企业进行股票投资的要求

① 公司开户炒股经营范围上有什么要求需要缴纳的税种有哪些

公司开户炒股经营范围上有什么要求?需要缴纳的税种有哪些?证券营业部开户程序：(1)个人开户需提供身份证原件及复印件，深、沪证券账户卡原件及复印件。若是代理人，还需与委托人同时临柜签署《授权委托书》并提供代理人的身份证原件和复印件。法人机构开户：应提供法人营业执照及复印件；法定代表人证明书；证券账户卡原件及复印件；法人授权委托书和被授权人身份证原件及复印件；单位预留印鉴。B股开户还需提供境外商业登记证书及董事证明文件；(2)填写开户资料并与证券营业部签订《证券买卖委托合同》(或《证券委托交易协议书》)，同时签订有关沪市的《指定交易协议书》。(3)证券营业部为投资者开设资金账户(4)需开通证券营业部银证转账业务功能的投资者，注意查阅证券营业部有关此类业务功能的使用说明。选择交易方式；投资者在开户的同时，需要对今后自己采用的交易手段、资金存取方式进行选择，并与证券营业部签订相应的开通手续及协议。例如：电话委托、网上交易、手机炒股、银证转账等。股票佣金，是投资者在委托买卖股票成交后按成交金额一定比例支付的费用，此项费用由证券公司经纪佣金、证券交易所手续费及证券交易监管费等组成，通常这一部分被称为规费。证券公司向客户收取的佣金（包括代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等，通常这一部分被称为规费，深圳收取0.2175‰，上海收取0.1875‰）不得高于证券交易金额的3‰，也不得低于代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等。A股、证券投资基金每笔交易佣金不足5元的，按5元收取；

② 买创业板股票需要什么条件

1.时间要求：两年投资经验，在2020年4月创业板改革之后，以前开通创业板是没有什么条件的，直接就可以开通，但是改革以后，投资者必须要满足两年的投资经验，从投资者开通的第一个账户，进行的第一笔交易开始记起。2.资金要求：需要10万资金保持20个交易日，无论投资者交易与否，只要账户里面保持了10万资金，就可以进行办理，如果投资者不清楚自己是否满足了开通的条件，可以试试在交易软件上开通一下，如果满足那一些条件，都会在条件面前打√，打×的就是没有满足，也可以咨询客户经理，查询具体情况。（二）股市创业板又称二板市场，即第二股票交易市场，是指主板之外的专为暂时无法在主板上市的中小企业和新兴公司提供融资途径和成长空间的证券交易市场，是对主板市场的有效补给，在资本市场中占据着重要的位置。1.特点在创业板市场上市的公司大多从事高科技业务，具有较高的成长性，但往往成立时间较短规模较小，业绩也不突出。创业板市场最大的特点就是低门槛进入，严要求运作，有助于有潜力的中小企业获得融资机会。2.发展优势在中国发展创业板市场是为了给中小企业提供更方便的融资渠道，为风险资本营造一个正常的退出机制。同时，这也是我国调整产业结构、推进经济改革的重要手段。风险与管理对投资者来说，创业板市场的风险要比主板市场高得多。当然，回报可能也会大得多。各国政府对二板市场的监管更为严格。其核心就是“信息披露”。除此之外，监管部门还通过“保荐人”制度来帮助投资者选择高素质企业。区别二板市场和主板市场的投资对象和风险承受能力是不相同的，在通常情况下，二者不会相互影响。而且由于它们内在的联系，反而会促进主板市场的进一步活跃

③ 什么是股票，炒股需要什么条件的

一、股票（stock）是股份公司发行的所有权凭证，是股份公司为筹集资金而发行给各个股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。每股股票都代表股东对企业拥有一个基本单位的所有权。每家上市公司都会发行股票。

二、炒股需要的资格

1、 年满18岁的中华人民共和国公民。

2、 港、澳、台居民。

3、 注册地在中国的机构或液桥数企业法人。

(3)企业进行股票投资的要求扩展阅读：

办理开闹首户手续 开立证券帐户 ——> 开立资金帐户 ——> 办理指定交易

1. 务必本人办理开户手续。

2. 开立证券帐户须持本人身份证原件及复印件，开立资金帐户还须携带证券帐户卡原件及复印件。如需委托他人操作，需与代理人（代理人也须携带本人身份证）一起前来办理委消陪托手续。

3. 一张身份证最多可以在二十家证券公司各开立一个证券帐户。

④ 股市价格不稳定时,企业应该如何进行投资决策

一、企业本身是做好自己的产品生产销售，技术创新，适应市场，投资只是分散企业风险的一种方式，所以保持一个长期投资的策略就可以了。
二、股市震荡的时候投资：
（一）技巧：
1、分散投资
适度的分散投资包括两层含义。
1）首先，不要将全部资产都投入股市。应该根据资金的性质和自身的需求，将资产在现金、储蓄、债券、保险、房产和股票等理财渠道间进行合理的分配。要建立合理的股票组合，避免一招不慎，全军覆没，这也就是通常所说的“不要把鸡蛋都装在一个篮子里”。用于股票投资的部分只应是计划中可以长期使用的“闲钱”。
2）其次，不要将资金在一个时间点上集中投入，因为股票的价格具有波动性，应将其分期分批地投入股市，使资金的投入在时间上有一定的跨度，在价格选择上留有一些余地，从而避免在最高价位上一次投入。投资于股票上的资金也需要适当的分散，最好能够同时持有不同类型的绩优股，或者买进投资更为分散的指数型基金。分散投资可以降低组合市值波动的风险，也可以避免因个别股票发生预料之外的状况而招致巨大压力。股市投资的成败，不是由短期内的赚钱速度决定，而要看是否具备持续稳定盈利的能力。
3）分散投资，虽不能完全消除投资风险，但通过股票组合，可将不同股票互相搭配，避免单个股票带来的风险。通过分期分批投入，可将高低价格予以平均，虽然失去了在最低价位一次性买人的机会，但却能避免将资金在最高价位全部套牢的风险。

2、选择适合自己的
现在比较流行的研究方法包括从上到下和从下到上两个基本研究方法。从上到下法，先看市场大势，再看行业前景，然后是具体企业盈利和市场竞争情况。反之则为从下到上法。大部分人是结合使用两种方法，从而避免一些失误。

3、注重风险管理
股票投资的风险管理包括两部分：客观风险承受能力和主观风险承受能力。客观风险承受能力由个人的经济实力和家庭收人决定。投资股票的钱，必须是用于长期投资的钱。主观风险承受能力，则由个人的性格决定。进人股市以后，如果你每天都惦记着股市的变化，就说明你的股票投资已经超过了主观风险承受能力。在这种情况下，最好退出股市，或者减少投资。

4、不能追涨杀跌
风险管理是为投资服务，不能由于担心风险而放弃投资机会，就像人不能因噎废食一样。有人打趣说，船停在港湾里很安全，但船不是用来停泊在港湾里的。购买股票的人大致分为两类：投资人和投机人。投资人以长期回报为目的，有自己的投资理念和投资纪律。投机人则是短期投资行为，的是在股票市场动荡中火中取栗，快进快出。

5、努力学习投资技巧
从事任何一种工作，都需要较长时间的知识积累和专业训练。我们上大学，然后上研究生，之后工作，又在工作中学习，最终在工作中得心应手，成为一个合格的工作人员。股票投资也是一门学问，可以让大家放下身段，潜心学习，在股票投资中锻炼自己的心理承受能力，并积累金融财经知识。功夫不负有心人，钱是“苦”来的，在哪个行业都一样，股票投资也不例外。


（二）策略：
1、低位股市震荡市场行情中机会的掌握
所谓低位震荡是指股票价格已连续下跌很大幅度，并持续了较长时间。浪型上最少 下跌3~5浪，交易量处于极其萎缩的状态，股票价格的最高价和最低价差价极小，这时如果 发现某一股票震荡幅度加大，投资人应充分留意。由于极有可能是庄家已开始行动， 并产生一波市场行情，这给投资人提供了一次极佳的建仓机会。在低位震荡市场行情中，投资 者要多考虑买进信号，忽视短线售出信号。由于在此位置中，筹码一旦被震出，将没办法在同一价位收回来。这时的股市，应是股票短线建仓的良好机会。投资人对上市公司的资料进行分析判断，挑选出一些成长性好、发展前景广阔的质优、潜力大的个股进行筛选。选出股票后，就应看准机会买进，进行股票短线的投资。

2、中位震荡市场行情机会的掌握
中位震荡是指当股票价格已造成这波上升市场行情，由于短期内盈利比较多，必定要盈利回吐，因而容易造成震荡市场行情。这时是售出涨幅较大的股票，买进即将上涨股票的换 股机会。

3、高位震荡市场行情的操作方法
所谓高位震荡即股票价格已连续走高，处于最后拉升环节和做头区域，一般浪形已走 出3~5浪，这时，庄家要将手中的大部分股在高位进行派发。在此环节，主力机构必定 会大肆散布利好消息或以节日及重要事件为由，以迎合中小散户企盼股市将要大涨 的强烈的心理预期，这时炒股票风险非常大。但是由于处于最后的拉升环节，股票价格震 荡的幅度也非常大，机会也多，归属于高风险、高收益的环节。高位的震荡市场行情实际上是多空双方造成强烈的分歧所带来的结果。在顶部的震荡市场行情中，投资人应逢高卖出股票，未能在高位出逃的筹码，当大盘破位下行时，也应不顾一切售出，以避免深幅下跌带来的巨大损失。

（三）注意事项：
1、不宜轻易追涨
震荡行情的基本特性是：行情将在一定区间内上下波动。参与这种行情只宜高抛低吸，不宜追涨杀跌。如果股票大盘上涨了两三天，投资者认为趋势已经反转了，就贸然追高买入个股，往往将因此被套在波段高点。同样的道理，当股市正常下跌时，投资者也不要过度看空，而是要适量地低买。

2、不可轻易介入
震荡行情中除极少数强势股以外，绝大部分个股行情的涨升空间都比较有限。如果投资者发现行情已经启动，最佳的介入时机已经错过以后，就不要急于参与这轮波段行情。震荡行情中适当地放弃一些不适宜参与的炒作机会，反而容易把握住更好的市场机遇。

⑤ 股票筹资需要具备哪些的条件

股票是股份公司为筹措自有资本而发行的有价证券，是持股人拥有公司股份的凭证。它代表持股人在公司中拥有的所有权。股票持有人即为公司的股东。公司股东作为出资人按投入公司的资本额享有所有者的资产受益、公司重大决策和选择管理者的权利，并以其所持股份为限对公司承担责任。

1．设立发行股票的特殊条件

设立发行股票是指在股份公司设立或经改组、变更而成立股份公司时，为募集资本而进行的股票发行，亦即股份公司首次发行股票。设立股份有限公司首次发行股票，需具备的特殊条件
（1）发起人认缴和社会公开募集的股本达到法定资本最低限额。

（2）发起人设立需由发起人认购公司应发行的全部股份。

（3）募集设立的、发起人认购的股份不得少于公司股份总数的35%，其余股份应向社会公开募集。

（4）发起人应有5人以上，其中须有过半数人在中国境内有住所。

（5）发起人以工业产权、非专利技术作价出资的金额不得超过股份有限公司注册资本的20%。

增资发行新股的特殊条件：

增资发行新股是指股份公司成立后，因增加资本而进行的股票发行，这是股份公司在首次发行（即设立发行）股票以后的各次发行股票。股份有限公司为增加资本发行新股票，按照我国《公司法》的规定，必须具备下列条件：

（1）前一次发行的股份已募足，并间隔一年以上。

（2）公司近3年内连续盈利，并可向股东支付股利，但以当年利润分派新股不受此限。

（3）公司在最近3年内财务会计文件无虚假记载。
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（4）公司预期利润率可达同期银行存款利率。

2．普通股筹资的优缺点

普通股筹资有下列优点：

（1）普通股筹资没有固定的股利负担。公司有盈利，并认为适于分配股利，就可以分给股东；股东盈利较少，或虽有盈利但资金短缺或有更有利的投资机会，也可以少支付或不支付股利。而债券或借款的利息，无论企业是否盈利及盈利多少，都必须予以支付。

（2）普通股股本没有固定的到期日，无需偿还，它是公司的永久性资本，除非公司清算时才予以偿还。这对于保证公司对资金的最低需要，促进公司长期持续稳定经营具有重要意义。

（3）利用普通股筹资的风险小。由于普通股股本没有固定的到期日，一般也不用支付固定的股利，不存在还本付息的风险。

（4）发行普通股筹集自有资本能增强公司的信誉。普通股股本以及由此产生的资本公积金和盈余公积金等，是公司筹措债务的基础。有了较多的自有资本，有利于提高公司的信用价值，同时也为利用更多的债务筹资提供强有力的支持。

普通股筹资也有其缺点，现列述如下：

（1）资本成本较高。一般而言，普通股筹资的成本要高于借入现金。这主要是由于投资于普通股风险较高，相应要求较高的报酬，并且股利应从所得税后利润中支付。而债务筹资其债权人风险较低，支付利息允许在税前扣除。此外，普通股的发行成本也较高，一般来说，发行证券费用最高的是普通股．其次是优先股，再次是公司债券，最后是长期借款。

（2）利用普通股筹资，出售新股票，增加新股东，可能会分散公司的控制权；另一方面，新股东对公司已积累的盈余具有分享权，这就会降低普通股的每股净收益，从而可能引起普通股市价的下跌。

（3）如果今后发行新的普通股票，可能导致股票价格的下跌。

⑥ 股票投资的原则是什么

1分散投资原则

分散投资，就是在资金投入时不能过于集中。这里包括两方面含义，一是不要将资金过于集中地投入到一种或少数几种股票，要建立合理的股票组合，避免一招不慎，全军覆没，这也就是通常所说的不要把鸡蛋都装在一个篮子里；其二是不要将资金在一个时点上集中投入，因为股票的价格具有波动性，应将其分期分批地投入股市，使资金的投入在时间上有一定的跨度，在价格选择上留有一些余地，从而避免在最高价位上一次投入。分散投资的目的，也就是为了分散风险。坚持分散投资的原则，其实是对股票风险难以预测和把握的一种无奈的选择。如果股民能把握和预测所购股票的风险，理所当然地应该将全部资金都押在一只股票上，在最低价位投入，在最高价位上卖出，这样收益也就会达到最大，但遗憾的 是，股票投资的风险是不可预测的，无论是那一位什么预测大师，还是著名股评家，也不论采用什么方法，都不能准确地预测股价的涨跌。迄今为止，没有人能完全预测并把握股市的风险，只有很少的几个人在有限的几次能碰巧买了个最低价，卖了个最高价。

分散投资，虽不能完全消除投资风险，但通过股票组合，可将好坏股票互相搭配，避免单个股票带来的风险。通过分期分批投入，可将高低价格予以平均，虽然失去了在最低价位一次性买入的机会，但却能避免将资金在最高价位全部套牢的风险。 分散投资，一是在股票投资中要注意选择不同行业和种类的股票进行塔配组合。仅选择一种股票，一旦该公司经营不善甚至倒闭，就会血本无归。如果对多种股票或几家公司同时投资，即使其中一种或数种股票不能盈利，但其它股票总是有效益好的，绩优股票就能抵消绩差的，其投资收益起码能达到整体的平均水平。另外在股票搭配上，也不能都集中在某一个行业，如1994年后房地产业整体都比较萧条，1995年汽车行业不景气，如果所选股票都碰巧集中在这些行业，其投资收益就比较差。分散投资，其二是将资金分批分期地投入，这样就可有效地防止整个股市暴跌的风险，因为股市的涨跌要受政治，宏观经济、国际形势等多方面的因素影响，它是难以确定和把握的，特别是我国股市振荡起伏的频率和幅度很大，如果在某一点位上将全部资金倾囊而出，就有可能招致全部资金套牢而难以自拔的危险局面。

2自主投资原则

股市上挂牌的股票繁多，各公司的股票也有各自的特点，且受各方面因素的影响，股价也总是处在不断的变化之中。一些投资者看到股票涨涨跌跌，也就心猿意马，今天炒这个概念，明天追那个板快，其投资目标总是跟着市场变化，投资毫无理智和原则。到头来，虽然经营的投票有一大堆，但买来抛去的手续费、税支出就难抵那有限的价差收入。 在股票投资中，股民必须具有理智，要克服自己的情绪冲动，避免受市场气氛和他人的干扰，且忌跟随他人追涨杀跌。

在股票投资中，大部分股民特别是散户都是赔钱的，因而股市上有一赚、二平、七赔一说。如果盲目跟风炒作，一味地模仿他人，自己最终也难以逃脱亏损的命运。所以股民在股票投资时，应保持三分净静、七分慎重，勤于独立思考，坚持自己的投资原则，该选择什么股票，在什么点位买进抛出都要有所计划。而为了减少和排除传媒或其他股民对自己的影响，必要时可少听或不听股评、少去股票营业部。不论是传媒还是股民，往往是自己买了股票以后才向别人推荐，抛出以后才告诉别人不成，所以若听信他人建议，在操作中总是要慢一拍。且投票投资都是自己对自己的资金负责，他人没有为你的盈亏承担任何责任的义务。

3投资性买入、投机性抛出原则

在股票投资中把握住买进卖出的机会是致关重要的，低价买、高价卖是千颠不破的真理，是股票投资中股民追求的最高境界，但遗憾的是，没有几个股民能经常性地做到这一点。 而股民若能做到在股票具有投资价值时买入，在高于投资价值时卖出，在每一轮的涨跌中都将会小有收获。长此以往，必能集沙成山、积水成河，获得丰厚的投资回报。

所谓投资性买入就是当股市具有投资价值以后才买进股票。此时买进股票并不一定就是股价的最低点，还多少有些风险，但此时即使被套牢，坐等分取的股息红利也能和储蓄或其他的债券投资收益相当，股民没有什么后顾之忧，也不会有太多的心理压力。而我国股市真正进入投资价值区域的机会并不多，在投资价值区域内购买股票，即使被套，其被套牢的时间也不会太长。 所谓投机性卖出是待股价涨到偏离它的投资价值、市场的投机气氛较浓的时候再考虑卖出，此时股价一般较高，回调的可能性较大。此时卖出，一方面价差较大；另一方面，即使卖出的不是最高价，其成交价也会在顶部区域附近。

4平均利润率获利原则

平均利润率获利原则是指在股票投资中的获利预期以社会平均利润率为基准，并依此制订相应的投资计划，来指导具体的投票操作。具体地讲，我国现在一年期的定期存款利率和债券的利率都约在10％左右，可以认为我国的各种投资的年平均利润率就为10％。那么在股市投资上，股民就可以10％的收益率为收益目标，不贪大、不求多，只要每次交易的收益达到或接近10％就抛出了结，从而保持心理稳定，实现理性操作。 通过固定收益目标，股民可克服急躁的情绪和心理，避免盲目的追涨杀跌，控制投资风险。而一旦10％的收益目标达到

⑦ 有谁知道股市投资程序,资格

股票的概念与特征 ：

随着经济体制改革的深化，我国股票市场也不断地发展与完善，参与股市投资的投资者日益 增多，股市投资已成为一种人们愿意承担其风险的理财手段，而股票自然而然也成为了人人关心的热门话题。

股票到底是什么？股票是股份证书的简称，是股份公司为筹集资金而发行给股东作为持股凭 证并借以取得股息和红利的一种有价证券。每股股票都代表股东对企业拥有一个基本单位的所有权。股票是股份公司资本的构成部分，可以转让、买卖或作价抵押，是资金市场的主要长期信用工具。

股票的作用有三点。（1）股票是一种出资证明，当一个自然人或法人向股份有限公司参股投 资时，便可获得股票作为出资的凭证；（2）股票的持有者凭借股票来证明自己的股东身份， 参加股份公司的股东大会，对股份公司的经营发表意见；（3）股票持有者凭借股票参加股份 发行企业的利润分配，也就是通常所说的分红，以此获得一定的经济利益掘橡皮。

股票作为一种有价证券，具有如下特征：

1．稳定性： 股票投资是一种没有期限的长期投资。股票一经买入，只要股票发行公司存在，任何股票持 有者都不能退股，即不能向股票发行公司要求抽回本金。同样，股票持有者的股东身份和股东 权益就不能改变，但他可以通过股票交易市场将股票卖出，使股份转让给其他投资者，以收回 自己原来的投资。

2．风险性; 任何一种投资都是有风险的，股票投资也不例外。股票投资者能否获得预期的回报，首先取 决于企业的盈利情况，利大多分，利小少分，公司破产时则可能血本无归；其次，股票作为交 易对象，就如同商品一样，有着自己的价格。而股票的价格除了受制于企业的经营状况之外， 还受经济的、政治的、社会的甚至人为如键的等诸多因素的影响，处于不断变化的状态中，大起大 落的现象也时有发生。股票市场上股票价格的波动虽然不会影响上市公司的经营业绩，从而影 响股息与红利，但股票的贬值还是会使投资者蒙受部分损失。因此，欲入市投资者，一定要谨 慎从事。

3．责权性 :股票持有者具有参与股份公司盈利分配和承担有限责任的权利和义务。根据公司法的规定， 股票的持有者就是股份有限公司的股东，他有权或通过其代理人出席股东大会、选举董事会并 参与公司的经营决策。股东权力的大小，取决于占有股票的多少。 持有股票的股东一般有参加公司股东大会的权利，具有投票权，在某种意义上亦可看作是参 与经营权；股东亦有参与公司的盈利分配的权力，可称之为利益分配权。股东可凭其持有的股 份向股份公司领取股息和索偿权和责任权。在公司解散或破产时，股东需向公司承担有限责任 ，股东要按其所持有的股份比例对债权人承担清偿债务的有限责任。在债权人的债务清偿后， 优先股和普通股的股东对剩余资产亦可按其所持有股份的比例向公司请求清偿(即索偿)，但优 先股股东要优先于普通股，普通股只有在优先股索偿后如仍有剩余资产时，才具有追索清偿的 权利。

4．流通性: 股票可以在股票市场上随时转让，进行买卖，也可以继承、赠与、抵押，但不能退股。所以 ，股票亦是一种具有颇强流通性的流动资产。无记名股票的转让只要把股票交付会给受让人， 即可达到转让的法律效果；记名股票转让则要在卖出人签章背书后才可转让。正是由于股票具有颇强的流通性，才使股票成为一种重要的融资工具而不断发展。

股票凭证是股票的具体表现形式。股票不但要取得国家有关部门的批准才能发行上市，而且其票面必须具备一些基本的内容。股票凭证在制作程序、记载的内容和记载方判差式上都必须规范化并符合有关的法律法规和公司章程的规定。

一般情况下，上市公司的股票凭证票面上应具备以下内容： 1．发行该股票的股份有限公司的全称及其注册登记的日期与地址。 2．发行的股票总额、股数及每股金额。 3．股票的票面金额及其所代表的股份数。 4．股票发行公司的董事长或董事签章，主管机关核定的发行登记机构的签章，有的还注明是 普通股还是优先股等字样。 5．股票发行的日期及股票的流水编号。如果是记名股票，则要写明股东的姓名。 6．印有供转让股票时所用的表格。 7．股票发行公司认为应当载明的注意事项。如注明股票过户时必须办理的手续、股票的登记 处及地址，是优先股的说明优先权的内容等。

由于电子技术的发展与应用，我国深沪股市股票的发行和交易都借助于电子计算机及电子通 讯系统进行，上市股票的日常交易已实现了无纸化，所以现在的股票仅仅是由电子计算机系统 管理的一组组二进制数字而已。但从法律上来说，上市交易的股票都必须具备上述内容。我国 发行的每股股票的面额均为一元人民币，股票的发行总额为上市的股份有限公司的总股本数。

▲ 第二节 股票的种类

股票种类很多，可谓五花八门、形形色色。这些股票名称不同，形成和权益各异。股票的分 类方法因此也是多种多样的。 按股东权利分类，股票可分为普通股、优先股和后配股。

1．普通股 :普通股是随着企业利润变动而变动的一种股份，是股份公司资本构成中最普通、最基本的股 份，是股份企业资金的基础部分。 普通股的基本特点是其投资收益(股息和分红)不是在购买时约定，而是事后根据股票发行公 司的经营业绩来确定。公司的经营业绩好，普通股的收益就高；反之，若经营业绩差，普通股 的收益就低。普通股是股份公司资本构成中最重要、最基本的股份，亦是风险最大的一种股份 ，但又是股票中最基本、最常见的一种。在我国上交所与深交所上市的股票都是普通股。

一般可把普通股的特点概括为如下四点：

(1) 持有普通股的股东有权获得股利，但必须是在 公司支付了债息和优先股的股息之后才能分得。普通股的股利是不固定的，一般视公司净利润 的多少而定。当公司经营有方，利润不断递增时普通股能够比优先股多分得股利，股利率甚至 可以超过50%；但赶上公司经营不善的年头，也可能连一分钱都得不到，甚至可能连本也赔掉 。

(2) 当公司因破产或结业而进行清算时，普通股东有权分得公司剩余资产，但普通股东必须 在公司的债权人、优先股股东之后才能分得财产，财产多时多分，少时少分，没有则只能作罢 。由此可见，普通股东与公司的命运更加息息相关，荣辱与共。当公司获得暴利时，普通股东 是主要的受益者；而当公司亏损时，他们又是主要的受损者。

(3) 普通股东一般都拥有发言权 和表决权，即有权就公司重大问题进行发言和投票表决。普通股东持有一股便有一股的投票权 ，持有两股者便有两股的投票权。任何普通股东都有资格参加公司最高级会议枣每年一次的股 东大会，但如果不愿参加，也可以委托代理人来行使其投票权。

(4) 普通股东一般具有优先认 股权，即当公司增发新普通股时，现有股东有权优先(可能还以低价)购买新发行的股票，以保 持其对企业所有权的原百分比不变，从而维持其在公司中的权益。比如某公司原有1万股普通 股，而你拥有100股，占1%，现在公司决定增发10%的普通股，即增发1000股， 那么你就有权 以低于市价的价格购买其中1%即10股，以便保持你持有股票的比例不变。

在发行新股票时，具有优先认股权的股东既可以行使其优先认股权，认购新增发的股票，也 可以出售、转让其认股权。当然，在股东认为购买新股无利可图，而转让或出售认股权又比较 困难或获利甚微时，也可以听任优先认股权过期而失效。公司提供认股权时，一般规定股权登 记日期，股东只有在该日期内登记并缴付股款，方能取得认股权而优先认购新股。通常这种登 记在登记日期内购买的股票又称为附权股，相对地，在股权登记日期以后购买的股票就称为除 权股，即股票出售时不再附有认股权。这样在股权登记日期以后购买股票的投资不再附有认股 权。这样在股权登记日期以后购买股票的投资者(包括老股东)，便无权以低价购进股票，此外 ，为了确保普通股权的权益，有的公司还发认股权证枣即能够在一定时期(或永久)内以一定价 格购买一定数目普通股份的凭证。一般公司的认股权证是和股票、债券一起发行的，这样可以 更多地吸引投资者。

综上所述，由普通股的前两个特点不难看出，普通股的股利和剩余资产分配可能大起大落， 因此，普通股东所担的风险最大。既然如此，普通股东当然也就更关心公司的经营状况和发展 前景，而普通股的后两个特性恰恰使这一愿望变成现实枣即提供和保证了普通股东关心公司经 营状况与发展前景的权力的手段。然而还值得注意的是，在投资股和优先股向一般投资者公开 发行时，公司应使投资者感到普通股比优先股能获得较高的股利，否则，普通股既在投资上冒 风险，又不能在股利上比优先股多得，那么还有谁愿购买普通股呢？一般公司发行优先股，主 要是以“保险安全”型投资者为发行对象，对于那些比较富有“冒险精神”的投资者，普通股 才更具魅力。总之，发行这两种不同性质的股票，目的在于更多地吸引具有不同兴趣的资本。

2．优先股

优先股是“普通股”的对称。是股份公司发行的在分配红利和剩余财产时比普通股具有优先 权的股份。优先股也是一种没有期限的有权凭证，优先股股东一般不能在中途向公司要求退股 (少数可赎回的优先股例外)。优先股的主要特征有三：一是优先股通常预先定明股息收益率。 由于优先股股息率事先固定，所以优先股的股息一般不会根据公司经营情况而增减，而且一般 也不能参与公司的分红，但优先股可以先于普通股获得股息，对公司来说，由于股息固定，它 不影响公司的利润分配。二是优先股的权利范围小。优先股股东一般没有选举权和被选举权， 对股份公司的重大经营无投票权，但在某些情况下可以享有投票权。

如果公司股东大会需要讨论与优先股有关的索偿权，即优先股的索偿权先于普通股，而次于 债权人，优先股的优先权主要表现在两个方面：(1)股息领取优先权。 股份公司分派股息的顺 序是优先股在前，普通股在后。股份公司不论其盈利多少，只要股东大会决定分派股息，优先 股就可按照事先确定的股息率领取股息，即使普遍减少或没有股息，优先股亦应照常分派股息 。(2)剩余资产分配优先权。股份公司在解散、破产清算时，优先股具有公司剩余资产的分配 优先权，不过，优先股的优先分配权在债权人之后，而在普通股之前。只有还清公司债权人债 务之后，有剩余资产时，优先股才具有剩余资产的分配权。只有在优先股索偿之后，普通股才 参与分配。

优先股的种类很多，为了适应一些专门想获取某些优先好处的投资者的需要，优先股有各种各样的分类方式。 主要分类有以下几种：

(1)累积优先股和非累积优先股。累积优先股是指在某个营业年度内，如果公司所获的盈利不 足以分派规定的股利，日后优先股的股东对往年来付给的股息，有权要求如数补给。对于非累 积的优先股，虽然对于公司当年所获得的利润有优先于普通股获得分派股息的权利，但如该年 公司所获得的盈利不足以按规定的股利分配时，非累积优先股的股东不能要求公司在以后年度 中予以补发。一般来讲，对投资者来说，累积优先股比非累积优先股具有更大的优越性。

(2)参与优先股与非参与优先股。当企业利润增大，除享受既定比率的利息外，还可以跟普通 股共同参与利润分配的优先股，称为“参与优先股”。除了既定股息外，不再参与利润分配的 优先股，称为“非参与优先股”。一般来讲，参与优先股较非参与优先股对投资者更为有利。

(3)可转换优先股与不可转换优先股。可转换的优先股是指允许优先股持有人在特定条件下把 优生股转换成为一定数额的普通股。否则，就是不可转换优先股。可转换优先股是近年来日益 流行的一种优先股。

(4)可收回优先股与不可收回优先股。可收回优先股是指允许发行该类股票的公司，按原来的 价格再加上若干补偿金将已发生的优先股收回。当该公司认为能够以较低股利的股票来代替已 发生的优先股时，就往往行使这种权利。反之，就是不可收回的优先股。

优先股的收回方式有三种：(1)溢价方式：公司在赎回优先股时，虽是按事先规定的价格进行 ，但由于这往往给投资者带来不便，因而发行公司常在优先股面值上再加一笔“溢价”。(2) 公司在发行优先股时， 从所获得的资金中提出一部分款项创立“偿债基金”，专用于定期地 赎回已发出的一部分优先股。(3)转换方式： 即优先股可按规定转换成普通股。虽然可转换的 优先股本身构成优先股的一个种类，但在国外投资界，也常把它看成是一种实际上的收回优先 股方式，只是这种收回的主动权在投资者而不在公司里，对投资者来说，在普通股的市价上升 时这样做是十分有利的。

3.后配股

后配股是在利益或利息分红及剩余财产分配时比普通股处于劣势的股票，一般是在普通股分 配之后，对剩余利益进行再分配。如果公司的盈利巨大，后配股的发行数量又很有限，则购买 后配股的股东可以取得很高的收益。发行后配股，一般所筹措的资金不能立即产生收益，投资 者的范围又受限制，因此利用率不高。后配股一般在下列情况下发行：

(1)公司为筹措扩充设备资金而发行新股票时，为了不减少对旧股的分红，在新设备正式投用 前，将新股票作后配股发行；

(2)企业兼并时，为调整合并比例，向被兼并企业的股东交付一部分后配股；

(3)在有政府投资的公司里，私人持有的股票股息达到一定水平之前，把政府持有的股票作为 后配股。

▲ 第三节 股票的作用

1.对上市公司的好处

(1)股票上市后， 上市公司就成为投资大众的投资对象，因而容易吸收投资大众的储蓄资金 ，扩大了筹资的来源。

(2)股票上市后， 上市公司的股权就分散在千千万万个大小不一的投资者手中，这种股权分 散化能有效地避免公司被少数股东单独支配的危险，赋予公司更大的经营自由度。

(3)股票交易所对上市公司股票行情及定期会计表册的公告，起了一种广告效果，有效地扩大 了上市公司的知名度，提高了上市公司的信誉。

(4)上市公司主权分散及资本大众化的直接效果就是使股东人数大大增加，这些数量极大的股 东及其亲朋好友自然会购买上市公司的产品，成为上市公司的顾客。

(5)可争取更多的股东。 上市公司对此一般都非常重视，因为股票多就意味着消费者多，这 利于公共关系的改善和实现所有者的多样化，对公司的广告亦有强化作用。

(6)利于公司股票价格的确定。

(7)上市公司既可公开发行证券， 又可对原有股东增发新股，这样，上市公司的资金来源就 很充分。

(8)为鼓励资本市场的建立与资本积累的形成， 一般对上市公司进行减税优待。

当然，并非所有的大公司都愿意将其股票在交易所挂牌上市。美国就有许多这样的大公司， 它们不是不能满足交易所关于股票挂牌上市的条件，而是不愿受证券交易委员会关于证券上市 的种种限制。例如，大多数股票交易所都规定，在所里挂牌的公司必须定期公布其财务状况等 ，而有的公司正是因为这一原因而不在交易所挂牌了。

2.对投资者的好处

(1)挂牌上市为了股票提供了一个连续性市场， 这利于股票的流通。证券流通性越好，投资 者就越愿意购买。不过，在交易所挂牌股票的流通性却不如场外市场上股票的流通性。这里多 数股票都在场外流通的一个重要原因。

(2)利于获得上市公司的经营及财务方面的资料，了解公司的现状，从而做出正确的投资决策 。

(3)上市股票的买卖，须经买卖双方的竞争， 只有在买进与卖出报价一致时方能成交，所以 证券交易所里的成交价格远比场外市场里的成交价格公平合理。

(4)股票交易所利用所传播媒介， 迅速宣布上市股票的成交行情。这样，投资者就能了解市 价变动的趋势，作为投资决策的参考。

(5)证券交易所对经纪人所收取的佣金有统一的标准，老少无欺。

▲ 第四节 股票与债券的区别

股票与债券都是有价证券，是证券市场上的两大主要金融工具。两者同在一级市场上发行， 又同在二级市场上转让流通。对投资者来说，两者都是可以通过公开发行募集资本的融资手段 。由此可见，两者实质上都是资本证券。从动态上看，股票的收益率和价格与债券的利率和价 格互相影响，往往在证券市场上发生同向运动，即一个上升另一个也上升，反之亦然，但升降 幅度不见得一致。这些，就是股票和债券的联系。

股票和债券虽然都是有价证券，都可以作为筹资的手段和投资工具，但两者却有明显的区别 。

1.发行主体不同 作为筹资手段，无论是国家、地方公共团体还是企业，都可以发行债券，而股票则只能是股 份制企业才可以发行。

2.收益稳定性不同 从收益方面看，债券在购买之前，利率已定，到期就可以获得固定利息，而不管发行债券的 公司经营获利与否。股票一般在购买之前不定股息率，股息收入随股份公司的盈利情况变动而 变动，盈利多就多得，盈利少就少得，无盈利不得。

3.保本能力不同 从本金方面看，债券到期可回收本金，也就是说连本带利都能得到，如同放债一样。股票则 无到期之说。股票本金一旦交给公司，就不能再收回，只要公司存在，就永远归公司支配。公 司一旦破产，还要看公司剩余资产清盘状况，那时甚至连本金都会蚀尽，小股东特别有此可能 。

4.经济利益关系不同 上述本利情况表明，债券和股票实质上是两种性质不同的有价证券。二者反映着不同的经济 利益关系。债券所表示的只是对公司的一种债权，而股票所表示的则是对公司的所有权。权属 关系不同，就决定了债券持有者无权过问公司的经营管理，而股票持有者，则有权直接或间接 地参与公司的经营管理。

5.风险性不同 债券只是一般的投资对象，其交易转让的周转率比股票较低，股票不仅是投资对象，更是金 融市场上的主要投资对象，其交易转让的周转率高，市场价格变动幅度大，可以暴涨暴跌，安 全性低，风险大，但却又能获得很高的预期收入，因而能够吸引不少人投进股票交易中来。

另外，在公司交纳所得税时，公司债券的利息已作为费用从收益中减除，在所得税前列支。 而公司股票的股息属于净收益的分配，不属于费用，在所得税后列支。这一点对公司的筹资决 策影响较大，在决定要发行股票或发行债券时，常以此作为选择的决定性因素。

由上分析，可以看出股票的特性：第一，股票具有不可返递性。股票一经售出，不可再退回 公司，不能再要求退还股金。第二，股票具有风险性。投资于股票能否获得预期收入，要看公 司的经营情况和股票交易市场上的行情，而这都不是确定的，变化极大，必须准备承担风险。 第三，股票市场价格即股市具有波动性。影响股市波动的因素多种多样，有公司内的，也有公 司外的；有经营性的，也有非经营性的；有经济的，也有政治的；有国内的，也有国际的；等 等。这些因素变化频繁，引起股市不断波动。第四，股票具有极大的投机性。股票的风险性越 大，市场价格越波动，就越有利于投机。投机有破坏性，但也加快了资本流动，加速了资本集 中，有利于产业结构的调整，增加了社会总供给，对经济发展有着重要的积极意义。

▲ 第五节 股票与储蓄的区别

股票投资和储蓄存款这两种行为在形式上均表现为：货币所有人将一定的资金交付给股份公 司或银行机构，并获取相应的利益。但两者在本质上是根本不同的。

1．性质不同。股票投资和储蓄存款都是建立在某种信用基础上的，但股票是以资本信用为基 础，体现着股份公司与股票投资者之间围绕股票投资行为而形成的权利与义务关系；而储蓄存 款则是一种银行信用，建立的是银行与储蓄者之间的借贷性债务债权关系。

2．股票持有者与银行存款人的法律地位和权利内容不同。股票持有者处于股份公司股东的地 位，依法有权参与股份公司的经营决策，并对股份公司的经营风险承担相应的责任；而银行存 款人的存款行为相当于向银行贷款，处于银行债权人的地位，其债权的内容尽限于定期收回本 金和获取利息，不能参与债务人的经营管理活动，对其经营状况也不负任何责任。

3．投资增值的效果不同。股票和存款储蓄都可以使货币增值，但货币增值的多少是不同的。 股票是持有者向股份公司的直接投资，投资者的投资收益来自于股份公司根据盈利情况派发的 股息红利。这一收益可能很高，也可能根本就没有，它受股份公司当年经营业绩的影响，处于 经常性的变动之中。而储蓄存款是通过实现货币的储蓄职能来获取货币的增值部分，即存款利 息的。这一回报率是银行事先约定的，是固定的，不受银行经营状况的影响。

4．存续时间与转让条件不同。股票是无期的，只要股票发行公司存在，股东不能要求退股以 收回本金，但可以进行买卖和转让；储蓄存款一般是固定期限的，存款到期时存款人收回本金 和利息。普通的储蓄存款不能转让，大额可转让储蓄存单除外。

5．风险不同。股票投资行为是一种风险性较高的投资方式，其投资回报率可能很高，但高回 报率伴随的必然是高度的风险；银行作为整个国民经济的重要金融支柱，其地位一般说来是稳 固的，很少会衰落到破产的危险地步。尽管银行存款的利息收入通常要低于股票的股息与红利 收益，但它是可靠的，而且存款人存款后也不必像买入股票后那样的要经常性的投入精力去关 注它的变化。

▲ 第六节 股票的价值

股票是虚拟资本的一种形式，它本身没有价值。从本质上讲，股票仅是一个拥有某一种所有 权的凭证。股票所以能够有价，是因为股票的持有人，即股东，不但可以参加股东大会，对股 份公司的经营决策施加影响，还享有参与分红与派息的权利，获得相应的经济利益。同理，凭借某一单位数量的股票，其持有人所能获得的经济收益越大，股票的价格相应的也就越高。

股票的价值可分为：面值、净值、清算价格、发行价及市价等五种。

1.面值

股票的面值，是股份公司在所发行的股票票面上标明的票面金额，它以元/股为单位，其作用 是用来表明每一张股票所包含的资本数额。在我国上海和深圳证券交易所流通的股票的面值均 为壹元，即每股一元。 股票面值的作用之一是表明股票的认购者在股份公司的投资中所占的比例，作为确定股东权 利的依据。如某上市公司的总股本为1，000，000元，则持有一股股票就表示在该公司占有的 股份为1/1，000，000。第二个作用就是在首次发行股票时，将股票的面值作为发行定价的一 个依据。一般来说，股票的发行价格都会高于其面值。当股票进入流通市场后，股票的面值就 与股票的价格没有什么关系了。股民爱将股价炒到多高，它就有多高。

2.净值

股票的净值又称为帐面价值，也称为每股净资产，是用会计统计的方法计算出来的每股股票 所包含的资产净值。其计算方法是用公司的净资产（包括注册资金、各种公积金、累积盈余等 ，不包括债务）除以总股本，得到的就是每股的净值。股份公司的帐面价值越高，则股东实际 拥有的资产就越多。由于帐面价值是财务统计、计算的结果，数据较精确而且可信度很高，所 以它是股票投资者评估和分析上市公司实力的的重要依据之一。股民应注意上市公司的这一数 据。

3.股票的清算价格

股票的清算价格是指一旦股份公司破产或倒闭后进行清算时，每股股票所代表的实际价值。 从理论上讲，股票的每股清算价格应与股票的帐面价值相一致，但企业在破产清算时，其财产 价值是以实际的销售价格来计算的，而在进行财产处置时，其售价一般都会低于实际价值。所 以股票的清算价格就会与股票的净值不相一致。股票的清算价格只是在股份公司因破产或其他 原因丧失法人资格而进行清算时才被作为确定股票价格的依据，在股票的发行和流通过程中没 有意义。

4.股票的发行价

当股票上市发行时，上市公司从公司自身利益以及确保股票上市成功等角度出发，对上市的 股票不按面值发行，而制订一个较为合理的价格来发行，这个价格就称为股票的发行价。

5.股票的市价

股票的市价，是指股票在交易过程中交易双方达成的成交价，通常所指的股票价格就是指市 价。股票的市价直接反映着股票市场的行情，是股民购买股票的依据。由于受众多因素的影响 ，股票的市价处于经常性的变化之中。股票价格是股票市场价值的集中体现。