股权设计如何做好企业成长

A. 如何做好股权架构

未雨绸缪，有备无患：避免让基础架构问题影响公司健康成长
公司注册股东：初期公司留了动态股权架构，还没确定的，都可以给CEO大股东代持。
公司注册股东，一定是最核心的几个人，并且确认是比较稳定联合创始人。其他的都用代持股份方式来操作。注册股东少，在公司有变更等事务中比较方便。有公司的注册股东，公司成立后离开公司去外地发展，造成很多工商程序都很复杂。
期权：对于后进来的管理骨干或核心员工，不要直接给股份，而是用期权方式来分发激励。期权一般是有条件设定的，保障团队的稳定性和激励。
例如，腾讯众创空间新进的某总监，谈好3%期权，分2年给，每年1.5%。如果该总监，工作不满1年就离职，可以是拿不到的。假如，第二年有情况需要解职，也仅对之前1年的1.5%有效，剩下1.5%可以释放出来，留着给以后的团队分配。早期一定要舍得用期权吸引人才，企业家一定要有舍得的精神，大舍大得

B. 怎样做股权设计，如何做股权融资

我补充一下，希望对你有帮助！
股权融资一般分为四种：
1、增资扩股
简单的说就是通过增加注册资本来获取更多的资金。
比如张三李四合伙开公司，注册资本100万，当100万用完了，需要资金，刚好王五又看好这个项目，所以王五和张三、李四约定，自己入股20万，占有20/（20+100）=1/6的股份。这样王五也能了合伙人，享受1/6的股权。张三李四也有了资金发展事业
2、股权质押
质押，大家好理解。
比如，你找张三借1000块钱，张三怕你还不上就把身份证抵押给你了。
等你把钱还给他了，身份证也就还给你了。
股权质押也一样。
比如，公司A注册资金100万，为了扩大规模，需要融资。因为没有之前的物品，公司A就把自己的80%的股权作为抵押品，抵押给了金融机构 B，融资40万，并做好了股权质押手续。那么，如果公司A在40万没有还清钱，这个时候公司A的股权就无法再次变动了。一旦公司A无法按时还款，那么金融机构B就有权对公司A的80%的股权进行处理拍卖、转让。
3、股权转让
股权转让，很好理解。
就是把原股东的股权转让给别人。
比如，公司A有3个股东甲乙丙，分别出资50万、20万、30万，各占股权50%、20%、30%。现在股东丙由于个人原因，和甲乙协商退出，并将自己的股权转让给丁，约定转让价格30万。丁支付完成，并签订转让协议。那么订就成为了公司A的股东，股东丙退出。
4、私募股权融资
私募股权融资，就是通过私募股权投资机构换取股权来融资。
那么私募股权机构是怎么盈利呢？
比如，公司A还没有上市，但是它的前景非常好，这个时候刚好需要资金来扩大规模。碰巧被私募股权投资机构B看上了。私募机构B投资1000万占A公司20%股份，并约定在A公司上市后，抛售股票作为退出机制。我们可以看出私募机构的盈利模式就是投资即将上市的公司，等它上市后抛售股票获利。
这些我都是在睿融的G·SSC公众号“总裁商业智慧库”上看到的，用他们的话来说：股权，可以作为一种抵押品来融资。不仅可以融资，而且还可以融人才、融资源。这些都是通过把股权分出去来获得的。高明的老板懂得如何分股权，同时又不丢掉控制权，还获得了人才、资源、资金。

C. 刚成立的公司的未来五年股权规划要怎么做

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一、横向设计：侧重经营团队
对创业公司而言，启动资金固然重要，但更重要的是创始经营团队的稳定性。从世界著名企业在创业阶段的股权分配来看，他们都强调创业经营团队的控股权，这是稳定创业企业中核心骨干的关键因素。
苹果公司起始阶段的股权比例是乔布斯和沃兹尼亚克各45%，韦恩10%;
网络最初股份分成三部分：一部分为创始人持有，一部分由风险投资者持有，还有一部分是员工持有的股票期权，其中，团队核心人物李彦宏50%与徐勇16%，占有绝对控股地位;
奇虎360创建初期，董事及高管持股占比高达86.55%，而资本方股份则相对较少;腾讯2002年经营团队也占59.8%的绝对控股地位……
这些成功的企业在创业初期无一不是经营团队持大股，天使投资的资本方占小股。所以，一般行业单一天使投资方原则上不超过20%比例。这种股权结构设计既是创业团队责任承担的需要，更是与资本方共同合作的需要。
原因在于，一方面，创业企业在起步阶段能否发展比较好，主要依赖于创业团队的贡献，资本方的作用相对有限。经营团队能否全身心投入到创业事业中，是创业初期能否成功的重要保证。而且，后面融资时，许多资本方投资创业项目，往往会把团队骨干放在首要的考察要素，可见经营团队对于创业企业的核心作用不容小视。
另一方面，经营团队更多的是看重长期的价值回报，而不是短期的利益。所以，更要调动经营团队把创业当成自己的终生事业，把创业企业做到极致。与资本的目的不同，经营团队作为项目发起人，必须关注整个过程，只有坚持到IPO才能算是创业企业初步成功。
因此，对于创业企业在初期股权结构设计中应更关注经营团队控股权，而不是资本方的控股权设计。反之，如果过于偏向资本方控股，创业团队就难以规避为资本方“打工”的定位，也可能难以真正全身心投入到创业当中，影响公司的持续发展。
二、纵向设计：考虑多轮股权融资
随着创业公司逐步成长，其发展可能会遇到几种情况：有些资本方会在种子期、成长期等不同时期退出，从而更换新的资本方;公司需要通过多轮股权融资解决公司发展过程中的资源与能力不足问题;需要再吸纳核心人才和其他资源。因此创业企业在股权设计时要考虑到未来股权结构，一方面要给未来人才预留新增股份，另一方面也要考虑多轮融资新资本方进入带来的股权结构变化。
从一般创业企业的股权结构变化规律来看，创业公司一般会经历五个股权融资阶段：起始→获得天使投资→获得风险投资(通常不止一轮)→Pre-IPO融资→IPO。因为资本进入、员工持股等因素，往往初始经营团队的股权比例随着公司进展、规模扩大而逐步下降，而资本方的股权比例在逐步增加。
京东创业团队从70%的股权降至20%的股权比例，2007年获得第一轮天使投资是1000万美元，代价为30%左右的“A类可赎可转优先股”。2009年初，B轮风险投资为2100万美元，2010年9月C轮风险投资为1.38亿美元，后续腾讯12.4亿美元进行了上市前的最后融资。当发现创始团队股权稀释轨迹后，方知原始股的珍贵。所以，创业公司在IPO之前都要考虑股权的多轮融资，不能轻易分配股权，创业公司在未来股权结构上应留有更多的变动余地。
三、静态设计：股权与投票权适度分离
在多轮融资后，创业团队的股权在不断稀释，如何保障在企业内的话语权?创业企业在股权结构设计时需要适当把股权与投票权分离。
分离方式可以采用AB股双层股权结构，即AB股投票权与实际股权比例不一致，其中B股投票权往往是A股投票权的多倍设计方案，一般为A股的10倍投票权。如，京东经营管理团队尽管上市前股权比例只有23%左右，但是投票权高达56%，而上市后更是由于经营团队有5.56亿股B股，其投票权相对其他A股的10倍，加上其他股东放弃的部分，经营团队投票权达到了83.7%。
四、动态设计：合理的进退机制
由于创业企业具有高风险、高收益的特点，除了经营团队外，资本方进与退都与各自的风险承担能力、期望利益回报比例相匹配。有些资本方是长期持有者，有些资本方是短期利益追求者，仅为过客。这就需要经营团队在对外融资时，给予不同投资者、不同时期的进退机制。初始阶段每股出资少，资方风险也相对少，但是越接近IPO，每股出资增多，资方风险也逐步加大。
当然，在此过程中还有相当资本方获利退出或者追加投资，这些都要随公司的发展而设计合理的股权进退机制，从而满足创业企业在不同时期安排合理的资本进退方，从而达到充分利用社会资源，实现公司可持续发展目的。
总之，创业企业股权设计不可能一蹴而就，也不可能一劳永逸。股权设计将是一个在发展中不断完善的过程。创业公司的特殊成长模式决定了其股权结构设计往往不可能完全按照初期设想推进，需要根据公司实际的发展速度、发展规模、资本投入、外部人才资源等各方面综合考虑，利用发展来解决发展过程中的问题。
同时，还要考虑社会资本市场的综合发展态势来设计合理的上市时期。既要为未来的股权设计奠定基础，又要考虑股权设计不至于影响经营骨干的内部团队合作，更要考虑适合资本市场的融资与上市需要，最终形成不同时期创始人、经营骨干、资本方默契但又可变的股权合作模式，使得创业企业获得超出常规的价值与利益，进一步带动公司的持续发展。

D. 股权如何设计

股权设计：
第一、非常重要
第二、越早越好
第三、越清晰越好
股权设计涉及创始团队、公司高管以及基层组织三方。设计时要综合考虑这三方面的关系及比例。

许多中小企业创业公司容易出现一个问题：那就是在创业早期一起埋头一起拼，不会考虑各自占多少股份和怎么获取这些股权，因为这个时候公司的股权在众人心中也就是一张空头支票。等到随着公司的发展，公司的钱景越来越清晰、早期的创始成员会越来越关心自己能够获取到的股份比例，而如果在这个时候再去讨论股权怎么分，很容易导致分配方式不能满足所有人的预期，导致团队出现问题，影响公司的发展，甚至导致公司的破产。这样的例子在现实中很多。

在股权设计中，一定要参考图片所罗列的问题，以使股权设计合理。

E. 公司的股权应该如何设计

不用设计，股权分配都是按出资比例分，或者按约定分多少

F. 公司创始人如何做好股权顶层设计

给你说说我前两天在睿融的G·SSC听课的一些结论：公司要发展壮大，开放股权是必然的趋势，这是时代的潮流。开放股权并不可怕，可怕的是我们思维僵化。开放股权，关键是要有顶层思维，未雨绸缪，做好顶层设计。
创始人想要在不控股的情况下实现对企业的控制，驾驭资本而非被资本驾驭，首先在引入资本或股权激励之前，需要未雨绸缪，早作准备，做好企业股权的顶层设计（控制权设计）。通常而言，可以通过以下方式实现“小股掌大权”：
1、股份比例和表决权比例分离
《公司法》第四十三条的规定：“有限责任公司股东会会议由股东按照出资比例行使表决权；但是，公司章程另有规定的除外”，也就是说，有限责任公司可以通过公司章程约定“同股不同权”，创始人可以要求投资者或者股权激励对象让渡其所持股份的全部或者部分表决权，实现表决权和分红权分离，从而既满足资本逐利本性，又能够继续实现创始人对企业的控制，从而通过较少的股份争取获得更大的投票权。
2、通过一致行动人计划提高创始人的控制能力
“一致行动人”即通过协议约定，某些股东就特定事项投票表决采取一致行动。意见不一致时，某些股东跟随一致行动人投票。比如，创始股东之间、创始股东和投资人可以通过签署一致行动人协议加大创始股东的投票权权重。
3、有限合伙持股平台的引入（杠杆持股，以小搏大）
有限合伙通过让核心创始人担任普通合伙人，从而控制整个有限合伙公司，然后通过有限合伙公司控制公司股权。其他股东只能是有限合伙的有限合伙人，不参与有限合伙管理，也就不能通过有限合伙控制公司。
4、AB股（牛卡计划）
所谓AB股，即将企业股票分为两种不同类型，创始股东与投资人持有不同类型的股票。比如，我们将创始股东持有的股票称为“B类股票”，投资人持有的为“A类股票”。A类股票与B类股票的基本权利一致，但在以下三方面有区别：
（1）持有主体：A类股票主要由投资人与公众股东持有，B类股票主要由创业团队持有。
（2）投票权：设定不同的投票权。比如，每股A类股票可以设定为1个投票权，每股B类股票设定为10个投票权（1：10的投票权比例是美股比较常见的）
（3）转换权：A类股票无法转换为B类股票。B类股票一经转让即自动转换成A类股票。
通过上述制度安排，企业一方面可以通过出让股权对接利用外部资源，另一方面通过两级分化的投票权设计，实现创业者对公司实行有效控制，亦可以防止恶意收购。
以上是我在睿融的G·SSC顶层设计培训课堂上面学到的一些东西，希望对你有帮助！

G. 股权的博弈：如何做好股权设计，让激励最大化

在设计股权激励方案之初，很多企业并没有进行全面的思考，而是根据企业面临的几个突出人才管理问题决定是否做或者如何做？这无疑是补救式管理方式的延续，虽短期效率最优，但长期成本和风险却双高。作为涉及到公司的现金和控制权两大核心利益的股权激励，企业需要先想清楚再行动，用长远的眼光做利于长远的事。不是每家企业都能做股权激励，也不是每个股权激励方案都一样，先思而后行，才能铺就未来之路。具体要思考什么？我们按“企业需求—客户需求—资源现状—未来发展—达成共识”的逻辑梳理了企业需要先期思考的五个问题。
你清楚股权激励的目的吗？
针对第一个问题，不同背景的企业可以给出不同的答案，但都会落到“人”身上。总体来说我们可以将通俗意义上的目的分为吸引、留住和激活人才，但很多企业停留在了这一层面上，没有进一步的延伸。上述这些目标只能说是百米赛跑中70M的目标，那么终点的目标是什么？是通过提升员工的主观能动性，最终提升企业的业绩。在制定激励方案的时候，这个目标看似人人都知却常常被忽略，心怀70M的目标制定不出能达到100M的方案，所以制定方案前先把目标定长远。
你了解员工的真正需求吗？
把激励对象比作客户，如果公司想从客户身上获取价值从而达到最终目标，最基本的问题就是搞清楚客户需求是什么？首先我们需要明确的是大部分激励对象的最终需求绝对不是股权，而是良好的未来收益。股权对大多数激励对象来说只是一种保障，是由于员工与企业之间的不信任从而寻求法律意义上的保护的一种外在表现。当然，还有部分高层管理者的最终需求是经营权和外界对自身的认同感，所以差异化对待不同人群的激励需求是原则性的思路。针对不同激励对象的需求，我们如何合理的满足？对于长期收益需求的激励对象，我们采取的方式是合理的将实股的各项的权利分离，还是将虚股做实？针对有经营权需求的激励对象时，我们如何拿捏好股权与控制权的关系，这类问题还有可以延伸很多，但明确需求是关键的环节。最后，激励对象还有一个关键的过程性需求：公平性，这点也需要我们在进行分配时特别注意。明确了客户需求之后，下面就需要回到企业自身去思考企业的资源是否可以满足客户的需求？
你能给员工多少股份？
说到股权的问题，创业公司是最好的例子。对于一个科技型初创企业来说，初期企业最想要激励的人员无疑时是技术人员，但等到产品有一定市场，企业才发现销售是最重要的人员，后期规模逐步扩大，财务等职能的重要性突出，这时候企业的核心人员属性又发生了变化。如果我们各个阶段实施股权激励时只关注当前，那么最后的股权肯定不够分从而威胁创始人的控制权。每个企业都有各自的发展阶段，每个阶段的人员需求是不同的。对于股权激励来说，企业发展阶段对其的影响远远大于行业要素的影响，所以每个阶段的股权规划一定要为接下来的发展阶段留出相应的合理空间。要从股权标的的储备量上看看企业有多少资源，能拿出多少资源满足员工的需求。
你准备用什么钱激励员工？
巧妇难为无米之炊，如果企业现在没有现金流，可预见的未来也没有，那么这个股权激励即使执行也注定是失败且毫无意义。我们认为股权激励收益有很多种：未来创造的“多出来”的钱、大家一起努力得来的钱、企业快速发展带来的钱、未来资本市场认可的钱等。当聚焦于收益来源的时候，股权激励的钱只有两种：内钱和外钱。这两种钱中，都包含了一定的时间要素，所以企业要考虑我现在能给出多少内钱和外钱，未来我该怎么利用好内钱和外钱。外钱因其收益巨大一直是激励对象比较关注的点，特别对于拟上市公司的激励对象来说，外钱更代表了巨额收益。企业需要想清楚如何规划好现在的两种钱和未来的两种钱，只有企业想的清楚才能有激励效果，同时才能规避一些风险。
你能让员工看到希望吗？
很多企业在设计股权激励方案时，更关注机制的设立，而容易忽略一些软性因素的影响：员工对企业的良好预期、员工对于未来收益的感知度、员工对于股权激励目标的明确度等等。这些软性因素是实施股权激励的基础，做的好与坏直接决定激励的成与败。在做股权激励前，企业首先需要帮员工建立起对企业的良好预期，只有对未来有希望，面向未来的股权激励才有存在的意义。方案设计中要充分利用好员工的良好预期，设计合理的方案。完成后更要明确告知激励对象未来努力的方向和路径，并通过收益测算让其感知到达成目标后的收益。股权激励方案只是一个躯壳，激励文化才是有温度的血液，只有两者的充分结合，才能达到良好的激励效果。
总结
我们在设计前期按如此的逻辑顺序抛出问题，就是想让企业回归到商业的本质从需求与供给的角度去思考股权激励。上述几个问题只是有关是否做股权激励，以及大体如何做的概括性问题。要想真正有一个初步的思路，需要考虑的问题还有很多，但任何有关股权激励的问题，都可以用三个方面来总结：业务、人员和资本，后两者围绕前者进行匹配，在方案设计前期把握住这三个方面，就把握了后期方案的正确方向。还是那句话：股权激励，先思而后行，才能铺就未来之路。

H. 股权设计对企业的发展有哪些作用

首先，股权结构比例与公司管理、公司决策有着重要联系，不是简单的股权比例、表决权的问题，股权设计的目的应该是将创始人、合伙人、投资人、经理人的利益绑定在一起。
其次，通过股权设计对股东权利进行弱化或强化，不仅能将股权价值作为唯一的战略坐标，更能建立竞争优势，使企业实现不断增长。
最后，良好的股权设计，建立优良的股权激励模式。不仅能增强公司员工的使命感和归属感，更能增强员工对企业的依附性。
股权设计就是公司组织的顶层设计。传统企业互联网转型，战略和商业模式解决做什么、怎么做，而股权设计能够解决谁投资、谁来做、谁收益、如何分的问题。只有股权设计，才能将创始人、合伙人、投资人、经理人的利益绑定在一起;只有股权设计，才能将互联网组织变革中的合伙模式、创客模式、众筹模式落地;只有股权设计，才能将股权价值作为唯一的战略坐标，建立竞争优势获得指数级增长。有公司的历史就是有股权的历史，股权伴随每个企业生命周期的每个阶段。工业化时代企业成功在于善用经理人，互联网时代企业成功在于善用股权。
提出的股权设计理论，主要包括以下核心系统：
一、股权价值
计量不仅关系股东利益，而且还影响会计信息的相关性，采用不同的方法计量股东权益，必然导致不同的结果，根据资产价值属性选择恰当的方法计量股东权益价值尤为关键。
二、公司架构
股权架构就像设计大楼的架构，核心主体公司股权结构，项目子公司股权结构，关联公司交易结构。没有设计好大楼架构，工程队再给力也不可能造出摩天大楼。
三、公司治理
从广义角度理解，是研究企业权力安排的一门科学。从狭义角度上理解，是居于企业所有权层次，研究如何授权给职业经理人并针对职业经理人履行职务行为行使监管职能的科学。
四、股权激励
设计高管股权激励模式，主要有创客模式、持股模式、分红模式。目前许多股权激励技术或方案都是基于工业化思维，没有考虑员工对企业已经没有依附性，尤其是转型升级时需要有创造力的牛人，他们想独立创业，根本不屑于拿点股份；另一方面，工业化时代以利润为坐标实施持股激励的解决方案也是极端错误的。在互联网时代，公司价值是持股激励的重要坐标。
五、股权融资
设计股权融资额度、融资时间点、估值范围、融资对象，既有资金持续经营，也保持经营相对独立性。
六、股权众筹
股权众筹既可以吸纳种子用户，也解决了公司初期的资金瓶颈，筹钱、筹人、筹资源。在现实很多股权众筹要么让投资人感觉被骗赔钱，要么一味追求同股同权，100个股东每人1%股份，最后公司散伙。
七、股权投资
股权投资不是债权投资，要么盆满钵满，要么血本无归。如何跨过投资中的坑，找到今天投资10万元持有1%股份，未来可能市值100亿元。
八、股权并购
设计并购和被并购方案。
九、新三板与上市
设计新三板挂牌计划、创业板、主板上市计划，公司不仅要有成长性，更重要的是必须符合挂牌、上市的规范性要求。

I. 股权分配怎么做更好，对公司未来的发展有什么影响

针对初创企业（B轮之前为主），经邦总结出如下8个股权结构设计中值得注意的数值，供创业者参考：
1、创始人持有公司30%以上的股权较为合适。
A股上市规则规定，如果公司有一个人直接或者间接持有30%以上股权，可以认定公司有实际控制人。最大创始人持股比例大于其他联合创始人之和，可以避免出现两个创始人股权比例太过接近，对一件事情有不同意见时产生争议。
海外很多时候实际控制人不需要持股30%以上，其持股比例可能只有百分之十几甚至几，但依然能够控制公司，因为其可以对股票设置不同类别。比如A类股票持有者1人可以投20票，B类股票持有者1人只能投1票，这样实际控制人在表决的时候就有更大的话语权。
2、联合创始人和员工一起持股30%以上。
这样的持股比例既能使联合创始人个人持股保持与创始人较大差距，也能让创始团队总体持股超过60%，保障对公司控制的主动权。
3、投资人股权占比30%-40%。
除去创始人、联合创始人和核心员工持有的股权，剩下的为预留给投资人的股权。
4、创始团队控制公司50%以上股权比较合适。
此时关于公司经营的所有事项创始团队都可以直接进行决策。比如公司优先发展什么，计划做什么，如果创始人带领员工持有50%以上的股权，就能对这些经营事项进行决策。
5、创始团队可以争取控制公司66.7%以上股权。
此时创始团队能够控制公司所有资本类型事项。比如引进新股东，增资减资，股权转让，公司合并、分立，章程修订等跟资本运作相关的重大事项，这些事项都需要三分之二股东投票通过。
假如创始人持股30%以上，联合创始人和员工持股30%以上，加起来能达到66.7%就非常安全，即使投资人有其他意见，只要公司的人齐心协力，仍然可以执行自己的方向。
6、互联网公司一般预留10%-15%的期权池。
这是60%互联网创业公司的选择。特别是对于那些已经发展到一定阶段，但还没有成熟，大概是A轮到C轮之间的公司。
7、天使轮投资人持股最好不超过20%。
比较典型的天使投资机构，常见的投资比例是20%。这样的比例保证了天使投资人在以后公司不断融资的过程中，持股比例不会降得太快，即使再融资几轮，持股比例稀释到10%或者5%都非常难，如果公司成长起来，获得利益依然比较多。
对于创始人，公司第一次融资时股权的价值最低，此时卖掉的股权越多，以后股权价值高了，损失的利益越多。另外应避免天使投资人控股公司。1号店就是一个典型的例子，第一次融资时出让了80%股权，最终被京东收购，整个过程创始团队没有话语权，因为第一次融资出让了过多的股权。
8、员工持股一般不超过25%。
技术驱动或创意驱动的公司，往往高度依赖人才，这类公司为了招纳更有竞争力的员工，为员工预留的期权池一般超过15%。但员工持股比例不能过高，因为员工持股比例增加的同时，创始人持有股份就会变少。
以上就是经邦根据你的提问给出的回答，希望对你有所帮助。