股票交易的本质就是估值

A. 炒股的本质是什么

昨晚文章中提到市场风格开始发生转化，蓝筹股开始有走强的迹象。

尽管今天中小创有反抽的迹象，但资金没有出现强势介入的迹象，反而上证指数这边出现了明显的放量。

我们可以仔细观察上证指数和创业板指数的K线变化。

上证指数日K线

创业板指数开始缩量，5日线向下走，说明短期趋势有所弱势，所以，资金在介入的时候会犹犹豫豫。

所以，如果是短线资金，你会选择哪一块进行操作。

最近我读了一篇小短文，里面提及的内容，我还是很有感受的。

华尔街有两位“炒手”不断交易一罐沙丁鱼罐头，每一次甲方都用更高的价钱从乙方手里买进，这样双方都赚了不少钱。一天，甲决定打开罐头看看：一罐沙丁鱼为什么要卖这么高价钱？结果令他大吃一惊：鱼是臭的！他为此指责对方。乙的回答是：罐头是用来交易的，不是用来吃的啊！

这就是股价和股票所代表价值的关系。

所以，我们经常说炒股炒股，其实本质上炒的是股票的预期，而不是股票本身。

你也可以这么简单的理解：

人什么时候会高兴？什么时候会生气？大体来说，受到赞扬会高兴，受到批评会生气。

股票也类似的。被追捧时会升，被抛售时会跌。

人们为什么买股票？因为股票要升，要升。人们为什么卖股票？因为股票要跌了，要跌了。

短短几行字，大家用心去体会。

很多人之所以能够在股市里面生存，就是懂得这个道理，仅此而已。

操作了预期上涨的股票，卖掉预期下跌的股票。

B. 股票的本质是什么

股票是一种有价证券，是股份公司在筹集资本时向出资人发行的股份凭证，代表着其持有者（即股东）对股份公司的所有权，购买股票也是购买企业生意的一部分，即可和企业共同成长发展。

这种所有权为一种综合权利，如参加股东大会、投票表决、参与公司的重大决策、收取股息或分享红利差价等，但也要共同承担公司运作错误所带来的风险。获取经常性收入是投资者购买股票的重要原因之一，分红派息是股票投资者经常性收入的主要来源。

(2)股票交易的本质就是估值扩展阅读:

每个板块的龙头股票:

1、大盘指标股：中国石油、工商银行、建设银行、中国石化、中国银行、中国神华、招商银行、中国铝业、中国远洋、宝钢股份、中国国航、大秦铁路、中国联通、长江电力

2、金融、证券、保险：招商银行、浦发银行、民生银行、深发展A、工商银行、中国银行、中信证券、宏源证券、陕国投A、建设银行、华夏银行、中国平安、中国人寿

3、地产：万科A、金地集团、招商地产、保利地产、泛海建设、华侨城A、金融街、中华企业

C. 股票价值本质是什么 如何体现股票价值

最初提出股票的价格与价值分离的是美国的帕拉特(S·S·Pratt)，他在1903年出版的《华尔街的动态》(The mork of wall street，1903)一书中，提出股票价值的经济本质在于股息请示权其影响因素中，诸如：股息企业收益、经营者素质以及企业收益能力，其中以前者最为重要，其他的重要因素均属影响股息的间接因素。帕拉特认为，在理论上股票价格与真实价值是一致的，但实际上两者差异颇大。但他认为两者差异的现象并不限于股票，其他财产也有这种情形，只是股票比较特殊而已。因为就价格的形成而言，是由供需因素来决定，不见得就会与真实价值完全一致。而且，除了形成股票价格的主要决定因素真实价值之外，仍有许多其他的影响因素，诸如：这种好坏消息、证券市场结构、“股市人气”、投资气氛等，加上绝大多数对上市公司的生产事业外行的投资人结合成的各种判断，帕氏虽然强调证券市场的分析，但其理论尚缺乏“严谨性”，不明确之处颇多。
其后，哈布纳(S·S·Hebner) 在《证券市场》(The Stock Market，1934) 一书将帕氏的论点加以补充，哈布纳以股票价值和价格的关系作为投资的指针，而且利用财务分析来把握股票价值，并强调股票标价格和市场因素与金融的关系，他认为“股票价格倾向与其本质的价值一致”，就长期的股价变化因素而言，与其本质的价值有关的即为长期预期收益与资本还原率。他认为，“就长期来看，股票价格的变化，主要是依存于财产价值的变化。”此外，哈布纳还致力于证券分析与证券市场分析的结合。
贺斯物在《股票交易》(The Stack Exchange)一书中， 则站在证券市场分析的立场，除了区别股票的价值与价格之外，再进一步确认股票的本质价值在于股息，强调股票价格与一般商品价格的根本区别点在于股票价值与市场操作有所歧异。
与帕拉特同时代的莫迪(J·Moody) 在《华尔街投资的艺术》( The Art Of Wall Street
Investing，1906)一书中，则认为普通股的权利重点不仅仅是领取股利权利而已，还要看“发行公司负担其支出，诸如：公司债息、董事、监事酬劳、利息支出之后的可分配于股息之纯收益之多少的大小来看。因为，大部分上市股票有限公司的收益情况变动幅度大，有时候扣除其他费用之后，企业收益变成亏损的情形也颇为常见。因此，对于普通股的议决权(参加经营权)与公司资产价值的的评价，需要加上“投机性”因素。
莫迪更强调上市公司产业别“质”的考虑，当时的两大产业--铁路与工业股票之中，前者富有安定性、发展性，后者具有较大的投机性。即使两者收益一致，价格也会有所差别。因此，莫迪的著作中更进一步强调了资本还原率和风险因素对股票市场价格的影响。
探讨股票价值本质的，还有戴斯(D·A·Dace)和埃特曼(W·J·Eiteman)两人。他俩合著了《股票市场》(Stock Market，1952)一书。在该书中，作者从历史， 法律的观点来探讨股份有限公司制度，从法律上规定股东的权利来把握股票本质。他们指出，股东有三个基本权利：(1)参加公司的经营决策权;(2)剩余财产分配权;(3)股利请求权。但是由于现代证券流通市场的发达，中小股东越来越多，大部分的股东都没有参与企业经营的打算，而且以分配剩余财产目的才购买股票的已绝无仅有。从而，购买股票的目的于领取股息，而分配股息的多少又取决于企业收益，因此，作者认为，“投资人购买股票之际，实际上是买进企业现在和将来收益的请求权”。

D. 股票投资的本质是什么

选择未来盈利持续高增长的公司，在很低的价位买入，然后在公司盈利放缓，股价明显超高时，卖出获利

E. 股票的本质价值，在于买卖之间的价格差，还是在于股息

股票的收益构成，一是从股票升值中获得收益，二是股息。

F. 股票盈利的本质是什么

股市盈利的关键应该是时间，股市并不是一个可以爆发的地方，如果你想在股市里一夜爆发就等于走上了歧途，股市的本质是为企业融资，把散落在民间的资金集到需要资金的企业中去，但这是一个自愿的过程，所以就需要吸引力才能办到，这个吸引力就是来自股票背后的企业，企业越优秀，对自己股东的回报率越高吸引力越大。

总结：股市盈利的关键，我认为要从三方面来看，一是要有正确的交易逻辑，股市不是一夜爆发的地方，要学会和时间做朋友；第二要正确的认识股市的本质，这是一个融资的市场，我们的盈利来自股票背后企业的反哺；第三，要有一套正确的交易规则，什么时间可以交易，交易的方向在哪里，怎么操作要有统一性才可以。

G. 证券交易的本质是什么

证券交易是指已发行证券的流通转让活动。
证券交易的本质，在于证券的流动性特征。
证券交易一般分为两种形式：一种形式是上市交易，是指证券在证券交易所集中交易挂牌买卖。凡经批准在证券交易所内登记买卖的证券称为上市证券；其证券能在证券交易所上市交易的公司，称为上市公司。另一种形式是上柜交易，是指公开发行但未达上市标准的证券在证券柜台交易市场买卖[1]。
众多的股份有限公司发行了股票，但不是所有的股票都可以自由上市或上柜交易的。股票要上市或上柜交易，必须按一定条件和标准进行审查，符合规定的才能上市或上柜自由买卖。已上市股票如条件变坏，达不到标准，证券交易所可以停止其上市资格。

H. 对大多数人而言交易的本质是什么

不同的人有着不同的回答：“价值发现论”者会说，交易的本质是投资被低估的股票，即所谓“低买高卖”；“成长股投资”崇尚者的答案是投资于连年成长的个股，即所谓“买高卖更高”；“重组股”大玩家相信的是“公司再造”和大众总会盲目追随；“图表派”试图找出能够持续获利的形态模式；“趋势崇拜者”一直在不停地嘀咕“趋势是你的朋友”；波浪理论和江恩理论的追随者致力于预测市场未来的模样；更有某某英雄之类的充满噱头的江湖骗术，因为迎合了人们追求短期暴富的内在心理渴求，也能如“邪教”般地吸引一些信男善女……

价值发现论者会说，交易的本质是是投资价值被低估的股票；重组股的玩家相信公司再造和大众总是会盲目的追随；图表技术派试图找出能够持续获利的形态模式；趋势崇拜者一直不停宣扬的则是趋势是你的朋友；波浪理论和江恩理论的追随者则致力于预测市场未来的模样；更有一些充满噱头的江湖骗术，迎合了人们追求短期暴富的内在心理渴求，如宗教般的吸引一些善男信女。
人们都是根据自己的信念在思考和行动着，喜欢和憎恶一样，投资者也都是根据各自的信念在进行交易。
作为一个职业者，必须是放弃自己的任何信念，追随市场的信念；放弃自己的任何个人意志，追随市场的意志；放弃任何理、概念和技巧根据市场现实的状况做出阶段性的交易战略、交易策略并据此交易。
就如我们开车，一切都是根据路况和即时交通状况而定，很少有主观的成见活先验的理论。而我们学开车时对车的掌握则是属于基本方面的，这些基本技巧学会了，我们就把它内化成了习惯，然后根据路况来行驶了。
而市场中却多数人做不到，在交易层面还停留于主观的境地，主观设想了一个自己推理的路况，然后理想的驾驶着，倘若是停留于分析层面的游戏还好，而一旦要依照这个交易，那问题自然就很大了。
尤其是在下跌的世道里，我们不断的可以看到有人在猜测市场会反弹，此时表现最多的问题就是“市场会跌那里去呢”市场一直在下跌，而这种言论充斥了各种可见可听的舆论范围。我们也总是可以看到很多投资人在重复着“抄底、被套、斩仓、再抄底”的故事。
同样，上升世道也是一个道理。为什么预测市场的拐点会成为投资大众的一种普遍心理呢？这是由人们所特有的诸多心理本质所决定的。
人们的内在心理是讲究“机巧”的。由于讲究“机巧”的心理，很多投资人就自觉不自觉的忘记了他们来是市场交易的本质，或多或少的异化成为在市场寻找自己“比较聪明”的心理尉籍的工具，他们已经把追求市场拐点的成功猜测视为自己比市场多数人聪明或专业的依据，并自觉不自觉的走进了一个自得其乐却沉迷于此的心理迷宫。
贪图利益最大化、盲目追求暴利是人的心理本能。这种本能的作用使得这种猜测乐此不疲的内在动因，缺乏必要的定力亦是人性使然。
市场日间杂波的干扰，舆论推波助澜的宣传，周围人的看法，手痒爱动的赌性本能，都往往动摇人们本就不强的定力并成为引发人们乐于寻找市场拐点的外在缘由，投资者对于指数或股价的心理定势更是人们急于抄底的原因，这种心理定势很容易使投资者相信股价或指数在某个所谓的历史位置能够见底，这种用历史来说事的心理定势在市场分析里是很常见的一种错误，典型的犯了刻舟求剑的错误。
用历史来类比是自然科学的范畴，而涉及人的市场还用这个去类比，则就太错误了。投资人应该如何淡化猜测市场的心理呢？具体说就是一要调整自己内在的心理结构，二要增强自己外在的观察力。少一些追求机巧之心，多一点平实之到，少一点自认高明的幼稚思维，多一点智慧。很多人自己被这种非理性的心理控制还不自知，这是一个最大的问题。
关于市场目前的情况，市场中分析的太多，多的空的，理由各异，反正持不同理由就可以推论出不同的结论，这种东西太多，再此就不分析了，因为任何语言逻辑的强大，都只不过是主观的一种，而市场逻辑是不是如此只有市场自己会告诉你，在市场没有出现改变的条件时，我们没有任何理由去主观认定。
你可以在分析的文字范围大做文章，但对操作而言，大方向依然没有任何的变化之前，市场就会依然沉浸在熊的范围内，那在阶段性策略上，就是长空短多，在有可操作条件出现时做一把，没有时就是观望，空头的市场，纪律就更重要，并且绝不能主观的去臆想猜测，那样，少的是自己的钱，只要不具备条件，就是观望，而且这个时期的非理性往往不自觉的就出现，一旦被这种非理性分得主观猜测的赌性所控制，后果是很严重的。这在不断抄底的人身上已经有很好的体现了。
我们所面对的是一个不断变化的市场，如果不努力的去把过去的自己的观念抛去而不断的根据市场的变化来学习新的东西，那市场会淘汰你的，而熊市是最好的学习时段，这个时期是一个认识自己更好的阶段。所以，面对熊市，要仔细的分析一下自己的心理特征是什么，是否已经掉进抄底的和猜测这种怪圈，从而更好的引导自己走到理性的方面。

I. 我一直纳闷股票交易的本质是什么

股票买卖的本质上是一个风险交易,也就是风险和收益同时具有的交易。风险和收益对称但是收益和风险并不对称。成功的交易者总是在寻求低风险情况下的确定收益或者尽可能高的收益。

股票交易是有关于信念和心理的交易。保持良好的心态，提升自己的心理素质，能够忍受不断出错和承认错误的勇气，能及时在判断错误的情况下认赔出场；在自己判断正确而股票并没有出现大的上涨的情况，能够耐心等待和蛰伏，黑暗不过是黎明到来前的幕布。没有信念，就没有信心和勇气。

股票交易是一个高度强调风险控制的事情。在一笔交易开始构思和构建时，首先考虑的不是怎么挣钱，而是怎么不赔钱；其次是耐心等待合适的时机，因为过早入场可能会参与不确定的走势，不吃鱼头不抄底，不吃鱼尾不预测顶部，只是在耐心而自足的吃鱼身就满足了；在构建交易计划时，止损是交易计划必须的组成部分.止损是在这个市场持久生存下去和持续赢利的基础。因为不是全知全能的，所以交易的关键是风险始终处于可控的范围和状态，而不是主观情绪操作和赌博。在价格走势触及我们的止损价位时，不要犹豫地卖出。对于持续盈利的部位，让利润奔跑吧，但是也不要忘记止损和止盈。止盈和止损实际上是你交易的安全可控范围，是基于持续稳健盈利策略的内核。在价格趋势不断上涨时必须跟价止损，而不是过早利了结。

J. 股票交易的本质是什么

股票在一级市场上市交易后，资金并没有流入股份公司。而是由证监会托管。发行股票是是融资。融资的钱，由证监会根据上市公司的运营状况，每年分批按项目划拨到股份公司。
而股民交易股票的资金流入流出，均在二级市场。和一级市场无关。也和证监会、股份公司无关。
二级市场是证券公司承销股票后，分成几个小部分卖出。其中一大部分在二级市场交易。股民的资金仅仅涉及二级市场。
股票买卖股票，资金流向“圈子”。即，一只股票所圈的钱。例,一只股票发行流通100股。每股10元。它需要圈100*10=1000元人民币。如果股票价格上涨到每股20元。但流通股数不变。该股票圈住了100*20=2000元人民币。所以，资金流入是进入了该股票的价格。即，虚拟价值。
股民向公司兑换公司盈利所得，即，上市公司分红。