如何在期货市场抛售港币

Ⅰ 索罗斯怎么攻击港元的

1997年7月，索罗斯在泰国大量抛售泰铢，此举被认为是世人瞩目的东南亚金融风暴的导火索。

1998年8月5日至28日，以索罗斯为首的多家巨型国际金融机构(以美投资基金和投资银行为主力)联手同中国香港特区政府在汇市、股市、期货市场斗法，双方投入巨资“激战”约两周时间，以港府胜利暂时告一 段落。

但有关亚洲金融危机起因的报道，以及香港政府与国际炒家在金融市场的“激战”，越来越多地将人们的目光聚集至“名声变得越来越响的乔治·索罗斯身上。

(1)如何在期货市场抛售港币扩展阅读：

主要成就

1960年，索罗斯第一次对外国金融市场进行了成功的试验。通过调查，索罗斯发现，由于安联公司的股票和不动产业务上涨，其股票售价与资产价值相比大打折扣，于是他建议人们购买安联公司的股票。

摩根担保公司和德雷福斯购买了大量的安联公司的股份。但其他人并不相信，事实上，索罗斯对了，安联股票的价值翻了三倍。索罗斯名声大振。

1973年，埃及和叙利亚大举入侵以色列，由于武器落后以色列惨败。从这场战争中，索罗斯联想到美国的武器装备也可能过时，美国国防部可能会花费巨资用新式武器重新装备军队。

于是索罗斯基金开始投资那些掌握大量国防部订货合同的公司股票，这些投资为索罗斯基金带来了巨额利润。

全球最大的投资者，与“商品大王”吉姆罗杰斯（Jim Rogers）合伙成立了“量子基金”，曾获利20多亿美元，被称为“打垮英格兰银行的人”，索罗斯个人收入达6.8亿美元，在1992年的华尔街十大收入排行榜名列榜首。

信奉“弱肉强食”投资理念的索罗斯，从1968年创立“第一老鹰基金”，即量子基金的前身，到1992年狙击英镑大赚20亿美元，1993年登上华尔街百大富翁排行榜，1997年狙击泰铢掀起亚洲金融风暴，由于喜欢和各国央行对着干，是被各大市场视为翻江倒海的“坏小子”。

Ⅱ 索罗斯97年香港具体做空手法和最后造成的结果是什么

具体手法：

采用的办法是在纽约外汇市场卖空港币和股指期货。通过外汇市场、股票市场和期货市场的互动作用，利用现货和期货两种工具，多方设下陷阱。

整个狙击过程为一个三部曲：第一部是预备期，炒家们低息借入港币，作为弹药，并在期货市场上抛出港币，同时沽空期指；第二部是造市期，一旦外围市场出现有利于炒家的机会，便大肆散布谣言，疯狂抛售港元，迫使港府“挟息”，造成恒生指数暴跌，甚至借货抛空股票；第三部是收获期，当恒生指数暴跌时，淡仓合约平仓，炒家们带钱离去。

最后造成的结果：

恒生指数达到了16000点之上的历史新高。

Ⅲ 港元和美元挂勾的问题

中国香港联系汇率制度

中国香港联系汇率制度指港元与其他货币采取固定汇率的制度，现与美元挂勾。

历史

港元与其他货币挂勾的制度其实由来已久，自民国至1935年12月行银本位制与中国银元保持在稳定水平，港元于1935年12月至1972年6月期间，曾经与英镑挂勾，1935年12月至1967年11月间，1英镑可兑16港元，1967年11月至1972年6月，1英镑则可兑14.55港元。1972年7月至1974年11月，则与美元挂勾，之后曾自由浮动。

1980年代初，中国香港出现前途问题，加上中国香港股市出现股灾，市民对港元信心出现动摇，港元不断贬值。1983年9月，出现港元危机，港元兑美元跌至9.6港元兑1美元的历史低点。为挽救中国香港金融体系，中国香港 *** 于1983年10月15日公布联系汇率制度，港元再与美元挂勾，汇率定为7.8港元兑1美元。此后稳定下来，联系汇率制度一直实行至今。

联系汇率制度依赖中国香港庞大的外汇储备支持。

1998年亚洲金融风暴期间，港元曾受到以索罗斯为首的国际投资者大手买卖而造成汇价大幅波动，其后中国香港金融管理局决定投放资金稳定汇价，令7.8港元兑1美元的汇率才可继续维持。
[编辑] 利弊

中国香港是一个城市而非国家，经济自由度高，属开放性经济体系，联系汇率有助稳定中国香港经济，减低外国经济及汇率上的波动对中国香港做成的冲击，亦可减低与中国香港从事贸易及外国投资者在中国香港投资的汇率风险；由于中国香港的原材料、食品与消费品等，大部分依赖入口，联系汇率亦可稳定中国香港的物价。但联系汇率令中国香港需要跟随美国调整利率，经济体系因而较被动，未能发挥以利率调节经济与通货膨胀/收缩的作用。

资料来自: zh. *** /zh-/%E9%A6%99%E6%B8%AF%E8%81%AF%E7%B9%AB%E5%8C%AF%E7%8E%87%E5%88%B6%E5%BA%A6
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联系汇率制

联系汇率制（Currency board，简称：联汇，又译作塌掘衫：货币发行局制度、钞票局、货币局制度、货币发行板、货币发行局机制、货币局安排、）是固定汇率制的一种，即将本币与某特定外团腔币的汇率固定下来，并严格按照既定兑换比例，使货币发行量随外汇存储量联动的货币制度。如果所联系的货币是美元，也可称作「美元化制度（dollarization）」。

历史

十九世散好纪末，英国为殖民地提出并设立了联系汇率制。中国香港作为英国殖民地而采用此汇率制度，与英镑联系，1972年取消，1983年再度启用，与美元联系，7.8港元兑1美元。

比较典型的例子有阿根廷比索对美元的联系汇率制和保加利亚列弗对西德马克（如今为欧元）的联系汇率制。
[编辑] 特点

1. 对本币汇率稳定的更强承诺和更小的逆转可能

[编辑] 优点

1. 稳定了币值，降低了市场的交易费用

[编辑] 缺陷

* 联系汇率制被认为在金融危机到来时非常脆弱，例如：阿根廷在经济危机的持续动荡中放弃了联系汇率制，大幅下调了官方汇率，并引进了双重汇率制。
* 中央银行采用联系汇率制，无法发挥最终贷款人的作用，不能通过放宽货币政策提供流动性，也不能直接融资来支援陷入问题的商业银行，实际上把货币政策的决策权让给了所联系货币的管理当局。
* 联系美元的情况下，经济美元化，中央银行损失本币发行、本币需求增长和本币存量利息这三项铸币税收入。

[编辑] 中国的准联系汇率制

中国前总理 *** 借鉴国际上的联系汇率制，提出一个以直接成交的指数为锚确定人民币汇率的方式，对经济的稳定发展效果显著。

资料来自: zh. *** /zh-/%E8%81%AF%E7%B9%AB%E5%8C%AF%E7%8E%87%E5%88%B6

2009-11-29 23:31:45 补充：
亚洲金融风暴

亚洲金融危机发生于1997年7月至10月，由泰国开始，之后进一步影响了邻近亚洲国家的货币、股票市场和其它的资产价值。此危机另一名称是亚洲金融风暴（常见于中国香港及台湾）。

受影响国家

印尼、南韩和泰国是受此金融风暴波及最严重的国家。寮国、马来西亚、菲律宾和中国香港也被波及。中华人民共和国，新加坡受影响程度相对较轻（中国在此次金融风暴前实行宏观调控，并因市场尚未完全开放，使损失得到减少），而台湾在表面上没受影响，但伤害是被延后，因此台湾在2001前后面临「本土型金融风暴」的威胁。但是日本处在泡沫经济崩溃后自身的长期经济困境中，受到此金融风暴的影响并不大。
[编辑] 经过

2009-11-29 23:32:45 补充：
1994年底，人民币大幅贬值45%，各国资金开始涌入中国投资，东亚诸国资金开始失血。
[编辑] 东南亚

1997年，泰国经济疲弱，许多东南亚国家如泰国、马来西亚和韩国等长期依赖中短期外资贷款维持国际收支平衡，汇率偏高并大多维持与美元或一篮子货币的固定或联系汇率，这给国际投机资金提供了一个很好的捕猎机会。由美国知名炒家索罗斯主导的量子基金乘势进军泰国，从大量卖空泰铢开始，迫使泰国放弃维持已久的与美元挂钩的固定汇率而实行自由浮动，从而引发了一场泰国金融市场前所未有的危机。之后危机很快波及到所有东南亚实行货币自由兑换的国家和地区，中国香港的港元便成为亚洲最贵的货币。
[编辑] 中国香港

2009-11-29 23:33:12 补充：
1997年10月，当索罗斯利用资金横扫东南亚后，索罗斯带领的国际炒家将目光投向了中国香港。虽然中国香港基本没有当时泰国那么糟糕，但是房地产和股市泡沫也不少，最后琼斯及索罗斯选定中国香港作为第二波冲击的主战场，他们认为维持住联系汇率制度的成本高昂，认定中国香港特区 *** 挺不过去，所以便开始积极研究，很快便发动攻势。1997年11月，对冲基金开始了对港币长达十几个月的进攻。宏观对冲基金在汇市、股市、期市联动造市，全方位发动对港元的立体式袭击：首先大量沽空港元现汇换美元，同时卖空港元期货，然后在股市抛空港股现货，此前后在恒生指数期货市场大量沽售期指合约。但在中国香港特区 *** 的抵抗下，三次进攻均未摧毁港元。

2009-11-29 23:33:54 补充：
1997年，中国香港 *** 在狙击索罗斯的金融攻击时，首先动用了900亿储备中的150亿美金，导致索罗斯在中国香港战场直接损失超过20亿美元，间接损失约150亿美元。

2009-11-29 23:34:15 补充：
1998年8月5日，在美国股市大跌、日元汇率重挫的配合下，对冲基金开始对港元发动第四次冲击。一场几乎使中国香港金融市场和联系汇率制度陷于崩溃的战役就此打响。量子基金和老虎基金发动攻势，开始炒卖港元，首先向银行借来大量港元在市场上抛售，换来美元借出以赚取利息，同时大量卖空港股期货。前者会使利率急升，导致股市下跌，从而在期货市场获利；

2009-11-29 23:34:36 补充：
同时一旦港元下跌，他们也可以同时在外汇市场获利，可谓一石二鸟。中国香港特区 *** 把息率大幅调高，隔夜拆息一度高达300%，并动用外汇储备近1200亿港元（约150亿美元）大量购入港股，结果炒家在8月28日期货结算日被迫以高价平仓，损失严重，加上在俄国和马来西亚同时受挫，最终炒家撤退。在此一役，中国香港 *** 动用了大量外汇储备投入股市，一度占有港股7%的市值，更成为部分公司的大股东，一旦股市下挫联系汇率将有可能崩溃。所以到1999年11月，港府把购买的港股以盈富基金上市，分批售回市场。

2009-11-29 23:34:54 补充：
[编辑] 影响

此危机迫使除了港币之外的所有东南亚主要货币在短期内急剧贬值，东南亚各国货币体系和股市的崩溃，以及由此引发的大批外资撤逃和国内通货膨胀的巨大压力，给这个地区的经济发展蒙上了一层阴影。

资料来自: zh. *** /zh-/%E4%BA%9E%E6%B4%B2%E9%87%91%E8%9E%8D%E9%A2%A8%E6%9A%B4,

Ⅳ 索罗斯如何成功阻击英镑、泰铢，又如何失手于港元

说说我知道的吧。
狙击英镑。是当时欧洲的货币体系不稳定，英国为了在当时的体系中求得稳定，就把汇率盯住了德国马克，跟随德国马克的币值升降而波动。但其实英国本国内经济萧条，不足以支持稳定的金融制度，并且债券利率较低，银行利率也很低。索罗斯看出英国的经济基础薄弱，勉强盯住马克，其实不符合经济规律。于是决定攻击英镑。
首先囤积英镑，当然，是拿出全部量子基金的资金，甚至还筹借了几十亿美元来完成这笔豪赌。然后全部抛售英镑，兑换德国马克。英镑由于受到抛盘，一度暴跌。英国的各大银行在承接英镑的同时，卖出了相对应的货币，主要是德国马克。随着英镑下跌，马克暴涨，此时，英国的外汇储备已经吃紧，向德国求救，但被德国拒绝。德国没有干涉汇率，导致马克大幅上涨，之后英国采取加息来吸纳市场上的货币量。而索罗斯此时，又卖出德国马克，在马克上涨的利润空间里，大赚英镑十几亿。同时，又收益英镑利率上涨带来的利息收入。
攻击泰铢。是索罗斯看出了东南亚各国的经济发展不稳定，全是泡沫，所以才有了可乘之机。主要是当时东南亚的经济发展，很多依靠外资注入，和游资炒作股市，楼市。一旦外资撤出，就会出现金融危机。于是，索罗斯一手上演了一出大戏，坑苦了东南亚各国。
索罗斯首先大量囤积泰铢，然后向股市注入资金。并大量购买楼盘，再拉高楼市和股市后。狂抛股票、楼盘和泰铢。接盘的只有泰国人，很多人在股市、楼市被套牢。索罗斯在股市和楼市盈利的泰铢以及囤积的泰铢一并抛售，导致泰国动用外汇储备也无法抵御，最终耗尽了泰国的外汇储备，还大举借债，使泰铢彻底通货膨胀。这样攻击了泰国的股市，楼市，还赚走了泰国的外汇储备，美元、英镑等获利颇丰。其实，泰国等东南亚小国的外汇储备不足以抵御索罗斯的攻击，在东南亚小国中，只有新加坡能行，其他国家都不行。索罗斯正是看到这些国家的资金实力不足，才下手导演这一幕的。
失手港币。在香港，索罗斯是直接攻击股市和港币汇率。因为港币在当年是1:8锁定美元。即港政府的美元储备有1美元，就向市场发行8港币。索罗斯认为港政府的美元储备有限，他就故技重演。大量买入港币和港股，然后大量抛盘。开始第一天，连同英美投行抛售200亿港币，然后抛售股票，第二天抛了400亿，第三天大概是800亿还是600亿，我记不清了。
前2天，港政府是自己动用美元储备，吸纳抛售的港币，即索罗斯卖出港币，港政府用美元买回他卖出的港币，索罗斯得到美元。如果港政府无美元可卖，就崩溃了，但得到大陆的支持，第三天，港政府继续卖出美元，买回港币。索罗斯的抛售虽然让港股不断狂跌，但港政府又用买回的港币去买暴跌的港股，这样，资金回流，进入市场，股市有了资金的支持，就没有崩盘，反而拉回开盘的点数，保证了股市的稳定。后来，又提高隔夜拆解利率，使得索罗斯在香港的金融机构增加投资成本，难以周转资金攻击股市，最终放弃撤出香港市场。港政府才获胜。据说，后来港政府给每个市民，发放奖金，凭身份证，每个人是发了600还是800，到政府排队领钱。
不容易啊，手敲了这么多字。如果有问题，再追问吧。

Ⅳ 如何买卖期货

期货的本质是与他人签订一份远期买卖商品(或股指、外汇、利率)的合约，以达到保值或赚钱的目的。
如果您认为
期货价格
会上涨，就做多（买
开仓
），涨起来（卖）平仓，赚了：差价=
平仓价
-开仓价。
如果您认为期货价格会下跌，就
做空
（卖开仓），跌下去（买）平仓，赚了：差价=开仓价-平仓价。
期货做多一般容易理解,做空不太容易明白。下面拿做空小麦为例(签订卖出合约时卖方手中并不一定有货)解释一下
期货做空
的原理:
您在小麦每吨2000元时,估计麦价要下跌,您在
期货市场
上与买家签订了一份(一手)合约,(比如)约定在半年内,您可以随时卖给他10吨标准麦,价格是每吨2000元.(价值2000×10=20000元,按10%保证金算,您应提供2000元的
履约保证金
，履约保证金会跟随合约价值的变化而变化。)
这就是做空（卖开仓），实际操作时，您是卖开仓一手小麦的
期货合约
。
买家为什么要同您签订合约呢?因为他
看涨
.
签订合约时,您手中并不一定有
麦子
（一般也并不是真正要卖麦子）.您在观察市场,若市场如您所愿,下跌了,跌到每吨1800元时,您按每吨1800元买了10吨麦,以每吨2000元卖给了买家,合约履行完毕(您的履约保证金返还给您).您赚了:
(2000-1800)×10=2000(元)(手续费一般来回10元,忽略)
这就是获利平仓，实际操作时，您是买平仓一手小麦的期货合约。
与您签订合约的买家（非特定）赔了2000元（手续费忽略）。
●整个操作,您只需在2000点卖出一手麦,在1800点买平就可以了,非常方便.●
期货开仓后，在交割期以前，可以随时平仓，当天也可以买卖数次（一般当天平仓免手续费）。如果在半年内,麦价上涨,您没有机会买到低价麦平仓,您就会被迫买高价麦平仓(合约到期必须平仓),您就会亏损，而同您签订合约的买家就赚了。
假如您是2200点平仓的,您会亏损:
(2200-2000)×10=2000(元)+10元手续费.
与您签订合约的买家（非特定）赚了2000元（手续费忽略）。

Ⅵ 怎样买卖恒生指数期货

1、建立头寸

和买卖港股一样，期指买卖需要在券商处开户，这和买卖股票的手续分别不大。

2、存入保证金

不论客户是买入还是卖出期货合约，都要先行缴付基本保证金。在每个交易日结束时，券商会把客户的持仓按市价结算，即根据客户所持合约在收市时的价值重新估值。

如果合约的表现与客户的预期背道而驰，导致保证金余额跌至低于维持保证金的水平，券商便会要求客户补仓。在这种情况下，客户将需要存入额外的资金，以将保证金回升至基本保证金的水平。

3、下单

有足够保证金之后，若投资者想买卖期指便需要下单，但要先留意下单时间。

4、平仓

每一次期指交易的盈亏由下单时的价格和平仓或交割的价格差决定。如果投资中途投资者户口内的资金已经不够，券商就会通知投资者补仓（见第二步）。

5、结算

投资者买卖了期指之后，当然可以在到期前的交易时段平仓。

(6)如何在期货市场抛售港币扩展阅读

恒生指数期货的特点：

1、高成本效益

恒生指数期货及期权合约能提供成本效益更高的投资机会。投资者买卖恒生指数期货及期权合约只须缴付按金，而按金只占合约面值的一部份，令对冲活动更合乎成本效益。

2、交易费用低廉

每一张恒生指数期货及期权合约相等于一篮子高市值的股票，而每次交易只收取一次佣金，所以交易成本比较买入或沽出该组成份股的交易成本为低廉。

3、结算公司履约保证

正如其他在期交所买卖的期货及期权合约一样，恒生指数期货及期权合约现正由期交所全资拥有的香港期货结算有限公司登记，结算及提供履约保证。由于结算公司作为所有未平仓合约的对手，因此结算所参与者之间将毋须承受对手风险。