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股权投资公司退出了的股票

发布时间: 2021-11-11 06:42:15

❶ 股权退出方式有哪些

先回答下

权退出是什么?

股权退出是股权投资管理的最后一步,也是判定投资成败与否的重要指标。大体是指投资者出售其持有的权益资本以收回投资,同时实现投资收益的一个重要过程,这通常是在投资机构或个人所投资的创业企业发展相对比较成熟之后。

那么股权退出一共有几种方式呢?

它通常有以下七种退出方式,即股权转让,新三板退出,IPO,清算,借壳上市,回购以及并购退出

目前较为常见的退出方式就是新三板退出、并购、回购、IPO等。其中股权转让是一种快速的退出方式,而新三板退出则成为了最受欢迎的退出方式。新三板在国家政策的扶持之下,目前越来越壮大。2015年股权投资机构新三板退出贡献了接近50%的退出案例数量。

❷ 私募股权投资基金公司成功投资、退出的案例(中国本土,公开上市退出,收益较高的案例)

的确比较多,介绍几个典型案例:
1、PE投资无锡尚德,投资人获利50倍
2、机构投资者投资金凤科技,获利30倍
3、软银、高盛投资阿里巴巴获利34倍
4、凯雷投资携程收益14倍

❸ 股权投资有哪些退出方式

上市退出,并购或回购退出,股权转让,企业破产清盘退出

❹ 投资者退出方式有那些

在实践中,风险投资退出的方式,一般有以下几种:
1、公司上市,投资人直接在股票市场上出售股票。
当投资公司发展良好,实现公司上市时,投资人所持有的股票,就能够自由流通,可以通过股市卖出股票,回收投资,实现风险投资退出。只是公司上市后,股价会有波动,能否顺利实现投资增值,需要按照实际情况而定。

2、投资人向其他股东或第三人转让股权,从而退出投资。
当投资人不想继续投资,或不看好投资企业发展等情况时,可以向企业股东或第三人出让企业股权,实现风险投资人退出。按照公司法等法律规定,股东是可以转让股权的。但需要主要的是,如果公司章程或投资协议对出让股权有特别约定,风险投资协议双方都需要遵循约定处理。

3、投资人可以按照投资协议,要求企业回购股权从而退出投资。
企业回购股权,是投资人实现风险投资退出的常用方式,通常在投资人签订风险投资协议时,就会事前进行明确约定的,当约定的情况出现时,投资人可以要求企业回购股权,实现风险投资退出。
但需要注意的是,按照公司法的规定,原则上非法定情况公司是不允许回购公司股权的。
因此,某些情况下企业回购股权可能会被认定为无效,从而导致投资人无法要求企业回购股权,实现风险投资退出。
4、当公司出现经营困难、破产等情况时,投资人可以通过企业破产清算的方式退出投资。
破产清算是在风险投资不成功或风险企业成长缓慢、未来收益前景不佳的情况下所采取的一种退出方式。
虽然以清算方式退出一般会带来部分损失,但也是明智之举的,因为投在不良企业中的资金存在一定的机会成本,与其被套牢而不能发挥作用,倒不如及时收回资金投入到下一个更有希望的项目中去。
本条内容来源于:中国法律出版社《中华人民共和国金融法典:应用版》

❺ 私募股权资金怎样退出一个被投资企业

洪利基金网列出的退出的方式主要有:IPO上市,转让,并购收购,公司结解散清算等,主要是IPO和并购的。

❻ 公司退市后散户手中股票怎么办

被强制退市的公司,散户手中的股票分两种情况,一种是在该上市公司受证监会调查信息披露之前买入的股民,可以通过索赔减少损失。赔偿金来源比较多样,比如保荐券商、上市公司的资产等。

另外一种是,该上市公司已经被证监会宣布调查,股民“赌博式”投资购入该股票,在公司被强制退市之前还没有出售,那么就捏在手里,到新三板去继续折腾。这份股票基本上是没有什么价值的。上市本身就是造假的,退市之后还能发展成什么样子。

(6)股权投资公司退出了的股票扩展阅读:

退市是上市公司由于未满足交易所有关财务等其他上市标准而主动或被动终止上市的情形,即由一家上市公司变为非上市公司。退市可分主动性退市和被动性退市,并有复杂的退市的程序。

退市制度——证监会

❼ 为什么公司一旦上市,投资公司会纷纷退出撤资

问:为何公司一旦上市,投资公司会纷纷退出撤资?答:“募、投、管、退”四个字是私募股权基金的全部要点,退出是最后一步,融资是第一步,融资有了钱,于是寻找投资标的,钱投下去以后,要进行投后管理,然后通过上市/并购等渠道退出,退出后再募集资金成立新的基金。再进行下一轮投资。

况且,已经上市了,在二级市场都可以买到股票了,如果投资人真的看好这家企业,大可以在二级市场买入,这个没有一点难度,向软银对阿里巴巴、南非报业集团对腾讯的这种持有十几二十年年的是非常少见的,而且软银已经减持了股票,获得的收益已经远远好过当时的投入。这种情况是极其少见的。私募股权基金的专业性非常强,从成立开始,然后就要挑选投资项目,然后等待企业上市,这是一个漫长的过程,也是风险极高的阶段,死亡率很高,即便没有死,能否熬到上市也不一定,GP是要给LP交待的。二级市场很多人都可以参与,但是一级市场能够有能力参与的人是非常少的。

❽ 私募股权投资基金的退出方式有哪些

目前,私募股权投资基金的退出方式主要有以下几种:
一、IPO
首次公开发行股票并上市(IPO)一般在私募股权投资基金所投资的企业经营达到理想状态时进行。当被投资的企业公开上市后,私募基金再逐渐减持该公司股份,并将股权资本转化为现金形态。IPO 可以使投资者持有的不可流通的股份转变为可交易的上市公司股票,实现资本的盈利性和流动性。根据Bygraveand和Timmons的研究发现,IPO 退出方式可以使私募股权投资基金获得最大幅度的收益。
IPO退出方式主要的有利之处在于:
1、能够让投资者获得较高的收益回报。
对于PE的投资方来说,通过IPO退出能使其获得较其他方式更为可观的收益,一般可达投资金额的几倍甚至几十倍。尤其是在股票市场整体估值水平较高的情况下,目标企业公开上市的股票价格相应较高,基金公司通过在二级市场上转让所持股份,可以获得超过预期水平的高收益。例如2007 年11 月6 日,阿里巴巴在香港联交所挂牌上市,融资额高达15 亿美元,其投资者软银、高盛约获得超过34倍的收益率。IPO是金融投资市场对被投资企业价值评估的回归和投资的价值凸显,资本市场的放大效应,使得PE退出获得高额的回报。
2、是实现投资者、企业管理层、企业自身三方利益最大化的理想途径。
在投资者获得丰厚回报的同时,企业家和企业管理者所持股份也会因股市较高的市盈率而获得大幅增值,若在二级市场套现可获得巨大的经济利益。被投资企业也由私人企业变为公众企业,除了提升企业的知名度以外,更增强了企业资金的流动性,IPO所募集的资金有力地保障了企业规模经济和战略发展的需要,满足了企业进一步发展和扩张的需求。企业为成功上市经历的股改、完善治理结构、清理不良资产的过程,也为企业建立了良好的内部发展环境,从而对企业长期发展有着积极而长远的影响。

3、有利于提高PE的知名度。
目标企业IPO的成功,实际是对私募股权基金资本运作能力和经营管理水平的肯定,不仅提高了目标企业的知名度,同时也提高了私募股权基金的知名度。一方面,私募股权基金通过IPO退出所获得的丰厚收益将吸引更多有着强烈投资愿望和一定资金实力的投资者前来投资,以便更好地开展下一轮私募股权投资。另一方面,在市场优质项目源较为匮乏的时期,IPO退出的成功也会扩大基金公司和基金管理人在市场中的影响力,为其获得优质企业项目资源创造了条件。
IPO作为最理想的退出方式,具有实现PE和目标企业双赢的效果。但就现实情况来看,IPO退出也存在着一定的局限:
1、上市门槛高。
各国股票主板市场的上市标准都比较高,因为涉及到社会公众投资者的利益,所以对其监管十分严格。拟上市企业需要满足诸如主体资格、经营年限、公司治理方面的较高规范和要求,使得大批企业望而却步,而PE的投资收益也可能因为退出渠道不顺畅而有所减少甚至发生亏损。鉴于此,创业板上市成为了新兴中小企业的第一选择。
2、IPO所需时间长、机会成本高。
即使被投资企业满足上市条件,繁琐的上市程序使得企业从申请上市到实现上市交易需要经过一个漫长的过程,再加上对包括私募股权投资基金在内的原始股东持股锁定期的规定,PE从投资到真正退出之间的周期相当长。从机会成本考虑,在等待IPO退出过程中,市场上一定存在很多投资机遇,可能会错失更好的投资项目。

❾ 除了IPO,私募股权投资还有哪些退出方式

除了IPO,私募股权投资还有兼并收购、管理层回购等一系列退出方式。

“退出”是指整个私募投资基金运作过程的最后一个环节,创投机构在资本市场上出售所持权益资本,实现收益。“退出”是投资的最终目的,顺畅健全的退出机制,是判断一个投资机构能力的有力体现。

一提到“退出”,很多人就会想到“IPO”,认为只有IPO才是私募股权投资的完美归宿。其实不然,根据清科公布的2017年前三季度VC/PE退出方式分布中可以看出,常见的退出方式主要有IPO、并购、回购、清算等。

IPO:现阶段最好的退出方式

IPO,首次公开发行股票(Initial PublicOffering),也就是上市,是指企业通过在证券市场挂牌上市后,私募股权投资人将其所持股份在公开市场套现,实现增值和退出的方式。

在证券市场杠杆的作用下,投资机构可通过IPO获得高额的收益;对企业而言,除了企业股票的增值,更重要的是资本市场对企业良好经营的认可,可在证券市场上获得进一步发展的资金。

并购退出:未来最重要的退出方式

并购退出,是指私募股权投资基金在时机成熟时,将所持企业股权转让给第三方,以此获得资金并顺利退出的方式。

通过并购退出的缺点主要在于其收益率远低于IPO、潜在实力买家数量有限、容易使企业失去自主权。企业在找寻合适的并购方,选择合适的并购时机,对公司进行合理估值时也存在不小挑战。

回购:稳定保守的退出方式

回购主要分为管理层收购(MBO)和股东回购,是指企业经营者或所有者从投资机构回购股份,从而完成退出的方式。

一般而言,回购退出其实是一种不大理想的退出方式,回购的回报率远低于IPO、并购,一些股东回购甚至是以偿还类贷款的方式进行,总收益不到20%。回购适用于经营日趋稳定但上市无望的企业,根据双方签订的投资协议,投资机构向被投企业管理层转让所持公司股份。

但是回购具有回报率稳定、交易过程简单的优点。并且对于企业而言,回购可以保持公司的独立性,避免因创业资本的退出给企业运营造成大的震动。

  • 在私募股权投资业务中,投资机构有时会与目标公司经营方签订回购权条款,也称“对赌协议”,当目标公司未能按协议完成预期目标时,目标公司将以不低于投资价格的价格回赎其所持股权以保证投资收益。

清算:最不愿意看到的退出方式

清算是在投资项目失败后,投资机构选择的退出方式,目的在于尽可能多地收回残留资本,其操作方式分为亏损清偿和亏损注销两种。

清算是投资人最不愿意看到的退出方式,只有在目标企业前景堪忧或者客观上已经资不抵债的情况下,投资机构才会采取清算以达到止损。

一旦启动清算程序,投资机构收回投资成本已经是比较理想的结果,90%以上的项目约定中有优先清算条款,投资人拥有清算优先权。但通过破产清算方式退出,往往意味着投资失败,会引起外界对投资机构投资能力及市场判断力的质疑。

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