股指期货为什么失败

A. 常用的股指期货交易技巧 股指期货交易技巧有哪些

很多投资者比较均倾向于股指期货的日内短线，其实要想通过股指期货来赚钱，就要掌握一些投资技巧和方法，只有掌握了这方面的技术技巧就能很轻松的运用股指期货来投资赚钱了，下面是收集了一些市面上常见的简单股指期货技巧和经验，以供所有投资者参考学习。
因为股指期货日内变化较快且幅度较大，相信大部分个人投资者均倾向于股指期货的日内短线，想做好日内股指交易需要什么样的技巧，股指易常用交易技巧分析。
1、时间段的选择。10：00附近是比较好的交易时间段，此时基本上大家投资心态均比较理性且日内高低点也有参考了，这时候对日内大方向也有一个预判了。而开盘15分钟不介绍参与，因为此阶段大部分投资者投资心态不稳定，盘面易受隔夜赢损盘交易者的及时离场而大幅波动。
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、资金率的使用技巧。为什么这样说因为亏损是有限的，而盈利是无限的。无论是做日内还是做隔夜，均需要强调一个资金管理。很多投资者在期货市场上投资失败最大原因就是资金使用不合理，期货的杠杆运用比太高，所以说如何运用有限的资金扑捉投资机会在任何时候均是第一法则。
一般建议日内资金使用率不超过总资金的60%。在股指期货上一般有2种资金使用方式：一种是先试仓后加仓的倒金字塔建仓方式，对于这样的操作来说刚刚开始风险是有限的，但一旦行情向试仓方向运行，此时再次去加仓不但可以放大盈利且容易在试仓错误的时候将风险最小化。另外一种是一步到位的一次性建仓，这种操作方式往往是盈利亏损风险均等，故不介绍使用，但对于突破行情来说也不失为一种很好的方式。
3、交易参考依据。日内交易讲究的灵活，因行情是多变的。举一个最简单的例子，以上证指数作为参考依据，当日开盘股票下跌家数大于上涨家数且在随后的时间里面一直是处于下跌股票家数增长情况，此种情况不用说是典型的空头趋势，那对应的股指期货走势必然也会跟随下跌。就经验来看要关注沪深300指数现货及上证的盘口变化，关注今日股票市场盘口买卖力量的强弱和上涨下跌股票的家数。同时也要关注股指分时图上成交量的变化，对于日内放巨量的行情尤为重要，因为此种情况下往往是新一轮行情到来或者发生转势的开始。

B. 外汇，恒指，股指期货反向跟单靠谱吗这两天收益不错是否能继续跟

一、 什么是期货反向跟单？
在金融市场交易中，投资者在投机过程中，由于各种因素会导致大部分人群亏损，则少部分人群盈利的现象，遵循着二八定律，期货、外汇、贵金属等市场交易的产品设有多空交易制度，通过利用计算机软件获取投资者交易多空操作时时交易数据，与其进行相反方向交易，既投资者交易亏损越多，反方向交易获取利润越多。
二、 反向跟单的由来
反向交易的雏形引入是受2002年诺贝尔经济学奖卡尼曼及史密斯行为经济学及实验经济学的理论测试项目中得到启发，多数交易者在测试行为心理结果中都以失败告终。国外一些聪明的金融行家开始将卡尼曼的理论测试项目应用到股票市场、衍生品市场，后来被不少国际对冲基金公司所隐性使用。由于我国金融市场特殊的历史因素，使得我国金融产品及交易制度具有特色性，早期反向跟单模式只是被大众心理上认可，但是真正利用此模式进行交易的人确寥寥无几，以前的金融产品，项目认知度，专营经验等问题都是当时的阻碍，近些年随着我国各项领域的逐步开放，我国金融市场不断创新，在期货领域中，反向跟单交易模式在2015年股指期货市场中，被广泛的引用，当时金融市场处于重灾区，股票及股指全线大幅度快速下跌，但是反向跟单者确打着程序化的旗帜（隐蔽其盈利模式），一路狂赚，少则百分之一百的收益率，多则百分之一千以上的收益暴利。在2015年9月，我国政府为有效防范金融市场风险，对股指期货进行了管控，所有做反向交易的群体进行市场转移，应用到商品期货及全球交易市场，此模式的出现对中国金融市场乃至全球金融市场会有深远的影响，必将成为未来关注的焦点。
三、 反向跟单的应用
反向跟单顾名思义其前提条件所交易的金融产品必须能够时时相反交易，既金融产品必须具有做空交易机制，我国目前拥有做空机制的金融产品，大部分在期货市场中，最佳的交易产品为中国金融期货交易所的股指期货产品，手续费低廉，点差低，点值大，行情走势起伏不定，参与者参差不齐等（反向跟单主要参考因素）。商品期货目前由于产品众多，参与者分散，主力权重过大，资金盘较小，浮动空间不利等因素，反向跟单在应用过程中会出现收益不稳定现象，很多人由于在整个项目链条中的某一环节没有做好，甚至看不清期货市场本质，盲目、无知的应用到商品期货中，导致大部分反向跟单交易的人以失败告终。当然经验丰富者在排除不利因素后，加以改进后，其盈利能力比较明显，更多的人将反向跟单应用到国际金融产品中，如新加坡A50（与国内股指相像），香港恒生指数，美原油、黄金、外汇等产品，因此总结出反向跟单的应用是非常广泛的，只要世界上有多空机制的金融产品出现，那么反向跟单就有它的生存空间。

C. 为什么期货交易这么难，到底难在哪

期货，有人爱他，也有人恨他。爱他的人是因为在这里赚到了钱，有的人靠期货发家致富，创造了很多期货传奇故事，成为大家学习的榜样；但是更多的人在这里亏了钱，有的人甚至亏得倾家荡产，这样的案例比比皆是。因为期货市场本来就是95%的人亏钱，不到5%的人挣钱。那为什么还会有这么多人投入到期货行业呢，我想这部分人可能跟买彩票人的心理一样，都幻想着自己能成为那剩下的5%，但真正能在市场上留下来的人真的很少。很多人会有疑问为什么会是这样的？为什么期货交易这么难？期货交易到底难在哪？……可能每个人的看法都不一样，我曾在网上看到一篇文章，觉得很有意思，他总结一下了几种在期货市场里的“死法”。文章是这么说的“做趋势的人多数死在震荡里；做盘整的人多数死在趋势里；做短线的人多数死在暴拉里；没方法的人多数死在乱做里；有方法的人多数死在执行里；靠主观的人多数死在感觉里；靠消息的人多数死在新闻里；没整死的就是胜者。”可能期货交易就是这样，你也说不清道不明，期货交易到底难在哪？七禾网就此话题整理了几位投资者的看法，希望对交易中的你有所帮助。

投资者1：我觉得可以从三个词开始说：对错、好坏、道德。市场是自由的地方，而我们的人类是社会化的，社会是规范的，比方说红绿灯，大家都越好了，红灯停，绿灯停。而市场是混沌的，是非线性的，是非理性的，是复杂系统，是不确定的，所以，我们习惯了的规范化的思维，不起作用。在社会中，什么是对，什么是错，基本上是清晰的。你红灯停了，就是对的，闯红灯了，就是错的。而过程的对错，跟结果的好坏，基本是对应的。闯红灯的大概率结果是死。而在交易中，我们以执行一个机械的趋势跟踪系统为例。即便你完全按照系统信号执行，那么这个是遵守了规范的，而结果却不会总是好的，还是会有亏损，甚至是很多次的亏损；反之，如果乱做，反而可能蒙对了，赚到钱，甚至是重仓下，赚到很多钱。也就是说，过程对错，跟结果好坏，好像不相关。这就造成执行上的困难，而这种困难，可以看做，对道德的坚守。当我们做有道德的人，谦让、善良、慈善，往往反而会遭殃；而下流无耻卑鄙，反而可能上位。即便如此，我们还是要选择道德。选择做一个有道德的人，难度也在这里。虽然在单笔交易中，对错和好坏是随机的，但是，只要坚持的足够久，积累的样本数据足够多。总体的效果才能显示出来。坚持就是胜利，这句话对交易非常适用，并不是说，要坚持某个特定的观点和持仓。而是坚持自己的交易模式。在这个模式下，持仓可以顺应市场而变化。趋势跟踪是最简单的方法，也是最难的方法。说简单是因为，跟高大上的高频（其实这个我真不懂）之类相比，其交易系统构建是非常简单的，简单得有点白痴。而难在于，这样简单的方法，极少有人能坚持下来。三个门槛：止损（浮亏到了限度）、回撤（浮盈后出现反弹或回调）、缩水（资产净值下滑）。先学习对付浮亏，再学会对付浮盈，最后这二者综合起来，都不利的时候，造成缩水。一个交易员我感觉要3次左右从缩水里爬出来，再创新高，才算是把这个手艺学到手。日常里的成功，是靠把事情做“好”；而交易是靠把操作做“对”。符合系统的，就是对的，止损了也是，浮盈回吐了，也是。说到底，难在自控。很多人说，我控制不了自己。这里是分裂的，我和自己，是两个东西。所以我现在的经验是，心理学会有帮助，修习一些禅定的技巧，加强自我觉察，当小我、劣根性、本能启动的时候，能发现他，识破，回归系统。推荐阅读《交易心理分析》。

投资者2：说白了很简单，期货是一个不能容忍错误的地方，这就是期货多明星（其实相对基数而言并不多）少寿星的原因。补充说一下，亏钱并不算是错误，偏离自己的交易习惯和性格才算是。更具迷惑性的是：错误在一定的时间内并不导致亏损。幸运的人在死掉之前醒悟，更多的人就死了。

投资者3：思维方式的不同，在这个市场里，你必须把自己看成整体，而不是一个个体我来以我的认知角度来诠释下，提问： 为什么人类会天生对毛绒绒的昆虫，火，高处感到畏惧？你作为一个存在的个体是承泽了上百代先祖的经验，他们把这些趋利避害的本能刻在你的基因里。难道没有天生不怕的？有的，他们在漫长的岁月里死掉了，基因没法延续下来。事实上你的每个本能选择都是有之前的千百次错误来筛选出的大概率正确的选择。然而你选择来到了期货市场，那么问题来了，在这个市场里，你是第一代人类，你血脉里的经验在这个完全不同的地方里根本派不上用场，你如果仍然延续原来的经验来活，你是个体的方式活着，你无所畏惧，你自由潇洒，你做出了选择，然后你死掉了，就像某个胆大的尝试和黑寡妇蜘蛛亲吻的祖先一样。要活下去，你得把自己当一个族群那样活下去，你的一部分个体可以消失，你的族群数量可以增减，但你本身得活下去。作为个体肆意潇洒的活了这么多年，忽然要把自己思维方式改变，真的挺难，其实和军事一样，把自己当统帅，钱就是兵，对每个兵是不可能的负责，就像总有亏钱的时候，你只要战争胜利就好了。

投资者4：生活中，能坚持自己原则的人，一定能做好期货。知道自己的原则，但是却不坚定，容易妥协的人，是绝对不能做期货的。

投资者5：第一难：使用杠杠，杠杠放大的其实是你性格、天赋和技能上的弱点，同时相应缩小你这三个方面的优点；第二难：双向交易。如果只能做多，理论上你每次交易将有50%的概率盈利。现在既能做多又能做空，只剩25%。（外行不要质疑这一点，相信绝大多数参与者都有在某一个品种上反复做多做空被连续止损的经历）；第三难：永远矛盾。有时候你要相信自己直到最后，有时候你要立即认错服输。没有经验是不行的，经验太多是有害的。第四难：一直进化。过去盈利的方法，未来必然失效，而且从有效到失效，时间越来越短。过去亏损的方法，却一直有效。

投资者6：杠杆把人性和风险压缩到了一个很短的时间框架内。即使你是对、小波动都能极大的影响一笔交易的资金情况、再加上人性的抉择、很难。

投资者7：贪婪和恐惧。只是其中的一个因素。我炒期货有5年了，如果算上股票的经历，投机生涯已经超过10年。可以负责任的告诉你，期货难点在于：没有任何一种方法是长期有效的。任何策略都有适用阶段，比如低波动率环境，高波动率环境，单边行情，震荡行情。甚至于一种策略，对于不同年份的最适合的参数也是不一样的，有时候参数太敏感，有时候太迟钝。寿星就是暴利，但是这个市场很难有寿星，也就是这个市场几乎不可能有暴利。你看到的那些成功的人和买彩票中奖的人没有太大的差别，都是幸存者效应。

投资者8：第一难：把期货交易想得太容易。没有几个人会在交易前先去学习一定的金融证券知识，对商品的供应需求链条更是毫不了解。而在网络上的所谓勤奋学习（包括浏览所有期论坛的精货贴），都是碎片化的不系统的。很多很多人都没有意识到，对手是一些具备特定知识和技能的专业人士。第二难：杠杆效应放大了交易错误。在现实生活中想借钱做生意，把市价100万的房子抵压，能在银行贷100万就很不错了。但是在期货交易市场，有100万就可以做1000万的交易。

投资者9：了解市场了解自己学习如何和市场相处这些都是需要勤奋和智慧并逐渐改善的过程。肯承认自己笨并踏实努力的人太少，每天被市场罚错又能契而不舍的人更少。不光是期货，其他行业这样的人也少。不过是期货市场高杠杆、高效率，奖罚比其他行业更快更分明而已。

投资者10：以前做不好交易一直觉得是自己书看得少，功力不够，但十几年后在你学习研读了大量书籍后，你仍然还是做不好，那你就该退出了。

投资者11：期货投机悟道难，要做到知行合一更难。就好比人都会出现莫名的烦躁或火气，交易中的人犯迷糊、非理性地冲动交易也是难免的，而一旦这样的情形发生了，就要付出相应的代价。交易顺手的时候，也难免因得意忘形、自以为是而犯错。

投资者12：没有几个投机者面对自己的失败交易不痛苦，我常想，期货交易者要对自己宽容些。以宽容之心对待自己的投机生活，宽容自己的失误，宽容自己一段时间的失败。对于损失，不必过于自责，期货投机这么难，你不是神仙，又没有水晶球，亏钱是正常的，连续亏钱也是正常的。我们必须接受：亏钱是交易的一个组成部分。投机者要学会与自己和解，忘掉过去，努力把握下一个机会，时常以一张白纸的心态去看待行情。

投资者13：因为正确的方法也至少有20%的交易是亏损的。如果你想避开那20%的亏损交易，那么你就离开了正确的方法。因为错误的方法也至少有20%的交易是盈利的。如果你不离开这20%的盈利交易，那么你必将继续亏损。追求完美是人类有史以来，难于割舍的本性，任何人都想更好，更美，更有成就。总想画一个很圆的圈。却不知大成若缺。

投资者14：期货听起来并不复杂，可是做起来要难得多。比如说时机的问题，将一根上涨的斜线划分为前中末三端，这只是事后的说法，谈的是过去。而期市真正要解决的都是未来的问题。在行情演进的过程中是否会出现这一根我们认为的上涨斜线是未知的，也就是说这个时候会不会有前中末三端的划分你并不知道，如果都知道了尽管放心建仓好了，初端建仓，末端平仓，稳赚。可你想想，都这样想，你想建仓，都想建仓，那对手盘又在哪里，没有对手盘又哪来的成交呢？期市之难，恰恰就在这里。盘后说起来个个头头是道，其实在盘中，在运行式中你并不知道下一步会发生什么。

投资者15：记得刚刚入市的时候一个老鸟对我说：“来吧，小伙子，这里（期市）是男人的春药，一旦你享用过它，你会感觉自己是地球上最牛B的人，但你将永远无法摆脱它了。直到你会腐烂在这里”。

投资者16：有人说散户是孤独的，我看搞期货的全体都是孤独的，买了股票可以到处去问，会不会涨，会不会涨？直到有个人对自己说：会涨的！这样回家才能睡着。我想，做期货的人没有有这样症状的家伙吧。股版里大批的人在猜，今天下午，明天，后天，下星期，下周，下个月，甚至还有猜明年大盘高低的，股指期货一出来，这样的发言就太可笑了吧？但我想这样的人还是会有的，动不动就满仓，动不动就空仓，幼稚可笑，对这样的人，我往往要浪费大量的时间来和他们解释无论涨跌都是不重要的。只要你站对了方向，金钱会滚滚而来，若你不幸站错了方向，赶紧换过来就好了。还有人总是问，看什么好书能学习做期货。这样的人我通常会说，这个家伙有时间写一本这样厚的书，期货做的一定很失败，哈——放进去一手麦子钱，再留出10%的风险金，3000块，让我们去搏一把，好象角斗士，赢了，有数不尽的荣耀，输了，放心，不会拿你去喂狮子的，这个经验就是做期货的过程。

投资者17：期货里任何因素都很重要，因为它们都很金钱挂钩，但是无论常态还是异态，都只有两个结果，盈利或损失，所以说结果最重要，若是损失了，就是再重要的东西都变得不重要了。震荡后必然突破价格均值，均值出现偏离的时候必然出现震荡，这个就是重要的。你刚刚说的乱买高低不分，若是这样的人来做期货，我认为他很快就会消失，这就像裸体站在火线上，是愚蠢的。还有轻仓对重仓错的问题，那是明确仓位和停损可以解决的，这都属于基本交易原则范畴，属于首先需要明确的基本问题，突破买进，轻仓试探，反转停损，偏离加仓，变盘平仓，这在期货里属于和吃饭要用嘴的一样的原则，都不是主要问题。我的意思是首先要做对，如果做错了必须马上停下来，不要继续往错的方向跑下去，这个是一切问题的最高原则，只有这个最重要，剩下的就是亏多少或赚多少的问题了，都好解决。

投资者18：只要我们活的够久，我们会犯遍一切错误，只要我们一直做下去，我们早晚会输掉一切。

投资者19：中国的股指期货是博士后计划，太困难了，我用一个朋友的账户感受过几天，他给了我5%的限度，说实话，我以为自己手艺还行，挣扎了4个交易日，损失37000块，虽然远没到限度，但实在不好意思继续了，老脸发烫，放弃后反思自己。

D. 股指期货的交易风险究竟有多大

您认识到期货交易的高风险吗？从事期货交易，既可能挣钱也可能亏钱，有时还可能亏得很惨。按理说，这些都是基本常识，为什么还要刻意强调呢？这是因为对初入市的交易者而言，获利的期望值都比较高，但由于没有实际操作经验以及赔钱的经历，对风险的认识通常又是比较模糊的。一些新入市的投资者会这样想，期货交易是有风险的，不过，只要我小心一些，亏损的可能性就不大，即使亏损，也不至于大亏，抓住机会，大赢一把，什么都有了。这种想法，固然有一定的合理性，但仍旧暴露出对风险意识的认识不足。原因在于：首先，期货交易中，风险和收益是对称的，小心固然能降低风险，但同时降低了潜在的收益率；其次，在突发事件中，有时即使已经很小心了，仍旧免不了发生较大的亏损，比如，很小的持仓，但碰到接连的反方向停板，仍旧会有很大的损失；再次，机会的认定，往往是主观的，如果客观情况恰好与之相反，大赢一把很可能变为大亏一把；最后，初入市交易者在小心的心态下，如果连续挣了些小钱，往往会改变小心的心态，他们会想到，如果前几次交易的单量大一些，不是钱就挣的更多吗？在这种思想指导下，风险意识会逐渐淡化。可以说，期货交易中的成功人士都有这么个经历，从小心到大意，然后在吃了大亏后再转为小心。

E. 期货有哪些风险

期货市场风险主要包括：市场环境方面的风险、市场交易主体方面的风险、市场监管方面的风险。

环境方面的风险
股票指数期货推出后将引起证券市场环境发生变化，而带来各种不确定性。主要来自以下几个方面：
（1）市场过度投机的风险。
股指期货推出的初衷是适应风险管理的需要，以期在一定程度上抑制市场的过度投机，但在短期内难以改变交易者的投机心理和行为，指数期货对交易者的吸引力主要来源于其损益的放大效应，一定程度上，指数期货工具的引进有可能是相当于又引进了一种投机性更强的工具，因此有可能进一步扩大证券市场的投机气氛。
（2）市场效率方面的风险。
市场效率理论认为：如果市场价格完全反应了所有当前可得的信息，那么这个市场就是高效的强势市场；如果少数人比广大投资者拥有更多信息或更早得到信息并以此获取暴利，那么这个市场就是低效的弱势市场。
（3）交易转移的风险。
股指期货因为具有交易成本低、杠杆倍数高的特点，会吸引一部分纯粹投机者或偏爱高风险的投资者由证券现货市场转向股指期货市场，甚至产生交易转移现象。市场的资金供应量是一定的，股指期货推出的初期，对存量资金的分流可能冲击股票现货市场的交易。国外也有这样的例子。如日本在1998年推出股指期货后，指数期货市场的成交额远远超过现货市场，最高时曾达到现货市场的10倍，而现货市场的交易则日益清淡。
（4）流动性风险。
如果由于期货合约设计不当，致使交投不活，就会造成有行无市的窘境。撇开其他因素，合约价值的高低，是直接影响指数期货市场流动性的关键因素。一般而言，合约价值越高，流动性就越差。若合约价值过高，超过了市场大部分参与者的投资能力，就会把众多参与者排除在市场之外；若合约价值过低，又势必加大保值成本，影响投资者利用股指期货避险的积极性。因此，合约价值的高低将影响其流动性。

交易方面的风险
在实际操作中，股票指数期货按交易性质分为三大类：
一是套期保值交易；
二是套利交易；
三是投机交易。
相应地，有三种交易主体：套期保值者〔Hedger〕、套利者〔Arbitrageur〕和投机者〔Speculator〕。而参与交易的投资者包括证券发行商、基金管理公司、保险公司以及中小散户投资者，投资者因参与不同性质的交易而不断地进行角色转换。虽然股票指数期货最原始的推动力在于套期保值交易，但利用股票指数进行投机与套利交易是股票指数期货迅速发展的一个重要原因。
（1）套期保值者面临的风险。
参与股票指数期货交易的，相当数量是希望利用股指期货进行套期保值以规避风险的投资者。虽然开设股指期货是为了向广大投资者提供正常的风险规避渠道和灵活的操作工具，但套期保值交易成功是有前提条件的，即投资者所持有的股票现货与股票指数的结构一致，或具有较强的相关关系。在实际操作中再高明的投资者也不可能完全做到这点，尤其是中小散户投资者。如果投资者对期货市场缺乏足够的了解，套期保值就有可能失败。
套期保值失败主要源于错误的决策，其具体原因包括：
第一是套期保值者在现货市场上需要保值的股票与期货指数的成分结构不一致；
第二是对价格变动的趋势预期错误，致使保值时机不恰当；
第三是资金管理不当，对期货价格的大幅波动缺乏足够的承受力，当期货价格短期内朝不利方向变动时，投资者没有足够的保证金追加，被迫斩仓，致使保值计划中途夭折。
（2）套利者面临的风险。
套利是跨期现两市的。根据股指期货的定价原理，其价格是由无风险收益率和股票红利决定的。从理论上讲，如果套利者欲保值的股票结构与期货指数存在较强的相关关系，则套利几乎是无风险的。但获取这种无风险的收益是有前提的：即套利者对理论期货价格的估计正确。如果估计错误，套利就有风险。由于我国利率没有市场化，公司分红派息率不确定，并且，股票价格的变动在很大程度上也不是由股票的内在价值决定的，种种原因使得套利在技术上存在风险。
（3）投机者面临的风险。
投机者面临前面所讲的三大风险：“杠杆作用”、“价格涨跌不具确定性”、“交易者自身因素”。简单地说就是，投机者是处在一个不具确定性的市场中，任何风险在杠杆作用下都将放大了几十倍，包括自身的一些因素。
投机交易在股指期货交易成交量中往往占很大比重，香港期货市场1999年市场调查表明：以投机盈利为主的交易占了整个市场交易的74%〔避险占17.5%，套利占8.5%〕。期货市场中，参与交易的资金流动快，期货市场的价格波动一般比别的市场更为剧烈。

监管方面的风险
对股指期货的监管依据不足，带来股指期货的交易规则上变数较大，游戏规则的不确定性将蕴藏着巨大的风险。虽然这种风险不会时常出现，但在出现问题时，不可避免地用行政命令的方式干预市场。
证券、期货市场是由上市公司、证券经营机构、投资者及其它市场参与者组成，由证券、期货交易所的有效组织而得以正常进行。在这一系列环节中，都应具有相应的法律规范。