如何合理估值基金

❶ 实用的基金估值方法

实用的基金估值方法
一、PE、PB历史百分位
看点位说估值高低，西西认为是刻舟求剑，因为经济不断向前发展，公司也是不断在发展的。所以我们要看市盈率(PE)、市净率(PB)，这些可以提供比较好的估值依据。起码你得会看市盈率和基金走势图。
例如，我们拿沪深300距离滚动市盈率(PE-TTM)是13.45倍，历史百分位是44.66%，这表明沪深300目前的估值大致处于正常水平。数据从2005年到2019年，处于一个中位数，因此可以视为正常估值。
再来看市净率，它比市盈率有更大的参考价值。因为利润造假比净资产造假要简单得多，所以很多人更喜欢用市净率这个指标。目前沪深300的市净率是1.54倍，历史百分位是31.77%，由此我们可以得出结论，沪深300估值应属中等偏低。
二、股息率和ROE
股息也可以为我们提供一个很好的估值依据，还有代表一元钱净留存能为我们创造多少价值的ROE(净资产收益率)。从ROE指标来看，增速在回暖，已是触底回升，经济有好转趋势。从股息率角度来看，目前的股息率是2.34%，与历史的平均水平2.22%非常接近。
三、综合估值
综合市盈率和市净率的估值来看，目前沪深300介于中等估值和中等偏低估值之间。从股息率来看是中等估值，从ROE来看依然平稳在增长。因此，我们给出的沪深300估值是正常估值。
沪深300属于宽基类指数基金，我们可以简单采用这种估值方法。然而，对于有些属于周期类的基金，这种方法不一定适用。不同的行业、不同的基金有不同的估值方法。
基金估值计算方法
对基金的净资产值按照一定的价格进行估算就是我们所说的基金估值。在基金的运作过程中，基金资产值和期待年回报率的变化会导致基金单位价格的变化，不能以发行时的价格出现。
为了比较准确地对基金进行计价和报价，使基金价格能较准确地反映基金的真实价值，就必须对某个时点上基金的每一单位实际代表的价值予以估算，并将估值结果以净资产值公布。
如何计算基金估值
我们计算基金净资产值的方法是指某一时点上某一基金每一单位实际代表的价值，表示的是基金单位价格的内在价值。基金资产净值总额的计算和基金单位资产净值的计算都是基金资产净值需要计算的。
基金资产净值总额=基金资产总额-基金负债总额。
基金估值计算公式：基金单位资产净值=基金资产净值总额/基金单位总数。
上市流通股票按估值日其所在证券交易所的收盘价估值；以最近交易日的收盘价估值的前提是估值日无交易的，且最近交易日后经济环境未发生重大变化；如最近交易日后经济环境发生了重大变化的，可参考类似出借品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价格。
基金估值高好还是低好？
基金估值并不是一个固定的数值，因此投资者会比较纠结基金估值的高和低。从正常的角度来分析，基金估值最低的确保标准是自己目前所持有的基金必须比收盘净值低，这样才能够降低投资者的投资风险。因此，基金估值高，也并不代表着投资者可以获得很高的投资收益。
在很多情况下，我们必须要考虑风险的问题，不能只单看基金的净值。基金最大的优势就是能够分散投资，不把鸡蛋放在同一个篮子里，不把风险集聚在一起，能够把风险合理的分散，把风险控制在合理的范围之内，保障投资者的投资收益。这也是很多投资者选择投资基金产品最大的原因。
所以，投资者在购买基金的时候，不要只纠结于基金估值高，还是基金估值低。应该将关注点着重放在产品风格的稳定性，以及产品的质量和产品的规模上，当然也要考虑基金公司的实力。这些才是投资者要着重关注的问题。选择一家正规合法的基金公司合作，对自己所要投资的理财产品也要非常熟悉和了解，把握产品质量，做到心中有数。