股票投资组合课程设计

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上海大宗农产品中远期交易（现货交易）是继股票、期货后新崛起的一个交易品种，投资小，门槛低，风险可控，市场前景大，这是中国最牛的职业！响应党的号召，投资农业的最好方式，让我们的钱包尽快鼓起来！
上海大宗农产品中远期交易特点
一、 资金安全：资金自由划进划出，银行转账跟股票一样便利(第三方监管)，客户资金统一由建行、工行、农行托管
二、 杠杆比例小：杠杆只有1：5，所以杠杆风险低，客户不容易爆仓
三、 最低保证金小：做一标准手上海农产品交易的保证金只需50元人民币，
四、 交易时间长：6小时交易制，周一到周五上午9：30----11.30
下午13：30----15：30 晚上19：00----21：00
五、 交易机制：多空双向交易 T+0交易制度

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《证券投资学》课程设计

1、设计思想：《证券投资学》是一门理论与实践结合紧密的课程，尤其实践性教学是对课堂教学内容的补充和支撑，加之本校人才培养定位于是以培养德、智、体、美全面发展，具有较高的理论水平、实践能力和创新精神的复合型、应用型、高素质的专业人才，以此为指导思想，本课程的设计思想是让学生通过实践性教学，事半功倍地接受理解老师讲授的知识，让知识立体化，同时开拓学生的学习思路与认知面，让学生对外面的世界，对现实的问题有进一步的感性认识，提高学生分析问题、解决问题的能力和创新能力等，从而提升学生的综合素质。
2、教学效果：通过实践教学，不但加深了对《证券投资学》课程的专业理论知识的理解，提升了学生学习的热情，而且在提升学生专业操作能力的同时，也提高了学生综合素质。如在2006年我院有11名学生参加“全国金融投资模拟大赛”，并有7人进入决赛获得奖励；近三年还有近20名学生在甘肃省大学生“挑战杯”课外学术科技作品竞赛中，获得奖励，受到甘肃省共青团、省教育厅、省科技厅的表彰奖励。高素质的毕业生深受用人单位的青睐。据调查，社会各界用人单位对我校毕业生在工作单位的表现基本满意。尤其是证券公司和银行等部门都认为我校学生适应性强，综合素质和应用能力较高。

4-2 实验课教学内容

4-2-1课程设计的思想以及课程目标

1、课程设计的思想：《证券投资学》作为应用型较强的课程在需要多样化的实践模式进行支撑的同时，更需要一定的实验室模拟操作来增强学生对证券投资原理及分析方法的理解，因此本课程实验教学的设计主要以经济、管理类专业的培养目标、课程特点和其在专业知识体系中的基础地位为指导思想，通过不断强化实验教学环节中的模拟实战平台，提高学生学习理论的积极性和主动性，培养学生对证券投资知识的理解能力和实际应用能力，以开阔视野，增强应变能力，达到学以致用的课程目标。

2、课程目标：本课程的目标是在授予学生较为完整的学科内容体系的基础上，更好地培养学生对证券市场的关注度进而激发更多的学习兴趣；培养学生对所学知识的应用能力和动手解决问题的能力。

4-2-2课程内容（详细列出实验或实践项目名称和学时）

序号 实验项目内容
学时

1
《行情阅读与股票分析软件的使用》
2

2
《证券交易》模拟
2

3
《K 线和形态分析》
2

4
《移动平均线（MA）原理与分析》
2

5
《技术指标分析》
2

6
《综合分析》
2

4-2-3课程组织形式与教师指导方法

1、实验室教学。由实验指导教师根据课程要求制定实验室教学计划，并据此设计每次实验内容和程序，由实验指导教师上机辅导，指导学生操作实验，并要求学生写出实验报告，送交教师批阅。
2、在课堂内外进行案例分析与讨论。 在每章学习结束后，教师安排案例学习要点，并布置案例，让学生准备，组织全班讨论，教师点评。

4-2-4考核内容与方法

金融综合实验室是我院进行实验课程、展开实践教学的重要场所。通过实验室教学手段，利用模拟交易系统可以给学生提供一个实战交易平台，加深学生对《证券投资学》课程内容的理解，在熟悉证券发行、交易运行原理的基础上，掌握证券投资基本分析方法与技术分析方法对不同证券基金有效分析与投资。因此《证券投资学》课程实验教学的考核重点是学生对所学原理与方法应用的能力，以及分析专业问题、解决专业问题的能力。一般通过提交实验报告或分析报告等形式进行考核。

4-2-5 创新与特点

由于我院地处西北落后地区，专业实践条件较差，专业实践机会较少，因此实验教学成为提高《证券投资学》课程教学效果、提升学生专业实践能力的根本保证。因此我们在紧抓理论教学的同时，非常注重实验教学环节，充分利用现有实验教学资源， 采用积极创新的手段来满足学生专业实践的需要。
1、安排专业实验辅导教师进行业务技能训练的指导。为提高实验教学质量，我院金融综合实验室安排专职教师对学生实验教学进行指导，并制定出明确的实验教学目标、合理的实验教学计划、系统的教学大纲。
2、开放实验室。为给学生提供更多的实验机会和更便利的实验条件，我院金融综合实验室除了正常的教学工作以外，还积极对学生进行开放，让学生在上课之余根据自己的时间安排，积极、灵活地利用实验室学习，并取得良好效果。
3、积极鼓励学生参加全国高校金融模拟交易比赛。为开拓学生的视野，增强实战效应，调动学生的学习兴趣，我们积极鼓励学生参加全国高校金融模拟交易比赛，并取得了较好成绩，进一步激发了学生学习《证券投资学》课程的热情。

4-3 教学条件（含教材使用与建设；促进学生自主学习的扩充性资料使用情况；配套实验教材的教学效果；实践性教学环境；网络教学环境）

1、教材使用与建设
（1）教材选用与建设原则 ：坚持选用21世纪教材、教育部推荐教材及省部级优秀教材；选用近三年来出版的新教材。
（2）教材选用和建设情况：为适应教学需要，近年来课程组先后选用的教材包括：证券投资学/21世纪金融学教材 （谢百三编 清华大学出版社）、教育部“全国普通高等学校优秀教材”《证券投资学（第二版）》（曹凤岐编著，高等教育出版社），21世纪财政金融系列教材《证券投资学》（吴晓求主编， 中国人民大学出版社）、《投资学》（朱宝宪主编，清华大学出版社）等国内知名教材。
2、促进学生主动学习的扩充性资料使用情况
为提高学生主动学习本课程的积极性，课程组还推荐了一系列教学参考书和经典著作及参考书目，以扩大学生的视野，使学生在获得知识传授的同时，使综合能力和理论素质方面得到提升。提供的扩充性资料包括：《证券投资学教学大纲》、《证券投资学习题集》、《证券投资学案例集》和《证券投资学课外阅读书目》等。
3、配套实验教材的使用效果
针对本课程的教学特点，我们编写了较为实用的实验教学大纲，结合自编的《证券投资学案例集》、《证券投资学实验手册》和及时更新的网络资源库，实施实验教学。配套实验教材先后选用过《金融实验教程》（北京大学出版社）、《金融投资实验教程》（首都经济贸易大学出版社）以及《证券投资学实验教程》（中国金融出版社）作为实验教材，教学实践表明，教学效果较为理想，受到学生的欢迎。
4、实践性教学环境
（1）金融证券实验室：学院建有金融证券实验室，2005年正式投入使用。实验室共计有40台学生机，1台教师机并配套采购了国内知名的模拟交易软件以及行情接收软件，可以支持股票、外汇以及期货等项目的实时行情模拟交易训练。
（2）实习基地：我们与金巨龙公司、海通证券等多家金融机构密切合作，协调建设了多个专业实习基地，在授课过程中组织学生到实习基地参观、实习，以加深学生的理解，取得了良好的实践效果。
5、网络教学环境
建立了较为完善的网络教学环境和课程主页。教师均可以通过校园网与学生进行辅导答疑、指导论文、讨论案例。本课程组建有专门的教学网页，教师积累的相关材料例如典型案例、教学参考书等能及时上网供学生共享课程教学资源通过互联网实现了与学生的共享。学校图书馆引进的超星电子图书超过20万册，可以通过网络浏览阅读、下载资料，还有清华大学学术期刊、人大复印资料、书生之家等电子资料。质量管理学网络教学环境和资源的建立，既为学生提供了一个学习的平台，也为学生提供了一个实践的平台。

4-4 教学方法与教学手段

1、多种教学方法灵活使用
针对证券投资学课程教学层次多，学生需求差异较大的特点，课程组在规范教学的基础上，采取了“5个不同”，即教学大纲不同、教材不同、示范性教案不同、教学课件不同、练习题不同，对法学专业和非专业学生分别进行教学。除此以外，还围绕着“实践性教学改革与创新”主题来进行完善。采用“问题推动型”加“实践主导型”的教学方法。充分发挥现有的实验室、实习基地等教学配套设施，将基础理论与实践活动紧密结合。
2、相应的上课学生规模
本课程有经济学、管理学等学科开设，每学年约有10多个班级，是财经类学生的专业必修课。
3、信息技术手段应用
课程组建立了较为完善的网络教学环境和课程主页。教师均可以通过校园网与学生进行辅导答疑、指导论文、讨论案例。本课程组建有专门的教学网页，教师积累的相关材料例如典型案例、教学参考书等能及时上网供学生共享课程教学资源通过互联网实现了与学生的共享。
4、作业、考试等教改举措
通过灵活多样课外作业形式，如撰写小论文、调研报告、实验报告等，充分发挥学生学习的主体性和自主性，培养学生的自主学习意识和合作精神。通过教师的批阅与讲解、课堂讨论，提高学生对理论的认识和分析实际问题的能力。注重考试理念与考试方法的革新、考试方法的多样化和随机化。

4-5 教学效果

1、校内教学督导组评价
校内教学督导组通过听课、评估，一致认为：《证券投资学》课程教学团队的教师素质高，教学理念先进，教学态度认真，讲课规范、生动，教学内容体系完整，能够较好理论联系实际，重点和难点突出，注重与学生的互动交流，并能够采用先进教学手段和多样化的教学方法提高了教学质量与效果，深受学生的欢迎。
2、校外专家评价及有关声誉的说明
我国著名金融学家中国银行国际金融研究所博士生导师王元龙教授、武汉大学博士生导师叶永刚教授、中山大学牛鸿教授和南京大学博士生导师范从来教授等同行对本课程的建设成果给予了充分肯定，认为我校的《证券投资学》课程教学团队是一支团结协作、爱岗敬业，思想活跃，学历层次较高、职称结构合理、教学科研实力较强的优秀师资队伍，并能够在困难条件下积极探索改革教学方法，建立适应现代市场经济发展需要的完善学科体系和人才培养模式，已达到省内一流、西北领先的水平。
3、校内学生评教指标和近三年学生评价结果
校内学生评教指标有教学态度、教学内容、教学方法、教学辅导及考核和总体教学评价等5项，这5项指标包含20项评价内容，按百分制计算。
学生评教指标体系
（一）教学态度（占30%） （二）教学内容（占30%）
1．为人师表，言传身教 1．联系实际，论证适宜
2．备课充分，授课认真 2．概念准确，阐述清楚
3．尊重学生，教学相长 3．讲授熟练，详略得当
4．遵守纪律，严格要求 4．内容丰富，条理清晰
5．关心学生，热情耐心 5．观点新颖，重点突出
6．高度负责，教书育人 6．目的明确，因材施教
（三）教学方法（占25%） （四）教学辅导及考核（占15%）
1．课堂活跃，气氛融洽 1．作业适当，认真批改
2．启发引导，开拓思维 2．课外辅导，排难解疑
3．语言清晰，逻辑性强 3．考核公正，不徇私情
4．板书工整，布局合理 4．手段先进，灵活运用
三年来，根据“兰州商学院教师课堂教学评估表（学生用表）”反馈的评估结果，该课程的教学效果良好，教学质量上乘，课程组主讲教师三年来的定量评估结果都在90分以上，其中课程负责人的定量评估结果在95分以上，深得同行专家和学生的肯定。
4、校内管理部门提供的近三年的学生评价结果：
学生评教结果汇总表

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❹ 股票投资组合是什么

股票投资组合，是指投资者在进行股票投资时，根据各种股票的风险程度、获利能力等方面的因素，按照一定的规律和原则进行股票的选择、搭配以降低投资风险的一种方法。其理论依据就是股市内各类股票的涨跌一般不是同步的，总是有涨有跌，此起彼伏。因此，当在一种股票上的投资可能因其价格的暂时跌落而不能盈利时，还可以在另外一些有涨势的股票上获得一定的收益，从而可以达到回避风险的目的。应当明确的是，这一种方法只适用于资金投入量较大的投资者。
股票投资管理是资产管理的重要组成部分之一。股票投资组合管理的目标就是实现效用最大化，即使股票投资组合的风险和收益特征能够给投资者带来最大的满足。因此，构建股票投资组合的原因有二：一是为降低证券投资风险；二是为实现证券投资收益最大化。
组合管理是一种区别于个别资产管理的投资管理理念。组合管理理论最早由马柯威茨于1952年系统地提出，他开创了对投资进行整体管理的先河。目前，在西方国家大约有1/3的投资管理者利用数量化方法进行组合管理。构建投资组合并分析其特性是职业投资组合经理的基本活动。在构建投资组合过程中，就是要通过证券的多样化，使由少量证券造成的不利影响最小化。
一、分散风险
股票与其他任何金融产品一样，都是有风险的。所谓风险就是指预期投资收益的不确定性。我们常常会用篮子装鸡蛋的例子来说明分散风险的重要性。如果我们把鸡蛋放在一个篮子里，万一这个篮子不小心掉在地上，那么所有的鸡蛋都可能被摔碎；而如果我们把鸡蛋分散在不同的篮子里，那么一个篮子掉了不会影响其他篮子里的鸡蛋。资产组合理论表明，证券组合的风险随着组合所包含的证券数量的增加而降低，资产间关联性低的多元化证券组合可以有效地降低个别风险。
我们一般用股票投资收益的方差或者股票的p值来衡量一只股票或股票组合的风险。通常股票投资组合的方差是由组合中各股票的方差和股票之间的协方差两部分组成，组合的期望收益率是各股票的期望收益率的加权平均。除去各股票完全正相关的情况，组合资产的标准差将小于各股票标准差的加权平均。当组合中的股票数目N增加时，单只股票的投资比例减少，方差项对组合资产风险的影响下降；当N趋向无穷大时，方差项将档近0，组合资产的风险仅由各股票之间的协方差所决定。也就是说，通过组合投资，能够减少直至消除各股票自身特征所产生的风险(非系统性风险)，而只承担影响所有股票收益率的因素所产生的风险(系统性风险)。
二、实现收益最大化
股票投资组合管理的目标之一就是在投资者可接受的风险水平内，通过多样化的股票投资使投资者获得最大收益。从市场经验来看，单只股票受行业政策和基本面的影响较大，相应的收益波动往往也很大。在公司业绩快速增长时期可能给投资者带来可观的收益，但是如果因投资者未观察到的信息而导致股票价格大幅下跌，则可能给投资者造成很大的损失。因此，在给定的风险水平下，通过多样化的股票选择，可以在一定程度上减轻股票价格的过度波动，从而在一个较长的时期内获得最大收益。

❺ 题目：股票投资组合分析报告

那就的分时间，总不能5年期的组合就靠这些技术指标吧？？好繁琐的工作有时间我炒股去了，谁来赚这20分？？？？自己做吧，反正一两年内你 的组合不会很好的，要是哪天没势了，再组合也没用。

❻ 如何做出10个自选股票组成的投资组合的k线图

用同花顺等软件。
炒股有一个常用的方法：看股票K线。股市变化多端，要想找一些“规律”我们可以利用K线，才能分析清楚进而更好投资，获得收益。
下面跟大家来详细说明一下什么是K线，教大家方法，怎么去分析它。
分享之前，先免费送给大家几个炒股神器，能帮你收集分析数据、估值、了解最新资讯等等，都是我常用的实用工具，建议收藏：炒股的九大神器免费领取（附分享码）
一、 股票K线是什么意思？
K线图也可以被叫作蜡烛图、日本线或者是阴阳线，最常见的叫法是--K线，它刚开始是用来算米价的变化的，之后股票、期货、期权等证券市场都能运用到它。
K线是一条柱状的线条，由影线和实体组成。影线在实体上方的部分叫上影线,下方的部分叫下影线，实体分阳线和阴线。
Ps：影线代表的是当天交易的最高和最低价，实体表示的是当天的开盘价和收盘价。
阳线的表示方法很多，最常用的有红色、白色柱体还有黑框空心，而选择用绿色、黑色或者蓝色实体柱来代表阴线，

除了这些，“十字线”被我们看到时，就可以认为一条线是实体部分改变后的形态
其实十字线特别简单，意思就是当天的收盘价就是开盘价。
把K线弄明白了，我们轻易可以抓住买卖点（虽然股市没有办法进行具体的预测，但是K线对于指导意义方面也是有的），对于新手来说是最好操纵的。
在这里有一方面大家值得注意，K线分析比较复杂，如果你对K线不清楚，建议用一些辅助工具来帮你判断一只股票是否值得买。
比如说下面的诊股链接，输入你中意的股票代码，就能自动帮你估值、分析大盘形势等等，我刚开始炒股的时候就用这种方法来过渡，非常方便：【免费】测一测你的股票当前估值位置？
下面有几个关于K线分析的小妙招，接下来我就给大家讲讲，帮助你加快入门的脚步。
二、怎么用股票K线进行技术分析？
1、实体线为阴线
这个时候就是需要大家值得注意的是股票成交量，如果成交量不大，说明股价可能会短期下降；而成交量很大的话，那股价很有可能要长期下跌了。
2、实体线为阳线
实体线为阳线这就表明了股价上涨动力更足，但是否是长期上涨，还要结合其他指标进行判断。
比如说大盘形式、行业前景、估值等等因素/指标，但是由于篇幅问题，不能展开细讲，大家可以点击下方链接了解：新手小白必备的股市基础知识大全

应答时间：2021-09-24，最新业务变化以文中链接内展示的数据为准，请点击查看

❼ 股票投资组合怎么做到风险对冲

先找几只不同风格的股票基金，如蓝筹，医药型什么的，然后走势最为相反的几组，分析其股票构成，找出利益相冲突的相关投资标的，做到同时降低风险和利润。

❽ 证券组合投资的收益与风险计算

β系数在证券投资中的应用
06级金融班 冷松

β系数常常用在投资组合的各种模型中，比如马柯维茨均值-方差模型、夏普单因素模型（Shape Single-Index Model）和多因素模型。具体来说，β系数是评估一种证券系统性风险的工具，用以量度一种证券或一个投资证券组合相对于总体市场的波动性，β系数利用一元线性回归的方法计算。
（一）基本理论及计算的意义
经典的投资组合理论是在马柯维茨的均值——方差理论和夏普的资本资产定价模型的基础之上发展起来的。在马柯维茨的均值——方差理论当中是用资产收益的概率加权平均值来度量预期收益，用方差来度量预期收益风险的：
E(r)=∑p(ri) ri (1)
σ2=∑P(ri)[ri—E(r)]2 (2)
上述公式中p(ri)表示收益ri的概率，E(r)表示预期收益，σ2表示收益的风险。夏普在此基础上通过一些假设和数学推导得出了资本资产定价模型(CAPM)：
E(ri)=rf +βi [E(rM)—rf] (3)
公式中系数βi 表示资产i的所承担的市场风险，βi=cov(r i , r M)/var(r M) (4)
CAPM认为在市场预期收益rM 和无风险收益rf 一定的情况下，资产组合的收益与其所分担的市场风险βi成正比。
CAPM是基于以下假设基础之上的：
(1)资本市场是完全有效的(The Perfect Market);
(2)所有投资者的投资期限是单周期的;
(3)所有投资者都是根据均值——方差理论来选择有效率的投资组合;
(4)投资者对资产的报酬概率分布具有一致的期望。
以上四个假设都是对现实的一种抽象，首先来看假设(3)，它意味着所有的资产的报酬都服从正态分布，因而也是对称分布的；投资者只对报酬的均值(Mean)和方差(Variance)感兴趣，因而对报酬的偏度(Skewness)不在乎。然而这样的假定是和实际不相符的!事实上，资产的报酬并不是严格的对称分布，而且风险厌恶型的投资者往往具有对正偏度的偏好。正是因为这些与现实不符的假设，资本资产定价模型自1964年提出以来，就一直处于争议之中，最为核心的问题是：β系数是否真实正确地反映了资产的风险？
如果投资组合的报酬不是对称分布，而且投资者具有对偏度的偏好，那么仅仅是用方差来度量风险是不够的，在这种情况下β系数就不能公允的反映资产的风险，从而用CAPM模型来对资产定价是不够理想的，有必要对其进行修正。
β系数是反映单个证券或证券组合相对于证券市场系统风险变动程度的一个重要指标。通过对β系数的计算，投资者可以得出单个证券或证券组合未来将面临的市场风险状况。
β系数反映了个股对市场(或大盘)变化的敏感性，也就是个股与大盘的相关性或通俗说的"股性"，可根据市场走势预测选择不同的β系数的证券从而获得额外收益，特别适合作波段操作使用。当有很大把握预测到一个大牛市或大盘某个不涨阶段的到来时，应该选择那些高β系数的证券，它将成倍地放大市场收益率，为你带来高额的收益；相反在一个熊市到来或大盘某个下跌阶段到来时，你应该调整投资结构以抵御市场风险，避免损失，办法是选择那些低β系数的证券。为避免非系统风险，可以在相应的市场走势下选择那些相同或相近β系数的证券进行投资组合。比如：一支个股β系数为1.3，说明当大盘涨1%时，它可能涨1.3%，反之亦然；但如果一支个股β系数为-1.3%时，说明当大盘涨1%时，它可能跌1.3%，同理，大盘如果跌1%，它有可能涨1.3%。β系数为1，即说明证券的价格与市场一同变动。β系数高于1即证券价格比总体市场更波动。β系数低于1即证券价格的波动性比市场为低。
（二）数据的选取说明
（1）时间段的确定
一般来说对β系数的测定和检验应当选取较长历史时间内的数据，这样才具有可靠性。但我国股市17年来，也不是所有的数据均可用于分析，因为CAPM的前提要求市场是一个有效市场：要求股票的价格应在时间上线性无关，而2006年之前的数据中，股份的相关性较大，会直接影响到检验的精确性。因此，本文中，选取2005年4月到2006年12月作为研究的时间段。从股市的实际来看，2005年4月开始我国股市摆脱了长期下跌的趋势，开始进入可操作区间，吸引了众多投资者参与其中，而且人民币也开始处于上升趋势。另外，2006年股权分置改革也在进行中，很多上市公司已经完成了股改。所以选取这个时间用于研究的理由是充分的。
（2）市场指数的选择
目前在上海股市中有上证指数，A股指数，B股指数及各分类指数，本文选择上证综合指数作为市场组合指数，并用上证综合指数的收益率代表市场组合。上证综合指数是一种价值加权指数，符合CAPM市场组合构造的要求。
（3）股票数据的选取
这里用上海证券交易所（SSE）截止到2006年12月上市的4家A股股票的每月收盘价等数据用于研究。这里遇到的一个问题是个别股票在个别交易日内停牌，为了处理的方便，本文中将这些天该股票的当月收盘价与前一天的收盘价相同。
（4）无风险收益（rf）
在国外的研究中，一般以3个月的短期国债利率作为无风险利率，但是我国目前国债大多数为长期品种，因此无法用国债利率作为无风险利率，所以无风险收益率（rf）以1年期银行定期存款利率来进行计算。
（三）系数的计算过程和结果
首先打开“大智慧新一代”股票分析软件，得到相应的季度K线图，并分别查询鲁西化工（000830），首钢股份（000959），宏业股份（600128）和吉林敖东（000623）的收盘价。打开Excel软件，将股票收盘价数据粘贴到Excel中，根据公式：月收益率＝[（本月收盘价－上月收盘价）/上月收盘价]×100%，就可以计算出股票的月收益率，用同样的方法可以计算出大盘收益率。将股票收益率和市场收益率放在同一张Excel中，这样在Excel表格中我们得到两列数据：一列为个股收益率，另一列为大盘收益率。选中某一个空白的单元格，用Excel的“函数”－“统计”－“Slope()函数”功能，计算出四支股票的β系数。

下面列示数据说明：
鲁西化工000830 首钢股份000959 弘业股份600128 吉林敖东000623 上证 市场收益率 市场超额收益率 市场无风险收益率
统计时间 收盘价 收益率 超额 收盘价 收益率 超额 收盘价 收益率 超额 收盘价 收益率 超额 指数
收益率 收益率 收益率 收益率
05年4月 4.51 基期 3.77 基期 3.29 基期 4.69 基期 1159.14
05年5月 3.81 -6.23% -8.65% 3.68 7.54% 5.12% 3.48 4.53% 2.11% 7.02 -7.77% -10.19% 1060.73 -2.56% -4.98% 2.42%
05年6月 3.98 8.33% 5.91% 3.35 -18.39% -20.81% 3.3 4.39% 1.97% 8.49 15.07% 12.65% 1080.93 8.03% 5.61% 2.42%
05年7月 4.76 -9.07% -11.49% 3.12 -13.10% -15.52% 3.02 -30.67% -33.09% 9.96 -11.30% -13.72% 1083.03 -8.72% -11.14% 2.42%
05年8月 3.33 -19.28% -21.70% 3.57 -12.97% -15.39% 4.11 -16.93% -19.35% 8.17 -0.87% -3.29% 1162.79 -14.16% -16.58% 2.42%
05年9月 3.45 -2.71% -5.03% 3.35 8.19% 5.87% 3.73 13.08% 10.76% 9.86 36.64% 34.32% 1155.61 11.26% 8.94% 2.32%
05年10月 3.32 -7.62% -9.94% 3.15 -10.33% -12.65% 3.51 4.66% 2.34% 8.17 27.03% 24.71% 1092.81 -1.63% -3.95% 2.32%
05年11月 3.46 -15.45% -17.77% 2.41 -9.21% -11.53% 3.38 -18.34% -20.66% 9.86 -1.68% -4.00% 1099.26 -8.00% -10.32% 2.32%
05年12月 3.48 3.41% 1.09% 2.46 -8.88% -11.20% 3.39 10.49% 8.17% 16.55 17.79% 15.47% 1161.05 9.50% 7.18% 2.32%
06年1月 3.6 45.66% 43.14% 2.75 23.67% 21.15% 3.86 3.13% 0.61% 19.25 8.28% 5.76% 1258.04 16.34% 13.82% 2.52%
06年2月 4.67 -57.66% -60.18% 2.79 -12.57% -15.09% 3.75 -19.06% -21.58% 21.73 -42.86% -45.38% 1299.03 -19.66% -22.18% 2.52%
06年3月 4.57 9.47% 6.95% 3.05 0.43% -2.09% 2.95 -3.41% -5.93% 24.51 -8.22% -10.74% 1298.29 -0.18% -2.70% 2.52%
06年4月 2.65 -5.54% -8.06% 2.96 -7.26% -9.78% 3.28 -17.55% -20.07% 50.00 -39.26% -41.78% 1440.22 -9.32% -11.84% 2.52%
06年5月 3.22 -0.23% -3.60% 2.8 -13.13% -16.50% 3.81 -1.14% -4.51% 65.34 -9.05% -12.42% 1641.3 -6.73% -10.10% 3.37%
06年6月 3.37 -21.41% -24.78% 2.84 -5.57% -8.94% 3.69 10.55% 7.18% 49.75 -0.46% -3.83% 1672.21 -8.49% -11.86% 3.37%
06年7月 3.48 21.26% 17.89% 2.91 4.21% 0.84% 4.48 8.50% 5.13% 62.3 20.00% 16.63% 1612.73 6.91% 3.54% 3.37%
06年8月 3.37 3.70% 0.33% 2.97 -8.36% -11.73% 4.78 17.47% 14.10% 74.1 -35.85% -39.22% 1658.63 0.47% -2.90% 3.37%
06年9月 3.27 14.29% 11.15% 3.13 -17.94% -21.08% 4.73 11.38% 8.24% 7.01 5.44% 2.30% 1752.42 11.82% 8.68% 3.14%
06年10月 3.17 67.50% 64.36% 3.41 10.75% 7.61% 4.39 -18.97% -22.11% 91.28 67.91% 64.77% 1837.99 28.80% 25.66% 3.14%
06年11月 3.12 -32.71% -35.85% 4.35 -4.21% -7.35% 4.2 58.86% 55.72% 60.02 -11.09% -14.23% 2099.29 4.80% 1.66% 3.14%
06年12月 3.16 24.21% 21.07% 5.01 22.30% 19.16% 4.43 52.43% 49.29% 68.28 56.81% 53.67% 2675.47 52.67% 49.53% 3.14%
鲁西化工（000830）的β系数＝0.89
首钢股份（000959）的β系数＝1.01
弘业股份（600128）的β系数＝0.78
吉林敖东（000623）的β系数＝1.59
（三）结论
计算出来的β值表示证券的收益随市场收益率变动而变动的程度，从而说明它的风险度，证券的β值越大，它的系统风险越大。β值大于0时，证券的收益率变化与市场同向，即以极大可能性，证券的收益率与市场同涨同跌。当β值小于0时，证券收益率变化与市场反向，即以极大可能性，在市场指数上涨时，该证券反而下跌；而在市场指数下跌时，反而上涨。（在实际市场中反向运动的证券并不多见）
根据上面对四只股票β值的计算分析说明：首钢股份和吉林敖东的投资风险大于市场全部股票的平均风险；而鲁西化工和宏业股份的投资风险小于市场全部股票的平均风险。那我们在具体的股票投资过程中就可以利用不同股票不同的β值进行投资的决策，一般来说，在牛市行情中或者短线交易中我们应该买入β系数较大的股票，而在震荡市场中或中长线投资中我们可以选取β值较小的股票进行风险的防御。