增值税下调对股票市场影响

❶ 美国税改计划公布：美国税改对股市哪些影响

市场聚焦于减税和可能性，一旦这种结果出炉，市场将因高估值变得非常脆弱，此外很多投资者在6年的牛市后可能满载而归。将美国企业税从35%的高位下调成为股市在大选后不断刷新纪录的主要因素。迄今，美股依旧接近纪录高位。股市难以从税改中得到提振的可能性较大。
对投资者而言，企业税每下调1%将令每股利润增长超过1美元。额外的每股收益增长将来自遣返税收变化后的股票回购。

❷ 增值税税率下调对企业有何影响

增值税税率下调对企业的影响有何影响？对企业是有好处的。为企业的发展增添了新的动力。

❸ 增值税税率调整后，有什么影响

增值税税率调整后，降低增值税税率可以使企业税负减轻，一方面企业支出减少，另一方面采购原材料的成本也会随之降低。如果增值税税率增加，其影响为增加了企业税负负担，也增加了企业支出，采购原材料成本也会相应的提高。我国近些年增值税税率不断下调，大大减轻了企业的税收负担。

根据《中华人民共和国增值税暂行条例》第一条在中华人民共和国境内销售货物或者加工、修理修配劳务（以下简称劳务），销售服务、无形资产、不动产以及进口货物的单位和个人，为增值税的纳税人，应当依照本条例缴纳增值税。

(3)增值税下调对股票市场影响扩展阅读：

《关于深化增值税改革有关政策的公告》为贯彻落实党中央、国务院决策部署，推进增值税实质性减税，现将2019年增值税改革有关事项公告如下：

一、增值税一般纳税人（以下称纳税人）发生增值税应税销售行为或者进口货物，原适用16%税率的，税率调整为13%；原适用10%税率的，税率调整为9%。

二、纳税人购进农产品，原适用10%扣除率的，扣除率调整为9%。纳税人购进用于生产或者委托加工13%税率货物的农产品，按照10%的扣除率计算进项税额。

三、原适用16%税率且出口退税率为16%的出口货物劳务，出口退税率调整为13%；原适用10%税率且出口退税率为10%的出口货物、跨境应税行为，出口退税率调整为9%。

❹ 增值税税率下调对企业的影响

基本影响
1、增值税作为价外税,税率的调整对企业利润没有直接影响;但在企业经营当中,税率的降低会对价格产生影响,从而影响需求,从间接会影响利润;能否通过减税来降低价格从而提升量取决于议价能力和行业的竞争程度。对于竞争程度较高的行业,增值税减税对企业毁袭握的直接利好可能很有限,但间接利好对企业的影响很长远。
2、上下游企业的税率差对不同行业的影响不同;
3、增值税对企业的现金流产生直接影响,并对企业的附加税产生影响,从而影响企业的利润;
4、受影响较大的行业:制造业、采矿业、批发零售业、租赁业等。当然所括汽车主机厂和销售商。
合同注意事项
1、因增值税税率的降低,税改前以含增值税价格为标的签订的合同,在税改后对销售方而言获利多些,对购进方而言获利要少些。
2、在新政实施前,过渡期内实施的合同,如果是以含增值税价格作为合同标的的采购事项,应尽量执行,避免税改后执行,导致出现可抵扣的进项税额减少,且购进成本增加的不利现象出现。反之,对于销售合同,如果购进方许可,可考虑适度延后。
有可能的切换时间
1、增值税应税行为发生时点;
纳税人应计提销项税的时点;
3、增值税专用发票开具的时点;
4、参考以往增值税改革经验,一般会选择第2种方法确定。
对具体业务的影响
1、预付帐款
禅汪纳税人收到的实际将于税降后消费的货物或服务的预付款项,是否适用于新税率。这是一个需要明确的事项。
2、视同销售
降税前购入了货物(已按老税率抵扣了埋进项),同时这些东西在降税后被赠送了出去,那么在视同销售的原则下,应如何确定税率的问题。
3、销货退回
在降税前开具了发票,发生货销退回需要开具红字发票
此时冲减的税率变化了。甚至会发生在冲减前对方是一般纳税人,在冲减后对方变为小规模等特殊情况。
同样,供应商也会预测这对于客户需求的影响,因为客户很有可能将购买大量货物的时间推迟到降低税率以后,以享受降低的税率。
5、定价:
对于已经在广告宣传中明确销售价格的企业,可能需要考虑从降税后调整这些已标明的价格,以便让消费者获得节税的收益,否则可能会对其市场竞争力产生纤庆不利影响。
6、年度合同或价目表。
某些行业每年初都会确定一个标准价目表。在降税这种情况下,供应商是否应该重新审视或调整这些年度价目表。
7、存货:
企业可能面临存货在购进时较高税率,在降税后销售时较低税率的情况。
8、折扣:
通常情况下,价格折扣适用于抵减以后采购交易的账单,而不是直接抵减当前的交易金额(直接抵减需要开具红字发票)。如果企业在降税前取得这些折扣,但用于抵减降税后的.销售价格,那么该折扣的实际价值会降低。
9、采购不动产:
财税文件规定,2016年5月1日以后取得并在会计制度上按固定资产核算的不动产或者在建工程,其进项税应自取得之日起分2年从销售项税额中抵扣,第一年60%,第二年40%。如果刚好降税跨越在这两年中间,那么在计算第二年的进项税时,应适用那种税率更为合适?那当然有利的作法是降税前的税率。

❺ 增值税改革对企业有什么影响

我国现行增值税采用生产型增值税对外购资本品的重复征税问题没有解决,是一种不彻底的增值税:不利于出口产品退税,影响了我国出口产品在国际市场上的竞争能力;对购进扣税法的完整链条产生了一定程度的断链现象,给规范化增值税的征管带来矛盾。由于以上原因,我国现行生产型增值税必须改革。“消费型”增值税在计算增值税时,允许将当期购入的所有投入物,包括购入固定资产中已支付的进项税款一次性全部扣除。实行这种类型的增值税,对于当期固定资产投入多的企业当期增值税税负低,当期固定资产投入少的企业增值税税负高。这种对每个纳税人根据其投资额的多少分别不同的税负,有利于促进我国经济持久的发展,充分体现了增值税的优越性。但消费型增值税由于税基的缩小会减少财政收入,所以国家对税收制度进行改革,增值税改生产型为消费型,将设备投入纳入增值税抵扣范围,不论对企业投资者还是对企业经营者、债权人都有重大影响。

一、对企业净利润的影响

增值税转型对制造企业而言,直接受到影响的项目有:允许抵扣的增值税进项税、应上交增值税、应交地方的城建税等附加税费基数和税费额、购入应税固定资产计价、产品成本、所得税税基及所得税税额。因此,增值税转型将给企业带来利润的增加,从而增加投资者收益。我国目前实行的是生产型增值税制度。根据《企业会计制度》的规定,固定资产在取得时应按取得时的成本入账,取得时的成本包括买价、增值税费用和其他相关费用,用公式表示就是:固定资产成本=买价+增值税+其他费用。税制改革后将实行的是消费型增值税制度。由于购进固定资产的进项增值税可以抵扣,固定资产的取得成本中就不包含增值税这一块。显然,消费型增值税制度框架下的固定资产(不动产例外)成本,要低于生产型增值税制度条件下的固定资产成本。以生产型增值税制度下的设备类固定资产成本为比较基准,假设所购设备执行基本税率17%,消费型增值税制度下固定资产成本的降低幅度为:17%/(1+17%)=15.54%,也就是说,降低幅度在1/7到1/6之间。消费型增值税制度下设备类固定资产成本的降低幅度为15.54%,因此企业每期的设备折旧也相应降低15.54%。从前面的固定资产折旧成本转移过程来看,设备折旧的降低导致公司当期主营业务成本的降低,从而提高了当期的主营业务利润。由于税制改革并不提高公司的经营成本和其他业务经营成本,公司当期的营业利润也相应提高并最终提高公司的经营利润。根据现行《企业所得税暂行条例》的规定,因折旧成本降低而导致的企业利润增量也需要缴纳企业所得税,现行企业所得税税率为33%,公司因设备折旧降低而增加的净利润相当于现行会计期内公司设备折旧额的幅度为:15.54%×(1-33%)=10.41%。由于企业的净利润受多种因素的影响,增值税的转型对企业净利润的影响幅度没有一个确定的比例,后面的案例分析能够提供一种计算方法并能给出钢铁行业的收益幅度。

如以宝钢股份作为案例来测算消费型增值税制度改革对公司经营业绩的影响。为了研究的方便,以现行生产型增值税制度下的经营业绩作为比较基础,并选取2002年度报告的数据作为样本,测算该公司将在简单再生产(即经营规模不变)条件下的经营业绩增长趋势。实际上,宝钢股份是在扩大再生产条件下经营的,因此其实际经营业绩增长速度肯定要高于测算出的增长速度。在简单再生产的条件下,公司一年的固定资产投资规模等于当年的固定资产折旧金额,即宝钢股份每年的固定资产投资规模为538230.40万元。由于不动产投资不涉及进项增值税,所以只考虑设备投资,宝钢股份一年新增设备投资规模为472336.04万元,新增设备的进项增值税含量为:472336.04/(1+17%)×17%=68630.20万元。目前宝钢股份的设备综合折旧年限约为12年,则其新增设备综合折旧年限亦可视为12年,新增设备的增值税含量也将在12年内被折旧摊销,折旧摊销中的增值税含量为68630.02/12=5719.17万元。

对经营净利润的影响幅度。在消费型增值税制度下,由于企业的各项经营成本并不因增值税制度的改变而变化,一年的所得税税前利润增量在数量上等于新增设备折旧中的增值税含量,即利润增量=5719.17万元。由于企业所得税制度没有改变,因增值税制度改变而增加的利润仍然需要缴纳所得税,则一年的经营净利润增量=5719.17×(1-33%)=3831.84万元。由于公司每年都在进行设备再投资,在新的税制条件下,公司每年的经营净利润增量随着时间推移逐年递增,设第n年的净利润增量为Y(n),则n的最大值等于12。公司2002年度的净利润为427193.24万元,设第n年的净利润增长率为L(n),则:L(n)=Y(n)/427193.24。

二、对商品价格的影响

增值税作为价外税,是商品价格的一个重要组成部分,增值税税负下降直接降低商品价格,一般情况价格下降是提高商品竞争力的一个重要因素。加入WTO以后,国内和国外形成一个统一的市场,2008年以后用于保护国内市场的关税、进口环节的增值税等措施将不能有效使用,国外优质商品将与我国企业商品直接竞争。增值税转型为消费型后,企业迫于竞争压力会进一步降低商品价格,将促使通货紧缩进一步加剧,所以面对即将来到的贸易挑战,增值税转型给产品的降价提供了空间,增强了我国商品的竞争能力。

三、对经营活动现金净流量的影响

在现行的生产型增值税制度下,公司购买固定资产的进项增值税不能抵扣,会计上计入固定资产成本,在现金流量表上体现为公司投资活动的现金流出。在消费型增值税制度下购买固定资产的进项增值税可以抵扣,企业将比在现行生产型增值税制度下少流出现金,相对来说就是公司现金流量在现有基础上的增加。消费型增值税制度下固定资产进项增值税的抵扣可以有两种方式:一种是在购进当期一次性抵扣,另一种是在增值税条例规定的年限内分期抵扣。从消费型增值税制度的基本意义来看,固定资产进项增值税应当在购买当期一次性抵扣,这种一次性抵扣方式对公司最有利,但是企业固定资产的购置往往是少批大金额,采取一次性抵扣会引起增值税收入的较大波动,而增值税是目前最大的一个税种,对政府财政的稳定性不利,因此未来的消费型增值税制度的实施细则很可能会采取一种变通的做法,要求企业在一定的年限内分期抵扣。从现金流的折现价值角度来看,分期抵扣的方式不如一次性抵扣对企业有利。从保守起见,假设新的消费型增值税制度采取在设备的预计使用期限(即折旧年限)内分期抵扣进项增值税的抵扣方法。以生产型增值税制度下公司现金流量为比较基础,消费型增值税制度下每期可以抵扣的进项增值税金额就等于当期的现金流量增量,即公司每期因设备折旧降低而增加的现金流量相当于现行会计期内公司折旧额的15.54%。综合以上宝钢的案例分析增值税的转型对宝钢股份经营活动现金净流量的影响,从前面的折旧成本转移过程分析可知,消费型增值税制度改革最终通过降低产品销售成本来提高经营活动现金净流量,税制改革并不影响其他各项经营活动的现金流出,因此一年的经营活动现金流增量等于每年新增设备折旧中包含的进项增值税含量,即经营活动现金流增量=5719.17万元。由于公司每年都进行设备再投资,在新的税制条件下,公司经营活动现金流的增量随着时间的推移逐年递增,设第n年的净利润增量为M(n),则:M(n)=5719.17×n万元。由于设备综合折旧年限为12年,则n的最大值等于12。公司2002年度的经营活动现金净流量为1079001.12万元,设第n年的净现金流增长率为X(n),则:X(n)=M(n)/1079001.12。从上面的分析可以得出以下结论:

1.税制转型有利于提高上市公司的经营业绩,影响幅度呈逐年上升趋势。

2.固定资产比例较高企业,受到影响的幅度越大。

3.像宝钢这样的大型资本密集型企业将是消费型增值税制度改革的主要赢家。

税制改革的核心任务是要为企业营造一个公平竞争的外部环境,增强企业的竞争力。增值税的改革重点放在激发企业投资积极性和提高企业效益等方面,一方面将现行的生产型增值税转型改为消费型增值税,允许企业抵扣当年新增及其设备投资部分所含的进项税金,提高企业市场竞争力;另一方面还要考虑扩大增值税的覆盖范围,从世界各国增值税发展趋势看,逐步扩大增值税征税范围进而对所有的货物和劳务征收增值税是现代增值税的发展方向。

参考文献:

1.郭瑛.浅析增值税转型对企业财务的影响.新疆职业大学学报

2.顾晓敏.浅谈我国增值税税制改革.商场现代化

3.李要贤.对我国增值税制度现状分析.集团经济研究

4.高成华.做好增值税转型的筹划.税收征纳

❻ 增值税降低有何影响

以含税价格交易

增值税税率下调后，如果企业以含税价格交易，税负变化情况如何呢?

举例来说，假设制造企业闻涛实业有限公司(以下简称闻涛公司)的购销业务均以含税价格计价(约定不因税率调整而改变交易价格)，原适用税率16%，在税率调整后适用税率13%。

本月销售货物收取款项价税合计1160万元，购进原材料支付款项价税合计696万元，且当月已全部用于生产，支付运输费用价税合计110万元。

在税率调整前，闻涛公司本月不含税销售额=1160÷(1+16%)=1000(万元);当期销项税额=1000×16%=160(万元)。购进货物不含税价款=696÷(1+16%)=600(万元)，购进货物当期进项税额=600×16%=96(万元);

购买服务不含税价款=110÷(1+10%)=100(万元)，购买服务当期进项税额=100×10%=10(万元)。本月应纳增值税税额=160-96-10=54(万元)。

由于购销业务原已约定以含税价格交易，税率调整后，闻涛公司本月不含税销售额=1160÷(1+13%)=1026.55(万元);当期销项税额=1026.55×13%=133.45(万元)，较原税率计算的税额少26.55万元(160-133.45)。

同时，由于购销业务均以含税价格计价，闻涛公司收入相应增加26.55万元。购进货物不含税价款=696÷(1+13%)=615.93(万元)，购进货物当期进项税额=615.93×13%=80.07(万元)，较原税率计算的税额少15.93万元(96-80.07)，闻涛公司成本相应增加15.93万元。

购进服务不含税价款=110÷(1+9%)=100.92(万元)，当期进项税额=100.92×9%=9.08(万元)，较原税率计算的税额少0.92万元(10-9.08)，闻涛公司成本相应增加0.92万元。本月应纳增值税税额=133.45-80.07-9.08=44.30(万元)。

税率调整后，闻涛公司较调整前少缴纳增值税9.70万元(54-44.30)，减少应纳税额比例为17.96%。

由于交易均以原约定的含税价格计价，本次税率降低后，向闻涛公司销售原材料的企业，其销项税额(即闻涛公司的进项税额)减少15.93万元(96-80.07);提供运输服务的企业的销项税额(即闻涛公司的进项税额)减少0.92万元(10-9.08);

生产、销售货物的闻涛公司，其销项税额减少26.55万元、进项税额减少16.85万元，自身应纳增值税税额减少9.7万元。同时，闻涛公司的销售收入增加26.55万元，成本增加16.85万元，税前利润也相应增加9.70万元。

这就意味着，该批货物因降低增值税税率而整体减少的26.65万元增值税税额，最终由生产环节和销售环节的企业分别享受。

以不含税价交易

如果购销均以不含税价格计价，情况则有所不同。

按照约定，闻涛公司本月销售货物收取不含税价款1000万元，购进原材料支付不含税价款600万元，且当月已全部用于生产，支付不含税运输费用100万元，增值税税额均按当期适用税率另计(遇税率变化相应调整)。

在税率调整前，当期销项税额=1000×16%=160(万元);购进货物当期进项税额=600×16%=96(万元)，购进运输服务当期进项税额=100×10%=10(万元);本月应纳增值税税额=160-96-10=54(万元)。

在税率调整后，当期销项税额=1000×13%=130(万元)，较原税率计算的税额少30万元(160-130)，闻涛公司本月的销售收入无变化仍为1000万元。

购进货物当期进项税额=600×13%=78(万元)，较原税率计算的税额减少18万元(96-78)，成本无变化;购买服务当期进项税额=100×9%=9(万元)，较原税率计算的税额少1万元(10-9)，成本无变化。本月应纳增值税税额=130-78-9=43(万元)。

税率调整后，闻涛公司较调整前少缴纳增值税11万元(54-43)，减税比例为20.37%。

假设闻涛公司当月生产的货物均由某小规模纳税人(或非一般纳税人购买自用，或一般纳税人购进后用于不能抵扣进项的项目等)购买，如按原税率计税应支付闻涛公司货款价税合计为1160万元。

但由于事先已约定是以不含税价格计价、增值税按当期适用税率另计，本次税率降低后，生产销售货物的闻涛公司销项税额减少30万元，进项税额减少19万元(18+1)，其自身应纳增值税额减少11万元，收入、成本及利润均未发生变化。

由于闻涛公司销售货物应计的销项税额(由购买方支付的税额)减少30万元，购买方只需支付给其货款价税合计1130万元(不含税价款1000万元、增值税130万元)，即减少了应支付的增值税30万元。

这就意味着，因降低税率而整体减少的30万元增值税税额，最终由终端购买方享受了优惠。

增值税属于生产环节、销售环节产生的价外税，在各环节中依次转嫁，由销售方向购买方收取，最终由终端购买使用者承担。增值税税率下降，不一定能让所有环节的市场主体都能得利，在减税幅度既定的情况下，各相关市场主体具体的减税效果还要看每项业务所涉及货物(劳务、服务等)的供需关系、计价方式以及各方的议价能力。

关注后续相关政策

实务中，虽然各市场主体的购销业务及销项税额、进项税额构成远比上述案例复杂得多，但有一点是可以肯定的，在增值税税率降低后，国家最终征收的税款必然是相应减少了，至于各市场主体如何分配因降低税率带来的减税红利，则受市场地位等诸多因素影响。

值得注意的是，降低16%、10%两档税率，可能导致适用6%税率的企业进项税额减少。为抵消这种影响，预计相关部门还将出台对生产、生活性服务业采取加计扣除等增加税收抵扣的一系列配套措施，这都将带来一定程度的减税效应。

对于外贸企业而言，按照惯例，从事出口货物、跨境应税行为适用的16%和10%的出口退税率，很可能也会分别下调。同时，相应购进货物的进项税额也将随销售方税率降低而减少。

笔者提醒相关外贸企业，关注后续政策的出台及过渡期政策的规定。

按照现行税制，随同纳税人缴纳的增值税还应缴纳城市维护建设税和教育费附加及地方教育附加(附加税费)，销售方因增值税税率降低而减少的应纳税额，相应还将带来应缴附加税费的减少。

总之，随着一系列税收优惠政策的落地，相关市场主体将会有更多的获得感。