棉花期货后市如何演绎

1. 棉花期货投资有什么风险

1、后市判断错误的风险
棉花期货
交易有别于股票交易的一个重要特点是期货有做空机制，既期货无论涨跌都有盈利的机会，前提是我们对后市判断准确，这里所指的后市可以是入市后的几分钟、几小时掘圆誉、 几天、几周，判断错误导致的后果是资金的亏损。这类风险的发生，主要是投资者对趋势判断的错误，一般情况下，没有条件对基本面作深入分析的投资者，应该把握判断趋势的指标的应用，主要是均线系统的应用。按照均线系腔培统操作，不会出现大的亏损。
2、入场时机错误的风险
所谓入场时机错误的风险，就是说，即使投资者对后期大势判断准确，也可能因为入场时机选择的错误而导致入场就亏损，从而对操作心理产生负面的影响。最后的入场时机并不是行情图表上的最高点和最低点，因为我们很难保证每次操作都在顶底入场，而顶底只有一次，也就是说，在牛市中，您长线抛空的机会只有一次，而做多成功的机会则有N次之多。投资者应该耐心等待图表上顶底信号或形态的出现。
3、持仓过夜的风险
棉花期货短期价格波动剧烈，价格连续性较差，常有价格跳空高开或低开的可能，如果您持有的仓位过夜后价格朝您持仓不利的方向运动，将会在开盘瞬间给您造成较大浮动亏损，而此刻您的心理是相当脆弱的，因为看盘后的30分钟往往形成日内的高点和低点，并且这段期间，多空双方对日内走势的方向存在较大差异，波动较大，您若持有亏损的仓位，很难承受亏损继续扩大的压力。但当您平仓后，可能您又平在开盘30分钟内的最高点或最低点。30分钟后日内走势的趋势出来后，您又不敢追了，因为您刚被洗出来。
4、仓位过重的风险
棉花期货交易的保证金制度，决定了棉花期货交易的赢利和亏损都被有效地放大，您用10%的资金购买价值100%的商品期货合约，赢利和亏损都有可能远远的超过您开仓前账户上的保证金，这是棉花期货交易判段的风险所在，也是期货交易的魅力所在。仓位过重的风险在建仓早期对投资者伤害相当大。当您判断行情转势上涨时，不要一次重仓介入。可以小单介入持有，以防最后一次打压对您信心的伤害和打击。

2. 超级历史大底再现 谁是下一个大鳄"林广茂

上周短短数个交易日，国内棉花期货主力合约出现罕见的多头行情，三天两次涨停，一举收回连续四个月的跌幅。
2010年的棉花超级牛市成就了林广茂等期市大鳄，以及令人津津乐道的财富神话。六年后的今天，期棉又到了“超级历史大底”前。急剧波动的行情通常是趋势启动的前兆。这一次，棉市变化风云际会，谁将是笑到最后的“猎棉人”？
轮储推迟搅动棉市风云
在上周郑棉期货凌厉的涨势中，现货市场沸腾起来：棉花主产区之一——黄河流域已然涨声一片。
河北省一位棉花经纪人李师傅说，就在上周，他已经又开始走家串户收棉花了。因为棉花价格的上涨，让收购棉花变得有利可图。“按照每天2000—3000斤的籽棉收购量，一天能赚300—500元。这样的行情已经很久没出现了。”
棉花上一轮牛市出现在2010年—2011年，一度飙出近35000元/吨的天价，之后一路下跌。
中国棉花信息网报告显示，棉花价格被打压1个百分点，农民净收入将减少10多亿元。
据业内人士反映，在近期郑棉大涨行情的带动下，现货棉花市场开始好转，目前山东、河南、河北等地区棉花经纪人的身影又开始活跃起来。一些皮棉现货价格小幅回升，个别地区成交回暖。
不仅如此，在上周国内期现货棉花行情上涨的过程中，外棉以及外纱全部上涨，有人甚至用“大风起兮云飞扬”来形容当前的棉花市场形势。
据一位河北棉商介绍，目前2128B级新疆手摘棉出厂价已到了12750元/吨，较4月初上涨200元/吨。
中国证券报记者统计发现，上周五个交易日，郑棉期货主力1609合约交易区间为10440元/吨至11770元/吨，累计涨幅为12.74%。外盘方面，4月13日，ICE期棉涨至两个月最高水平，交投最活跃的7月合约收高0.84%，触及2月4日以来最高的61.70美分。市场人士认为，原因是空头回补和美国农业部发布的供需报告略微利好。
在棉花上周大涨期间，市场究竟发生了什么？
瑞达期货分析师何军达认为，近期国内棉花期货表现强势的原因主要在于之前关于4月初抛储的传言未能实现，带动下游纺企补充库存，以及仓单水平偏低，短期供应紧张预期增强。
广发证券认为短期棉花供求发生的较大变化导致了行情大涨。一方面国储拍卖进度延后，根据目前公开信息，通常储备棉轮出时间是每年3-8月，但今年大幅晚于往年，目前还未抛储。另一方面，产业链上企业库存目前严重不足，因为在之前棉花价格下跌的过程中，谁库存大谁亏钱，因此很多企业把库存都压得很低。
山东德州某400型棉企这几天已将库存的270多吨棉花销售一空，企业负责人说，“不管后市如何，现在已是无棉一身轻”。
而就在本周末，有知情人士向中国证券报记者透露，已经看到推动2016年储备棉轮出工作的相关文件，“目前各有关方面都在紧锣密鼓为储备棉轮出做着各种准备。”他说。
股期市场上的多头“猎棉人”
从本轮熊市最高点，棉花期货已经跌去一万多点，跌幅超过50%。棉花期货的牛熊穿梭中，人们依稀记得“浓汤野人”林广茂的创富神话。
林广茂，网名“浓汤野人”，人称“棉花期货大鳄”。2002年前后从北京物资学院证券期货专业毕业，此后担任中纺操盘手职业投资人，为当时中纺棉花唯一操盘手。个人从2002年开始做期货，不到半年赔光，此后反复经历过四次，真正稳定盈利是2008年后。
做多棉花是林广茂发家的第一步。在2010年一波堪称波澜壮阔的棉花行情中，林广茂坚持26个月，2010年多棉持仓3万手赚220倍到13亿，2011年1亿元空棉1万手又暴赚7亿。
当年和林广茂一起进场做多的人在回撤时大部分走掉了，林广茂却从账面浮亏60%一直拿到顶部平仓，创造了从浮亏60%到赚取20个亿的传奇。
“2010年全球棉花价格大涨，我从16600点开始买入，直到最后加仓至3万手极限（两个主力合约，每个合约限单个客户15000手），并在价格大跌前两天全部平仓，四个月获利220倍，扫荡了绝大部分多头利润。”林广茂回忆称。他也从此结束了替别人操盘的投资生涯。
“最初喜欢做短线，往往满仓操作，刺激如冲浪一般，当资金量积累到一定层级，便开始转做趋势。”林广茂说。
在近期的棉花大涨行情中，多头无疑又成为最得意的猎人。
“这波棉花行情，做空的一下子被“零存整取”了，犀利。”资深期货投资人士梁瑞安日前在微博上唏嘘道。
一位短线散户告诉记者，他在第一个涨停板上平掉多仓后便不敢继续买进。“行情太出乎意料了。”他说。
股市同样不乏“猎棉者”。
广发证券日前分析称，传统纺织制造类公司净利润和棉价正相关，以色纺纱企业为例,色纺纱业务的毛利率和棉价呈非常明显的正相关,因为色纺纱销售多采用成本加成的定价方式。华孚色纺、百隆东方、鲁泰A、联发股份等公司都是如此。根据业绩弹性测算，假设棉价上涨10%,根据线性回归分析,上述四家公司净利润预计将上涨6.25%—16.68%不等。
此外，证券研究人士指出，A股中，常山股份的棉花及棉纱产品占主营收入的六成，未来业绩表现值得期待；新赛股份是国家级的大型优质棉花产业重点龙头企业，近三年来棉花平均单产均高于世界平均水平；新农开发所在的阿克苏地区是国家重要的商品棉生产基地之一，也是中国西北最大的商品棉生产基地，该地区盛产长绒棉农业，公司也因此具有发展棉花产业的优势。
中国证券报记者从同花顺数据上看到，上周，A股纺织制造板块四个交易日日线收阳，并在最后三个交易日三连涨；板块指数涨幅4.9%。上述七个相关上市公司股价周线均收阳，常山股份、新赛股份、新农开发股价周内连续抬升的势头尤其明显。
青萍之末异动 棉花牛市风起
“当年一万六千点棉花看多，现货行业里90%都认同，虽然棉花集中上市存在短期利空，但供求基本面已经发生了巨大变化。”林广茂认为，大行情一定会符合趋势的各个因素，但符合趋势条件的不一定是大行情，问题的核心是基本面发生了巨大的变化。
回顾2010年以来棉花市场表现，棉市政策变化最为牵动棉花价格神经，也是改变基本面的关键因素。
2010—2011年，棉价波动剧烈，大起大落，为稳定棉花市场，国家自2011年开始实施棉花临时收储政策，2011年至2013年收储价格分别为每吨19800元、20400元和20400元。棉价则从近35000元/吨的天价一路下跌。
临储政策稳定了国内棉花生产、维护了棉农和下游纺织企业的利益，但在国内棉花生产居高不下的情况下也造成国内外价差进一步拉大。”中国棉花信息网报告称，在国内外价差驱动下，中国棉花呈现进口激增与库存积压的局面，对国内棉花产业造成损害。
中国棉花产业竞争力不足、关税保护水平低，在国际棉价持续走低和国内生产成本不断上升的情况下，棉花贸易形势极为严峻。
2014年，随着国家棉花目标价格政策的实施，国内外市场价差又逐渐缩小，2014年12月配额内1%关税进口价差已收窄为每吨2500元。2015年上半年，国内3128级棉花平均价格为每吨13426元，同期国际市场棉花平均价格为每吨11231元，企业进口动力减弱。经过两年的盘整酝酿，业内形成共识：棉花正在构筑历史大底。
近期棉花现货期货市场青萍之末的异动，是否说明棉花已经风起？棉市是否已经春江水暖？
分析人士指出，棉花期货价格大幅反弹来自于消费旺季到来前纺企库存的下滑与开工率的上行，同时棉纱已经开始向下游织厂转移，纺企棉花补库需求逐步升温。
中国棉花信息网分析师梅子青指出，近期郑棉市场出现罕见涨停，没有基本面的支撑、点滴市场变化的积累，加上期货市场的共振效应，单独靠哪一方都不可能骤然引爆市场。“全国棉花交易市场每日跟踪的新疆棉出库数据显示，新疆棉出库早在春节后开始逐步放量，这也在一定程度上反映了春节后下游消费市场在不断回暖。不过当时全行业的关注点都集中在储备棉轮出这一事态上，忽略了这些点滴变化。”
根据海关总署数据，3月份纺织业出口增速同比高达18.7%。市场人士认为，出口回暖有望对上游棉花产业带来强力提振。
从供应来看，国内棉市也处于明显的减产格局。据中国棉花协会数据，以2015年面积为基数，2016年全国平均植棉意向下降11.5%，与上期持平略低。分区域看，新疆棉区植棉意向下降8.6%，较上期回升0.5个百分点；内地棉区植棉意向下降幅度较上期持平略减，其中黄河流域棉区下降19.06%，较上期增加0.1个百分点，长江流域棉区下降15.1%，较上期增加0.8个百分点。
储备棉轮出后 才是多空决战时
但庞大的棉花库存依然是多头心头之忧。即使现货市场转暖，下游采购、消费及资金状况并没有棉花经纪人和棉企预计得乐观。
湖北武汉一位纺企人士表示，近日郑棉各合约大涨，使很多新疆棉花加工企业热情过旺，有的暂缓对外报价，有的报价则涨幅过大，纱厂、织布厂难以消化。
研究人士认为，现在轮储政策尚未公布并不代表不实施或不落地。退而言之，就算是稍晚几天，当前的商品棉资源量还不至于造成市场紧缺，影响最大的可能是短期行情。
新湖期货研报也认为，近日受棉花期货价格大幅上涨影响，皮棉售价有所上调，但未见走量，上游订单违约较多，此外，目前进口纱线港口提货价已经高于国产纱线，进口动能有所减弱，预计内外纱价倒挂或持续，加之棉花抛出预期时间临近，储备质量贴水严重，接货也面临较大的风险，郑棉后市依旧面临较大压力。
“围绕储备棉轮出其实还有很多尚未可知的细节需要加以留意。比如细则出台的具体时间、复检的方式方法、具体操作形式、按捆成交和当前检验方式的匹配性、未来几个月中国棉花和棉纱的采购情况、国内棉花质量差价变化情况、下游市场对价格的接受程度、纺织的旺盛消费能否持续、市场价格和目标价格的相互影响、期货仓单的变化以及交易者的心态变化等等。”梅子青认为，市场的暴涨暴跌从来表现很极端，非此即彼，但量变到质变非一日之功。同理，一时的涨停也不能代表市场已经发生逆转，待储备棉轮出，也许才会拉开多空对决的真正序幕。
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3. 期货市场如何规避现货市场的风险

这涉及期货套期保值的环节，原理是利用期货与现货市场在市场理性状态下（见附图），同涨同跌的规律，利用期货市场来达到现货市场提供转移风险，稳定利润，控制成本的目的。

举个例子：当前棉花期货盘中价格主力合约1205是21000元/吨，现货价格按照今年的收储价19800元/吨来计算。一家棉纺织企业收购了1000吨籽棉用于加工皮棉，但考虑到今年全国棉花种植面积增加、经济状况忧虑、下游面纱需求不旺等因素，棉花价格下跌的可能性较大，为了保住加工利润，稳定这部分利润，不至于价格下跌时，涉棉企业亏损就需要借助期货市场进行转移风险（也叫规避现货风险），可以在期货市场做空棉花。

如果棉花期货市场按照预期的分析，出现下跌，那么期货市场下跌的速率将大于现货。到了后期，棉花价格真如预期出现下跌，就可以利润期货市场做空这部分盈利来弥补现货市场的亏损，就达到了保值的目的，转移了现货价格下跌的风险。如果上涨，就对冲掉期货市场的头寸，同时现货市场价格上涨会带来较大利润，用这部分利润可以弥补期货上的损失。

希望能对你有所帮助，有助于理解期货市场可以用来转移现货风险。

4. 美棉期货最新行情

得益于中国市场日益增长的需求，近期美国棉花期货价格创大约十年来最高水平。
1.美国棉花期货在2021年10月飙升至2010年以后的新高，达到每磅1.16美元，今年以来累计上涨47%。作为全球棉花第一出口国，美国棉花价格率先开始疯涨。美国掌握了棉花的定价权。今年，美国农业部频繁炒作飓风、干旱、热浪等极端天气摧毁了美国各地的棉花作物，造成今年出口量大减的预期。
2.市场消费。供应端棉花有大量商业库存+大量新棉+进口棉，短时间内棉花供应充足；需求端，内需随着国内经济的恢复，需求端还将继续好转，而外需出口订单也持续表现好转。
3.国内市场。国内下游消费好转以及外盘价格走强也带动国内价格走强。美国产棉花在一定程度上满足了中国的进口棉花需求。根据美国农业部的数据，自8月1日新销售年度开始以来，美国向中国出口销售棉花的速度较上年同期高出83%。 从长远来看，消费好转，供应相对稳定，棉花价格重心将逐步上移。
4.国际市场。当前美国2020年度棉花签约进度较好，新年度棉花产量减少。疫情影响国外消费端虽有恢复，但是预计低于往年同期并将长期维持相对低位，当前美国服装库存较低。美棉新年度产量继续调减，棉花签约情况较好，中国大量采购对美棉销售利好，美棉基本面较好。
5.洲际交易所交投最活跃的美国棉花期货周一收盘上涨0.4%，报每磅1.05美元，维持在2011年9月以来的最高水平。过去10个交易日，该棉花期货价格已经上涨了18%。服装价格随后可能会水涨船高。
拓展资料：
虽然中国国内棉花期货价格近期也正与外盘同步走高，但外围事件对棉花价格的影响较大，之前的外企恶意制裁事件就是最明显的例证。此外，海外尤其是欧盟地区疫情的反复也可能导致我国棉花制品订单和出口受影响。而近期国际上尤其是美国、西欧部分国家对我国针对性的挑衅也影响棉花的贸易出口需求。这给棉花价格带来不稳定因素。

5. 棉花期货怎么做

棉花期货怎么做？要想
投资棉花期货
，投资者首先要选择一家好的期货公司，而对好的期货经纪公司应符合以下标准：主体资格合法，管理规范、信誉好，拥有业务素质高以及市场经验丰富的员工队伍。
投资者入市交易流程：入市——办理开户手续——交易。
棉花期货投资分析方法：包括基本因素分析法和技术分析法。基本因素分析法是进行期货价格分析的一种常用方法，它是通过对棉花供求关系的综合分析而判断价格走势的一种方法，主要分析影响棉花的各项政策、基本供求状况、市场参与者的动向、相关商品走势以及突发事件等基本因素，以确定棉花期货价格的大势或中短期走势。
技术分析法是通过对市场行为本身的分析来预测市场价格的变动方向，即主要是对期货市场往日的是常交易状态，包括成交量的波动幅度、成交量与空盘量的变化等资料，按时间顺序绘制成图形或表格，然后针对这些图形或图表进行分析研究，以预测期货价格走势。
棉花期货投资交易策略：棉花期货投资者在入市进行投资交易时，必须做好一系列的准备工作，以下原则必须引起投资者的高度重视。
基本交易策略，了解棉花期货市场和棉花期货合约、制定交易计划、选择合适的交割月份合约，选择入市时机、平均买低和平均卖高、确定可用于投机的风险资本额、分散资金投入、建立交易记录。

6. 请问有哪些期货品种波动率大

近期期货市场波动率较大的要属棉花了，道富投资为您分析棉花后市行情：
近期，国内棉价出现了较大波动，尤其是郑棉期货价格，已连续两个交易日大幅下跌。其中，主力1409合约期价上周五(2月28日)跌停。
针对棉价的重挫，市场众说纷纭，各种猜测与传闻不断。实际上，1月19日中央一号文件发布以后，棉市格局就注定要发生重大改变，棉价如今的大幅波动仅是对此做出的反应而已。中央一号文件提出，今年要启动新疆棉花目标价格补贴试点(以下简称直补)。
截至目前，2013年产棉花的收储工作已进入收尾阶段，政策性利好对棉价的支撑作用减弱。与此同时，市场开始关注棉花直补政策如何实施等焦点问题，并开始重点分析在国储棉去库存的过程中，市场价格会出现何种变化。此外，市场还在积极探讨在国内由政策市转为市场市期间，在市场机制恢复运行的过程中，棉价会不会作出过度反应。
棉价下跌不可避免，虽然郑棉期市仓单数量不多，但期价更多时候反映的是未来价格的发展趋势。鲁证期货山东淄博营业部总经理助理周大龙介绍，他和公司同事刚刚对青岛保税区进口棉市场、山东地区棉花库存和纺织企业生产与产品销售情况做完市场调查。根据他们了解的情况，今年政府将在我国最大的产棉区新疆实施直补政策，这意味着国储棉收购政策即将完成历史使命，国内棉价的政策溢价不再存在，很多纺织服装企业预计棉价还会下滑。而庞大的国储库存又将导致国内棉市去库存经历一个较长的时间段，在这个过程中，棉价将一直受到压制。同时，收储政策调整的反作用力将得到充分显现，不排除棉价过度下跌的可能。

7. 棉花期货大跌的原因

这波下跌有两个原因。一是棉价高企，市察告场接受度下降，导致需求减少。二是国家打击泡沫稳定物价导致的加速下跌。我觉得是国家的打压才提前造成了棉花的下跌。如果不打压棉花，短期可能会继续上涨，但之后会跌得更厉害羡键。后果更严重。个人希望你能冷静看待问题。仔细想想，不要因为我说的对你不好而不开心。 我来说说棉花未来的形态，可能也是大家非常关心的。 先说几个棉花走势的可能性。 1.先稳后升。这是现货交易者最希望看到的。 2.先稳住后市，继续下跌。这是现货商不愿意看到的。 3.国家的打压政策不断给市场施压。在观望过程中，价格持续下跌，压垮了囤货者的心理底兄没巧线。市场接受低价棉花市场的稳定性。 4.打压政策结束后，棉价的快速上涨造成了新的泡沫，紧接着又是一波大涨大跌。这有点戏剧性。 我想不出另一种趋势。 让我集中讨论前两个趋势， 第一种:如果现在棉花市场稳定，部分加工厂会将部分现货棉卖出，部分继续观望。上涨的主要动力是纺织利润还是比较高的，只要下游行业能接受，棉价就会上涨。这种上涨不会像前期涨的那么快，而是稳中有升。主要原因是棉花缺口大，纺织厂一段时间后补库存。30%的可能性 第二种:这是主要考虑的。现在大部分棉花都是纺前的，等稳定了再卖，这样才有资金买新花继续生产。你可能认为棉花仍然不够。我觉得这就是问题所在。若干年后，这种上涨对下游的影响仍然很大，导致减产甚至停产。另外，我认为棉花的需求在一定程度上增加了很多。这种可能性是50%。 其余两种各占10%。