严管金融领域怎么办

㈠ 何为金融危机为何会发生金融危机

金融危机又称金融风暴，是指一个国家或几个国家与地区的全部或大部分金融指标（如：短期利率、货币资产、证券、房地产、土地价格、商业破产数和金融机构倒闭数）的急剧、短暂和超周期的恶化。
金融危机可以分为货币危机、债务危机、银行危机、次贷危机等类型。
外部因素引起金融危机、金融危机国际传染并非近年方才出现的现象。1873年，德国和奥地利经济繁荣，吸引资本留在国内，对外信贷突然中止，导致美国杰·库克公司经营困难；1890年，伦敦巴林兄弟投资银行对阿根廷债权发生支付危机，加之当年10月纽约发生金融危机，伦敦一系列企业倒闭，巴林银行几乎于当年11月份倒闭，只是在英格兰银行行长威廉·利德代尔牵头组织的银团担保基金救助下方才得以幸免，但英国对南非、澳大利亚、美国和其他拉丁美洲国家的贷款因此事而锐减，致使上述国家和地区的经济危机一直持续到1893年；1928年春，纽约股市开始繁荣，汲干了本可投向德国、拉丁美洲的信贷源泉，导致上述国家和地区陷入经济萧条。中止发放海外信贷很可能加速海外经济衰退，后者又会反过来对导致这一切的国家发生影响。20世纪 90年代，伴随着国际游资的膨胀，国际货币、金融则闭袭危机频繁爆发，根据巴里·艾森格林和迈克尔·博多态哗在2001年完成的一项研究，现在随机挑出的一个国家爆发金融危机的概率都比1973年大1倍，国际货币、金融危机的传染性也大大增强，往往爆发不久就如同传染病一样迅速从最早爆发危机的国家或地区蔓延到其他国家和地区。舆论界留下了许多描绘这一现象的词汇：1994年墨西哥危机的“龙舌兰酒效应”、“亚洲流感”、“俄罗斯病毒”等等不一而足，而对货币、金融危机传染机制的研究也迅速兴起。由于多种危机传染机制需要在资本项目和金融市场开放条件下才能实现，在很大程度上，我国依靠资本项目的适度管制和金融服务市场低开放度而在1997年亚洲金融危机中幸免于难，但时至今日，随着我国经济金融形势的变化，尽管我国资本项目仍未完全开放，危机传染的风险已经大大上升，震撼国际金融市场的美国次贷危机给我们敲响了警钟，表明国际金融危机传染机制出现了新特点。
广义的货币、金融危机的国际传染渠道可以划分为非偶发性传染渠道、偶发性传染渠道两大类，前者指在危机爆发前的稳定期和危机期都同样存在的传染渠道；后者指仅出现于危机爆发后的传染渠道。由于第一孙兄类传染渠道源于国家或地区间实际的经济金融联系，危机的传染来自宏观经济基本面的变动，因此又称为“真实联系渠道”，或“基于基本面的传染”，主要包括贸易联系与竞争性贬值、政策调整、随机总需求流动性冲击等途径。偶发性传染与经济基本面无关，仅仅是投资者或金融市场其他参与者行为(特别是非理性行为)的结果，因而又有“真正的传染”、“纯粹的传染”之称，主要包括内生流动性冲击、多重均衡和唤醒效应、政治影响传染等途径。但这些传染机制往往是建立在贸易联系和“中心”国家对“边缘” 国家投资的基础之上，是因为来自发达国家的机构投资者纷纷弃新兴市场资产而追逐母国优质资产所致。而就此次美国次贷危机对中国的影响而言，贸易联系与外国对华投资机制的作用可能并不十分关键，反而是中国对外投资和中国企业海外上市可能成为最主要的危机传染途径，而且这样的危机传染途径的重要性还会日趋提升。

更多详情请见：http://ke..com/view/20114.htm

㈡ 全国金融工作会议释放哪些信号

全国金融工作会议释放哪些信号?
金融服务实体经济
直接融资获力挺
引导资金支持实体经济发展
“我们历来存在融资结构不合理的诟病，间接融资比重过大，这就造成一旦出现经济周期回落，银行资产出现坏账率提升，产生系统性风险，对政策形成反制，所以，政府一直提倡加大直接融资。”联储证券首席投资顾问胡晓辉7月16日在接受《证券日报》记者采访时表示，过去，我们资本市场由于基础制度不完善，各种套利、内幕交易等存在，限制了扩大直接融资规模。
“随着监管层坚决打击套利，严管大股东‘清仓式’减持，严打各种非法金融，坚决打击各种内幕交易等违法违规行为，将有效堵住套利资金的通道。”胡晓辉表示。
他进一步表示，未来，随着A股加入MSCI，债券通“北上通”的开通，个税递延型养老保险的推出，以及养老金、企业年金的入市，远期将有超过4万亿元-6万亿元合规资金逐步进入市场。“合理引导资金支持实体经济，我们的经济前景更加光明。”
“考虑到目前中国实体经济和金融体系发展的阶段和特征，中央依然采取的是鼓励直接融资和间接融资并举的发展策略，只不过在直接融资层面更多的是希望通过创新来提升增量。”摩根士丹利华鑫证券首席经济学家章俊告诉《证券日报》记者。
东方金诚评级副总监俞春江昨日告诉《证券日报》记者，资本市场向实体经济进一步倾斜资金，实体经济在资本市场上的直接融资将迎来新的机会，在债券市场的融资规模有望得到进一步提升，股票市场和债券市场有望继续快速扩容。
在光大证券(15.570, 0.08, 0.52%)首席分析师滕印看来，目前中国总体金融结构仍以银行间接融资为主，直接融资成为制约金融服务实体经济的短板。提高直接融资比重，就要不断推进资本市场制度建设，要完善主板市场基础性制度，积极发展创业板、新三板，规范发展区域性股权市场，以合格机构投资者和场外市场为主发展债券市场，为扩大直接融资创造更好条件。
改善间接融资结构
推动各类银行战略转型
中国人民大学财政金融学院副院长赵锡军昨日在接受《证券日报》记者采访时表示，为应对经济结构的调整，各类银行的金融服务模式也要进行调整，从服务于大企业、大项目的投资模式，向更加具有创新能力的高质量、高效益的投资模式进行金融服务发展。
“相对于传统的经济发展模式，新的发展模式对新的融资有更高的要求。不仅大型的国有银行要面临转型任务，中小银行和民营机构也面临类似问题，要进行融资结构的转变，完成新的定位。”赵锡军表示。
赵锡军表示，新环境的变化在加快着各类银行战略转型，包括市场化的发展，例如利率的市场化；技术的发展，例如互联网技术、通讯技术、人工智能的发展，都在迫使各类银行不断改善融资结构，进行战略转型。
中国国际经济交流中心副总经济师徐洪才昨日对《证券日报》记者表示，间接融资结构也需要创新，如今互联网金融发展的如火如荼，传统的金融业务如果不主动合作，就会被互联网金融所超越。要发展普惠金融，互联网金融有自己独特的优势，所以传统银行要跟互联网金融合作，进行优势互补。
赵锡军表示，目前间接融资结构的调整还在刚开始阶段，要彻底改善间接融资结构，适应新的发展模式，还有很多工作要做。特别是对理念、战略、机制的建设，以及产品的创新和风险的管理，这是个全方位的调整过程。
保险业回归风险保障主业
支持实体经济发展
北京工商大学保险研究中心主任王绪瑾昨日对《证券日报》记者表示，保险是市场经济风险管理的主要手段。保险业要发挥长期稳健风险管理和保障功能，首先要做到自身的稳健；二是对资本市场起到稳健作用；三是对实体经济起到保驾护航的作用。
王绪瑾表示，资本市场要姓“资”，不姓“融”，更不能成为上市公司高管减持的手段，那么，保险公司通过资本市场可以实现保值增值的目的，这也有助于整个保险行业的稳定和发展。
他还强调，社会保险要姓“社”，不能姓“商”，以保证社会保险有一定的保费收入，避免社会保险挤占商业保险的市场。与此同时，行业自律应发挥作用，进一步完善对行业的服务。另外，在监管方面，我国偿二代制度正式实施之后，应在探索中继续不断的完善。最后，我国的政策扶持要到位，法律也需进一步完善，各个政府部门之间对商业保险要起到协调、合作共赢的作用。
国务院发展研究中心金融研究所教授朱俊生昨日对《证券日报》记者表示，保险业要继续立足于保障的根本属性，为全社会风险管理提供有力支撑。要通过产品与商业模式创新，提升保险的渗透率，拓宽灾害损失补偿渠道，提高保险对灾害损失的补偿比例，从而更好地发挥经济补偿的功能，分散和转移实体经济运行中的风险。
在资本市场方面，朱俊生表示，此次会议提出要把发展直接融资放在重要位置，那么，保险资金是资本市场上发展直接融资的非常重要的机构投资者，其体量大、期限长的特征，理论上可以发挥保险资金长期投资和价值投资的作用。
推动经济去杠杆
推进国有企业去杠杆 增强企业活力
国资国企改革研究人士刘兴国7月16日在接受《证券日报》记者采访时表示，国有企业改革是当前经济工作中的关键任务之一，发展好国有企业也是巩固执政基础和提升国有企业形象的必然要求，所以，必须要在改革中着重推进国有企业去杠杆，降低国有企业财务负担与风险，增强国有企业发展活力。另一方面，通过推进国有企业去杠杆也可以带动民营企业加快降杠杆。从风控角度来说，扎实推进国有企业去杠杆，有利于降低企业运营风险，从而避免企业风险像金融体系蔓延，进而引发金融体系的系统性风险。
事实上，按照国家的部署，国有企业已经在有针对性地推进去杠杆。苏宁金融研究院特约研究员江瀚昨日对《证券日报》记者表示，由于各地情况差异较大，因此，国有企业在去杠杆的过程中，其进度也存在较大的差距。
江瀚认为，国有企业在去杠杆的过程中，主要面临以下三方面难点：一是所有企业的职能过多导致负担较重。二是对于国有资产的处置较为敏感，如果处置不力的话，将有可能造成国有资产流失等。三是国有银行存在较大的资产损失压力。除了资产端的阻力，国有企业还面临着银行端的问题，如果去杠杆速度过快，将有可能造成银行不良资产率的增加。
防控金融风险与深化金融改革
上海财经大学银行系教授曹啸昨日在接受《证券日报》记者采访时表示，完善企业制度和公司法人治理结构对于金融企业尤为重要。
曹啸表示，对于金融机构而言，采取合理的治理结构，约束金融机构的道德风险，向投资者和债权人传递金融机构珍视自身声誉的信号，从而建立起外部投资者和债权人对于金融机构的信任，是整个金融体系能够健康发展的基础。
西南政法大学民商法学院教授曹兴权昨日对《证券日报》记者表示，金融类公司治理监管成为金融监管三寺支柱中的一个重要支柱。公司治理包括内部治理与外部治理。前者为公司内部各机构的分权与制衡，并主要表现为治理结构。后者是外部市场的约束。因外部市场机制尚不完善，外部市场约束本身有局限，中国金融类公司治理应以内部治理为基础。
上海大学法学院副教授李立新昨日告诉《证券日报》记者，股权结构是公司治理结构的基础，完善公司治理结构，应以优化股权结构作为突破口。目前推行的国企混合所有制改革，实际上就是股权结构的改革，而未来我国公司立法，还需要在《优先股试点管理办法》的基础之上，推行种类股（类别股）制度，允许公司将股份设置为两种及以上在性质、权利义务和利益效果等方面存在不同的股份，通过更加灵活的股权结构构架，实现更好的公司治理。
监管模式转变 “机构监管”将成过去式
国泰君安(20.900, 0.00, 0.00%)首席经济学家林采宜7月16日在接受《证券日报》记者采访时表示，“设立国务院金融稳定发展委员会的主要目的是防风险。”
九州证券全球首席经济学家邓海清认为，此次全国金融工作会议确认监管模式为“功能监管、行为监管”，这是首次在如此高规格的层面对监管模式的改变进行确认，标志着“机构监管”将成为过去式，这是监管模式的重大转变。
“金融业在国民经济中的占比不能过高，否则会导致过度投机，这对于整个实体经济的发展是一种伤害，从这个角度上来说，金融去杠杆以及规范金融业是非常有必要的。”林采宜表示。
“目前我国金融业面临两难的处境，需要平衡好金融深化改革和金融去杠杆两者关系，而平衡好这一关系，推进制度改革是最重要的。”林采宜认为，在现有金融环境下，仅单纯防风险、去杠杆，不深化金融改革，这是没办法服务好实体经济的。因为目前一方面在金融领域存在部分过度投机现象，但另一方面实体经济得到的金融服务是相当有限的，目前仍有很多嗷嗷待哺的企业得不到足够的金融服务。总体来看，金融不是简单的供求问题，而是一个结构性问题，因此当前深化金融改革非常重要。
“如果金融改革能够做到位，金融机构的经营管理也会进一步市场化，很多风险防范尤其是微观风险应该有金融机构的利益机制来解决，风险的问题和服务实体经济的问题都应该放在金融改革的框架中来解决。”林采宜强调。
扩大金融对外开放
人民币国际化助推金融市场开放

中银香港首席经济学家鄂志寰昨日对《证券日报》记者表示，全国金融工作会议提出稳步推进推动人民币国际化有两方面的意义：一是为全球金融治理架构提供一个新的选择，为更多的经济体提供公共产品；人民币国际化自2008年起步，经过几年的发展，可以在全球化逆流将现的背景下发挥积极作用。二是人民币国际化可以成为进一步提升国内金融市场开放程度的抓手。人民币国际化需要提升金融市场的深度和广度，其中，债券市场的开放是释放人民币加入SDR制度红利的关键所在。
中国人民大学国际货币研究所副所长向松祚昨日指出，当前贸易结算驱动人民币国际化的动能大幅减弱，金融交易驱动力有所增强。在此背景下，向松祚建议，鉴于贸易项下人民币国际化驱动力有所减弱，在国际交易活动中，金融交易规模又远大于贸易结算规模，因此亟待发展和完善人民币金融市场，挖掘资本金融项下人民币使用潜力，增强人民币的金融交易功能，提升人民币在国际金融交易中的地位，实现人民币国际化“贸易+金融”双轮助力、联合驱动。

㈢ 试从宏观经济学的角度阐述2008金融危机产生的原因及中国应该采取的措施

原因：一是按揭贷款证券化
二是宽松的货币政策
三是放松金融监管。
四是全球化的负面影响。
中国应该采取的措施：一是加大经济及投入力度，创造就业岗位。
二是加大对小企业扶持力度，避免大幅裁员
三是加大就业投入，提高就业服务针对性。
四是采取措施促进青年就业。
拓展资料：
金融危机影响危害
在全球金融风暴中，处于风口浪尖的进出口行业受到的冲击最直接也最严重。
首先，危机从金融层面转向经济层面，直接影响出口。美国消费支出占GDP的70%以上，2007年美国国内消费规模约10万亿美元，而同期中国消费者支出约为1万亿美元。短期内，中国国内需求的增加无法弥补美国经济对华进口需求的减少。据测算，美国经济增长率每降1%，中国对美出口就会降5%～6%。
其次，次贷危机进一步强化了美元的弱势地位，加速了美元的贬值速度，从而降低了出口产品的优势。美国联邦储备局不断降低利率、为银行注入流动性资金与我国紧缩性的货币政策形成矛盾，导致大量热钱流入中国，加速了美元贬值和人民币升值的进程，从而使中国出口产品价格优势降低，对美出口形成挑战。
在上述因素的作用下，中国出口呈现减速迹象。上半年中国继续延续出口增长减速的趋势。从出口金额看，上半年同比增长21.87%，比2007年同期27.55%的增长速度降低近6个百分点；从出口数量看，上半年同比增长8.44%，也明显低于2007年同期10.11%的增长速度。除了出口数量减少外，受金融危机的影响，海外企业的违约率也开始上升，出口企业的外部信用环境进一步恶化。
据中国出口信用保险公司浙江分公司统计，前5个月收到的报损案件金额高达3034万美元，同比增长80%；已支付赔款895万美元，同比增长525.6%。其中，2008年理赔量比2007年同期增长525.6%，本地企业的海外坏账率增长约为268%。

㈣ 金融业如何加强企业文化建设

加强银行企业文化建设，既是银行适应市场经济发展的需要，也是银行参与市场竞争的需要。通过加强银行企业文化的创新和建设，进一步增强了银行的凝聚力，提高了核心竞争力，实现了企业文化与发展战略的和谐统一，银行发展与员工发展的和谐统一，文化优势与竞争优势的和谐统一，为银行的改革发展提供了强有力的文化支持。

• 一、人本文化建设是前提

  首先是活化用人机制。能者上庸者下，以能力评优劣，以业绩定胜负，以质效定报酬，以水平用人才。其次是活化分配机制。目前，盱眙农商银行围绕绩效考核系统上线运行，加强多方调研，广泛征求多层面意见建议，其目的就是要打破平均分配，拉开收入档次，激发全员内生动力与活力。三是活化沟通机制。搭建信息沟通交流的网络平台，围绕内控管理、创新产品、信贷营销、转型发展等畅所欲言，献计献策。同时，通过召开民生生活会等形式，问计于民，问计所需，问计所盼，进一步密切干部职工关系，主动帮助员工解决实际困难。四是活化监督机制。建立内外部义务监督员制度，对文明服务等事项进行全程监督，定期征求意见，及时向行党委反馈，以便加以及时整改。五是活化授权机制。正确处理严管与搞活、收权与放权的关系，防止一管就死、一放就乱。

• 二、道德文化建设是关键

  首先是员工职业理想教育和道德教育要常态化、制度化，利用各种会议形式，加大职业理想和道德教育，着力打造“精神状态奋发向上、生活情趣健康向上、人生追求积极向上”的企业文化氛围。二是抓好职业纪律教育，用法律、法规规范员工行为，增强员工遵纪守法的自觉性、主动性。三是抓好职业道德教育，制定员工职业行为规范准则，牢记“三农”服务宗旨，遵守道德情操，防范道德风险。四是抓好执业理念教育，使爱岗敬业、开拓创新、忠诚实干、乐于奉献的精神，成为全体员工共同的理想目标。五是抓好风险自律教育，教育员工要守得住清贫、耐得住寂寞，面对形形色色的诱惑，始终保持清醒的头脑。

• 三、服务文化建设是基础

  要进一步巩固扩大标杆网点建设的已有成果，加大督查督办力度，严格按照柜面“五步法”要求，做到规定的动作不走样，自创动作有特色，充分展示自身金色招牌服务。要以服务广大农民群众、服务中小企业为主体，全力服务新农村建设和地方经济发展; 要以先进的服务设施、优良的服务品种、快捷的服务效率、过硬的服务品德，形成优良的服务作风、灵活的服务方式、良好的服务环境，通过服务占领更大市场与空间，进一步细化深耕农村市场，树立自身形象。同时，要严格实行服务承诺制、限时办结制、首问负责制、责任追究制，做到严惩违规者绝不手软、奖励先进者绝不吝惜。

• 四、营销文化建设是根基

  首先是营销文化与企业价值观、发展目标高度要保持一致。在考虑自身发展的同时，着眼于价值观、社会责任等，使企业发展目标多元化，发展内涵更加丰富。其次要倡导思维创新，在“人无我有、人有我优、人优我快、人快我精”上实现突破，强化创新与具体营销策略、手段的组合，推广营销经验，拓宽营销思路。面对县域其他商业银行、股份制银行、外地农商银行服务向下延伸的态势，我们必须立足农村、服务农业、支持农户。因此，在新形势下，必须纵深推进阳光信贷工程的落地，采取“整村推进，连片发放”的方式，在满足千家万户普惠型金融服务的同时，加大对新型农业经营主体家庭农村等的支持力度，不断打造特色农业升级版。

• 五、风险文化建设是保障

  首先是狠抓合规环境和合规文化等软件建设，加大对内控制度执行情况检查的频率和力度，及时查找问题、分析原因、完善制度，有效消除风险隐患，着力构建“不愿为”的自律机制、“不能为”的防范机制、“不敢为”的惩戒机制。二是认真贯彻落实监管部门的各项要求，建立健全风险识别、风险监测、风险预警和风险化解机制和严格问责制，实现经营体制向流程银行转变、业务模式向零售银行转变、内控模式向合规风险管理转变，有效促进各项业务的持续稳健发展。因此，要将管理、控制风险纳入文化建设的范畴，通过文化的约束和引领，不断强化风险防范意识，使风险防范成为广大员工的自觉行动，这样才能更加有效地防范和控制风险。

• 六、家园文化建设是和谐

  敬业爱岗、爱行爱家是农商银行构建和谐银行、和谐家庭和文明岗位、优秀员工的最根本的基础，是农商银行得以健康、持续发展动力源。思想政治工作和丰富多彩的文体活动，能够不断陶冶员工情操，开阔员工视野，增强员工素质，振奋员工精神，提高企业文化的内涵。当前，我行成立的运动、文艺、业务三个俱乐部，吸纳会员200余人，不断丰富员工业余文化生活、促进员工知识积累、净化员工思想、宣传农商行品牌、增强农商行影响力。同时，我们将充分发挥妇联、工会、团组织等联系员工的桥梁作用，关心职工冷暖，对因患病、重大事故而导致生活困难的职工家庭实行适当困难补助。并积极还开展“五好家庭”、“文明家庭”创建等活动，从而打造全行员工家庭成员彼此理解，彼此信任，相互依赖，相互支持的和谐环境。

㈤ 压实中介机构看门人责任，边界界定正被热门讨论，要立体追责，也要避免寒蝉效应

近年来，随着全面深化资本市场改革，从严监管的趋势愈发明显。尤其步入2024年，新“国九条”的发布进一步凸显出强本强基、严监严管的监管基调。资本市场正迎来新的发展局面，其中证券发行领域管理更加规范，对中介机构的监管举措密集落地。证监会主席吴清强调，行业机构作为资本市场的关键力量，需深入学习新“国九条”，端正经营理念，回归本源，实现高质量发展。中介机构，如保荐机构、会计师事务所和律师事务所等，需履行“看门人”职责，提升执业质量，加强行业文化建设。

面对资本市场严监管环境，压实中介机构责任成为改革的重点。吴清在系统党纪学习教育警示教育会上强调，要吸取违纪违法典型案件教训，深化以案促改促治，确保“严”的基调、措施和氛围得到持续贯彻。同时，要将典型案例的震慑力转化为实际行动，推动形成风清气正的资本市场生态。

在过去的几个月内，证监会坚持“严把发行上市准入关”，铲除欺诈发行、财务造假等市场“毒瘤”，并高效处理相关违法案件，为资本市场的中介机构敲响了责任与诚信的警钟。压严压实中介机构责任是全面注册制改革的关键环节，这一措施在加大对“看门人”法律责任的同时，也引发对中介机构责任边界界定的深入讨论。

当前，中介机构的责任边界讨论集中在两个方面。一方面，对于券商在内的中介机构，在再融资、债券承销业务欺诈发行中的责任界定尚存在讨论空间。另一方面，精准追责与立体化追责背景下，中介机构在发现IPO财务造假中可能面临的挑战和责任认定也引发了关注。

业界对中介机构责任边界的关注愈发显著。其中，五洋债的判决结果引发了市场对责任界定的热议，券商、会计所被判承担连带赔偿责任，成为讨论焦点。随着责任边界的明晰，相关的法律法规将得到进一步完善，为行业的健康发展提供法律保障。

为解决上述问题，业界提出三大期许。首先，严肃追究配合上市公司财务造假的第三方法律责任，以清除资本市场的毒瘤。其次，监管应坚持过罚相当，做好情形区分，实现精准问责。最后，厘清中介机构执业边界，责权利相匹配，明确与市场参与主体之间的关系。

在监管的“长牙带刺”下，中介机构作为“看门人”的角色日益凸显。监管系统按照“全面加强金融监管”的要求，努力维护资本市场平稳运行，保护投资者合法权益，为高质量发展提供有力保障。数据显示，2023年查办案件、行政处罚、市场禁入、罚没金额等指标均显著增长，彰显了监管部门的力度与决心。

对于证券发行领域违法案件，中介机构责任承担与边界的明确，有助于打造一流投资银行，促进行业高质量发展，为金融强国建设贡献力量。通过明确责任，可以提升行业整体的专业标准和服务水平，增强投资者信心，促进市场资源合理配置，优化公司治理结构，防范金融风险。

更多与责任界定相关的制度正陆续出台，旨在建立更为完善的资本市场治理体系。这些制度将推动市场参与者更好地履行职责，为资本市场健康稳定发展提供坚实支撑。