某投资者看跌B公司股票

① 某投资者持有某公司股票10000万股，每股价格为20元，此时沪深300指数为3000点。该投资者认为，在未来2个月

汗。。没给beta值

那这么算吧：
现在持股市场20元*10000万股=20亿。
期指合约当前一张的价值是300*3000=90万
需要合约数20亿/90万=2222.
交易所规定保证金12%，实际操作会更高。需要的保证金2222*90万*12%=7.2亿

两个月后：
持股亏损（16-20）/20*20亿=-4亿。
期指盈利3000*22%*2222*300=4.4亿。
套期保值后实际盈利4000万.

② 某投资者有本金4000元准备投资于股市，经分析他认为股市正处于上涨阶段，A公司股票市场价格为每股40元，

法定保证金率50%。也就是4000元等于8000元。买现货的话（融资途径买入，不是融资买入就只有4000，赚1000），可以买200股，每股赚10元，共2000；

期权可以买1000股，由于盈利，可以行权，每股赚10元。赚1万。

期货从4200到5100.但是由于只有4000元，只能买一手，那么也就是赚900.

假如是下跌到30元。股票将每股亏10元，亏1000元；
1买入看涨期权是每股亏10元，大于4元，只亏期权费，也就是4000元全亏，不用负债。
2但是买入看跌期权就是每股赚10元，共赚1万。
3卖出看涨期权等于做空也是赚1万。
4卖出卖空期权，等于做空，但是只能赚期权费用，亏损的时候是要负债的，要亏1万。但只有4000，所以还要补6000.
期货亏900.

最后一个问题，买入股票之后，担心下跌，可以通过做空期货，或者卖出看涨期权，或者买入看跌期权来对冲风险。甚至直接做空股票。

③ 某投资者2003年准备投资购买股票，现有A、B两家公司可供选择，从A、B公司2002年12月31日的有关会计报表及

K=Rf+β*(Km-Rf)=6%+1.5*4%=12%
设该股票5年后市价为X元，
要使该股票现在值得购买，则 10000*（P/A，12%，5）+X*（P/S，12%，5）>200000 成立。
所以，X > (200000-10000*3.6048)/0.5674
=288953.12 元

④ 某投资者购买了10份执行价格X=35元/股的某公司股票看跌期权合约，期权费为3元/股

假设1份的合约乘数为100
那么30元时损失为3000元
40元时收益为2000元

⑤ 假定某投资者准备购买b公司的股票,打算长期持有,要求达到 10%的收益率(即折现

历史上每次发出类似信号都得到了应验,包括近期8月4日、9月5日、9月24日、11月6日都应验了。从量能方面来看,持续巨量后,市场赚钱效应越来越小,股民也需要提防资金派发成功后,不需要权重股护盘而带来的断崖式调整的风险。

⑥ 1,投资者A与某券商分别为看跌期权的买方与卖方,他们就M公司股票达成交易:期权的有效期限为3个月,协议价格

1.投资者有两种选择：第一种选择是M公司股票在未来3个月股票价格高于或等于20元时不行权，期权亏损就是期权费的价格每股2元，即1000股共亏2000元；第二种选择是M公司股票在未来3个月股票价格低于20元时行权，但其盈亏分三种情况：当股票价格在18元到20元之间，期权每股亏损0到2元，即1000股共亏0到2000元之间；当股票价格等于18元时，期权不会有任何盈利或亏损，原因是行权所得收益刚好抵销期权费；当股票价格低于18时，期权每股盈利0到18元(注意看跌期权是有最大收益值的，原因是一般标的物其价格不会低于0)之间，即1000股共盈利0到1.8万元之间。
2.除权基准价=(除权日前最后一个交易日收盘价+每股配股价格*每股配股比例)/(1+每股送股比例+每股配股比例)=(12+6*2/10)/(1+2/10+2/10)=9.43元
3.每股认股权价格=(当前股价+每股配股价格*每股配股比例)/(1+每股配股比例)-配股价格=(20+5*1/3)/(1+1/3)-5=11.25元
4.依题意可得该股票未来三年年末预计股票价格分别为17.6元、19.36元、21.296元。由于可转换债券的转换价值=当前股票价格/转股价格*债券面值，故此可转换债券的每年年末的转换价值分别为880元、968元、1064.8元。由于该债券的票面利率高于市场利率，故此该债券的纯债价值(或市价)在第一年和第二年末是高于该债券的面值加上当年应付利息即1110元(1000+1000*11%)，第三年则是该债券的面值加上当年应付利息(由于该债券存续期是三年，第三年年末是该债券到期兑付本金和当年利息)，由于该债券的纯债价值高于该债券的转换价值，故此不应转换。
5.该项资产预期收益=无风险利率+贝塔系数*(市场预期收益率-无风险利率)=3%+0.5*(9.8-3%)=6.4%

⑦ 某投资者以每股5元的期权费买进一份期权，他有权利在3个月内以每股80元的协议价买入100股某公司股票。

第五题：1.该投资者应该执行权利，其耗资2000元购买期权使其股票投资避免了5000元的损失，综合而言净收益为3000元。2.若股票价格上升至30元，则该投资者完全可以放弃行权，该投资者也仅仅是白费了2000元的期权投资，其他并无损失。实际上只要股票价格高于25元，行权就变得毫无意义。3.若股票价格是30元，该投资者股票市值增长5000元，但其期权的2000元投资变得分文不值，账户总值则只增长3000元。
第六题：到期收益本息=100+100*10%*2=120元，则收益率=（120-95）/95=26.67%。

⑧ 财务管理 金融投资习题 ——某投资者2008年购买股票，现有A、B两家公司可选择。A公司税后净利润为

1.5亿，1.8亿，

2.2亿 ，2.6亿，不值得投资

0.335，预期报酬率为 负33.7%

⑨ 某投资者证券账户上有180股新三板公司股票,哪种操作正确

投资者买卖新三板股票的单笔申报数量不低于100股，卖出股票时，余额不足100股部分则一次性申报卖出。