如何推动基金业发展

A. 基金未来的发展趋势

趋势一：零售资金将是公募业务未来最重要的新增资金来源。预计到2025年零售业务将为公募基金创造约16万亿元人民币的增量资金规模。同时，“基金赚钱、基民亏钱”局面将逐步被打破。
趋势二：竞争与合作并存，以银行和保险为主的金融客户仍将是公募基金重要的机构客户。麦肯锡预计，至2025年，包含金融机构和养老金在内的全量机构客户将会为中国公募基金市场带来约12万亿元的增量资金。其中，蕴含大量存款和保险浮存金的银行和保险客户是除一、二支柱养老金外重要的机构客群，它们未来将在互补类的投资能力、理财替代和资产配置等解决方案能力方面与公募基金加强战略合作。
趋势三：养老金体系结构化改革将带来一二支柱委外和养老金三支柱机遇。在一支柱省级统筹和二支柱覆盖度扩大的趋势下，一二支柱养老金可投资资产将保持稳定的两位数增长。在顶层政策的推动下，三支柱有望在未来5年迎来潜在的爆发式增长机遇。
趋势四：权益产品和“固收+”产品将引领市场增长，资管机构将持续推进产品策略多元化资本市场改革和资管新规下理财替代趋势将驱动权益和固收+产品加速增长。同时以被动、量化、跨境为代表的策略增速将快于整体增速。
趋势五：中国公募基金全球化投资将进一步加速。2016年到2020年第三季度，我国公募基金港股投资市值年化增速达62%，QDII基金规模年化增速约14%。麦肯锡预计未来5年，随着跨境投资通路和额度的逐步放开，公募基金的全球投资规模将进一步扩大。
趋势六：行业局部马太效应将加剧。行业的头部集中效应正在逐步显现，在权益和宽基指数等细分市场尤为明显，截至2020年底，当年新发规模排名前20的主动权益类基金贡献了71%的新发市场份额；截至2020年第三季度，规模排名前5的沪深300ETF基金贡献了83%的市场份额，规模排名前5的上证50ETF基金贡献了超过99%的市场份额。
【拓展资料】
基金，英文是fund，广义是指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金。主要包括信托投资基金、公积金、保险基金、退休基金，各种基金会的基金。
从会计角度透析，基金是一个狭义的概念，意指具有特定目的和用途的资金。我们提到的基金主要是指证券投资基金。
分类：
根据不同标准，可以将证券投资基金划分为不同的种类：
（1）根据基金单位是否可增加或赎回，可分为开放式基金和封闭式基金。开放式基金不上市交易（这要看情况），通过银行、券商、基金公司申购和赎回，基金规模不固定；封闭式基金有固定的存续期，一般在证券交易场所上市交易，投资者通过二级市场买卖基金单位。
（2）根据组织形态的不同，可分为公司型基金和契约型基金。基金通过发行基金股份成立投资基金公司的形式设立，通常称为公司型基金；由基金管理人、基金托管人和投资人三方通过基金契约设立，通常称为契约型基金。我国的证券投资基金均为契约型基金。
（3）根据投资风险与收益的不同，可分为成长型、收入型和平衡型基金。
（4）根据投资对象的不同，可分为债券基金、股票基金、货币基金和混合型基金四大类。

B. 基金业如何突破发展瓶颈

首先，基金投资顾问业务需求旺盛。基金发行由核准制变为备案制以来，基金产品发行数量迅猛发展。但能给予基民的选基策略及盈利模式，却还远未形成。投资者面临数量众多的基金产品，仍难以形成清晰的选基目标。因此，大力发展基金行业的投资顾问业务，形成有效的选基体系，促进基金行业财富观念的提升，显得非常重要。

其次，基金盈利模式期待差异化。目前，各家基金管理公司都在完善基金产品线，但仅是立足于同类型基金产品的丰富与完善，而没能形成完整有效的差异化盈利模式。基金管理公司之间缺少盈利模式的竞争，基金新品缺乏应有的市场竞争力。

复次，基金组合理论需要巩固与完善。面对众多的基金产品类型，投资者往往通过资产配置实行分散投资，参与多家基金，但这种基金组合模式同质化倾向越来越严重，且基金组合变动频率过高，组合中的基金产品业绩差异不明显，参与证券市场一二级市场投资组合产品稀缺，与实体经济接轨的基金新品较少，无法形成基金资源的优势互补。尽管投资者选择的单只基金产品的业绩有良好表现，但基金组合的整体收益却难以形成应有的财富管理竞争力，从而使基金组合的功能被削弱。

最后，面对新常态，基金并购重组，资源整合是大势所趋。通过基金行业的整合，集中基金管理公司的投研力量，加大对于现有基金资源管理，当能逐步形成优胜劣汰的基金业发展格局，从而不断降低迷你基金数量，提高基金管理和运作质量，进而给投资者带来良好的投资回报。因此，基金业不妨先从整合投研力量做起，从形成行业内的人才资源流动机制做起，充分发挥专业人才优势，促进基金业健康发展。

面对基金业的新常态，降低投资者的交易费率也是一项重要目标任务，但相对于基金的成长性来讲，基金净值增长，仍是给予投资者良好投资回报的重中之重。在基金行业发展中，应全力扭转数量增长等同于产品差异化、多元化发展的片面认识。严格遵守基金发展过程中产品多样化的契约规定，大力推动基金管理和运作过程中的多体制盈利模式，以真正引导基金业健康有序发展。如果基金行业通过不断创新与发展，能使投资人真正从基金理财中获得丰厚收益，则他们担心亏损的包袱和压力才能真正卸下来。

面对新兴加转轨的证券市场，基金业只有突破传统的粗放式的发行与管理模式，立足于具有个性化、特色化、差异化的盈利模式基金新品创新，立足于通过分享上市公司现金分红等获得稳定的基金管理收益，才能真正形成具有竞争力的基金产品，基金行业的“受人之托、代人理财”的诚信理念，才能真正落到实处。否则，基金行业的“黑天鹅”和“老鼠仓”将给基金行业发展带来不少的障碍。

因此，为维护证券市场的稳定健康发展势头，真正确立基金行业的竞争力，重塑基金行业的财富管理观念，已是当务之急。如果基金行业不能尽早形成应有的盈利模式和财富发展架构，仅靠投资者运用定期定额投资法、核心卫星法及理财金字塔的理财模式，通过补仓或者调整基金品种的形式，频繁申购赎回，基金行业良性发展的生态环境是无法形成的。基金行业理该是证券市场最具创新力和开拓精神的，在新常态下，开发和设计具有较强竞争力的基金新品，就应把证券新产品和新业务，尤其沪深市场的股指期货、融资融券、沪港通、个股期权等新业务品种的功能充分运用起来，在严格控制基金投资风险的同时，不断丰富基金的财富管理方法以及探索新模式。