股票投资基本面分析框架6

『壹』 股票投资中公司基本面要从哪些方面分析

具体还是要落实到公司自身的经营状况与发展前景。投资者需要了解公司在行业中的地位、所占市场份额、财务状况、未来成长性等方面以做出自己的投资决策。

一、公司基本面分析

1．公司行业地位分析

在行业中的综合排序以及产品的市场占有率决定了公司在行业中的竞争地位。优势企业通常拥有高于行业平均水平的盈利能力。

2．公司经济区位分析

经济区位内的自然和基础条件包括矿业资源、水资源、能源、交通等等，如果上市公司所从事的行业与当地的自然和基础条件相符合，更利于促进其发展。此外，地方政府根据经济发展战略规划，会对区位内优先发展和扶植的产业给予相应的财政、信贷及税收等方面的优惠措施，有利于相关产业内上市公司的进一步的发展。

3．公司产品分析

公司提供的产品或服务是其盈利来源。分析预测公司主要产品的市场前景和盈利水平趋势，能够帮助投资者更好的预测公司未来的成长性和盈利能力。一般而言，公司的产品在成本、技术、质量方面具有相对优势，更有可能获取高于行业平均盈利水平的超额利润；产品市场占有率越高，公司盈利水平也越稳定；拥有品牌优势的公司产品往往能获取相应的品牌溢价。

4．公司经营战略与管理层

经营战略是对公司经营范围、成长方向、速度以及竞争对策等的长期规划，直接关系着公司未来的发展和成长。管理层的素质与能力对于公司的发展也起着关键性作用。

优秀的上市公司，应当拥有长期可持续的竞争优势和良好的发展前景，同时具备以持续、稳定的现金分红方式回馈投资者的公司治理机制。重视现金分红，一方面可以合理配置上市公司资金，抑制投资的盲目扩张；另一方面，有助于吸引长期资金入市，稳定公司股价，充分保障投资者回报的稳定性。

二、公司财务分析

一家上市公司的财务报表是其一段时间生产经营活动的一个缩影，是投资者了解公司经营状况和对未来发展趋势进行预测的重要依据。上市公司公布的财务报表主要包括资产负债表、利润表和现金流量表。资产负债表反映的是公司在某一特定时点（通常为季末或年末）的财务状况，反映了该时点公司资产、负债和股东权益三者之间的情况；利润表反映的是公司在一定时期的生产经营成果，反映了公司利润的各个组成部分；现金流量表则反映公司一定时期内现金的流入流出情况，表明公司获取现金和现金等价物的能力。我们通常采用财务比率分析，例如资产负债率、净资产收益率等揭示公司目前的经营状况。

通过财务分析，不仅可以帮助投资者更好地了解上市公司的经营状况，还有助于发现上市公司经营中存在的问题或者识别虚假会计信息。如蓝田股份案例：2000年蓝田股份流动比率和速动比率分别是0.77和0.35，分别低于同业平均值大约5倍和11倍。说明蓝田股份短期可转换成现金的流动资产不足以偿还到期流动负债，扣除存货后仅能偿还35%的到期流动负债。且从1997年至2000年蓝田股份的固定资产周转率和流动比率逐年下降，到2000年二者均小于1，其偿还短期债务能力越来越弱。再结合公司销售收入、现金流量、资产结构，分析出蓝田股份的偿债能力越来越恶化。扣除各项成本和费用后，公司没有净收入来源，不能创造足够的现金流量以维持正常经营活动和保证按时偿还银行贷款的本金和利息。

另外，现金分红政策也是衡量企业是否具有投资价值的重要标尺之一。可以采用股利支付率、股息率等指标，衡量上市公司投资者的回报水平。股利支付率是指现金分红与净利润的比例，股息率是指股息与股票价格之间的比率。如果一家上市公司高比例、持续稳定地进行现金分红，且连续多年的年度现金股息率超过1年期银行存款利率，则这支股票基本可以视为收益型股票，具有长期投资价值。但是，如果有盈利的公司却长期不分红，投资者就应该当心了。少数上市公司可能会通过夸大或虚构营业收入和净利润来欺骗投资者，但发放给投资者的现金股利却没有办法造假。因此，关注上市公司现金分红政策，同样有助于投资者判断公司经营状况的真实性。

三、公司估值方法

进行公司估值的逻辑在于“价值决定价格”。上市公司估值方法通常分为两类：一类是相对估值方法；另一类是绝对估值方法。

1．相对估值方法

相对估值法简单易懂，也是投资者广泛使用的估值方法。在相对估值方法中，常用的指标有市盈率（PE）、市净率（PB）、EV/EBITDA倍数等。

运用相对估值方法所得出的倍数，用于同行业内公司间的相对估值水平，不同行业公司的指标值并不能作直接比较，其差异可能会很大。相对估值法反映的是，公司股票目前的价格是处于相对较高还是相对较低的水平。通过行业内不同公司的比较，可以找出在市场上相对低估的公司。但这也并不绝对，如市场赋予公司较高的市盈率说明市场对公司的增长前景较为看好，愿意给予行业内的优势公司一定的溢价。因此采用相对估值指标对公司价值进行分析时，需要结合宏观经济、行业发展与公司基本面的情况，具体公司具体分析。

与绝对估值法相比，相对估值法的优点是比较简单，易于被普通投资者掌握，同时也揭示了市场对于公司价值的评价。但是，在市场出现较大波动时，市盈率、市净率的变动幅度也比较大，有可能对公司的价值评估产生误导。

2．绝对估值方法

在绝对估值方法中，常用的股利折现模型和自由现金流折现模型采用了收入的资本化定价方法，通过预测公司未来的股利或者未来的自由现金流，然后将其折现得到公司股票的内在价值。

与相对估值法相比，绝对估值法的优点在于能够较为精确地揭示公司股票的内在价值，但是如何正确地选择参数则比较困难。未来股利、现金流的预测偏差、贴现率的选择偏差，都有可能影响到估值的精确性。

投资者在进行上市公司投资价值分析时，需要结合宏观、行业和上市公司财务状况、市场估值水平等各类信息，同时区别影响上市公司股价的主要因素与次要因素、可持续因素和不可持续因素，对上市公司作出客观、理性的价值评估。

『贰』 股票的基本面分析包括哪些

你好，股票基本面分析包括：
(1)宏观经济状况。从长期和根本上看，股票市场的走势和变化是由一国经济发展水平和经济景气状况所决定的，股票市场价格波动也在很大程度上反映了宏观经济状况的变化。从国外证券市场历史走势不难发现，股票市场的变动趋势大体上与经济周期相吻合。在经济繁荣时期，企业经营状况好，盈利多，其股票价格也在上涨。经济不景气时，企业收入减少，利润下降，也将导致其股票价格不断下跌。但是股票市场的走势与经济周期限在时间上并不是完全一致的，通常，股票市场的变化要有一定的超前，因此股市价格被称作是宏观经济的晴雨表。
(2)利率水平。在影响股票市场走势的诸多因素中，利率是一个比较敏感的因素。一般来说，利率上升，可能会将一部分资金吸引到银行储蓄系统，从而养活了股票市场的资金量，对股价造成一定的影响。同时，由于利率上升，企业经营成本增加，利润减少，也相应地会使股票价格有所下跌。反之，利率降低，人们出于保值增值的内在需要，可能会将更多的资金投向股市，从而刺激股票价格的上涨。同时，由于利率降低，企业经营成本降低，利润增加，也相应地促使股票价格上涨。
(3)通货膨胀。这一因素对股票市场走势有利有弊，既有刺激市场的作用，又有压抑市场的作用，但总的来看是弊大于利，它会推动股市的泡沫成分加大。在通货膨胀初期，由于货币借助应增加会刺激生产和消费，增长率加企业的盈利，从而促使股票价格上涨。但通货膨胀到了一定程度时，将会推动利率上扬，从而促使股价下跌。
(4)企业素质。对于具体的个股而言，影响其价位高低的主要因素在于企业本身的内在素质，包括财务状况、经营情况、管理水平、技术能力、市场大小、行业特点、发展潜力等一系列因素。
(5)政治因素。指对股票市场发生直接或间接影响的政治方面的原因，如国际的政治形势，政治事件，国家之间的关系，重要的政治领导人的变换等等，这些都会对股价产生巨大的、突发性的影响。这也是基本面中应该考虑的一个重要方面。
风险揭示：本信息不构成任何投资建议，投资者不应以该等信息取代其独立判断或仅根据该等信息作出决策，不构成任何买卖操作，不保证任何收益。如自行操作，请注意仓位控制和风险控制。

『叁』 股票投资的基本分析包括哪几个方面的主要内容

一、基本面分析

股指期货基础分析主要侧重于从股票市场的基本面因素，如宏观经济、各行业分析。

基本面分析包括：

（1）、宏观：研究一个国家的财政政策、货币政策。

（2）、微观：研究股指期货标的股指的权重上市公司经济行为和相应的经济变量，为买卖提供参考依据。

二、技术分析

技术分析是以预测股票市场价格变化的未来趋势为目的，以图表为主要手段对市场行为进行的研究，是不同研究途径和专业领域的完美结合。

基础分析主要研究导致价格涨跌的供求关系，而技术分析主要研究市场行为。这两种分析方法都试图解决同样的问题――预测未来价格可能运行的方向，基础分析是研究市场运动的成因而技术分析是研究其结果。

（1）、技术分析理论基础：

①市场行为包容消化一切影响价格的任何因素：基本面、政治因素、心理因素等等因素都要最终通过买卖反映在价格中，也就是价格变化反映供求关系，供求关系决定价格变化。

②价格以趋势方式演变对于已经形成的趋势来讲，通常是沿现存趋势继续演变。例如：牛顿惯性定律（物体在不受外力作用时保持其静止或匀速直线运动状态）

③历史会重演技术分析和市场行为学与人类心理学有一定关系，价格形态通过特定的图表表示了人们对某市场看好或看淡的心理。例如：自然界的四季、中国古代讲的轮回…

（2）、有效的技术分析方法：

①移动平均线

②黄金分割

③形态分析

④波浪理论

（3）、技术分析建议：

技术分析中，各种形态图形、技术指标众多，选择自己熟悉的指标作为投资参考依据十分关键，不宜一次性选择过多技术分析方法。技术分析在投资中不是万能的，况且每个人的观点不同，做出的投资决策也不同。

『肆』 博士问答

劲哥 问：以前博士说了很多成长股，后来才发现也喜欢周期股，以前博士爱谈peg，后来发现连净利润为负的猪票都在上，总是赶不上您的思维，后来我做了一个大胆的猜想：博士理念的精髓其实是以强度在选股，只要图形反应出了足够的强度将要形成趋势都可以上，至于净利润断层、rps、不随大盘新低、先于大盘走强、突破日放量、新高、反转、板块效应等等等等，都是强势因子，在说明这将成为强势股，然后结合概率思维、低风险买入点等建仓持仓，不知道这样理解对吗？

陶博士：基本同意。补充一点：周期股不能看PEG的。

逆流的鱼 问：博士好，问题有点多
1.博士以站上年线作为选股指标，那对于金牌这种是通过行业效应从上到下选择到的么？
2.博士以rps优先，是因为rps是基本面的直观体现，而体现的业绩支撑不一定现阶段可见的，也可以是未来可预期的，比如现阶段的猪票？只要背后有赚钱的逻辑就好？
3.关于指数中期信号，在欧奈尔的书中是否有提及过，期待博士能有关于这方面更多的叙述

陶博士：1、金牌是净利润断层之后，我才关注到的。2、RPS+板块效应+逻辑，优先。3、没有提过，那是我的独创。

chen 问：博士，详细讲讲您的复盘流程

陶博士：我现在就是仅仅看一下我那个板块中的接近一个新高的股票，看看有没有心仪的新姨太

书画人生问： 博士是专门紧盯自己熟悉的几个行业还是哪个强度高做哪个？

陶博士：所有股票都是我量化的候选对象。哪个强度高，哪个形态漂亮，我就上哪个

Sun 问：博士新年好，
我的第一个问题，根据过去12个月的表现选股并持有3个月；但超过12个月时，动量溢价就会消失。这两者是否矛盾？
第二个问题，您能否将您认为漂亮值得看的图形选出一些让我们学习
第三个问题，前段时间5G也是板块强势，为何里面的反转股您从未提到过，我从您的网友答复中揣测您倾向于其是题材而非业绩，能讲讲吗
这么多问题，麻烦博士了，谢谢

陶博士：1、不矛盾，建议您认真读读书中的原文。2、我不能讲现在的股票，我必须回避荐股的嫌疑。历史上的股票，我讲过很多的。历史上的普利、泰格、恒立、顺鑫。3、5G股票，我没有参与，我对于技术类的股票，有心理障碍，我历史上从来没有在技术类的股票上赚过大钱。这类股票的竞争格局，容易被颠覆

简单爱 问：博士，自律的交易者这本心理学大师说成功的交易80%是靠心理、只有20%靠方法，你的公众号已经把你的春秋大梦的操作体系都呈现出来了，受益者众多！感谢博士的付出，能否多说说选股之外的东西？一定还有核心的没有透露。

陶博士：我有自己对于股票的图形的感觉，这个没法透露。任何一只股票，我只要看一下图形，我就能决定我有没有兴趣去研究他的基本面。能够引起我兴趣的股票，少之又少。我这种感觉，不可言传，只能意会的。哈哈。其实，最核心的内容，我也讲过了，我喜欢形态紧凑的股票，这意味着指数下跌时而不跌股票，我最喜欢。

小志志 问：博士介绍的几本书，我也看过其中一部分。从趋势分析，很多理论赞成双底或多底，其中破前低的走势更看好。但是常规的逻辑又是不破新低更强势，应该怎么分辨

陶博士：我喜欢指数新低，个股不新低的股票

彭毓凡问： 陶博士，你好，我想请教一个问题，你说在选股方面，基本上只看图形，很少看基本面，这种情况下，很容易踏到雷，有的雷因为连续跌停而无法及时止损，怎么办？

陶博士：今年的雷，都是图形很差的。如果坚持看图，不容易踩到雷的。

胡平凡 问：博士好，请问您基本面分析的框架是什么样的，另外如何分析两家公司未来的确定性和竞争优势？

陶博士：建议阅读《股票魔法师》。当然，这只是我个人的偏好。真正的基本面分析框架应该是读《证券分析》这本书的，不过，我这本书，我没有读完过。

谈亮问： 博士您说很少看财报，那么基本面分析靠什么呢？机构研报？还是行业新闻？还是什么其他资料？关键性的财务指标除了净利润增长就不看了吗？

陶博士：我主要还是看机构研报，看公司的利润增长点的逻辑在哪里

charles熊 问：如何最终筛选出个股的？基本面方面一般怎么考虑？谢谢陶博。

陶博士:在接近一年新高的月线反转股票中，我主要是看公司的净利润增长，是不是具有加速上涨的特征。基本面，无论如何看，最终都归结到净利润的持续增长，是不是超预期增长。

bobo 问：陶博新年好！以猪肉双雄为例，确实走势好，也有强逻辑。但是基金持仓和现在的业绩，都没有达到标准。这种情况您是怎么考虑的呢？

陶博士：我个人偏向于以RPS强度优先一切的原则，2007年底投机冠农股份的时候，形态和RPS强度表明是当时的最强品种，但当时业绩并没有出现真正的拐点。现在的猪肉，板块效应和RPS强度，是目前最强的中长线品种，这样的周期性股票，等将来业绩真正反转的时候，也许就快到顶了。

不忘初心问：弱弱的问一句，你给萍儿推荐的股票加仓后又减了吗？

如果买点错误，止损是必须的。这个不用赘述。同一个股票，我操作能赚钱，而且在股价没怎么涨的情况，居然也能大赚。这就是职业投机者与业余投资者的区别。职业投机者，一般知道大部分突破都是假突破，一般会选择低吸高抛，一般会选择在下边缘买入股票，一般在上边缘卖出或者减仓股票。业余投资者正相反

TYS 问：请教博士，您说安全买点是突破后的，首次回调10日，20日，50日，120日线，但如果在10 日线买了，有可能跌到20、50、120日线啊，怎么确定会跌倒哪儿呢？博士一定帮我解答哦，困扰了好久。

陶博士：当我错过第一个启动的买点（口袋支点和突破长期平台的起跳点）之后，我通常会选择在10日线附近买入。我说的首次10日线、首次20日线、首次50日线、首次120日线，是有重要前提的。肯定不是说所有股票的10日线、20日线、50日线和120日线都是我偏好的买点。

我说的重要前提，包括但不限于：个股RPS肯定在90以上，前期经历一个高度完整的中期调整或者一个长期整理平台，短期内的涨幅很大，我错过了第一个启动的买点（口袋支点和突破长期平台的起跳点）之后，才会选择后面的首次10日线、首次20日线、首次50日线的买点。

老陈醋 问：博士新年好，您说过，投资的王道是在恰当的时机买入一只确定具有N倍成长空间的长线股，与企业共同成长。请问如何判断一只股是否具有N倍成长空间?另一个问题，首次下探10、20、50日均线买点，如何尽量避免买入后一路向下的情况?多谢博士老师。

陶博士：股票是否具有N倍的成长空间，与公司的基本面密切相关，也与指数的位置密切相关，指数位置越低，具有N倍空间的概率越大。正确的股票，正确的买点，首次下探10日线的买点之后，一路向下的概率，对于我来说，并不高。如果真的碰到 了，要敢于止损

邱瑾 问：博士，您好！请教您2个问题 1.已经月线反转的股票，回到120日是一个加仓点和止损之间怎么判断呢？这期间基本面都没啥消息：2.怎么判断是走歪了，还是有可能有主升呢？我看了您提到的大牛股，发现很多不破50日线的，这是不是个大概率标准？目前做实验持仓您的金股，努力发现规律。

陶博士：事实上， 最赚钱的股票，我是在回踩10日线的时候买入。除了偶尔用过50日线的买点，120日线的买点，最近几年，我很少运用。只有2006年和2007年的大牛市中用过120日线的买点

古月胡 问：您好！陶博士：都是月线反转的股票，您对高价股和低价股同样对待吗？比如深南电路现在都超过100元了，走势很强！很想介入，但是觉得价格好高而犹豫。感谢您解惑！谢谢！

陶博士：这个股票的最近的一个买点是1月30日的10日线下方，这个点买入，应该很难有止损的机会了。

2010 问：陶博士好，有个问题一直不明白，卫宁健康2018年9月3日和4日，连续两个交易日涨停，突破前期新高，上升趋势已经形成，而且公司基本面也挺好，按理说直接加仓了。但买入就会被套，为什么会这样？以后我们小散碰见类似基本面好又新高的股该如何操作？请赐教。

陶博士：熊市里，新高往往是坑。卫宁，就是典型的坑。这个是高位平台向上突破，得小心为上，在指数熊市里。另外，基本面的估值也是需要考虑的

Livermore 问：创一年或历史新高的模式会不会随着知道的人越来越多而失效呢？还有一个关于指数基金的问题，可不可以在一个历史低点，而且只在历史性的低点附近，比如2005年的998点、2008年的1664点左右开始定投或者一次性买入，然后一直持有，如何？

陶博士：我很少推荐在新高的时候直接买入。大多数新高的时候，在过去两年中，都是坑。在指数的最低点买入一直持有，是可遇而不可求的事情。

汉山瑶水 问：感谢博士，祝猪年更上一层楼！请教一下，轮动操作时如何克服犹豫不决和患得患失？持有的股票有盈利但没有走到预设的止盈点，卖出不坚决，导致没有资金及时换入新股。有的时间窗口真的太短，稍一犹豫就错过了，错过了难免会产生负面情绪影响操作。

陶博士：错过的机会很多的啊。例如1月30日的深南电路的10日线下方的买点，我就错过了。市场上的新姨太很多的，错过了就错过了。等待下一个机会就是了

康 问：月线反转股，且净利润断层，发现并研究后，觉得基本面，还有前景都不错，但是已高出买点10个点，按照欧耐尔的说法，超出买点就不要再买了，但是根据今年板块行业和此股盈利预估，至少今年上半年每季度还能维持较高增长率，预估股价至少还有50个点的增长，纠结到底入还是不入。

陶博士：坚持正确的买点。好股票通常不止一个买点的

Apocalypse 问：博士新年好，我想请问下卖出的条件是什么？谢谢

陶博士：我现在是满仓轮动的操作模式，有这么几个卖出条件：一是触发止损时，卖出。二是，走势不如预期的强，可能会卖出。第三，新发现更加理想的品种，会换仓。

刘德礼问： 最近仔细观察了不少大牛股的主升浪，也就是博士的第二阶段，都是一次呵成，基本没有回调到20日线之下的，是否可以把跌破二十日线作为止损点，来做第二阶段的股票呢？

陶博士：最强势的股票，例如2018年4月启动的顺鑫农业，如果错过了4月初的启动点，剩下就只有一次下10日线的绝佳加仓点。这样的股票，才是我心目中的绝色姨太太。平庸的股票，跌破20日线就是止赢点了。

kaka 问：请教博士，18年这样的跌势降低仓位不满仓是不是个更好的选择？另外08，15年这样的跌势满仓轮动感觉也不太合适，我的意思就是说牛市刚顶峰之后的一年里，假设，所谓的a浪下跌里空仓更合适，请博士指教。

陶博士：牛市见顶之后的2015年7月至2016年1月，这段回避就可以了。事实上，2016年3月至现在，满仓轮换我曾经列举的月线反转经典的股票，不用考虑指数的。

曾旷伦.钦宏 问：陶博，请问顺鑫农业，合兴包装，泰格医药的仓位你是一次买到位吗？谢谢！

陶博士：一次买够仓位。

光年 问：想请教陶博士，您每次买入股票是在正确的买点一次性买入，还是在正确的买点，仍然分成几次买入？据我观察，并不是所有的强势股票在碰及均线，都马上反弹。如果止损设得过于严格，有可能会导致，一方面极力寻找最佳买点而踏空，另一方面，在小的震荡面前就被震出来了。

陶博士：我一般在我喜欢的买点，一次买到足够的仓位。如果走势不如预期，一般情况下不会加仓。如果走势强于预期，可能会适度加仓

观潮听涛 问：您好博士，再请教一个问题：比如现在我娶了七房新姨太，可资金只有二十万，知道娶的太多了，可她们都符合标准，而且她们现在都是已经红了，让人难以取舍。请问您遇到这种情况下，怎么处理？谢谢

陶博士：我可能会再适当集中一点。加仓两三个最为看好的品种。

探索者朱wei 问：博士，新年好，请问您真的是博士吗我觉得您讲的绝大部分内容都是关于选股的，以后能不能在仓位管理和买卖点方面多讲讲。
还有一个是基本面分析的综合决策，这可能属于艺术层面吧，要很长的积累。希望博士您以后也能多指点。

陶博士：我当然真的是博士毕业的。仓位管理和买卖点方面，我以前的文章也有讲过的。仓位管理主要是在这篇文章里：《我的资金管理（20170612）》。
仓位管理，不同的模式，管理方法不一样的。有的人就是喜欢重仓一两个品种。这需要对公司基本面有充分的研究，对公司的基本面有足够的信心。这样的管理模式，大部分人是做不到的。我现在的仓位管理，倾向于持有四至五只品种，并不是平均持有，最看好的品种的仓位，有可能会超过3成。

孟 问：博士，您也是从小资金做起来的吧，小资金有什么办法能尽量快的做大吗？您说的那几个从几万做到上亿大概用了多少年呢，用的哪类方法呢？

陶博士：十几年的时间吧，基本上都是重仓一两只品种、满仓轮动，不理会指标的幸运的成功者。

公子百年-周多林问： 陶博士好，非常感谢博士的分享。我统计了2001-2018年近20年指数涨跌时间分布，发现有明显的规律。每年1-4月是投资的黄金时间，4月下旬-6月高度凶险。大牛市一般分为两个进程，第一段非常缓和，第二段快而猛。牛市筑顶后，就会脉冲式急速下跌，至少三轮下跌才会见底。一般熊市持续四年左右。请问，博士研究过市场吗，与市场趋势对抗吗？其次，目前已经熊了四年，牛市具备条件吗？另外，我的研究发现牛市是基本面、资金面、心里面、时间、空间五点共振的结果。但现在这些条件尚未同时具备，是否还有一轮新的下跌呢？

陶博士：我十几年前就知道这个一个研究结论，投资指数，每年11月1日至次年4月30日这6个月的累计投资收益，要远远高于每年5月1日至10月31日这6个月的累计投资收益。我而且用许多国家的指数进行了过验证。这里隐含一个意思是，每年的5月至10月是比较危险的月份，。当然并不是每年都是这样的。

飞鸟和鱼 问：尊敬的投资人陶博您好:猪年祝您股票长红，感些您无私的分享，给了无数蝇头乱撞的股民指明了很清晰的方向！致敬！我的问题是：您在月线翻转思路最后强调了，雪球的朋友万事皆圆提醒的：技术是表象，股票内在逻辑是重点，这里的重点：都包含了哪些因素？这些因素是你在开仓前都已经准备充分了的吗；还是逻辑在，走势不及预期怎么选择呢；举例：猪预期一直在，但温氏不及牧原，你会中途切换不，以上只是举例！二是您有没有止损原则，如果有，哪些是触发条件！谢谢陶博，耽误您时间了，新年快乐！

陶博士：股票内在逻辑，我个人理解的重点是业绩持续增长的逻辑。有时候，我并不是开仓前都已经准备好了的，有时候，我是先上车再研究。我有止损原则

『伍』 证券投资基本分析的框架

证券投资基本分析的框架内容：
1、公司基本情况包括公司业务范围、公司业务发展简史、管理层&公司股东情况、公司主要产品&业务、公司下游客户情况、公司上游供应商情况、其他基本情况（如公司经营模式等）
2、行业现状与发展趋势包括行业基本情况（简单介绍）、行业市场空间估算、行业进入壁垒、行业发展趋势&增速、市场竞争格局分析、基本市场格局描述&主要竞争对手情况、市场行为观察市场竞争格局趋势判断
3、公司现状与发展趋势包括公司竞争力分析、公司成长驱动和态势、公司分析概括
4、财务分析与对比包括利润表百分比报表、资产负债表情况、经营情况与经营质量、可比公司财务比较、基本生意特征概括
5、初步价值评估包括高价值特征判断、高价值特征符合程度及核心投资逻辑总结
6、估值评估包括溢价与折价定性分析、估值定量分析
拓展资料
一、证券投资分析方法
1、基本分析法：基本分析法又称基本面分析法，是指证券分析师根据经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理，对决定证券价值及价格的基本要素进行分析，评估证券的投资价值，判断证券的合理价位，提出相应投资建议的一种分析方法，
2、技术分析法：仅从证券的市场行为来分析证券价格未来变化趋势的方法，证券的市场价格、成交量、价和量的变化以及完成这些变化所经历的时间是市场行为最基本的表现形式。技术分析法直接选取公开的市场数据，采用图表等方法对市场走势作出直观的解释。但它缺乏牢固的经济金融理论基础，对证券价格行为模式的判断有很大随意性，受到学术界的批评。
3、量化分析法：利用统计、数值模拟和其他定量模型进行证券市场相关研究的一种方法。量化分析法较多采用复杂的数理模型和计算机数值模拟，能够提供较为精细化的分析结论。但它对使用者的定量分析技术有较高要求，不易为普通公众所接受。

『陆』 股票基本面如何分析

论基本面，你得会看财务报表，选择好的公司要看两个，一个是成长性，一个是盈利能力。这两个指标是衡量公司好坏，发展潜力的重要标准，今日英才网校在线理财网校，可以去学习相关的知识，为您在以后的投资中提供相关的支持。

『柒』 股票投资中公司基本面要从哪些方面分析

基本面分析包括宏观经济分析，行业分析，公司分析三部分。

『捌』 股票进行价值投资分析的框架是什么

我的股票投资价值分析方法分几个方面：

1、投资理念因人而异，因情而异，因境而异。价值投资成就巴菲特的世界之王，但巴菲特不敢重仓A股，说明价值投资在巴老看来，也未必是普世真理。如果重仓A股，巴菲特早就驾鹤西去了，等不到如今全球投资者的膜拜。

总之，善于长线投资的在国企大盘里找、比较好找些、但收益慢风险小，做短线的就需要随时跟上热点轮动，高抛低吸风险也是相对大些。

『玖』 股票价格的基本面分析框架包含哪些内容

股票价格的基本面分析框架包含：
一、看主业：看主业最主要是看主业是否突出，主业利润是否有足够的空间。
所需要衡量的是主业之间是否存在相关性，是否存在上下游关系，或者可以共享市场、技术、服务等资源；利润空间除了要看主业的毛利润空间，还要看净利润空间有多大。要特别关注公司的主营业务构成和主营业务的利润率情况。

二、看盈利：
对于投资者而言，不仅要了解动态分析公司盈利能力变化，还要把握公司盈利能力质量的高低，看看公司的盈利是不是纸上黄金。通常说来，公司的盈利能力如果年度指标出现下降，往往是公司中长期经营转向劣势的标志。当公司盈利能力出现下降的时，需要特别关注公司的规模是否扩大，是否能够保持总利润或者净利润不变。当公司盈利能力出现上升时，一般要消除偶然因素及季节性因素的影响，从而判断这种盈利能力的上升是否可以持续。

其次还要通过关注公司利润构成、净利润率及经营现金流的情况来判断公司盈利的质量高低。每股收益是层层包装后的产物，要想识别真面目就必须分析每股收益里所到底包含内容。市盈率具有比价效应，可以通过不同公司的市盈率的比较，判断出那些公司具有相对的投资价值。如果整个行业内普遍出现盈利能力上升，就是一波行业大行情的预兆。

三、看规模
看规模首先要看公司的收入规模、利润规模。其次要看公司在做大的同时是否做强。再则要看公司是否有足够的拓展空间。在看规模的时候主要关注公司的主营业务收入和净利润。
看规模中往往能够发掘出行业的龙头。一些企业特别是中小型企业面临共性问题，上市以后发展的空间有多大，企业上市以后除了能够拥有融资渠道，其它的成本，比如劳动力的成本、管理的成本等等必然增加，反过来会压缩这些企业的利润空间，降低企业的竞争力。

四、看效率
看效率要从三个方面来看。第一，看增产有没有增效。第二，看中间费用有没有吞噬利润。中间费用是指营业费用、管理费用和财务费用。第三，看员工的效率。员工效率体现的是企业的管理水平。

五、看家底
买公司，除了是在买公司的盈利能力，也在买公司的资产。投资人可以把上市公司分成三种类型的公司，第一种是殷实型的公司，第二种是虚胖型的公司，第三种是破落型的公司。
在看公司家底要关注公司的资产状况，尤其是流动资产状况。
虚胖型的公司表面上资产非常庞大，历史上也可能曾经有过辉煌，有的牌子也很大，但实质上大部分是靠借银行的钱撑起来的排场，只要资金渠道出现问题，所谓资金链一断裂，这些公司的巨额不良资产就可能暴露出来了。

六、看周期
经营性周期有两种类型。一是营业性周期，如高档酒类行业总在每年四季度和一季度收入较高。二是帐务性周期，如一些依靠投资收益并表的公司总在二季度和四季度反映经营业绩较好。

这些可以慢慢去领悟，炒股最重要的是掌握好一定的经验与技巧，这样才能作出准确的判断，新手在把握不准的情况下不防用个牛股宝手机炒股去跟着里面的牛人去操作，这样要稳妥得多，希望可以帮助到您，祝投资愉快！