股票价值投资估算方法

A. 股票价格估值的方法

价格是由市场决定的。中国股市是高溢价发行，发行市盈率主高，新股上市也好，大盘股中小板股也罢，不管它业绩的好坏，是否受政策扶持，最终要靠资金面去推动价格的涨跌。说白了，股价涨起来涨不起来，要看介入主力的综合实力，明明业绩不好，只要主力高度控盘，再编个什么题材，制造个什么概念，照样拉涨停，银行股业绩多好，它明年利润再翻一翻大资金不介入它还是翻不赶来。散户的买卖单都是个三手五手十手八手的，对股价影响不大，主力就不一样，在上档高几个人们挂上一张上千手上万手的大单，股价立码拉起来了，各种各样的估值方法都不管用。与其学各种各样的估值方法还不如学好技术分析。本身一些特殊的估值方法，选股标准其实是机构的黑嘴变着法的诱导我们跟风的

B. 如何估算一个股票的估值，有哪些指标可以参考

股票估值常用的指标：
1.PE市盈率
股票分析中的PE指标实际指的是P/E，即市盈率。要计算P/E，你只是把目前的公司股票价格除以其每股收益（EPS）。
很多时候，每股收益（EPS）是由过去4个季度的收益来计算的；然而，有时用估计的未来4个季度的收益来计算；有时还利用过去两个季度和估计的未来两个季度的收益来计算。由此，计算出来的数据有一定差异。
理论上，股票的P/E值表示，投资者愿意付出多少投资得到公司每一块钱的盈利。但这是一个非常简单的对于P/E值的解释方法，因为它没有考虑到公司的发展前景。
A股PE 在10-15倍，有投资价值；20倍左右适中；30倍以上高估；60倍以上是即将爆破的气球。

2．PB指标
PB即市净率，市净率=股票市价/每股净资产。
净资产的多少是由股份公司经营状况决定的，股份公司的经营业绩越好，其资产增值越快，股票净值就越高，因此股东所拥有的权益也越多。所以，股票净值是决定股票市场价格走向的主要根据。一般而言，市净率越低的股票，其投资价值越高。相反，其投资价值就越小。
不过，分析人士认为，市净率可用于投资分析，但不适用于短线炒作。

3．PEG指标
PEG即市盈率相对盈利增长比率，是用公司的市盈率除以公司的盈利增长速度。当时他在选股的时候就是选那些市盈率较低，同时它们的增长速度又是比较高的公司，这些公司有一个典型特点就是PEG会非常低。
PEG指标(市盈率相对盈利增长比率)是彼得·林奇发明的一个股票估值指标，是在PE（市盈率）估值的基础上发展起来的，它弥补了PE对企业动态成长性估计的不足，其计算公式是：PEG=PE/企业年盈利增长率。
上述指标只是衡量公司投资价值的一个参考，因为做投资更主要的是看公司的发展前景，而上述指标有不少是依据历史数据计算的，并不能反映公司价值。

这些可以慢慢去领悟，投资者进入股市之前最好对股市有些初步的了解。前期可用个牛股宝模拟炒股去看看，里面有一些股票的知识资料是值得学习的，也可以通过上面相关知识来建立自己的一套成熟的炒股知识经验。希望可以帮助到您，祝投资愉快！

C. 普通投资者如何对股票估值,应该用什么方法

我认为根本没有公式可循.
在07年的伯克希尔股东大会上,一位来自慕尼黑的投资者在第二提问区问股神巴菲特:”你能不能点醒一下我们投资时是怎么决定内在价值的?你是用什幺样的数量方法?”巴菲特幽默地回答:”我明白你的问题，但装不明白,由查理来回答．”芒格回答：”在尝试决定内在价值,安全边际等,没有一个简单的办法.你需要一个多重的方法,我觉得你成为一个出色的投资者不会比你成为一个鸟类专家来得快.”
在我理解此类问题根本没有答案,从一年到一代甚至更久远的岁月,思考的哲学体系完完全全不一样．．．每个人的答案完全取决于自身的天赋和思想的极限．．．
以上这段话采摘自但斌的<时间的玫瑰>第91页,朋友有兴趣可仔细一看.

D. 股票如何进行价值投资

一，做股票价值投资要明白两个点。

1、股票市场流动性好，流动性溢价比较高（期权价值就是基于流动性溢价原理），大部分股票其价格远大于其价值。特别是不成熟的中国A股市场更是如此。可流动股价比不流动股价高很多，A股比同股的B股和H股高很多，就是这个例子。中国A股市场垃圾股股价不低，也是流动性过高的原因。

小结：中国A股市场大部分股票价格远高于其价值。

2、股票过去的情况市场已全然明白，未来2-3年甚至更长的时间的公司前景，也被很聪明很勤勉的股票分析师和基金经理研究得比较清楚了。公司当前的股票价格已比较充分反映了公司未来2-3年甚至更长的时间的发展前景。

小结：中国A股市场上价值被低估的股票很少。

二，对公司未来5--10年的前景有确定性的乐观估计，是价值投资的必要条件。

对一个公司股票做价值投资，对该公司未来5--10年的发展前景有确定性的乐观估计，并且市场没有发现这点。

1、尽量用科学的方法更准确评估公司价值，投资相对被低估的公司股票，以提高自己投机的安全性。

2、适当做波段操作，还原投机本质，提高股票投资收益率。

E. 股票的内在价值都有哪些估算的方法

标价（内在价值）的估算步骤：1、先查看过去10年以内企业财务指标的增长性是否均匀，从而确定过去平均每年的收益增长率。 我们选择的股票主要看四大增长率财务指标：股本增长率，收益增长率，销售增长率和现金增长率。要点：（1）要选择增长率均匀或者逐渐增大的企业，要小心回避增长率不稳定或者蹦跳的企业。特别是过去10年里，甚至更长的时间里，企业的各项增长率指标都能保持在一定的水平，或者能够以一种比较均匀的方式增长，那么这样的企业经营非常稳定，持有这类股票也非常安心。如果持有的企业增长率不稳定，大涨大跌，那么适合做短线、不适合做长线。特别要小心增长率逐年递减的企业，这类企业很容易成为大熊股。（2）根据企业过去10年来收益的大小决定未来企业的每三年或者二年之间的成长性，或者直接使用计算机里的成长性指标。（3）目前电脑分析软件中主要存储了3年的财务数据，计算不出过去10年以来企业各种指标的增长率。例子：以600432为例，在财务指标中，【经营与发展能力】表比较重要。【经营与发展能力】
┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜财务指标(单位) ｜2007-09-30｜2006-12-31｜2005-12-31｜2004-12-31｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜存货周转率(%) ｜3.11 ｜4.04 ｜5.16 ｜4.61 ｜
｜应收账款周转率(%) ｜9.48 ｜11.59 ｜14.30 ｜17.19 ｜
｜总资产周转率(%) ｜0.70 ｜0.70 ｜0.67 ｜0.80 ｜
｜主营业务收 ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜入增长率(%) ｜95.56 ｜39.94 ｜13.89 ｜78.72 ｜
｜营业利润增长率(%) ｜173.61 ｜53.30 ｜25.88 ｜134.74 ｜
｜税后利润增长率(%) ｜211.33 ｜58.37 ｜15.53 ｜139.46 ｜
｜净资产增长率(%) ｜73.01 ｜32.97 ｜17.51 ｜20.53 ｜
｜总资产增长率(%) ｜46.98 ｜34.15 ｜30.43 ｜44.22 ｜
└─────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
从表中可以看出，4年来，主营业业务收入增长率、营业利润增长率、税后利润增长率、净资产增长率、总资产增长率都在增加，只有2005年稍微差一点，但都超过了10%的增长。通常我们要求成长性指标的增长率应该大于10%。在计算标价地，税后利润增长率最重要，我们要计算出4年来的平均增长率。以这个增长率来推算未来此股的增长率。2007年前三个月的税后利润增长率为211.33%，那么2007年的增长率应该为： 211.33%*4/3=281.77%推算4年来的税后利润总增长率：(1+281%)*(1+58%)*(1+25%)*(1+139%)-1=1698% 推算4年内平均每年的税后利润增长率：（1+1698%）的4次根-1=105.92% 此股不得了，在过去的四年里，平均年税后利润增加了一倍多！！！ 在没有送配股票的情况下，也可以使用每股收益来计算。但如果有送配情况不好计算每股收益时，也可以使用税后利润额来计算。 我们使用过去4年来的平均税后利润增长率来估计未来5年来此股如果继续以同样的速度增长，那么会沿着同样的增长轨迹进行。我们以105%的增长率来假设未来5年或者10年企业的税后利润增长率，那么就能计算出未来5年或者10年的股票收益值。 2、估算未来5年或者10年的年收益（注意不是收益率） 由于此股2007年年终业绩没有出来，我们先以2006年年终业绩来计算未来10年的收益情况： 2006年收益为：1.13元预计2007年平均收益：1.13*（1+105%）=2.31元（第一年）预计2008年平均收益：2.31*（1+105%）=4.75元 （第二年） 预计2009年平均收益：4.75*（1+105%）=9.74元 （第三年）预计2010年平均收益：9.74*（1+105%）=19.97元 （第四年）预计2011年平均收益：19.97*（1+105%）=40.9元 （第五年）预计2012年平均收益：40.9*（1+105%）=83.9元 （第六年）预计2013年平均收益：83.9*（1+105%）=172元 （第七年）预计2014年平均收益：172*（1+105%）=352.6元 （第八年）预计2015年平均收益：352*（1+105%）=721元 （第九年）预计2016年平均收益：721*（1+105%）=1478元 （第十年） 如果平均每年以105%的税后利润增长率成长，那么十年以后每股年收益（不考虑送配）将会高达1478元，高得不可想像了！ 3、确定未来股票的市盈率 股票未来的市盈率由两项因素决定，一是过去的最高市盈率，二是默认市盈率。通常选择此两种市盈率中的小者作为未来的股票的市盈率。（1）默认市盈率=2*收益增长率*100=2*105=210（2）寻找过去10年内或者5年内此股的最大市盈率。为了寻找方便，可以使用电脑软件完成。以下面的公式编写一个市盈率指标，然后寻找到以前10年内或者5年内的最大市盈率，最后选择出默认市盈率与过去的最大市盈率之间的小者作为计算未来5年或者10年股价的市盈率。 指标公式：市盈率=股价/每股收益=High/FINANCE(33) 在K线图上的显示结果，可以看到2007-10-31日市盈率最大，为62倍。根据法则，我们选择62作为未来计算股价的市盈率。 4、确定未来的股价 未来股价=市盈率*每股收益 未来5年此股的股价为：62*40.9=2535.8元 未来10年此股的股价为： 62*1478=91636元。 太可怕了！如果此企业的业绩真正能够每年翻一番的速度增长，10年以后股价一定能上涨到10万元。所以，当企业以高速发展以后，通常会减慢发展速度，不能持续多年的高速增长和发展。不过我们先暂时认为这样的计算是科学的。5、确定股票的标价 标价就是股票的价值，也叫股票的折现价值。通常价值型投资者最低要求每年收益率至少为15%，我们在达到这样的基本的收益要求下计算股票现在的折现值，即标价。 5年折现标价=未来5年时的股票价格/（1.15的5次方）=2535.8/1.15的5次方=1260元10年折现标价=未来10年时的股票价格/（1.15的10次方）=91636/1.15的10次方=22651元 计算结果显示，由于股票是高速成长性股票，增长率远远大于15%，所以10年的折现值在远远大于5年折现值。 6、以安全边际法则确定实际的买入价位。 按照格雷厄姆的作法，买入价位应该小于标价的2/3。按照菲尔.汤恩的作法，买入价位应该小于标价的1/2，以5年折现值为例，买入价格低于630元都是可以的。上周五600432的收盘价为101.99元，看客一定会说道升乱弹琴，是典型的庄家媒子，想勾引股民进场接货。但是道升要告诉你们，这就是最真实的价值投资中计算折现值的标准方法。此股由于前4年的平均收益增长率为105%，是少有巨大的高速成长性。这样的成长性股票不可能长期持续下去。我们的计算是假设此股能够在未来5年或者10年继续以这样的高速平均增长率进行下去所得出来的结论。 九、巴菲特说，价值投资一半是科学，另一半的艺术。 本文中前面计算的股票的折现值的方法就是科学。只要你有股票的财务数据都能做算出来。但是一家企业的在未来的真实情况不是完全能够通过计算获得的，还必须做企业的经验才行。巴菲特之所以能够成功与他本人就是大企业的CEO有关。他知道企业什么最重要，知道企业财务指标中的各种陷阱。所以对企业未来的判断，不是靠计算获得的，是靠经验和直觉获得的。这应该属性艺术那一部分。没有做过企业的人很难做到艺术性地通常经验和直觉完全另一半的艺术工作。 十、宁要模糊的正确也不是精确的错误。 价值投资在计算未来的折现值时使用了过去的财务指标来推测未来。这本身是不准确的。在《升随笔605：价值分析和技术分析都是来自同样的错误分析体系》中已经阐述了方法的局限性。我们使用了必要条件来预测未来必然在逻辑上站不住脚。就像炒菜一样，铁锅烫才能把菜炒好。于是“锅烫”是“炒菜”的充分条件，然而通过这条充分条件可以得到“菜炒不熟”必然“锅不烫”的结论，但不能获得“菜熟了，锅一定是烫的”的结果。我们可借助常识，菜刚炒好，锅应该还没有冷却，至少不会一瞬间冷却，要冷也得慢慢冷下来。技术分析和基本分析都是借助了过去的数据来推测未来，本质上是利用了生活常识---“菜刚炒好，锅还没有冷却”，锅应该会继续热一段时间。技术分析利用股价上涨或者下跌的动量持速一段时间来预测未来，而基本分析以企业的持续发展一段时间作为基础来预见未来。他们虽然是不精确的，但是“模糊地正确”。 人不到40岁很难有独立的见解，很难把事物看透，很难感觉到自己进入了不惑之年。道升在40岁以前，对市场的判断只有斩钉截铁，一言九鼎，没有猜测之类的东西，更不会以概率的思想来看待市场的问题。因为斩钉截铁说明了有信心，一言九鼎说明了有水平。而当一个人真正对市场有了更一步的了解以后才发现，人类最大的风险不是做错了行情，而是不知道自己哪此不知道。只要对市场研究得越深，越会感觉到市场的强大和不可阻挡。我们在市场中太渺小，只能跟着市场走，根本不可能左右市场。所以，想到当年风光的时候，那时激情万丈，一言九鼎，说涨指数就涨，说跌指数就跌，多风光呀！今天道升感觉到这些其实非常可笑。由于技术分析的局限性和基本分析的局限性，它们最基本的分析思路完全一样，采用过去的物理量来预测未来。所以，当有人强调一方打压另一方时，当有人崇拜一方指责另一方时，当某人只使用一种放弃另一种时，都显得滑稽可笑。。。。。而最滑稽的人，要算那些自以为自己全懂，对行情充满信心、义无返顾的人。而这类人多半是新手，总是信心满怀，不可一世。 越了解市场，越感觉到自己谦卑。当我看到巴菲特的内敛已经到了无法再客气、再诚实、再朴实无华时，我差点掉下了眼泪。我知道巴菲特的成功已经表明他非常了解市场，抓住了市场的本质。而他的谦恭恰好说明在他了解了市场以后自然形成了谦恭的气质和低调的风格。

F. 股票估值的方法有几种

对股票估值的方法有多种，依据投资者预期回报、企业盈利能力或企业资产价值等不同角度出发，比较常用的有这么三种方法。

步骤/方法：

1、股息基准模式

就是以股息率为标准评估股票价值，对希望从投资中获得现金流量收益的投资者特别有用。

可使用简化后的计算公式：股票价格 = 预期来年股息/ 投资者要求的回报率。

例如：汇控今 年预期股息0.32美元(约2.50港元)，投资者希望资本回报为年5.5%，其它因素不变情况下，汇控目标价应为45.50元。

2、最为投资者广泛应用的盈利标准比率是市盈率(PE)

其公式：市盈率=股价/每股收益。

使用市盈率有以下好处，计算简单，数据采集很容易，每天经济类报纸上均有相关资料，被称为历史市盈率或静态市盈率。但要注意，为更准确反映股票价格未来的趋势，应使用预期市盈率，即在公式中代入预期收益。

投资者要留意，市盈率是一个反映市场对公司收益预期的相对指标，使用市盈率指标要从两个相对角度出发。

一是该公司的预期市盈率和历史市盈率的相对变化，二是该公司市盈率和行业平均市盈率相比。如果某公司市盈率高于之前年度市盈率或行业平均市盈率。

说明市场预计该公司未来收益会上升;反之，如果市盈率低于行业平均水平，则表示与同业相比，市场预计该公司未来盈利会下降。

所以，市盈率高低要相对地看待，并非高市盈率不好，低市盈率就好。如果预计某公司未来盈利会上升，而其股票市盈率低于行业平均水平，则未来股票价格有机会上升。

3、市价账面值比率(PB)，即市账率

其公式：市账率=股价/每股资产净值。

此比率是从公司资产价值的角度去估计公司股票价格的基础，对于银行和保险公司这类资产负债多由货币资产所构成的企业股票的估值，以市账率去分析较适宜。

(6)股票价值投资估算方法扩展阅读：

根据《首次公开发行股票并上市管理办法》：

第四十条 发行人应当按照中国证监会的有关规定编制和披露招股说明书。

第四十一条 招股说明书内容与格式准则是信息披露的最低要求。不论准则是否有明确规定，凡是对投资者作出投资决策有重大影响的信息，均应当予以披露。

第四十二条 发行人应当在招股说明书中披露已达到发行监管对公司独立性的基本要求。

第四十三条 发行人及其全体董事、监事和高级管理人员应当在招股说明书上签字、盖章，保证招股说明书的内容真实、准确、完整。保荐人及其保荐代表人应当对招股说明书的真实性、准确性、完整性进行核查，并在核查意见上签字、盖章。

第四十四条 招股说明书中引用的财务报表在其最近一期截止日后6个月内有效。特别情况下发行人可申请适当延长，但至多不超过1个月。财务报表应当以年度末、半年度末或者季度末为截止日。

第四十五条 招股说明书的有效期为6个月，自中国证监会核准发行申请前招股说明书最后一次签署之日起计算。

第四十六条 申请文件受理后、发行审核委员会审核前，发行人应当将招股说明书（申报稿）在中国证监会网站（www.csrc.gov.cn）预先披露。发行人可以将招股说明书（申报稿）刊登于其企业网站，但披露内容应当完全一致，且不得早于在中国证监会网站的披露时间。

第四十七条 发行人及其全体董事、监事和高级管理人员应当保证预先披露的招股说明书（申报稿）的内容真实、准确、完整。

第四十八条 预先披露的招股说明书（申报稿）不是发行人发行股票的正式文件，不能含有价格信息，发行人不得据此发行股票。

发行人应当在预先披露的招股说明书（申报稿）的显要位置声明：“本公司的发行申请尚未得到中国证监会核准。本招股说明书（申报稿）不具有据以发行股票的法律效力，仅供预先披露之用。投资者应当以正式公告的招股说明书全文作为作出投资决定的依据。”

G. 股票估值的方法

对股票估值的方法有多种，依据投资者预期回报、企业盈利能力或企业资产价值等不同角度出发，比较常用的有这么三种方法。
步骤/方法
股息基准模式
就是以股息率为标准评估股票价值，对希望从投资中获得现金流量收益的投资者特别有用。
可使用简化后的计算公式：股票价格 = 预期来年股息/ 投资者要求的回报率。
例如：汇控今 年预期股息0.32美元(约2.50港元)，投资者希望资本回报为年5.5%，其它因素不变情况下，汇控目标价应为45.50元。
最为投资者广泛应用的盈利标准比率是市盈率(PE)
其公式：市盈率=股价/每股收益。
使用市盈率有以下好处，计算简单，数据采集很容易，每天经济类报纸上均有相关资料，被称为历史市盈率或静态市盈率。但要注意，为更准确反映股票价格未来的趋势，应使用预期市盈率，即在公式中代入预期收益。
投资者要留意，市盈率是一个反映市场对公司收益预期的相对指标，使用市盈率指标要从两个相对角度出发，一是该公司的预期市盈率和历史市盈率的相对变化，二是该公司市盈率和行业平均市盈率相比。如果某公司市盈率高于之前年度市盈率或行业平均市盈率，说明市场预计该公司未来收益会上升;反之，如果市盈率低于行业平均水平，则表示与同业相比，市场预计该公司未来盈利会下降。所以，市盈率高低要相对地看待，并非高市盈率不好，低市盈率就好。如果预计某公司未来盈利会上升，而其股票市盈率低于行业平均水平，则未来股票价格有机会上升。
市价账面值比率(PB)，即市账率
其公式：市账率=股价/每股资产净值。
此比率是从公司资产价值的角度去估计公司股票价格的基础，对于银行和保险公司这类资产负债多由货币资产所构成的企业股票的估值，以市账率去分析较适宜。
友情提示：
除了最常用的这几个估值标准，估值基准还有现金折现比率，市盈率相对每股盈利增长率的比率(PEG)，有的投资者则喜欢用股本回报率或资产回报率来衡量一个企业。

H. 如何准确估算股票价值

研究股票的价值一般可以根据以下几个方向去分析：
1、看历史收益和去年收益以及近期年报收益，收益和增长率是最能体现一个上市公司是否赚钱的最直接的要素，如果收益和增长率较高，那么自然这个上市公司具有投资价值。

2、看历史分红，一般说来好的公司都会经常性的进行分红和配股，如果一个公司自上市以来就很少分红或者从不分红的话，那么自然就不具备长期投资的价值了。

3、看所处行业，当前部分传统行业处于发展的瓶颈期，在经济社会发展转型的关键时期，如果不选准行业，会让投资变得盲目，所以我们应该选择一些诸如高科技行业、新能源行业、互联网行业、环保行业和传媒行业等等的优质个股。

4、看上市公司的核心技术，如果一个公司在所处的领域或产业链内具有核心的技术和明显的核心竞争力的话，那么这个企业必然具有长期的投资价值。

5、在选择长期投资的时候，也可以考虑并购和重组股，如果企业能够通过并购和重组，能够巩固在行业内的核心地位的股票，我们应该予以重视，因为这种票具有很好的发展前景。

6、我们在选择的时候还要注意国家在一段时期内的大战略。如果我们的想法和上层的思维和战略一致的话，那么一定能够赚钱的。

这些可以慢慢去领悟，新手前期可先参阅下关方面的书籍去学习些理论知识，然后结合模拟盘去模拟操作，从模拟中找些经验，目前的牛股宝模拟版还不错，里面许多功能足够分析大盘与个股，学习起来事半功倍，希望可以帮助到您，祝投资愉快！

I. 股票怎么估值 股票估值的三种方法

股票估值的三种方法：
第一种市盈率法：
市盈率法是股票市场中确定股票内在价值的最普通、最普遍的方法，通常情况下，股市中平均市盈率是由一年期的银行存款利率所确定的，比如，现在一年期的银行存款利率为3.87％，对应股市中的平均市盈率为25.83倍，高于这个市盈率的股票，其价格就被高估，低于这个市盈率的股票价格就被低估。

第二种方法资产评估值法：
就是把上市公司的全部资产进行评估一遍，扣除公司的全部负债，然后除以总股本，得出的每股股票价值。如果该股的市场价格小于这个价值，该股票价值被低估，如果该股的市场价格大于这个价值，该股票的价格被高估。

第三种方法就是销售收入法：
就是用上市公司的年销售收入除以上市公司的股票总市值，如果大于1，该股票价值被低估，如果小于1，该股票的价格被高估。股票内在价值即股票未来收益的现值，取决于预期股息收入和市场收益率。

这些可以慢慢去领悟，炒股最重要的是掌握好一定的经验与技巧，这样才能作出准确的判断，新手在把握不准的情况下不防用个牛股宝手机炒股去跟着里面的牛人去操作，这样要稳妥得多，希望可以帮助到您，祝投资愉快！