哪个对冲基金经理最有钱

『壹』 拿数学公式成为全球对冲基金之王的西蒙斯是如何成功的

针对不同市场设计数量化的投资管理模型，并以电脑运算为主导，在全球各种市场上进行短线交易是西蒙斯的成功秘诀。不过西蒙斯对交易细节一直守口如瓶，除了公司的200多名员工之外，没有人能够得到他们操作的任何线索。

对于数量分析型对冲基金而言，交易行为更多是基于电脑对价格走势的分析，而非人的主观判断。文艺复兴公司主要由3个部分组成，即电脑和系统专家，研究人员以及交易人员。西蒙斯亲自设计了最初的数学模型，他同时雇用了超过70位拥有数学、物理学或统计学博士头衔的人。西蒙斯每周都要和研究团队见一次面，和他们共同探讨交易细节以及如何使交易策略更加完善。

作为一位数学家，西蒙斯知道靠幸运成功只有二分之一的概率，要战胜市场必须以周密而准确的计算为基础。大奖章基金的数学模型主要通过对历史数据的统计，找出金融产品价格、宏观经济、市场指标、技术指标等各种指标间变化的数学关系，发现市场目前存在的微小获利机会，并通过杠杆比率进行快速而大规模的交易获利。目前市场上也有一些基金采取了相同的策略，不过和西蒙斯的成就相比，他们往往显得黯然失色。

文艺复兴科技公司的旗舰产品——大奖章基金成立于1988年3月，到1993年，基金规模达到2.7亿美元时开始停止接受新资金。现在大奖章基金的投资组合包含了全球上千种股市以及其他市场的投资标的，模型对国债、期货、货币、股票等主要投资标的的价格进行不间断的监控，并作出买入或卖出的指令。

当指令下达后，20名交易员会通过数千次快速的日内短线交易来捕捉稍纵即逝的机会，交易量之大甚至有时能占到整个纳斯达克市场交易量的10%。不过，当市场处于极端波动等特殊时刻，交易会切换到手工状态。

和流行的“买入并长期持有”的投资理念截然相反，西蒙斯认为市场的异常状态通常都是微小而且短暂的，“我们随时都在买入卖出卖出和买入，我们依靠活跃赚钱”，西蒙斯说。

西蒙斯透露，公司对交易品种的选择有三个标准：即公开交易品种、流动性高，同时符合模型设置的某些要求。他表示，“我是模型先生，不想进行基本面分析，模型的优势之一是可以降低风险。而依靠个人判断选股，你可能一夜暴富，也可能在第二天又输得精光。”

西蒙斯的所作所为似乎正在超越有效市场假说：有效市场假说认为市场价格波动是随机的，交易者不可能持续从市场中获利。而西蒙斯则强调，“有些交易模式并非随机，而是有迹可循、具有预测效果的。”如同巴菲特曾经指出“市场在多数情况下是有效的，但不是绝对的”一样，西蒙斯也认为，虽然整体而言，市场是有效的，但仍存在短暂的或局部的市场无效性，可以提供交易机会。

在接受《纽约时报》采访时，西蒙斯提到了他曾经观察过的一个核子加速器试验，“当两个高速运行的原子剧烈碰撞后，会迸射出数量巨大的粒子。”他说，“科学家的工作就是分析碰撞所带来的变化。”

“我注视着电脑屏幕上粒子碰撞后形成的轨迹图，它们看似杂乱无章，实际上却存在着内在的规律，”西蒙斯说，“这让我自然而然地联想到了证券市场，那些很小的交易，哪怕是只有100股的交易，都会对这个庞大的市场产生影响，而每天都会有成千上万这样的交易发生。”西蒙斯认为，自己所做的，就是分析当交易这只蝴蝶的翅膀轻颤之后，市场会作出怎样复杂的反应。

“这个课题对于世界而言也许并不重要，不过研究市场运转的动力非常有趣。这是一个非常严肃的问题。”西蒙斯笑起来的时候简直就像一个顽童，而他的故事，听起来更像是一位精通数学的书生，通过复杂的赔率和概率计算，最终打败了赌场的神话。这位前美国国防部代码破译员和数学家似乎相信，对于如何走在曲线前面，应该存在一个简单的公式，而发现这个公式则无异于拿到了通往财富之门的入场券。

『贰』 美债违约风险上升！达里奥加大押注：人民币将加速成为储备货币

据外媒 11月2日报道，全球最大对冲基金桥水创始人雷伊·达里奥也表示，比起美国债券，他更偏爱中国债券。无论从长期资产多元化还是仅从短期战术角度出发， 他都需要将 其 资产 的“很大一部分”用于 投资人民币 资产。

公开资料显示，达里奥是“史上最成功对冲基金经理”，其掌管的桥水基金资金规模超1500亿美元，是美国 历史 上最赚钱的对冲基金。而达里奥热衷于人民币资产的投资策略，充分表明了全球顶尖金融大鳄对人民币资产的看好。

此外， 达里奥也毫不掩饰他对美国债券的不看好。 他认为，无论11月4日大选结果如何，美国财政赤字将会持续恶化，并因此发行更多美债来弥补亏空，这将使得美国的债务违约风险高企。

宾顿沃顿预算模型（Penn Wharton Budget Model）的分析结果显示，大选结果出炉后，美国可能会有5万亿美元的财政支出计划。 早在10月26日， 全球最大的资产管理集团贝莱德就已经下调了美债的评级。

因此，达里奥十分看好中国债市，而中国债券也给予他丰厚的回报。 市场数据显示，中国10年期国债收益率目前仍超过3%，而同期限的美国国债收益率仅不到1%。 这有利于全球资金涌入中国。

中债登数据显示，今年前三季度，境外机构在中债登托管的债券面额累计净增约7191亿元。 达里奥表示，加速流入中国的资金，将帮助人民币以超预期的速度成为储备货币。届时，人民币的国际化程度也将越来越高。

文 | 吕佳敏 题 | 黄紫镓 图 | 饶建宁 审 | 陆烁宜

『叁』 最新！2020全球对冲基金经理前20榜单

2020年全球对冲基金经理的排名揭示了行业内的激烈竞争与变化。Tiger Global以104亿美元的收入荣登榜首，这是该基金首次问鼎，显示出其在市场中的强劲表现。Chase Coleman作为Tiger Global的掌舵人，凭借其风险资本投资策略，管理的资产规模和收益率都表现优异，尽管历史上曾有两次亏损，但整体业绩依然亮眼。

文艺复兴科技的西蒙斯尽管因去年公共基金亏损而未进入榜单，但其长期的业绩记录不容忽视。达里奥的桥水基金虽然在2020年蒙受121亿美元亏损，但凭借过去465亿美元的累计回报和1019亿美元的资产管理规模，依旧在净收益排名上保持着领先地位。

榜单变化也反映出了行业动态，如Two Sigma的消失和TCI的排名下滑，而John Paulson的Paulson & co.在亏损后转型为家族事务所。值得注意的是，规模大、历史悠久的基金在排行榜上表现突出，如Izzy Englander的Millennium凭借12月的出色表现，以及David Shaw的D.E. Shaw以量化与基本面策略的结合，显示出量化投资的强劲影响力。

据统计，前20名基金经理管理的对冲基金资产占全球的17%，创造了对冲基金行业43%的利润。这些数据表明，顶尖基金经理在推动行业增长上扮演着关键角色。而Citadel Securities作为行业领导者，其交易收入和市场份额的增长显示出其在市场中的主导地位。

总的来说，2020年的对冲基金经理榜单不仅展示了盈利的骄人成绩，也揭示了行业内的转变和未来的发展趋势，对于理解全球投资格局具有重要意义。