的收盘价定格于每股0.18元。按照上市规则，因造假退市，乐视网无法重新上市。

证监会最终认定的乐视网违法违规事项主要有五项：

一是，乐视网于2007年至2016年财务造假，其报送、披露的申请首次公开发行股票并上市（以下简称IPO）相关文件及2010年至2016年年报存在虚假记载；二是乐视网未按规定披露关联交易；三是乐视网未披露为乐视控股等公司提供担保事项；四是乐视网未如实披露贾某芳、贾跃亭向上市公司履行借款承诺的情况；五是乐视网2016年非公开发行股票行为构成欺诈发行。

之所以中德证券此次成为乐视网案件的二十一名被告有关，就是与乐视网2016年的非公开发行有关。

相关资料显示，乐视网2016年的定增共计募集资金48亿元，发行对象为财通基金、“牛散”章建平、嘉实基金、中邮创业基金。中德证券担任了保荐机构和主承销商，并拉上中泰证券担任联席主承销商。

而追溯更早，乐视网的IPO保荐机构为平安证券。

从1月17日晚间的公告中可以看出，包括中德证券的中介机构责任问题也已被官方认定：中德证券等3家证券公司及3家会计师事务所因未勤勉尽责、未能发现乐视网财务造假，承担连带赔偿责任。因此中德证券在此次乐视网的二十一名被告中赫然在列。

2016年中德证券被罚600万

值得一提的是，中德证券被曝出未能在项目中勤勉尽责也非头一遭。

2016年9月，中德证券及财务顾问主办人李庆中、王鑫因*ST昆机股权转让中，“作为西藏紫光卓远股权投资有限公司的财务顾问未勤勉尽责”，收到证监会《行政处罚决定书》。根据当时的《证券法》规定，证监会决定：责令中德证券改正，没收业务收入300万元，并处以300万元罚款；对李庆中、王鑫给予警告，并分别处以5万元罚款。

从乐视网巨额涉案金额来看，中德证券此次若是被判承担连带责任，或将对山西证券投行业绩产生较大拖累。

东方财富Choice金融终端数据显示，中德证券2021年全年实现主承销收入1.03亿元，市场份额0.29%，排名第47位（按照发行人报表统计）。而山西证券2021年前三季度投资银行手续费净收入为3.13亿元。若是乐视网21名被告平均承担责任，则山西证券或将产生高达2亿元非经常性损失。不过，山西证券最终将承担多大责任，还需法院认定。而公司也在公告中指出：“鉴于案件尚未开庭审理，目前无法判断对公司本期利润或期后利润的影响”。