私募基金爆雷投资人怎么处理

『壹』 私募爆雷如何处理

艾财爱家第81期实盘周报

上一期写了一篇《私募众生相》，有一部分人问我买了私募爆雷了应该如何处理？这一期周报我就来谈谈这个问题，这里面的思维其实不仅仅针对私募，买了其他理财产品也同样受用！

人为刀俎,我为鱼肉，理财产品爆雷最真实的处境！买了任何理财产品一旦出现兑付问题，基本上都会处于非常被动的状态，因为命运已经不在自己的掌握之中。

这个时候实际上是你为自己一年前或是某个时间点做出错误的决定而买单。但是不同的理财产品所处的被动程度是不一样的，有足值可流通抵押物可能损失的是时间，有强力金融机构或行政部门担保的可能损失的也是时间，但是如果购买的是私募产品，则有可能会“尸骨无存”。

产品出现问题，你立马会后悔当初为什么要买这个公司的产品，你会发现原来绝大多数理由是没有任何价值的。

例如：

1.我过去几年买这家公司的产品没有出现过任何问题。私募超大面积违约发生在2018年，这一点跟下文第三点中私募的金融定位有关。在2018年以前，很多人购买私募时会发现近几年没有出现过问题，而且收益非常高，通常都超过10%，甚至比P2P更高。如果是庞氏骗局，我曾出过视频说过不会超过四年就会倒，那么早三年自然也不会出事。就算是正规投资，过高的收益所带来的项目也 属于那种 资金链最紧张的部分，2018年金融政策转向，政策收紧，大量私募立马出现问题。就像我这几年暴肥，短期之内身体还不会出现大问题，但是我们都知道长期肥胖最终会导致身体出现大问题。固定收益类投资每一个到期之后，就算是同一家公司，同一个项目，可能结果也会不一样。

2.相应公司承诺差额补齐和担保本息。我曾经说过担保承诺是金融里最不可靠的风控措施，从业十年我从来没有发现私募实质性违约里，担保出现过作用。原因很简单，如果不是主体无计可施了，谁也不会想违约。毕竟还钱的方式有两种：一种是借鸡生蛋，赚到钱了自然也就还得起。另外一种就是借新还旧，如果违约也就断了第二条路。所以这个担保实际上是没有实际意义的。投资过程中最不可信的就是母子公司担保，外部担保到最后也不过是扯皮打官司的结果。

3.这家私募公司很有名，名气非常大。固定收益类私募中名气最大的应该是中信资本，可是其在近几年的爆雷量和爆雷金额都高得惊人，其中很多项目明显是坑，但是他们依然敢投。

曾经听一个学者说中国清华北大的毕业生中有超过30%做金融是国家的悲哀。但是我想说学历高就一定做的好投资吗？私募牌照含金量低，牌子做没了可以换个马甲继续。所以在投资私募过程中不要看招牌，因为私募基金可不存在刚兑这种事情。

以上三点是最常见的情况，而当爆雷时你会发现最终还是只有抵押物最可靠。

1.确认抵押物是第一抵押顺位，不存在其他问题。第一抵押顺位是指如果违约，这个抵押品你具有优先处理和补偿权利。因为私募融资通常是企业最后选项，所以相关企业在银行或信托极有可能已经办理过抵押贷款。如果没有说明，那么这家公司或抵押物就不受认可，所以我们首先要确权。

2.抵押物是否足值可流通，我们要的是现金，而非抵押物。所以抵押的处理我们需要考察其是否足值易流通。这是一个系统工程，以后有机会我会专门写篇文章。

3.私募公司是否具备丰富经验处理此类问题，问案例。

处理抵押物是一个系统工程并不简单，更重要的是相关私募公司是否可靠，这些都只有通过过往案例才能够证明。如果他说从没有出现违约，没有处理过抵押物，那一定是在骗你。

讲个我编的小故事：假如我是武汉江夏艾氏地产总经理，我现在要在江夏军运村边开发一个货值达100亿的房产项目，但是我的资金缺口达到了30亿，如果要完成这个项目，我该如何做？

1.432标准，土地抵押银行第一选择！4证俱全，3成自有资金，2级资质以上，拥有这个标准就具备到银行申请开发贷的可能。但是目前银行对于房地产贷款总体收紧，而且江夏不属于武汉三环以内主城区，资质就会差一点，所以不排除贷不到钱的可能。但是银行是第一选择，基础利率即使翻一倍，也还是目前市场上能够拿到的最便宜资金。我们预估9个点的资金融资成本。

2.如果可能的话，希望通过金融市场发债。当然这个条件比较高了，像恒大这种一发几百亿用来还债的企业规模才有可能。这也是目前市场获得资金成本最低的方式之一，时间比银行要长。票面利率一般不会超过8个点，大企业更低，万科是低于5个点的。

3.国家政策收紧，资质不够，找信托。正常情况下我这个项目找信托是没有问题的，主要是在利率水平上。以目前市场标准利率，恒大、融创、金茂三家信托融资主力成本：年化8.5%左右+1%信托行业保证金+1%销售费用+2-3个点的信托公司利润，综合起来一般在13%左右。

4.如果还有资金缺口，个人及企业担保找私募。通常情况下只有我在银行、信托融资额不够，且还有资金缺口时才会考虑私募。因为私募的资金成本过高：客户收益10%-12%+销售提成2%-3%+私募利润3%-5%之间，总计会非常接近18%-20%。可是2018年中国地产前五强平均项目利润率都维持在20%-24%之间。所以如果大量使用私募资金，我根本没有什么利润。再说大额资金缺口肯定是通过银行和信托，土地和在建工程通常已经抵押，再找私募借钱目的只是填补资金小额缺口，用公司信用担保。

如果最终公司出现问题，项目烂尾，银行是第一债权人优先处理资产，而利息最高的私募则会排在最后。公司垮了，我也破产了，担保也就没有了任何意义。

其实从这个小例子不难看出，你买私募是因为利息高，而正常经营企业的人会优先选择低息资金。只有在没有办法的时候才会想到更高利息的渠道，信托已经是替补了，私募的位置大家自己排吧。而且因为高息原因，无论是抵押处置权还是偿债顺序都排在后面。但优质抵押物肯定是提供低息的机构优先。这也是投资的基本铁律：风险与收益成正比！

说了这么多才进入主题，这是因为我们首先要明白自己的处境，不要抱有幻想。违约之后：

1.不要急于撕破脸皮，收集证据为第一要务。这时私募公司的理 财经 理会跟你说大量安抚情绪的话，你不要激动。因为撕破脸他们不管不问你也没有办法。而是应该录音对话，让他们重述当初卖你产品时给你的承诺，私募销售必定会有大量激动销售话术，会让你冲动做出决定。

2.紧盯当时卖你产品的销售员。销售员在这笔成交中至少拿了2-3个点的提成，是直接受益者之一。所以需要紧盯着他，最好能拿到身份信息，后期如果出现法律纠纷迫使他成为你的主要证人是非常重要的，因为相互推诿是必然结果。

3.注意相关公司法人是否出现变化。在一些私募出现问题前后，法人出现变化是非常不好的信号，这通常意味着相关主要责任人想要金蝉脱壳。一旦出现这种情况，那你就一刻都不能等，需要马上处理。目前 社会 上花点钱找个“黑人”顶包是黑金融最常见的手段。

4.不可轻信还款承诺，私募出现问题后很多私募公司都会再三承诺还款，只是需要时间，也就是甩之决。这时很多投资者就会傻傻等待，等到有一天当初卖你产品的业务员辞职了，公司法人换了，项目资产被处理了才发现一切都晚了。当一个项目违约则意味着管理方对于项目管理的失控，所以这时一定不能等。

1.不要被动等待，准备请专业律师确认法律权力。在这个过程前一定要把相关证据收集好，寻找业务人员过度承诺的证据，寻找资管方管理不规范的证据，找准相关责任人，抓紧时间走法律程序。

2.联系购买相应产品投资者报团处理。毕竟不是每一个投资都是中泰证券那个5亿的投资者是产品唯一购买人，所以必须协议大部分投资者统一行动。以免资管方以此为由拒绝你的直接介入与深入了解项目情况。

3.加速和全权掌握抵押物处理进度。处理私募产品的核心就是要加速掌握抵押物，就算不能直接处理也需要第一时间参与和了解相关情况。如果抵押物有价值一切就还有挽回的可能，如果没有价值或是根本就没有抵押物，那么能做的事情就太少了。而且可以通过了解和处理抵押物的过程，你会发现整个项目过程中私募公司的内部风控水平和问题，为维权提供支撑。

人倒霉时喝水都塞牙缝，这是因为不是你牙有缝，就是水里有东西！投资出现问题是因为你的选择思维、模式出现了问题。如果不能总结清楚相关原因，就继续冒然投资会是非常愚蠢的行为。

我早几年前做公众号就是想告诉大家金融骗局有哪些，但是后来我发现一个特别有意思的现象：各种投资受害者的维权群里居然暗藏着大量的骗子。例如：邮币卡群里有各大文交所的业务员，各类股权骗局受害者的群体之间也是如此。为什么会这样，其实想想也很简单，买过邮币卡的人说明他当初是相信的，现在亏了，那心里想的就只能是翻本。这时他就具备两点成交要素：第一是产品需求，第二是翻本意识所带来的冲动情绪。所以当一个投资者刚刚购买一个高收益私募产品爆雷后，如果遇到“高手”，反而更容易犯比之前更严重的错误。这也许就是人性。

所以当你的投资出现问题时，停下休息，调整心态，回避一段时间之后，再往前看才是正确的选择。

总结：私募投资并不适合普通人，这是一个丛林世界！无论何种私募产品都没有什么门槛，也就是各种对金钱向往的牛鬼蛇神都会来到这里。就算是骑着白马的唐僧来到这里，没有火眼金睛的猴子保护也很难全身而退。

『贰』 众鑫德私募基金暴雷了吗

众鑫德私募基金暴雷了

根据查询爱企查得知，众鑫德私募基金由于经营不善等问题暴雷，正等待后续处理中，目前官方强调需要加强对此类私募基金管理机构的监管。

拓展资料

暴雷一般指爆雷。爆雷，金融术语，网络流行词，一般指的是P2P平台因为逾期兑付或经营不善问题，未能偿付投资人本金利息，而出现的平台停业、清盘、法人跑路、平台失联、倒闭等问题。

从2018年6月至2018年7月中旬，短短50天，已有163家P2P网贷平台出现提现困难、老板跑路等问题，引发社会关注

2018年7月23日，广州礼德互联网金融信息服务有限公司发布公告称，部分项目逾期，礼德财富实际控制人郑彦森暂时失联，平台将尽快成立工作小组对平台资产和业务进行盘点，与借款人联系沟通提前还款，并尽快将质押物处置变现。官网数据显示，截至2018年7月23日，礼德财富借贷余额近13亿元，待还笔数1579笔。2018年3月，礼德财富在网贷之家发展指数百强榜位列第22名，2018年3月国资系十强排名第2名，网贷天眼100家网贷平台合规测评位列第五。