股权投资如何退出

A. 股权融资退出方式是怎么样的

您好，股权融资退出方式有很多种，包括：
1.首次公开发行投资人最喜欢的退出方式
首次公开发行股票，也就是常说的上市，是指企业发展成熟以后，通过在证券市场挂牌上市使私募股权投资资金实现增值和退出的方式，企业上市主要分为境内上市和境外上市，境内上市主要是指深交所或者上交所上市，境外上市常见的有港交所、纽交所和纳斯达克等。
2.并购退出：未来最重要的退出方式
并购指一个企业或企业集团通过购买其他企业的全部或部分股权或资产，从而影响、控制其他企业的经营管理，并购主要分为正向并购和反向并购，正向并购是指为了推动企业价值持续快速提升，将并购双方对价合并，投资机构股份被稀释之后继续持有或者直接退出;反向并购直接就是以投资退出为目标的并购，也就是主观上要兑现投资收益的行为，按现在的情况看，有些并购案是不得已而为。
通过并购退出的优点在于不受首次公开发行诸多条件的限制，具有复杂性较低、花费时间较少的特点，同时可选择灵活多样的并购方式，适合于创业企业业绩逐步上升，但尚不能满足上市的条件或不想经过漫长的等待期，而创业资本又打算撤离的情况，同时，被兼并的企业之间还可以相互共享对方的资源与渠道，这也将大大提升企业运转效率。
3.新三板退出：最受欢迎的退出方式
相对于其他退出方式，新三板主要有以下优点：
其一，新三板市场的市场化程度比较高且发展非常快;
其二，新三板市场的机制比较灵活，比主板市场宽松;
其三，相对主板来说，新三板挂牌条件宽松，挂牌时间短，挂牌成本低;
其四，国家政策的大力扶持。
但是新三板市场的流动性、退出价格却一直饱受资本市场诟病。究其原因，主要是因为投资者门槛过高、做市券商的定位偏差、做市商数量不足、政策预期不明朗等造成。关于增加做市商、扩大做市商范围等改革措施未来仍有完善空间。
对企业来说，鉴于新三板市场带来的融资功能和可能带来的并购预期，广告效应以及政府政策的支持等，是目前中小企业一个比较好的融资选择;对机构及个人来说，相对主板门槛更低的进入壁垒及其灵活的协议转让和做市转让制度，能更快实现退出。
4.借壳上市：另类的首次公开发行退出
所谓借壳上市，指一些非上市公司通过收购一些业绩较差，筹资能力弱化的上市公司，剥离被购公司资产，注入自己的资产，从而实现间接上市的操作手段。
5.股权转让：快速的退出方式
股权转让指的是投资机构依法将自己的股东权益有偿转让给他人，套现退出的一种方式。常见的例如私下协议转让、在区域股权交易中心(即四板)公开挂牌转让等。
6.回购：收益稳定的退出方式
回购主要分为管理层收购(mbo)和股东回购，是指企业经营者或所有者从直投机构回购股份。
7.清算：投资人最不愿意看到的退出方式
清算是一个企业倒闭之前的止损措施，并不是所有投资失败的企业都会进行破产清算，申请破产并进行清算是有成本的，而且还要经过耗时长，较为复杂的法律程序，如果一个失败的投资项目没有其他的债务，或者虽有少量的其他债务，但是债权人不予追究，那么，一些创业资本家和企业不会申请破产，而是会采用其他的方法来经营，并通过协商等方式决定企业残值的分配。

B. 股权投资退出方式这么多，该怎么选择

如果是打算以退出方式选购 。那你就不要购股权。

C. 如何设计私募股权投资的退出

一、私募股权投资的退出方式

由于企业内部成长过程和结果的多样性以及所依赖的外部环境与条件的差异性，私募股权投资的退出方式呈现多样化的特点，主要有首次公开发行上市、股权回购、兼并与收购、管理层收购、二级出售、破产清算等几种模式。

上述几种方式有些差别不大，有很多相似之处，所以一般将私募股权投资的退出方式归纳为三种IPO、股权转让（包括企业回购、兼并与收购和二级出售）以及破产清算。

1、IPO

IPO就是首次公开募股发行，一般是在投资企业经营达到理想状态时进行的。其可以使私募股权投资家通过企业上市将其拥有的不可流通的股份转变为公共股份在市场上套现以实现投资收益。

IPO被认为是最常见且是最理想的退出方式之一。在美国，大约30%的风险资本通过这种方式退出。

到目前为止，私募股权基金通过IPO上市的途径主要有五种。

三、退出时机的确定

私募投资基金退出运作的起点是退出时机的确定。确定退出时机时，私募投资基金不仅要考虑当时被投资企业的资金运行状况和收益水平，还要分析当时的整体宏观经济环境是否适合退出。

从最佳状态来看，退出的时机应该是市场高估企业的时候。市场是不是会高估一个企业，基于市场上投资者的预期，聪明的私募投资基金非常善于提高投资者对企业的预期，但这也需要市场基本面的配合。

通常整体经济要向好，市场认为某种行业是朝阳行业的时候，这个行业的企业就容易卖一个好价钱。

但只要私募投资基金可以通过改善企业的业绩使企业大幅度增值，就不必对市场时机的选择投入太大的精力，只要对时机的把握不出太大的司题，就总是会赚钱的。

在确定退出时机之后，私募股权投资基会就要对各种可供选择的退出路径进行详尽的评估。

在对退出时机所处的整体宏观环境进行考虑的基础上，深入比较各种退出路径的利弊。这时，基金管理人也可以聘请专业机构和投资银行等协助其进行分析。

四、退出过程的设计

确定备选的退出路径后，私募股权投资基金就开始设计整个退出过程。

基金经理通常会聘请各方面的专业人员来负责不同方面的运作，比如聘请与退出相关的法律、税收政策和商业事务方面的机构，同时由一家或多家机构进行实时监控，以此来保证退出过程的每一环节都良性运作。

私募投资基金必须结合所选择退出路径的特点，确定一份具体的退出进程计划书。一份具有可行性的、完备的、事先草拟的退出进程计划书对于整个退出过程的成败发挥着至关重要的作用。

根据退出进程计划书，私募投资基金要分配给退出过程涉及的各方当事人相应的责任和义务。退出过程一般会牵涉大量的人力，将任务和责任有效地分配可以确保退出过程的顺畅。

另外，基金经理人和高层人员在私募投资基金成功退出后所能获得的收益一般在投资开始运作之前就已经在合同中确定，所以这时需要确定的是其他参与退出过程并起着重要作用的工作人员的奖惩机制。

五、退出过程的监控

在私募投资基金完成一系列相应的准备工作之后，退出过程就可以开始了。

首先要将事先准备好的相关信息文件提供给潜在投标方，这一过程中最关键的一点是，其要求潜在投标方在获取任何信息之前都要签署具有法律效力的保密协议。

在退出过程正式开始之后，私募投资基金必须提供给潜在投标方所额外要求的信息，而且要确保他们可以与公司的管理团队进行有选择性的接触。

每一种退出进程的风格都大相径庭。在收到投标人的投标书之后，私募投资基金的基金经理和公司顾问要及时评估不同的报价，这个步骤可能会持续几个星期的时间。

在此过程中投标人可能还会受到质询，并重新根据变化后的情况报价。

六、交易结算和事后评估审查

在经过几个回合对于所谓“买卖协议”，具体的谈判、双方达成一致之后，一项退出交易基本上就完成了，其结果就是股权的转移。

另外，为了给未来的退出交易积累一些有益的经验，对整个退出过程进行事后的评估审查也是非常关键的。

特别是，整个交易过程涉及的各方任务协调和整体退出策略值得特别关注。

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D. 私募股权资金怎样退出一个被投资企业

洪利基金网列出的退出的方式主要有：IPO上市，转让，并购收购，公司结解散清算等，主要是IPO和并购的。

E. 股权投资现在有几种方式退出

股权投资常见的退出方式包括IPO，首次公开发行股票；M&A，兼并与并购；做市转让和协议转让；借壳上市；股权转让；股权回购；清算。股权投资是为参与或控制某一公司的经营活动而投资购买其股权的行为。
【法律依据】
《中华人民共和国公司法》第一百八十三条
公司因本法第一百八十条第（一）项、第（二）项、第（四）项、第（五）项规定而解散的，应当在解散事由出现之日起十五日内成立清算组，开始清算。有限责任公司的清算组由股东组成，股份有限公司的清算组由董事或者股东大会确定的人员组成。逾期不成立清算组进行清算的，债权人可以申请人民法院指定有关人员组成清算组进行清算。人民法院应当受理该申请，并及时组织清算组进行清算。

F. 股权投资的退出方式

法律分析：常见的退出方式为第三方收购或者大股东回购，但股东主要退出方式为以下几种：

1、股权转让；

2、《公司法》第七十四条特殊情形下的异议回购权；

3、首次公开发行；

4、兼并与收购。

法律依据：《中华人民共和国公司法》 第七十四条 有下列情形之一的，对股东会该项决议投反对票的股东可以请求公司按照合理的价格收购其股权：(一)公司连续五年不向股东分配利润，而公司该五年连续盈利，并且符合本法规定的分配利润条件的;(二)公司合并、分立、转让主要财产的;(三)公司章程规定的营业期限届满或者章程规定的其他解散事由出现，股东会会议通过决议修改章程使公司存续的。自股东会会议决议通过之日起六十日内，股东与公司不能达成股权收购协议的，股东可以自股东会会议决议通过之日起九十日内向人民法院提起诉讼。

G. 个人投资如何退出

股权投资常见的退出方式为第三方收购或者大股东回购。还有以下几种：
1、IPO退出；
2、并购退出；
3、新三板退出；
4、借壳上市；
5、股权转让；
6、清算。
【法律依据】
《中华人民共和国公司法》第一百四十二条第一款
公司不得收购本公司股份。但是，有下列情形之一的除外：
(一)减少公司注册资本；
(二)与持有本公司股份的其他公司合并；
(三)将股份用于员工持股计划或者股权激励；
(四)股东因对股东大会作出的公司合并、分立决议持异议，要求公司收购其股份；
(五)将股份用于转换上市公司发行的可转换为股票的公司债券；
(六)上市公司为维护公司价值及股东权益所必需。

H. 股权投资如何退出最赚钱

可以在下一轮融资的时候退出

I. 如何退出股权投资项目

项目获得第二轮融资，可以选择退出，项目上市退出，被收购退出，倒闭清算退出。