可转债转股影响股票交易价格

⑴ 可转债 转股 会导致股价下跌吗

可转债全称为可转换公司债券。在目前国内市场，就是指在一定条件下可以被转换成公司股票的债券。可转债具有债权和期权的双重属性，其持有人可以选择持有债券到期，获取公司还本付息；也可以选择在约定的时间内转换成股票，享受股利分配或资本增值。当可转债失去转换意义，就作为一种低息债券，它依然有固定的利息收入。如果实现转换，投资者则会获得出售普通股的收入或获得股息收入。可转债具备了股票和债券两者的属性，结合了股票的长期增长潜力和债券所具有的安全和收益固定的优势。此外，可转债比股票还有优先偿还的要求权。

投资者在投资可转债时，要充分注意以下风险：
一、可转债的投资者要承担股价波动的风险。二、利息损失风险。当股价下跌到转换价格以下时，可转债投资者被迫转为债券投资者。因可转债利率一般低于同等级的普通债券利率，所以会给投资者带来利息损失。第三、提前赎回的风险。许多可转债都规定了发行者可以在发行一段时间之后，以某一价格赎回债券。提前赎回限定了投资者的最高收益率。最后，强制转换了风险。
投资防略：
当股市形势看好，可转债随二级市场的价格上升到超出其原有的成本价时，投资者可以卖出可转债，直接获取收益；当股市低迷，可转债和其发行公司的股票价格双双下跌，卖出可转债或将转债变换为股票都不划算时，投资者可选择作为债券获取到期的固定利息。当股市由弱转强，或发行可转债的公司业绩看好时，预计公司股票价格有较大升高时，投资者可选择将债券按照发行公司规定的转换价格转换为股票。

与一般债券相比，可转换债券的利率是比较低的，目前发行的可转换债券的票面利率多在1%上下，只具有象征意义，利率的高低对可转换债券不具有决定性的意义。从实践上看，目前的规定是可转换债券的利率不超过一年期银行存款利率，而一般债券的年利率要高于银行同期存款利率的40%左右；从另一方面看，可转换债券的利率越高，说明其债券属性上升而股票属性下降，投资者从转股获得的收益相应下降，可能反而得不偿失。总而言之，票面利率不应是投资者关注的重点。
转股价格是所有条款的核心
可转换债券的转股价格越高，越有利于老股东而不利于可转债持有人；反之，转股价格越低，越有利于可转债持有人而不利于老股东。由于可转换债券的发行公司控制在老股东手中，所以发行人总是试图让可转换债券持有人接受较高的转股价格。
目前新发行可转换债券的二级市场价格普遍低于面值，正是这种思路的体现。阳光转债发行以后，各家发行人及承销商都接受了这样的"国际化思路"：可转换债券的转股价格要高于二级市场价格一定幅度，最好在30%以上。殊不知，简单的拿来主义势必造成严重的水土不服：与国际市场不同，国内市场股票的价格与流通盘的大小有相当大的关系，可转换债券全部转变为股票以后，必然造成流通盘的大幅度增加，进而必然拉低发行人的二级市场股票价格。由于可转换债券的转股价格在条款设计上，与转换前的二级市场价格挂钩，这样，一旦可转换债券的转股期开始以后，投资者就会发现，初始转股价格原来如此高高在上。这里仅仅论及流通盘的因素，更不要说可转换债券转股造成收益的稀释（在目前的A股市场，这几乎是必然的）、股性的呆滞、对当时指数位置的判断等等。
为了吸引投资者尽快把债券转换为股票，应对二级市场上股票价格的波动和利润分配等造成的股本变动，一般可转换债券都规定了转股价格的修正条款。为分配红股、资本公积金转增股本、现金分红等设计的调整公式虽然复杂，但这个公式一般是严密而周全的，对发行人和投资者都能够做到公平合理；关键在于转股价格向下修正条款。一般而言，由于转股价格相对保持不变，股票二级市场价格的走高能够给投资者带来收益，促使其积极转股，有利于发行人和投资者双方达到最初目的，所以转股价格一般不会向上调整；但是，如果股票二级市场价格的低迷，甚至长期低于转股价格，投资者行使转股权就要出现亏损，不利于发行人达到转股的目的，也不利于投资者获取收益。所以，可转换债券一般都规定有向下修正条款。也就是说，在股票价格低于转股价格并且满足一定条件时，转股价格可以向下修正，直至新的转股价格对投资者有吸引力，并促使其转股。应该说，向下修正条款是对投资者的一种保护。
向下修正条款是对投资者的一种保护，也是为发债公司本身利益着想留得一条后手。之所以要向下修正，主要是担心回购潮造成公司的资金链出现紧张的问题，修正后能促进转股，也解决了公司的紧张局面。

⑵ 转股价格和转股期限对可转换债券的价值有什么影响

你好，转股价格越高，转股能盈利的概率越低（看涨期权，约定价格越低才容易赚钱），自然期权的的价值越低（转股自然是看涨期权），转换债价值越低。
转股期限越长，盈利的可能性越大（时间越长期间发生转股概率都越大），转股盈利的可能越大当然转股价值越大，可转债的价值越高

⑶ 请教可转债转股的股价是如何确定的

一、转股价格
转股价格是指可转换公司债券转换为每股股票所支付的价格，可转换公司债券招募公告中有约定。

二、转股价格调整
（一）发行可转换公司债券后，公司因配股、增发、送股、分立及其他原因引起发行人股份变动的，调整转股价格，并予以公告。
（二）转股价格调整的原则及方式在公司发行可转化债券时在招募说明书中事先约定，投资者应详细阅读这部分内容。基本包括：
1、送红股、增发新股和配股等情况当可转债发行后，发行人面向A
股股东进行了送红股、增发新股和配股、股份合并或分拆、股份回购、派息等情况使股份或股东权益发生变化时，转股价将进行调整。
（1）调整公式设初始转股价为P0，每股送红股数为N，每股配股或增发新股数为K，配股价或增发新股价为A，
每股派息为D，则调整转股价P1为：送股或转增股本：
P1=P0÷1＋N）
增发新股或配股：
P1=（P0＋AK）÷（1＋K）
上两项同时进行：
P＝（P0＋
Ak）／（1＋n＋k）
派
息：
P1=P0－D按上述调整条件出现的先后顺序,依次进行转股价格累积调整。
（2）调整手续因按规则需要调整转股价时,公司将公告确定股权登记日,并于公告中指定从某一交易日开始至股权登记日暂停可转债转股。从股权登记日的下一个交易日开始恢复转股并执行调整后的转股价。
2、降低转股价格条款（特别向下修正条款）
当公司A
股股票收盘价连续若干个交易日低于当期转股价达到一定比例，发行人可以将当期转股价格进行向下修正，
作为新的转股价。
（1）修正权限与修正幅度例如，鞍钢转债（125898）规定，当鞍钢新轧A
股股票收盘价连续20
个交易日低于当期转股价达到80％，发行人可以将当期转股价格进行向下修正，作为新的转股价。20％（含20％）
以内的修正由董事会决定，经公告后实施；修正幅度为20％以上时，由董事会提议，股东大会通过后实施。公司董事会行使此项权力的次数在12个月内不得超过一次，修正后的转股价应不低于1999
年6月30日的每股净资产值2.08
元人民币和修正时每股净资产值的较高者，并不低于修正前一个月鞍钢新轧A股股票价格的平均值。
（2）修正程序因按本条第(1)款向下修正转股价时，公司将刊登董事会决议公告或股东大会决议公告，公告修正幅度和股权登记日，并于公告中指定从某一交易日开始至股权登记日暂停可转债转股。从股权登记日的下一个交易日开始恢复转股并执行修正后的转股价。

⑷ 可转债提出转股是按收市后的转债价格计算吗

您好，不是这样的，可转债转股是有转股价的，是按照持有的市值，按照转股价计算转股的数量的
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⑸ 为什么可转换债券的转股价格会高于发行时的公司股票价格

可转换债券因为具有债券和股票的双重属性，既能保本（100元+利息），股票上涨的时候又能享受上涨的收益，所以肯定会出现一定的溢价。
我告诉你一个稳赚不亏的可转换债券操作办法，如果能够坚持的话，一年30%以上的利润是完全可以做到的，而且不会有赔本的危险：
1）每天查找2市所有可转债的价格，如果出现了108元以下的小盘可转债，立即动用全部资金买入，涨到140的时候卖出；
2）如果没有108以下的可转债，把资金买纯企业债，耐心等待，一般出现108以下的可转债每年只有1~2次机会，所以必须耐心等待。
为什么不会亏本：108以下买，一般可转债5年内平均利息有接近2个点，即便股价5年内都在转股价以下，加上利息，本金也不会亏掉。
为什么设置140元卖：一般股价必须在转股价30%以上维持1个月，发债公司才能强制赎回，所以要想转股成功，股价必须超过转股价30%，加上一定溢价，可转债就会达到140元。
为什么必须是小盘股的可转债：只有小盘才活跃，在转股成功前可能在100~140间来回几次，能赚多个来回。
当然，大盘可转债在100元左右也可以买，只不过涨到120元就可以卖了，因为大盘转债转股成功必须有大牛市才行，一般几年才会有一次，等到140资金利用效率太低。

⑹ 同仁堂发行的可转债转股对股价有什么影响

可转债是个很好的投资工具，我本人就喜欢投资可转债。他的价格即使暴跌也有个最低的下限，而且这个下限很容易计算出来，但是上涨的时候却没有上限。也就是说，投资可转债风险可以控制住，收益却存在无限高的可能。当然，企业发行可转债的时候往往设置一个提前赎回条款，实际的债券价格是不可能无限上涨的。
一般情况下，可转债在最后两年，他的价格将无限趋近于到期赎回价，到期日则基本和赎回价相等。就是说，在这两年之内，即使股票价格继续暴跌、狂跌，可转债不受任何影响，仍然向赎回价回归。如果股票价格上涨，则可转债也能盈利。
当股票价格上涨时，可转债价格也是同比例上涨。一般情况下，即使盈利也没有多少人愿意转为股票，除非您想成为公司的长期投资者。因为直接卖债券，手续费仅仅千分之一，转为股票卖的话，手续费高的多。所以一般情况下可转债对股票没有什么影响，除非触及了提前赎回条款。例如：当股票在多少个交易日内高于转股价格多少倍时，公司即可提前赎回债券。这种情况下，债券持有人肯定大规模转股，等于增加了市场的股票供应量，会短期造成股价下跌。总体说，大部分情况下可转债不影响股票价格。
简单聊聊，供您参考。

⑺ 关于“国电转债”实施转股事宜对股票价格的影响

一定程度上来说，对股票是完全负面的影响，如果股票价格被过分拉高，那么就可能发生大面积债券转股进行抛售股票的行为，这样肯定压制股价，除非债券价格一直较高于转股价值，不然，很容易发生买入债券转换股票卖出进行套利的行为，如果股票价格非常高，那怕债券价格较大偏离债券转股价值，那么大家也不会傻到继续持有债券，肯定高位火速抛售债券或者稍微吃亏点转股卖出获利出来，如果债券流动性不行，承接盘没有，那么很容易导致持有债券看涨股票的人吃亏，因为转换股票去卖造成的冲击就比卖流动性不好的债券造成的冲击和损失小！
1.转债代码:110018 转债简称:国电转债
2.转股代码:190018 转股简称:国电转股
3.转股价格:2.67元人民币/股
4.转股起止日:2012年2月20日至2017年8月19日
5.转股部分上市交易日: 申请转股(T日),交割确认后的第二个交易日(T+1日,即
转股后的下一个交易日)

国电电力发展股份有限公司55亿元可转换公司债券将于2011年9月2日起在上海
证券交易所交易市场上市交易,证券简称为"国电转债",证券代码为"110018".
本摘要仅供参考,以当日指定披露媒体披露的公告全文为准.
晕菜，按照现在至少可以转换20多亿股，55亿债券对这个股对这个公司来说都是天量，国电转债的成交量不是太大，价格很容易被砸下去！

crazy1398 | 十五级 这位哥们，我想对你说，你根本没玩过股票没玩过可转债，大股东不抛，股价就不会跌吗？大股东去哪儿弄钱去买这新的20多亿股，它要是自己资金充足有钱，它傻了吗发行债券，它本人缺钱，发行转债利率超低，如果能转成股票对他们公司资金压力降大幅降低，但是这20亿股要是转成了，那它大股东第一的位置也受到威胁，如果确实公司资金超级缺乏，借钱困难，它非常希望这些转债变成股票，这样就可以永远占有这部分资金的使用权！本身市场就不是多么的严格规范，花小钱恶抬托转债价格拉吸引散户去买股票受骗，没谁不愿意去做，趁机可以高价出售手中的一部分股票给看涨股价的人，更可以以一个较高超出债券价值本身的虚高价格转移手中一部分债券给不懂买入的人！现在的股市，那还有什么严格道理可言，想拉拉，无厘头拉都可以，想跌可以打到连续十几个跌停，电力股本身就没多少美好前景可言，这个转债对股票本身现在就是完全的负面，除非它能用着55亿元超常规发挥大幅投资获取暴利，但是在电力本身这现实吗？ 投资它或者说去投机触碰它是冒险不太理性不太价值行为，除非你自己研判能力超级一流，炒股水平天级，天才中的天才，否则不懂坚决不要碰，跟着哄炒没好下场！

我没必要与你争论这个东西，至少现在它跌着，至于能跌多少，跌多久，至于以后怎样怎样那是以后的事情，争论股票都是弱智行为，你有本事你就去赚钱，没本事说的天花乱坠又有什么用，讲道理，股市跟你讲理吗？好好玩几年，做上几十只，经历几年你再来跟我争论，我不想和你浪费时间讨论这个，一只一般股票而已，说破天又有什么意思，你就是再吹嘘再虚高它的价格价值又有什么动机呢？让大家去买它吗，去买一个根本不值得的东西吗？你说机构，你该劝说机构去买，干嘛和我讨论这种去明显害人买股票的破事！
你是高手好了，看来你六年暴赚至少几倍甚至十几倍了，是个牛人啊，开市时间都有功夫来关注这个问题，幸好没学你，不然一下午我1800多元少赚五六十元！我感觉你真牛，空闲多，完全不用看盘的那种，天级牛人