高增长低通胀如何理财

A. 我们为什么要理财

我们为什么要理财？首先，我们来说下“什么是理财”，理财（ Financial management）是指对财务（财产和债务）进行管理，以实现财产的保值、增值及债务的减少为目的。理财分为公司理财、第三方理财（机构理财）、家庭理财、个人投资（理财）等。

（1）、公司理财。公司理财主要是根据资金的运动规律，对公司生产经营活动中资金的筹集、使用和分配，进行预测、决策、计划、控制、核算和分析，提高资金运用效果，实现资本保值增值的管理工作。公司理财的一般步骤：

a、科学的投资决策。确定最佳投资方向和流量，以期获得最佳的投资效益——筹资决策的基础。

b、科学的筹资决策。合理选择筹资方式、规模和结构，对比分析预期筹资效益与筹资成本，以期最优化企业的资本结构，又提高企业的盈利水平。

c、科学的收益分配决策，正确确定企业利润留存与分配的比例和合理的股利政策。

曾经有位伟人说过，“时间就是财富”，合理使用时间，其实也是一种理财。 鲁迅说：“我把别人喝咖啡的时间都用来写作。”，奥斯特洛夫斯基借保尔的说：“当我们回首往事，不因虚度年华而懊悔。”，著名数学家华罗庚则说：“凡是较为有成就的科学工作者，毫无例外都是利用时间的能手，也都是决心在大量时间中投入大量劳动的人。”，网络知道的我说“理好时间财，实现人生梦！”。所以说，人人共有的时间，如果你珍惜它，它就是财富，你忽略它，它便一钱不值，你就一事无成。一个人之所以会成功，就因为他在24小时当中跟我们做了不一样的事情（会理“时间”财）。如果我们想要成功，就必须把时间管理做得更好，必须提升做事的效率。时间管理是一门缜密严谨的科学，它的目的是让我们实现快乐而现实的成功人生。理好“时间财”不是让我们去应付时间，而是让我们去亲近时间，热爱时间。时间是人生存在的资本。对于抢占阵地的战士来说，时间就是生命；对于精明能干的商家来说，时间就是金钱；对于辛勤劳作的农民来说，时间就是财富；对于运筹帷幄的军师来说，时间就是胜利。

对于正在看问题的您来说，“理好时间财”就是做一个“抢占阵地的战士、精明能干的商家、辛勤劳作的农民、运筹帷幄的军师”！

B. 基金投资中最重要的是如何选择基金

第一步 选各阶段都排名靠前的基金
通过天天基金网查看债券基金近3年、2年、1年、6个月、3个月的各前20的排名。选出(全部)重复的基金，这里主要是记住一点，不要选近期很火的升的很快的基金，要看过往表现，因为基金是适合长期持有的，并不适合短进短出。
第二步 为2个以上进排名的基金公司加分
一个基金公司只有1款优秀产品是不行的，因为可能背后的明星基金经理换人了，这个基金的表现就会不佳，太依赖个人了，所以要看重整个团队（尽量选大基金公司）。所以在第一步筛选出的基金里，将同基金公司的优先放在前面考虑。
第三步 根据一些指标筛选
1、基金成立时常3-5年
买基金基本原则就是”买旧不买新“ ，很简单越久越知道怎么玩 操作相对成熟，还是稳妥点买3-5年的基金。
2、基金规模10-50亿
规模太小容易清盘，规模太大则在一些重要时刻”船大无法调头“ ，20-30亿的不错。
3、评级
可以看到一些专业机构的评级 一般选3星以上的。
4、投资机构者比例
债券基金的投资机构者比例控制在30%-50%为最佳。
第四步 基金经理综合评定
首先要看这只基金在这个基金经理手里的回报，有些是2个基金经理操作的，要分清楚，到底是在谁手里收益高。有时候能看出，2个人的时候回报是负的，一个月后1个人走了，现任的基金经理使回报增加了多少多少，那这个就靠谱，不能光看负的就否定它。还有比如，虽然回报很高，可是这个经理只是刚接手的，是前任经理留下的。其次要看这个经理在其他基金上的回报，还能看出他擅长操控债券型还是股票型。

C. 结构性存款--外汇理财成“新宠”

自去年秋季以来，各家商业银行纷纷推出了自己的外汇理财产品，目前市场上的外汇理财产品已达20多种，其中外汇结构性存款更是成了人们争相抢购的新宠。

所谓个人外汇结构性存款，是客户在愿意承担一定风险的情况下，根据外汇指定银行的报价进行含有利率互换或利率期权结构交易的个人外汇理财产品。在含有利率期权结构的情况下，银行

可以在双方约定的日期，根据市场利率水平及走势选择是否提前终止该笔交易。其实质是，客户买个人外汇理财产品的同时，出卖了在汇率或利率方面的选择权，从而获得高于目前的普通存款利率的回报。而银行筹集到的大量资金，主要拿到国际同业拆借市场，获取更高的收益。

外汇结构性存款种类

按照风险程度来划分，目前市场上的外汇结构性存款可以划分成两种类型，即“本金有风险类”和“本金无风险类”。本金有风险类的特点在于：它是存款和外汇期权的组合，在存款的同时，卖出一个存款货币的看涨期权，期权费收入以利息方式反映，从而提高了收益。存款到期日，如存款人卖出的期权被执行，则存款货币按事先约定的汇率转换成另一种货币。目前中行、建行等推出的“双货币存款”、“两得宝”、渣打银行的“汇利存款”、花旗银行的“优利账户”、荷兰银行的“多利理财”等属于典型的“本金有风险类”产品。

本金无风险类的特点在于：这类产品以存款产生的利息买入期权，以期权盈利提高收益，水平与LIBOR（伦敦银行同业拆借利率）相关，本金无风险。如建行的“汇得盈”、中行的“盈得多”、工行的“节节高”、花旗银行的“市场挂钩账户”等产品均属于该类产品。

从收益率的角度来划分，目前市场上的外汇结构性存款可以分为以下三类：

其一，可提前终止的结构性存款。这种存款票面利率为固定利率，每年付息一次，银行有权在存款期限满一年时，提前终止该笔存款。其二，收益递增型结构存款。A款：存款期限2年，票面利率为第一季度2.5％，以后每季度增加0.25％，按季付息。银行有权在存款第一个季度结息时提前终止该笔存款。B款：存款期限5年，每年付息一次，收益逐年增加。第一年存款为固定利率4％，以后4年每年增加0.5％收益，银行有权在一年后提前终止该存款。其三，与利率挂钩型结构性存款。与某一利率指标（如LIBOR，伦敦同业拆借利率）挂钩，存款期限3年，第一年固定利率为4.2％，其余两年利率为9％，每半年付息一次。银行有权在每半年行使一次提前终止存款的权利。

市场前景看好

由于目前个人外汇理财产品大多为美元产品且和美元的利率挂钩，所以美元利率的走势对外汇理财产品的收益有直接的影响。从以下三个方面来分析，美元利率在短期内向上调整的可能性不大。

首先是就业市场。自从去年下半年美国经济开始复苏以来，就业市场还没有明显好转的迹象，虽然去年年底的失业率下降，但是市场人士更多地将其归因于就业意愿的下降所至，从另一个侧面显示出劳动力市场信心的不足。如果就业市场疲软，美联储下决心升息的机会则很小。

其次，通货膨胀情况也十分重要。现在美国经济运行在低通胀的复苏轨道中，出现通缩就意味着经济的再度衰退，美联储宁愿冒通胀上升的危险继续维持低利率水平，也不愿意看到通缩状况的出现。由此可以预计，低利率水平还将维持一段时间。

最后，美国实际GDP的增长和不断攀升的双赤字也将迫使美联储延后升息。

由此可见，在美国维持低利率政策的情况下，和利率挂钩的结构存款理财产品的市场前景应该被看好。

风险不太大

与其他理财产品一样，外汇结构性理财产品也有其风险的一面。其一，这种理财产品的投资者，在交易期内不能提前支取本金。不过，各家银行大多可以为急需资金的投资者提供质押贷款。其二，投资者应注意到，有些银行标出的是“预期收益”，而不是约定收益，而且标出的预期收益率越高，这其中存在的风险因素就会越大，投资者应谨慎做出决定。第三，另一个潜在的风险，是未来一旦出现美元利率水平上升，即美联储升息，那么这种理财产品可能使投资者觉得不划算。业内人士认为，这种风险并不大。这是因为美联储一般每次加息多在0.25％左右，以目前国内美元年利率0.6525％、两年期利率0.6875％的水平，两年内要想超过目前结构性理财产品的利率水平是不大可能的。

《市场报》

张凤喜