股票投资价值价值评估

㈠ 如何评估一个股票的价值

买衣服要看衣服的质料、做工、款式，弄清大概值多少钱，否则容易做冤大头，买股票也一样。我一直不赞成搞不清股票值多少钱的人投资股票，这些人充其量只能投资一下基金。
弄清股票的价值并不需要高深的学问和专业的知识，但需要一些经验的积累。我要研究一家公司一般是先了解一下该公司所处的行业的情况，再仔细阅读该公司至少近三年的年报，研究公司财务报表，尽可能多地收集关于公司的信息。然后从以下几方面对公司进行评估：
1. 公司所处的行业是否有广阔的发展空间。尽量避免买夕阳产业和周期性较强的公司。
2. 公司的管理人员是否值得信任。这一点很重要，你不可能坚定放心地持有你不信任的人管理的公司的股票。我们不是有实力的投资者，很难有机会跟公司高管接触，但可以通过一些其它的途径评估高管是否值得信任。首先要看公司的历史记录，信息披露不规范，涉嫌利益输送的关联交易多，曾经是庄股的公司都不要碰，相反每年的业绩都稳定增长，注重回报投资者的高管坏不到哪里去。其次从年报中寻找蛛丝马迹，年报坦率诚恳的公司高管一般都值得信任。比如万科在年报中披露了由于对装修房缺乏施工经验造成部分楼盘没有按规划及时完工及个别子公司高价拿地等事项，这种敢于暴露工作中的失误的公司比那些文过饰非的公司更让人信任，我们有理由相信万科以后会避免曾经犯过的错误。第三从公开信息和媒体上了解，像王石、曹德旺、牛根生这样的人都应该是值得信任的。第四大量持股，并且不控制有利益输送可能的关联公司的高管让人更有信心。
3. 选择历史上业绩增长稳定，积极回报投资者的公司。我们尽量不去相信那些乌鸦变凤凰的事，就算有也情愿放弃这样的投资机会。
4. 财务稳健。一般来说资产负债率高、速动比率低、经营现金流低的公司财务风险大。
按以上的标准只能找到一家好公司，并不能解决一个公司到底值多少钱的问题。其实一个公司到底值多少钱并没有一个确定的标准，这就是不同的专业机构对同一个公司的估价往往也相差很大的原因。我们每个投资者都应该有自己的一个底线。我觉得一家每年每股净利润能平稳保持1块钱的公司的股票最多只能出10块钱去买，也就是10倍的市盈率。对盈利能持续稳定增长的公司可以给较高的溢价，具体溢价多少要根据对公司各个方面的综合评估而定，这需要一些经验的积累。但无论怎样我不主张以超过40倍市盈率的价格去买股票。其实一只股票只要能保持连续十年净利润增长超过20%，以40倍的市盈率的价格去买比以10倍的市盈率的价格买一家业绩不增不减的公司的股票收益要大得多，但连续10年净利润增长这里面的不确定性很多，投资者要给自己留下足够的安全空间。
投资者平常应该多做的事就是寻找好的公司，给出合理的估价，然后等待股价跌到足够有吸引力的位置埋入她。有吸引力的价位并不是上面提到的合理的股价，应该是再有20%左右的折价，因为评估的股价不会是股票真实的价值，可能偏低也可能偏高，总要留一些安全空间才保险。这也是为将来的利润留出空间，买得是不是便宜就注定了利润是不是丰厚。
不要怕股价跌不到你要的价位，只要你的价位不是低得太离谱。市场本来就是个情绪化的东西，在下跌的趋势中，会造成恐慌的心理，越恐慌越卖，越卖就越恐慌，这种正反馈往往会让股价跌得很低。另一方面，投资机会本来就不像很多人眼中的到处都是，其实一年有个一两次就不少了，甚至好几年都没有一次，投资者要有足够的耐心，时时做好准备，一旦机会来了就全力一击，收获高收益的可能性很大。

㈡ 如何评估股票的价值评估股票价值对于炒股有多重要

随着社会的发展以及经济的进步，有很多人都会投资一些股票或者是一些基金来提高自己的经济效益。那么今天我们要说的就是当我们在投资股票的时候，我们也需要对股票价值进行一些评估。并且我们也需要知道评估股票价值对于我们炒股的时候有多么重要，那么今天我们要讨论的就是这个问题。

其实就是我们也可以采取第2种方法就是方法的资产评估法，也就是说将上市公司的资产进行评估，那么扣除公司的负债，然后除以它的总股本。这样的话我们就可以得出每个股票的价值。如果这个股票的市场价格小于这个价值的话，就说明这个股票价值会被低估，如果高于的话就会被高估，因此股票评估的方法其实有很多。

㈢ 股票价值估值

您好，股票持有一年也不是还和年初的价格一样的，你只计算了他的分红，没有计算股票的成长性以及人们对于这个股票的预期。
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㈣ 关于股票的价值评估问题

如果净投资为负？你说的是净投资收益为负吧？如果为负，加上一个负数不是总值越来越小么？最终加下去肯定负的。不矛盾啊

㈤ 如何运用股票投资价值评估方法指导股票投资

这有点复杂，好多经济学家说过：中国的股票有价值投资的不到5%，你还怎样指望价值评估出来的结果呢？
我觉得靠谱的还是自己动手，量身打造适合自己赚钱的股票投资法。

㈥ 如何评估一个股票的价值

对股票估值的方法有多种，依据投资者预期回报、企业盈利能力或企业资产价值等不同角度出发，比较常用的有：

一、股息基准模式，就是以股息率为标准评估股票价值，对希望从投资中获得现金流量收益的投资者特别有用。可使用简化后的计算公式：股票价格=预期来年股息/投资者要求的回报率。例如：汇控今年预期股息0.32美元(约2.50港元)，投资者希望资本回报为年5.5%，其它因素不变情况下，汇控目标价应为45.50元。

二、最为投资者广泛应用的盈利标准比率是市盈率(PE)，其公式：市盈率=股价/每股收益。使用市盈率有以下好处，计算简单，数据采集很容易，每天经济类报纸上均有相关资料，被称为历史市盈率或静态市盈率。但要注意，为更准确反映股票价格未来的趋势，应使用预期市盈率，即在公式中代入预期收益。

投资者要留意，市盈率是一个反映市场对公司收益预期的相对指标，使用市盈率指标要从两个相对角度出发，一是该公司的预期市盈率和历史市盈率的相对变化，二是该公司市盈率和行业平均市盈率相比。如果某公司市盈率高于之前年度市盈率或行业平均市盈率，说明市场预计该公司未来收益会上升；反之，如果市盈率低于行业平均水平，则表示与同业相比，市场预计该公司未来盈利会下降。所以，市盈率高低要相对地看待，并非高市盈率不好，低市盈率就好。如果预计某公司未来盈利会上升，而其股票市盈率低于行业平均水平，则未来股票价格有机会上升。

三、市价账面值比率(PB)，即市账率，其公式：市账率=股价/每股资产净值。此比率是从公司资产价值的角度去估计公司股票价格的基础，对于银行(行情专区)和保险（放心保）(行情专区)公司这类资产负债多由货币资产所构成的企业股票的估值，以市账率去分析较适宜。

除了最常用的这几个估值标准，估值基准还有现金折现比率，市盈率相对每股盈利增长率的比率(PEG)，有的投资者则喜欢用股本回报率或资产回报率来衡量一个企业。

㈦ 股票价值评估

股票的价格受经济周期、行业、财务状况、庄股资金、前期套牢盘、品牌价值、渠道优势等等，主要财务状况的角度分析股票的内在价值；如果一只股票的财务状况好的话，其价格低于价值，总有一天在流动性宽泛的时候，会涨上去的。这也就是价值投资的魅力所在啊
格雷厄姆使得人们对股票回归到“投资”这个概念，巴菲特继承了格雷厄姆的股票价值投资方法。股票是否具有投资价值应该从三个方面考虑: 资产价值 、盈利价值、成长性价值。
1、市净率法：关键是要考虑行业风险
市净率指的是股票的市价除以公司的净资产所得比率。这种方法认为，股票的价值等于公司的账面净资产，挑选股票，就要选择股价远远低于每股净资产的股票。股票市场上股价低于账面净资产的公司越来越少，要找到这样的股票变得很困难。但这套方法也有问题。例如，巴菲特严格按照格雷厄姆的投资理论，买进了价格低于账面净值的新英格兰纺织业伯克希尔—哈撤韦公司的股票。但巴菲特很快就发现，虽然他购买的股票价格低于净资产，看起来没有什么投资风险，可是正应了那句老话“便宜没好货”，这些公司隐藏着巨大的经营风险。道理很简单，这些公司的股票之所以便宜，主要是因为其业务不景气。在目前的中国股市中则体现为钢铁类股票，很多股票价格已经跌破净资产价格了啊
股票价值和账面价值之间的区别：账面价值表明过去的累计投入，而股票价值表明的是未来预计所得；账面价值是一个会计概念，股票价值是一个经济概念。他用了一个很简单的例子说明了两者的区别：如果有两个小孩，用相同的钱让他们都读到大学毕业，那么这两个孩子的账面价值是相等的，可是，两个孩子都读到大学并不意味着他们将来前途完全一样，这表明他们的内在价值是不同的。因此，不能根据公司的账面价值来评估公司的股票价值。
2、市盈率法：判断其成长性和速度
那什么因素决定公司的股票价值呢?巴菲特认为，股票价值的决定因素是公司的盈利能力。如何评估公司的盈利能力呢?每股收益在一定程度上也能反映公司的盈利能力。后来，人们研究出了用“市盈率”这个指标来衡量公司的盈力能力。“每股市价”除以“每股收益”就得到了公司的市盈率。
市盈率模式又称康贝尔—席勒模型，是由哈佛大学的约翰.Y.康贝尔和耶鲁大学管理学院的罗伯特.J.席勒教授共同创立的一种价值评估模型。所反映的是公司按有关折现率折算的盈利能力的现值，它的数学表达式为P/E。其实，市盈率模式是现金红利贴现模型的一种直观的体现，集中于发现某个企业相对于目前市场上的其他类似企业而言是更更宜还是更昂贵。
巴菲特的选股策略是：在大盘大跌的时候，就大量购进市盈率在10倍以下的股票。这个方法的风险在于购买盈利不稳定的公司的股票风险更大。市盈率的高低与多种因素有关，越是业绩优秀的公司，市盈率就越高。在遇到业绩优秀、市盈率高的公司的时候，这时，巴菲特往往就陷入了两难境地，不知道究竞是该买还是不该买。“目标是以合理的价格买到绩优的企业，而不是以便宜的价格买进平庸的公司”。巴菲特。
3、未来现金流量估值法：判断账面真实程度
注重现金流量表阶段为了抑制公司管理层的会计造假行为，用公司未来现金流量这个更准确的盈利能力指标来估计公司的股票价值。人们普遍使用扣除折旧、利息与税收前的盈余(EBITDA)作为公司现金流量的近似值。实际上，现金流量表的主要作用是为了防止公司管理层的会计造假行为。只能做为选股时观察有无假账的参考指标。但未来现金流量估值法却将其用于评估公司股票的价值，实在勉为其难，这样的价值评估也不可能会很准确。
现代的财务理论界和实物界都趋向于一个共识，即企业由于经营活动中产生的自由现金流，是衡量企业财务弹性及企业内部成长能力的重要指标。虽然对现金流量分析的目的不同，对自由现金流量的定义也可能不同，但一般认为：自由现金流量是指企业经营产生的现金流量扣除资本性支出的差额；自由现金流量贴现法就是认为企业的价值应该等于未来自由现金流量的现值。
4、净资产收益率法
净资产收益率是指来自公司损益表中的净利润去除以来自资产负债表中的股东权益账面价值所得的比率。这个指标反映公司管理层利用股东投入的资本实现了怎样的经营效率。巴菲特多次重申，评估公司价值的最重要指标是净资产收益率，净资产收益率越高，表明这家公司的股东投资回报率越高。
关键的价值促动因素是推动企业价值增长的主要因素，从经济附加值的角度，只有当企业的投资报酬率超过资本成本时，才会产生价值(EVA)。
从经济附加值的计算公式看：经济附加值＝税后营业净利润—投资额×加权平均资本成本率。只有投资的收益超过资本成本，投资才能为投资者创造价值。公司的市场价格有两个部分组成：第一个是营运价值，是对公司当前正在营运业务市场价值的一种度量；第二个是公司的未来价值，用于度量公司期望增长价值的贴现值。
5、剩余收益估值法：以净资产收益率为基础的股票价值评估方法
剩余收益估值法主要采取以下步骤来计算股票价值：
剩余收益=(净资产收益率一股权资本成本)×净资产
股票价值=净资产的账面价值+剩余收益的现值
这就是著名的剩余收益模型。通过资产负债表和损益表的共同作用，剩余收益模型在一定程度上弥补了历史成本会计在价值评估方面的不足。
6、现金红利贴现模型：主要适用于长期投资
现金红利贴现模型是证券分析师用来测量基于持续经营假设的公司价值的定量工具，这一模型的本质是指公司股票的价值是其未来现金流量的现值。该模型认为，对于时间范围无限长的投资者或从实际考虑，即中长线投资者，决定价值的基本因素是股息流，固定股息增长率现金红利贴现模型只能关注公司的预期红利以及贴现率，而在中国年轻的证券市场，广大投资者重视的往往不是上市公司股息发放的多少，而是资本利得。此种方法主要还是适用于长线投资者。
股利贴现模型，通过将未来的股利贴现计算出股票的价值。其数学公式为：D为股票的内在价值，Di为第i期的股利，r为贴现率。根据对股利增长率的不同假定，股利贴现模型可以分为零增长模型、不变增长模型、二阶段增长模型和多元增长模型。
股利贴现模型实用性分析：股利贴现模型适用于经营状况稳定、有稳定的股利发放的企业，但因为股利发放因各公司股利政策的不同而不同，即使两个业绩和规模相当的企业，也可能因为股利政策的不同，经股利贴现模型计算出的价值出现很大的差别。对于股市中很少发放股利的公司，或者出现亏损而暂时不能发放股利的公司，该模型不是很适用。
7、贴现率法：主要用于判断经济周期
最简单的贴现率，一般参照长期国债利率。贴现利息＝票据面额×贴现率×票据到期期限。
贴现率政策是西方国家的主要货币政策。中央银行通过变动贴现率来调节货币供给量和利息率，从而促使经济扩张或收缩。当需要控制通货膨胀时，中央银行提高贴现率，这样，商业银行就会减少向中央银行的借款，商业银行的准备金就会减少，而商业银行的利息将得到提高，从而导致货币供给量减少。当经济萧条时，银行就会增加向中央银行的借款，从而准备金增加，利息率下降，扩大了货币供给量，由此起到稳定经济的作用。中央银行的再贴现率确定了商业银行贷款利息的下限。
通过对贴现率的研究，来判断经济周期的变化，在低谷时买进股票，在高峰时卖出股票。

㈧ 如何评估股票的价值

股票没有决定的好坏之分，影响股票的因素非常的多也很复杂。关键是如何有效的评估股票投资的风险，以及如何规避。要避免投资泡沫股票的话就只有价值投资，股票它的内在价值就是代表公司的基础实力，所以作为投资关注的应该是基本面，不是技术面，并且做的是长线投资，不是追求短线利益。定量方面：你得看他是否负债，是否有充裕的现金流，如果负债，看他有没有偿还的能力；还有就是看这家公司的盈利能力。定性方面：你要看这个公司所属的产业是夕阳产业还是朝阳产业，产业内竞争是否激烈，这家公司在产业内部的排名，等等。具体的你可以以部分重要的财务指标为参考依据，例如，现金流、公积金、资产负债表、毛利润增长等因素。

㈨ 股票价值评估怎么做

有人说股票的价值是净资产，有人说是增长率，还有人说是市盈率、市梦率、ＭＥＧ等等。其实，这些都不对。

我们买股票的目的是什么？我们宁愿把钱换成企业股票，目的无非是为了从企业获得超过本金的回报。为了实现这个目的，首先我们必须要收回成本，然后是获得超过本金以外的回报。

我们知道股权投资不同于债权投资的主要地方是，股权投资不返本付息，也不退本。那么，如何才能够收回投资的本金呢？只能是靠企业盈利。如何获得超过本金以外回报呢？办法还是靠企业盈利。

到此，我们知道股票的价值就是股票的盈利。于是，华尔街的教父本杰明和巴菲特开始研究企业的内在价值这个概念。什么是企业的内在价值呢？就是将企业未来所能创造出来的盈利折现到现在是多少钱？

在计算内在价值时，必须预测如下几点：1、企业的寿命还有多长？2、在其寿命内还能创造多少财富？3、未来的市场无风险收益率是多少？这几条很关键。

首先、企业的寿命还有多长？根据以往的规律，小企业的平均寿命是3~5年，上市公司的平均寿命是8~12年，世界500强的平均寿命是50年以上。有人认为世界500强也是从小企业发展起来的，所以应该投资小企业，等待它成为世界500强。但是，我们还必须知道，世界500强是万里挑一，世界500强是在挤垮数以万计的小企业后，才能从死人堆里脱颖而出。要想从数以万计的企业中选中未来能成为世界500强的企业，好比你在选的号码。

其次、估算企业在其寿命内还能创造多少财富？既然是估算，就不要自欺欺人地认为是科学，所以，那些运用高等数学来估算内在价值的，并不比巴菲特的心算来的更可靠。据说巴菲特的办公室里连一个计算器都没有，完全凭借他的心算和惊人的安全边界值。

最后、还必须知道市场无风险收益率是多少？为什么要使用它呢？假如我们不投资股票，而是买国债，获得无风险收益。但是，我们放弃了这个保守的收益，而是投资股市，这样我们就必须把无风险收益抛除掉。还要注意，这个无风险收益率不是指现在的，而是对未来若干年内的无风险收益率的估算。

话说得有点远了，现在说说重新评估股票价值

为什么要重新评估股票价值？因为企业是活的，它随着市场环境和自身发展的变化，盈利也会超出预期范围。

不多说了，就说眼前：

眼前市场环境就要发生变化，明年有两件制度性变革，第一件是新的会计制度实行；另一件就是内外资企业所得税并轨。

新会计制度的实行，将使许多拥有土地和股权的企业，需要重新评估价值入账，当然了，这只是财务上的重新计算，并不能增加或减少企业提供给股民的回报。

所得税政策调整却是实质性的，根据wto下新的形势需要，国家从明年开始实行内外资所得税并轨，对内资企业来说，相当于所得税率从33%降低到25%。将使得股市中所有企业的盈利增高11%，这增加的11%盈利不是账务调整造成的，而是实实在在节省下来的税金，并且这种增加不是一次性的，而是可持续的。