期货资金对冲怎么做

⑴ 期货中,有一个对冲的概念,是什么意思,是如何操作的

分类: 商业/理财
解析:

不好意思我概念混淆了

miow_doll 回答的就很贴切并且简明扼要

我现在重新整理下

对冲

1.

可以定义为：对冲交易是指在期货期权远期等市场上同时买入和卖出一笔数量相同,品种相同,但期限不同的和约,以达到套利或规避风险等目的。

微观的来说对冲就是一种操作手段，简单来说就是一买一卖，比如在期货市场上买入3月份的大豆合约的同时卖出4月份的大豆合约，这样做的目的是为了规避市场波动的风险，，或者你未来要卖出一批货物，那你可以买入货物登量的期货以对冲现货市场波动的风险，这也就是所谓的套期保值。

范围再扩大点的话，举个不恰当的例子，我个人认为保险其实也可看作一种对冲，对冲你生活或者财产方面的损失。

我认为对冲的目的不是为了获得利润,而是为了减少由于期货价格波动产生的风险.目的就是为了保值.其成本只是购买期货的手续费用,这同价格波动产生风险造成的损失相比是小很多了.所以对冲是很使用的规避风险的方法.

2.

对冲分很多种：

本意是一种双向操作。经济上的对冲都是为了达到保值的目的。进出口贸易中的对冲是指进出口商为避免外币升值所造成直接或间接的经济损失,在汇市上购买外币,购买数量与其进口 商品需要支付的外币等值；期货上的对冲对冲是指客户买进（卖出）期货合约以后，在卖出（买进）一个与原来品种数额交割月份都相同的期货合约来抵消交收现货的行为,它的要点是月份相同，方向相反，数量相同。

3.

什么是“对冲（hedging）”，为什么要对冲？

“对冲”又被译作“套期保值”、“护盘”、“扶盘”、“顶险”、“对冲”、“套头交易”等。早期的对冲是指“通过在期货市场做一手与现货市场商品种类、数量相同，但交易部位相反之合约交易来抵消现货市场交易中所存价格风险的交易方式”（刘鸿儒主编，1995）。

早期的对冲为的是真正的保值，曾用于农产品市场和外汇市场 。套期保值者（hedger）一般都是实际生产者和消费者，或拥有商品将来出售者，或将来需要购进商品者，或拥有债权将来要收款者，或负人债务将来要偿还者，等等。

这些人都面临着因商品价格和货币价格变动而遭受损失的风险，对冲是为回避风险而做的一种金融操作，目的是把暴露的风险用期货或期权等形式回避掉（转嫁出去），从而使自己的资产组合中没有敞口风险。

比如，一家法国出口商知道自己在三个月后要出口一批汽车到美国，将收到100万美元，但他不知道三个月以后美元对法郎的汇率是多少，如果美元大跌，他将蒙受损失。为避免风险，可以采取在期货市场上卖空同等数额的美元（三个月以后交款），即锁定汇率，从而避免汇率不确定带来的风险。对冲既可以卖空，又可以买空。

如果你已经拥有一种资产并准备将来把它卖掉，你就可以用卖空这种资产来锁定价格。如果你将来要买一种资产，并担心这种资产涨价，你就可以现在就买这种资产的期货。

由于这里问题的实质是期货价格与将来到期时现货价格之差，所以谁也不会真正交割这种资产，所要交割的就是期货价格与到期时现货价格之差。从这个意义上说，对该资产的买卖是买空与卖空。

那么什么是对冲基金的“对冲“？不妨举出对冲基金的鼻祖Jones的例子。Jones悟出对冲是一种市场中性的战略，通过对低估证券做多头和对其它做空头的操作，可以有效地将投资资本放大倍数，并使得有限的资源可以进行大笔买卖。

当时，市场上广泛运用的两种投资工具是卖空和杠杆效应。Jones将这两种投资工具组合在一起，创立了一个新的投资体系。他将股票投资中的风险分为两类：来自个股选择的风险和来自整个市场的风险，并试图将这两种风险分隔开。他将一部分资产用来维持一篮子的被卖空的股票，以此作为冲销市场总体水平下降的手段。在将市场风险控制到一定限度的前提下，同时利用杠杆效应来放大他从个股选择中获得的利润，策略是，买进特定的股票作多头，再卖空另外一些股票。

通过买进那些“价值低估”的股票并卖空那些“价值高估”的股票，就可以期望不论市场的行情如何，都可从中获得利润。

因此，Jones基金的投资组合被分割成性质相反的两部分：

一部分股票在市场看涨时获利，另一部分则在市场下跌时获利。

这就是“对冲基金”的“对冲”手法。尽管Jones认为股票选择比看准市场时机更为重要，他还是根据他对市场行情的预测增加或减少投资组合的净敞口风险。由于股价的长期走势是上涨的，Jones投资总的说来是“净多头”。

加入金融衍生工具比如期权以后会怎么样？

不妨再举个例子。如果某公司股票的现价为150元，估计月底可升值至170元。传统的做法是投资该公司股票，付出150元，一旦获利20元，则利润与成本的比例为13.3%。但如果用期权，可以仅用每股5元（现股价）的保证金买入某公司本月市场价为150元的认购期权，如果月底该公司的股价升至170元，每股帐面可赚20元，减去保证金所付出的5元，净赚15元（为简便计，未算手续费），即以每股5元的成本获利15元，利润与成本的比率为300％，如果当初用150元去作期权投资，这时赚的就不是20元，而是惊人的4500元了。

可见，如果适当地运用衍生工具，只需以较低成本就可以获取较多利润，就象物理学中的杠杆原理，在远离支点的作用点以较小的力举起十分靠近支点的重物。金融学家将之称为杠杆效应。这种情况下，假如说不是为了避险（也就是实际上不对冲），而纯粹是作市场的方向，并且运用杠杆来进行赌注，一旦做对了，当然能获暴利，不过风险也极大，一旦失手损失也呈杠杆效应放大。美国长期资本管理基金（LTCM）用自有资金22亿美元作抵押，贷款1250亿美元，其总资产1200多亿美元，它所持有的金融产品涉及的各种有价证券的市值超过一万亿美元，杠杆倍数达56.8，只要有千分之一的风险就可遭灭顶之灾。

这么解释不知道您明白了没有

我觉得这样已经很详细了

实在是觉得这些文字都有用所以可能有些多了

一开始的时候有疏漏实在不好意思

⑵ 鏈熻揣瀵瑰啿鎬庝箞鎿嶄綔

鏈熻揣鍚堢害鐨勫瑰啿锛屽張鍙浠ョ湅浣滄槸鏈熻揣鍚堢害椋庨櫓鐨勫瑰啿銆傚彲浠ヨ达紝鏄鐗规剰鐨勪竴绉嶄负浜嗛檷浣庡彟涓椤规姇璧勬墍鍙鑳藉甫鏉ョ殑浜忔崯鎴栬呰撮庨櫓鐨勬搷浣溿備篃鍙浠ヨ存槸鍦ㄨ屾儏涓嶅ソ鐨勬椂鍊欑敤鍙︿竴涓鍙嶆柟鍚戠殑鍚堢害鐨勭泩鍒╂潵寮ヨˉ浜忔崯鐨勬搷浣溿

鏈熻揣瀵瑰啿鎬庝箞鎿嶄綔锛

銆1銆戠煭绾挎搷浣

鎶涘紑鍩烘湰闈㈠垎鏋愶紝灏嗛噸蹇冩斁鍦ㄦ妧鏈闈㈢殑寮哄急鏉ョ晫瀹氭湡璐у搧绉嶇殑鐭绾挎柟鍚戝拰浜ゆ槗鏃堕棿銆傚湪鍋氬嚭棰勫垽鍚庯紝涔板叆鎴栧崠鍑烘爣鐨勭墿鐩稿悓銆佹暟閲忕浉鍚屻佹椂闂寸浉鍚屾垨鎺ヨ繎銆佹柟鍚戠浉鍙嶇殑鏈熻揣鍚堢害銆

銆2銆戜腑闀跨嚎鎿嶄綔

瀵瑰熀鏈闈㈠拰鎶鏈闈㈣繘琛岃︾粏鐨勫垎鏋愶紝骞跺皢鍩烘湰闈㈠拰鎶鏈闈㈢粨鍚堬紝浠ユら勬祴鐩鏍囨湡璐у悎绾﹀搧绉嶇殑鏈鏉ュ競鍦鸿蛋鍔裤傚湪鍋氬嚭棰勫垽鍚庯紝涔板叆鎴栧崠鍑烘爣鐨勭墿鐩稿悓銆佹暟閲忕浉鍚屻佹椂闂寸浉鍚屾垨鎺ヨ繎銆佹柟鍚戠浉鍙嶇殑鏈熻揣鍚堢害銆

鐭绾挎搷浣滈渶瑕佹姇璧勮呮姇鍏ョ殑鏃堕棿鍜岀簿鍔涢兘姣旇緝灏戯紝娼滃湪鐨勯庨櫓涔熸瘮杈冨皬锛屼絾鏄瀵逛氦鏄撹呯殑姘村钩鏈夌潃楂樿佹眰锛岄渶瑕佸厖瓒崇殑涓撲笟鐭ヨ瘑鍙婄粡楠屻傝繘琛屼腑闀跨嚎鐨勬搷浣滈渶瑕佹姇杩涚殑鏃堕棿鍜岀簿鍔涘氨鏄铔闀跨殑銆

鏈熻揣瀵瑰啿鏄閫氳繃鏈熻揣宸ュ叿骞虫姂浠锋牸娉㈠姩銆傛湡璐у氨鏄浠ユ煇涓浠锋牸浜ゆ槗鏈鏉ョ殑璐х墿銆傚叾瀹炴湡璐ц鍒涢犲嚭鏉ョ殑鏃跺欙紝鏈鎰忓氨鏄涓轰簡瀵瑰啿椋庨櫓銆

⑶ 期货怎么对冲举例说明

1、股指期货对冲
股指期货套期保值是指利用股指期货市场不合理的价格，同时参与股指期货和股票现货市场的交易，或者买卖不同时期、不同(但相似）品类同时，赚取差价。股指期货套利分为现金套期保值、跨期套期保值、跨期套期保值和跨期套期保值
2、商品期货对冲
与股指期货套期保值类似，商品期货也有套期保值策略。在买入或卖出某一期货合约时，他们卖出或买入另一份相关合约，并在某一时间同时平仓这两个合约的头寸。在交易形式上，与套期保值类似，但套期保值是在现货市场买入（或卖出）实物，在期货市场卖出（或买入）期货合约；但套利只在期货市场交易合约，不涉及现货交易。商品期货套利主要包括现货套期保值、跨期套期保值、跨市场套利和跨品种套利
3、统计对冲
与无风险套期保值不同，统计套期保值是利用证券价格历史统计规律进行的一种风险套利。其风险在于，这一历史统计规律在未来是否还会继续存在。统计套期保值的主要思想是找出几对相关性最好的投资品种（股票或期货等），然后找出每对投资品种的长期均衡关系（协整关系）。当一对品种的价格差异（协整方程的残差）偏离到一定程度时，开始建仓——买入相对低估的品种，卖出相对高估的品种，等到价差恢复平衡，止盈。统计套期保值的主要内容包括股票撮合交易、股指套期保值、证券借贷套期保值和外汇套期保值交易。
拓展资料
一、对冲怎么操作
1、短线操作
抛开基本面分析，着眼于技术实力来定义期货品种的短期方向和交易时间。做出预测后，买入或卖出相同标的、相同数量、相同时间或收盘、方向相反的期货合约。
2、中长线作业
详细分析基本面和技术面，结合基本面和技术面预测目标期货合约品种的未来市场走势。做出预测后，买入或卖出相同标的、相同数量、相同时间或收盘、方向相反的期货合约。 短期操作需要投资者投入较少的时间和精力，潜在风险相对较小，但对交易者的水平要求较高，需要足够的专业知识和经验。中长期运行所需的时间和精力是相当长的。

⑷ 对冲期货市场

期货市场中的对冲交易方式主要有四类：

首先，是最基础的期货与现货对冲。这种交易在期货和现货市场同时进行，买卖数量相等但方向相反。它的目标是通过期货市场规避现货价格波动风险，通常被称为套期保值。然而，当期货与现货价差过大或过小时，也可能出现套利机会，但这通常伴随着较高的交易成本和对现货市场条件的要求，主要用于风险对冲。

其次，是不同交割月份的同品种期货对冲，也称为跨期套利。由于期货价格随时间变化，不同月份的品种价差会变动，通过买入一个月份的期货，卖出另一个月份的期货，通过价差变化获取盈利。

第三种是对冲交易涉及不同市场的同品种期货，即跨市套利。由于地域和制度差异，同一商品在不同市场的价格可能不一致，通过在两个市场相反操作，然后在合适时机平仓或交割，实现风险对冲。

最后，是跨品种对冲，涉及不同期货品种但存在相关性的交易。例如，上下游产品或可替代品，通过买卖这两种品种，利用它们反映的同一市场供求关系进行对冲。

金融学上，对冲（hedge）指特意减低另一项投资的风险的投资。它是一种在减低商业风险的同时仍然能在投资中获利的手法。一般对冲是同时进行两笔行情相关、方向相反、数量相当、盈亏相抵的交易。行情相关是指影响两种商品价格行情的市场供求关系存在同一性，供求关系若发生变化，同时会影响两种商品的价格，且价格变化的方向大体一致。方向相反指两笔交易的买卖方向相反，这样无论价格向什么方向变化，总是一盈一亏。当然要做到盈亏相抵，两笔交易的数量大小须根据各自价格变动的幅度来确定，大体做到数量相当。

⑸ 期货中的对冲机制是怎么一回事

对冲交易简单地说就是盈亏相抵的交易。对冲交易即同时进行两笔行情相关、方向相反、数量相当、盈亏相抵的交易。

从世界各国证券市场的实践来看，在建立风险对冲机制上分别采取了现货卖空、股票期货、股指期货和股票期权、股指期权等形式，由于期权类产品除了增大杠杆效应外，其风险对冲的机制本质上同期货是一致的，从某种意义上它们可以看成期货产品功能的延伸。

因此，将国际市场上的风险对冲机制主要分为现货卖空、股票期货和股指期货三种形式。

(5)期货资金对冲怎么做扩展阅读

对冲模式

1、股指期货对冲

股指期货对冲是指利用股指期货市场存在的不合理价格，同时参与股指期货与股票现货市场交易，或者同时进行不同期限、不同（但相近）类别股票指数合约交易，以赚取差价的行为。股指期货套利分为期现对冲、跨期对冲、跨市对冲和跨品种对冲

2、商品期货对冲

与股指期货对冲类似，商品期货同样存在对冲策略，在买入或卖出某种期货合约的同时，卖出或买入相关的另一种合约，并在某个时间同时将两种合约平仓。

在交易形式上它与套期保值有些相似，但套期保值是在现货市场买入（或卖出）实货、同时在期货市场上卖出（或买入）期货合约；而套利却只在期货市场上买卖合约，并不涉及现货交易。 商品期货套利主要有期现对冲、跨期对冲、跨市场套利和跨品种套利4种。

3、统计对冲

有别于无风险对冲，统计对冲是利用证券价格的历史统计规律进行套利的，是一种风险套利，其风险在于这种历史统计规律在未来一段时间内是否继续存在。 统计对冲的主要内容包括股票配对交易、股指对冲、融券对冲和外汇对冲交易。

4、期权对冲

期权（Option）又称选择权，是在期货的基础上产生的一种衍生性金融工具。从其本质上讲，期权实质上是在金融领域将权利和义务分开进行定价，使得权利的受让人在规定时间内对于是否进行交易行使其权利，而义务方必须履行。

5、定增对冲

作为股权再融资的重要方式之一，定向增发广受外界关注的一大特点是增发价格相对于增发时的市场价格往往有着较高的折价。

机构投资者在参与定向增发时采用股指期货进行对冲是锁定收益、减小风险的较优方案。建议投资者选择性地参与多只定向增发的股票，构建现货组合分散非系统性风险，同时用股指期货对冲系统性风险，锁定定向增发的收益。