外貿中的貨幣貶值風險怎麼控制

『壹』 美元貶值，對於匯率結匯，如何避免外匯風險，談談自己的觀點

首先是盡量採用本國貨幣作為計價貨幣。這樣就避免了貨幣的兌換問題，也就不存在匯率風險。但這在我國是很難實現的。因為到目前為止，人民幣在國際上還態擾慧不是自由兌換的貨幣。其次是出口商品、資本輸出時爭取選用幣值穩定、堅挺的「硬幣」；進口商品、資本輸入時爭取選用幣值疲軟的「軟幣」。這樣，出口商和債權人以「硬幣」作為合同貨幣，當結算和清償時，這種貨幣匯率上升，則會以同樣多的外匯兌換更多的本國貨幣；而進口商和債務人以李宏「軟幣」作為合同貨幣，當結算和清償時，計價貨幣匯率下跌，則會以較少的本國貨幣兌換更多的外匯以用來結算貨款和清償債務。但這種方法有其局限性，一是貨幣的「軟」和「硬」都是相對的，而且是可以互相轉換的，即使很受歡迎的「自由外匯」的匯率也有可能發生波動，其軟硬局面會發生改變；二是這只是作為涉外經濟主體在實際涉外經濟活動中力爭的一種可能性。因為進口和出口、資本輸出和輸入都是相對的。在出口時爭取使用「硬幣」，而同時對方作為進口商肯定也會盡量爭取使用「軟幣」，關鍵看雙方的洽談結果。
（三）以遠期外匯交易彌補風險。通過預先決定匯率和金額的遠期交易是一種最直接的彌補風險手段。假定中方一出口企業，預定在三個月後收進以美元計價的出口貨款，可與銀行預先約定在三個月後賣出美元。當美元資金一入賬就進行交割，也就是以約定的匯率將美元賣給銀行，換成人民幣，這樣通過遠期外匯交易對可能產生的交易結算風險進行有效防範。這里需要考慮彌補風險的成本，可以通過現時的遠期匯率與即期匯率的比較來決定彌補風險是否有利。如果對結匯期到期時的即期匯率的估計與現在的遠期匯率差別不大，現時遠期匯率與即期匯率之差就是一般的彌補風險成本。
對進行的資本交易，通常也通過預先進行遠期預約來起到彌補風險的作用。一般的資本交易有兩種：套息交易和籌資交易。所謂套息交易是指通過資金調撥賺取利差的交易，它是伴隨著外匯交易的資金移動和為避免在將來特定時候發生反方向資金移動時的外匯風險所進行的遠期外匯交易的組合。籌資交易是以籌集資金為目的的資本交易，如借進外幣貸款或發行外債等，在還款時也會因匯率變動而產生風險，通常也採用遠期外匯交易進行彌補。
（四）慎重考慮出口收匯的結算方式。外貿企業還應根據業務實際，慎重考慮出口收匯的結算方式，做到安全及時，這是對外貿易出口收匯應貫徹的一個原則。一般而言，即期信用證結算方式最符合安全及時收匯的原則；遠期信用證結算方式收匯帆答安全有保證，但不及時，因此匯率發生波動的概率就高，從而削弱了收匯的安全性。至於托收結算方式，由商業信用代替了銀行信用，安全性大大降低。所以，為達到安全及時收匯的目的，要根據業務的實際情況，在了解對方資信的前提下，慎重靈活地選擇適當的結算方式。如出口商出售的商品庫存積壓，並且在國際市場價格疲軟，在進口商資信可靠，而且該商品在進口國有一定的銷路，進口國對付匯控制相對不嚴的情況下，出口商也可接受託收方式。
我國還要健全信息網路，對匯率變動進行及時預測和分析研究。對外經濟貿易部門、金融部門、涉外企業等具備條件的設立專門機構或指派專人負責國際金融、貨幣的研究及防範匯率風險工作。對外經濟貿易部門、中國銀行利用現代化的通信設備網路，及時掌握國際市場上外匯變動信息，向涉外企業提供情況和資料。目前，中國人民銀行、中國銀行、商務部都先後成立了匯率趨勢研究小組，從事研究西方各國的主要貨幣匯率的變化，預測中、長期匯率變動走勢，分析對我國外貿、外匯、外資工作的影響，提出對策和意見

『貳』 如何規避外匯風險

(一)市場保值。遠期市場保值是指如果預期匯率將發生變動,根據外幣應收賬款或應付賬款的貨幣種類、數額和日期,通過遠期合同買賣或進行借貸款活動,用同等金額的同一貨幣實現在同一時點上的反向流動,達到消除風險的目的。
遠期市場保值可以完全地抵補交易風險,因為,只要用反向的操作來抵消未來的應收或應付款項。但是,用它來覆蓋換算風險則不能完全抵消,因為,這時履行遠期合同所需的資金不是預期的應收應付款項,而只能將來在即期市場上買賣。
遠期市場保值的實施仍要通盤考慮預期的成本。例如,當地貨幣的遠期貼水是4%,如果當地貨幣貶值的可能性為30%;貶值5%的可能性為40%;貶值6%的可能性為30%。那麼,預期匯率的下跌幅度就為5%(4% * 30% + 5% * 40% + 6% * 30%),由干預期的匯率下跌大於遠期貼水,所以,賣出當地貨幣遠期是值得的。
(二)調整貨幣資產負債。如果跨國公司通過分析與預測,認為某一國貨幣將貶值,則可盡量減少這種貨幣的資產,同時擴大這種貨幣的負債,這是由於幣值下降有利於凈借方而不利於凈貸方;反之,如果認為某一蘆羨國貨幣將升值,則可盡量擴大這種貨幣資產,同時減神核少這種貨幣的負債,因為幣值提高有利於凈貸方而不利於凈借方。企業亦可採取措施,使某種匯率不穩的貨幣資產(如現金、可賣出的股票、應收賬款等)與貨幣負債(如應付賬款、貸款等)保持等額,以便一旦匯率變化發生,貨幣資產和貨幣負債的影響總和為零,企業不致蒙受損失。
(三)提前或延遲收付法。跨國公司經營活動中產生的應收應付款項和債權債務直接暴露在匯率變動風險下,實施提前或延遲收付法可直接改變公司的風險地位。提前收回或延遲付出貶值貨幣賬款,延遲收回或提前付出升值貨幣賬款。對干提前收回的貶值貨幣，應迅速兌換為升值貨幣。
與應收應付賬款相聯系的是在產品銷售中盡量縮短訂貨至交貨的日期,並爭取用比較堅挺的貨幣計價。同時,提前訂購貨物,使用比較疲軟的貨幣計價。但用何種貨幣計價,常受交易雙方談判地位的影響,因為對方也會考慮自己的外匯風險。
(四)分散風險法。最常見的是「一籃子″貨幣保值法。具體做法是企業在一些長期合同項目中,在簽訂合同時,按照當時的市場匯率使用多種貨幣計價並規定各種貨幣占總額的比例。付款時按付款當時各種貨幣變動後的市場匯率摺合成合同成交時的貨幣進行支付。公司在款項收付時,若一籃子貨幣中有一種貶值,則因風險分散而不致遭到很大損失。若計價貨幣中部分貨幣升值,部分貨幣貶值,則升值貨幣所帶來的收益可以抵消貶值貨幣所帶來的損失,從而在一定程度上達到了消除外匯風險的目的。
(五)存貨避險法。由於存貨價值不受匯率變化的影響,因而在資金和成本允許的限度內,存貨可陪瞎拍以作為防止外匯風險的一種措施。這些存貨在貨幣貶值後可提高價格出售。

『叄』 歐元貶值如何應對貿易風險

歐元貶值是指歐元兌美元匯率的下降，這種情掘灶況會對歐洲經濟產生重大影響，特別是對貿易風險的影響。歐元貶值會導致歐洲出口商品價格上漲，從而影響歐洲出口企業的利潤，並對歐洲經濟產生負面影響。因此，歐洲政府和企業必須採取有效措施來應對歐元貶值帶來的貿易風險。

一、歐元貶值對貿易風險的影響

歐元貶值會對歐洲經濟產生重大影響，特別是對貿易風險的影響。歐元貶值會導致歐洲出口商品價格上漲，從而影響歐洲出口企業的利潤，並對歐洲經濟產生負面影響。此外，歐元貶值還會導致歐洲進口商品價格下降，從而給歐洲進口企業帶來利潤，但也會給歐洲經濟帶來負面影響。

二、歐洲政府應對歐元貶值的措施

針對歐元貶值帶來的貿易風險，歐洲政府採取了一系列措施來應對。首先，歐洲政府採取了財政政策，通過減稅、減負、減支等措施，降低企業的成本，從而緩解歐元貶值帶來的貿易風險。其次，歐洲政府採取了貨幣政策，通過貨判漏扮幣寬松、貨幣緊縮等措施，調節歐元匯率，從而緩解歐元貶值帶來的貿易風險。

三、歐洲企業應對歐元貶值的措施

針對歐元貶值帶來的貿易風險，歐洲企業也採取了一系列措施來應對。首先，歐洲企業採取了市場營銷措施，通過提高品牌知名度、提高產品質量、降低產品價格等措施，從而緩解歐元貶值帶來的貿易風險。其次，歐洲企業採取了貿易政策措施，通過調整出口結構、拓展出口市場、提高出口產品質量等措施，從而緩解歐元貶值帶來的貿易風險。

四、歐洲政府和企業應對歐元貶值的綜合措施

歐洲政府和企業應該採取綜合措施來應對歐元貶值帶來的貿易風險。首先，歐洲政府應該加強財政政策和貨幣政策的協調，以穩定歐元匯率，緩解歐元貶值帶來的貿易風險。其次，歐洲企業應該加強市場營銷和貿易政策的協調，以提高出口產品的競爭力，緩解歐元貶值帶來的貿易風險。

五、結論

歐元貶值會對歐洲經濟產生重大影響，特別是對貿易風險的影響。為此，歐洲政府和企業必須採取搜或有效措施來應對歐元貶值帶來的貿易風險。歐洲政府應該加強財政政策和貨幣政策的協調，以穩定歐元匯率；歐洲企業應該加強市場營銷和貿易政策的協調，以提高出口產品的競爭力。只有採取有效措施，才能有效應對歐元貶值帶來的貿易風險，維護歐洲經濟的穩定發展。

『肆』 匯改後,我國外貿企業在進出口貿易中如何防範匯率風險

涉外企業實現匯率風險有效防範，首先要對匯率短期變動和匯率走勢作正確的預測分析，然後在此基礎上提出防範匯率風險的具體對策方法。

一、匯率短期變動和匯率走勢預測分析方法

做好匯率變動的正確預測分析，有兩項任務：收集匯率風險信息，根據影響匯率的基本因素做出正確分析。其中，信息收集，涉外企業可根據自身業務往來的關系，從銀行、國際性的信息公司、金融信譽評估公司，甚至一些重要國際媒體獲得重要風險信息。收集匯率風險信息要求做到真實性、及時性、有用性。

其次，要做好匯率變動的正確預測，重要的是把握影響匯率變動的基本因素，根據匯率變動影響因素作出正確的匯率變動預測。外匯風險可以分為短期外匯風險和長期外匯風險。其中短期外匯風險的產生是由於外匯市場上短期因素引起的匯率暫時變化。在匯率的短期因素中，國際收支的資本項目影響較大。因為外匯市場上，人們把外匯作為一種金融資產來進行交易，要遠遠大於國際商品和勞務交易而派生出來的外匯交易，而且金融資產交易比起實際商品的交易速度快得多，這樣金融資產交易就不能不對匯率的短期波動產生巨大的影響。而引起國際收支資本項目交易的變動，則主要是下面幾點因素：

1、貨幣供應量。在一國貨幣供應量增長較快的情況下，該國公眾持有的貨幣存量如超過了其願意持有的數量，其超過部分溢往國外，從而導致資本外流該國匯率下降。反之，該國匯率會上升。

2、利率。在別國利率不變的情況下，一國利率的上升，會使該國的金融資產對本國和外國的投資者來說更具有吸引力，從而導致資本內流，豎顫匯率升值；如利率降低，則會引起匯率降值。

3、心理因素。國際間一些外匯專家認為，外匯交易者對某種貨幣的預期心理，現在決定這種貨幣短期匯率的最主要的因素。因為在這種預期心理的作用下，轉瞬之間就會誘發大規模的資本運動。一般而言，外匯交易者預期心理的變化帶有很大的隨機性、有點捉摸不透。因此，對匯率風險管理者來說，隨時保持警覺，注意影響國際政治經濟形勢變化的各種重要事件，並對匯率的反應作出預測，是十分重要的。

4、政府幹預。目前各國政府為穩定外匯市場，往往對外匯交易進行各種各樣的干預。或者通過在外匯市場上的公開業務，或者通過財政和金融政策的不同搭配，或通過政府官員的公開言論影響市場心理，也可能通過國家間的聯合干預對外匯市場進行國際調節。政府幹預雖然不能改變匯率變化的長期趨勢，但對匯率的短期變化影響較大。因此，對短期風險識別來說，政府的干預是一個不容忽視的因素。

長期外匯風險是由長期的匯率變動因素引起的。而禪纖敗影響匯率變動的長期的因素主要有：

1、國際收支的經常項目。國際收支是一國對外經濟活動的綜合反映，它對一國貨幣的匯率變動有直接的影響。國際收支經常項目中，最重要的是貿易項目，包括有形貿易和無形貿易，它們決定了匯率變動的基本走勢。僅以國際收支經常項目的貿易部分來看，當一國進口增加或產生逆差時，該國將對外國貨幣產生額外的需求，這在外匯市場上會引起該國貨幣匯率的下跌。反之，順差國貨幣匯率就會上升。但值得一提的是，經常項目情況變動對匯率的影響具有雙向性，因為它又會刺激抵消匯率變動的因素立刻作出反應。因此，經常項目與匯率變動的關系，在短期內會受到阻礙，因而一般只能在長期內起作用。

2、通貨膨脹。在紙幣條件下，兩國貨幣之間的比率，根本上說是根據其代表的價值量的對比關系決定的。因此，在一國發生通貨膨脹的情況下，該國貨幣所代表的價值是減少，其實際購買力也就下降，於是其對外比價會趨於下跌。當然，通脹對匯率的影響，一般也要經過一段時間才能顯示出來，因為通貨膨脹往往要通過間接通道對匯率產生實際的作用。

3、國與國之間經濟增長率的差異。在其他條件不變的情況下，一國經濟實際增長率相對別國來說上升較高，從而其國民收入增加較快會使該國對外匯的需求相對於可得的外匯供給來說趨於增加，這就會使該國貨幣匯率趨跌。當然，經濟增長率對匯率影響的情況比較復雜，這和一國的產業結構以及外貿發展的戰略有著密切的關系。因此，不能單純根據經濟增長率的高低作為決定匯率長期變動的主要因素。賀顫

事實上，對短期風險和長期風險的劃分只是從企業交易風險管理角度考慮的，短期和長期只是一個相對的概念，並沒有絕對的界限，我們在進行匯率變動預測時，應當根據自身經濟交易的長短期的需要而作出決定，即在相應交易期限內匯率是升還是降。總之，在預測匯率趨勢時，要綜合各種因素，長期和短期的，結合交易的期限作出科學的判斷，為防範企業交易風險確定正確的決策提供科學的依據。

二、涉外企業匯率風險防範的具體對策方法

如果說對匯率風險的正確的預測是匯率交易風險管理的基礎，那麼對匯率風險的防範及處理便是匯率交易風險管理的核心。我們可以把涉外企業的匯率交易風險分為：貿易支付的匯率風險、外匯借貸的匯率風險和外匯資產的匯率風險三種。

(一)貿易支付中的匯率風險防範主要方法

1、正確選擇計價貨幣、收付匯和結算方式

一般來說，涉外企業在出口商品、勞務或對資產業務計價時，要爭取使用匯價趨於上浮的貨幣，在進口商品或對外負債業務計價時，爭取用匯價趨於下浮的貨幣。一般情況下，在進口合同中計價結算的外幣匯率趨升時，進口商品盡可能提前付匯，若計價貨幣下浮，進口商應推遲或提前收匯。

此外，在進出口貿易中，出口商品收匯還應當根據實際情況選用合適的結算方式，即要求能夠及時安全的收匯，因為及時收匯則匯率變動的時間因素風險會大大縮小。一般而言，即期L/C最符合安全及時收匯的原則，遠期L/C、D/P、D/A安全性依次減弱。當然為促銷自己的產品，亦可根據對方資信，慎重靈活地選擇適當的結算方式。

2、運用套期交易

套期交易是目前國內外涉外企業廣泛使用的確實可靠的避險形式。它不致引起價格混亂，並可以把國際匯率變動的風險轉移到國際金融市場。套期交易運用的金融工具主要有遠期合同交易、期貨、期權。

(1)遠期合同交易。涉外企業在外匯市場上進行遠期合同交易是為避免在貨物成交到支付款項期間內因匯率變動而遭受的風險。當涉外企業在未來要支付或收入外匯，並已預測外匯匯率要發生變動時，則在現在簽定一個協議，規定在未來按照遠期匯率交割一筆外匯，數額與貨款相等，確保公司的外匯數額的價值。一般協議的期限為3個月、6個月、9個月，有時甚至可達1年。這種業務的優點是：①可以選擇幣種；②可以通過賣出遠期外匯對應收貨幣保值，買進遠期外匯對應付貨幣保值。如紐約某公司因進口需對外支付法國法郎，1992年8月委託銀行進行一筆期限為4個月的遠期外匯交易，當時按1美元兌6.45法郎的匯率，用了586341.08美元買進3846400法郎。到了1989年12月交割時，美元匯價下跌為1：6.025，此時要638406.64美元才能買入3846400法郎，由於做了這筆遠期外匯買賣，使公司避免匯率損失42065美元。1994年1月1日起我國開始實行由市場供求為基礎的單一的有管理的浮動匯率，匯率的不確定因素增加了涉外企業迫切需要規避匯價風險。

(2)期貨交易與期權交易。金融期貨交易的實際操作和具體做法與遠期交易基本相同，它也是根據目前約定的遠期匯率在將來到期日辦理交割的一種避險交易。所不同的是：遠期交易中多以實際外匯收支需要為基礎，而外匯期貨通常可以不需要實際外匯收支為背景；遠期交易按照企業實際外匯收支確定交易金額，而期貨交易則是以標准化合約為標的物，可以不斷對沖，金額難以與實際需求完全吻合；遠期外匯交易，事實上只是到期外匯交易在交割時間上的延長，性質仍屬現貨交易，而外匯期貨則是一種衍生的交易工具。此外，涉外企業可與辦理期權交易的外匯銀行簽訂一份期權合同，規定享有在某一時間？以商定的價格買入或賣出某一種外幣的權利，但並不承擔義務。涉外企業在經營出口業務時，如計價外幣預計會下跌，則賣出看跌期權，若在合同期滿時，計價外幣匯價下跌，即市場價格低於協定價格，則賣權所有者可按協定價格結匯，若計價貨幣上升，則可放棄出售權而按市場價格結匯。

3、綜合方法

外匯風險防範的綜合方法主要包括BSI和LSI兩種。這兩種方法實際是上述幾種方法的綜合利用，同時也是因為某些方法必須與其它方法相互配合，才能消除全部風險。BSI(Borrow-Spot-Invest)即是借款-即期合同-投資法。如德國B公司在90天後有一筆50000美元的應收賬款。為防止美元對馬克匯價波動的風險，B公司可向美洲銀行或德國銀行借入相同金額美元(50000美元)(暫不考慮利息因素)，借款期為90天，從而改變外匯風險的時間結構。B公司借得這筆貸款後，立即與某一銀行簽訂即期合同，按$1=DM2.1140匯率，將該50000美元的貸款賣為馬克，共得105700馬克。隨之B公司將105700馬克投放於德國貨幣市場(也暫不考慮利息因素)，投資期也為90天。90天以後，B公司以50000美元應收款還給美洲銀行，便可消除這筆應收賬款的外匯風險。若德國B公司90天後有應付款50000美元，要消除其外匯風險，則應先借本幣即德國馬克，以下各步的幣種與上述相反即可。

LSI(Lead-Spot-Invest)即是提前收付--即期合同--投資法。如德國B公司在90天後從美國公司有一筆50000美元的應收貸款，為防止匯價波動，B公司徵得美國公司的同意，在給其一定折扣的情況下，要求其在2天內付清這筆貸款(暫不考慮折扣具體數額)。B公司取得這筆50000美元貸款後，立即通過即期合同換成本幣馬克，並投資於德國貨幣市場。由於提前收款，消除時間風險，由於換成本幣，又消除了貨幣風險。

(二)資本借貸的匯率風險及防範

資本借貸的匯率風險，是指借貸關系的確定到本息償付期限內，由於借貸貨幣匯率的變動使實際支付本金利息的增加或收入的減少所造成的損失。資本借貸的匯率風險或使債務人的支出增加，債權人受益；或者相反。例如，當美元日元趨於升值時，我國外債還本付息負擔日益加重。防範資本借貸的匯率風險，除貿易支付中的匯率防範措施以外，還有以下幾種：

1、債券以雙重貨幣發行

雙重貨幣是以某一種貨幣計價，債券到期時，按預定好的匯率以另外一種貨幣償還本金。如中國某銀行某年4月發行200億日元，10年期的日元雙重貨幣債券，發行時日元兌美元為179：1。但發行文件規定，10年後債券期滿時，按169：1的匯率償還債券本金1.1834億美元若期滿時日元兌美元達到80：1左右來看，該行不但避免了日元對人民幣升值的風險，而且還有獲益。

2、借貸貨幣的匯率變動風險與貨幣的利率高低綜合考慮

一般來說，從匯率角度來看，借進軟貨幣對借款人有利，但軟貨幣的貸款利率要高，硬貨幣的利率要低，因此，對借用外匯的涉外企業來講，只有在匯率上得到的好處大於利率上的損失時，借款貨幣才真正合算。當預測到外匯在貸款期內的貶值率，究竟應借哪種貨幣，可考慮以下公式：

1+B國貨幣年利率

若A國貨幣貶值率>1 -

1+A國貨幣年利率

這時，借A國貨幣有利；反之，則借用B國貨幣有利。

(三)外匯資產的匯率風險及防範

涉外企業的外匯資產的匯率風險是指由於匯率的變動而使外匯資產的實際價值減少所造成的損失。如某企業有美元資產20萬准備用於從德國引進設備，當時美元／馬克匯率為US$1=DM2.50，該企業的20萬美元資產可用來引進50萬馬克的設備。過數月後，若美元貶值到US$1=DM2.00，則該企業的持有20萬美元外匯資產僅能償付40萬馬克的設備，該企業的外匯資產實際上貶值了10萬馬克。

防範企業外匯資產匯率風險的最常用的辦法一籃子貨幣法和遠期外匯買賣保值法。目前我國涉外企業外匯資產主要仍以美元為主，日元、馬克、歐元、瑞士法郎所佔比例很小，涉外企業外匯資產的匯率風險很大。因此，建議我國涉外企業調整外匯資產幣種結構，適當提高日元、馬克、歐元等貨幣的比例，降低美元的比重

『伍』 如何有效規避國際貿易中的匯率風險

摘要：匯率波動是造成匯率風險的主要原因，頻繁而且劇烈的匯率波動，會給國際貿易企業帶來極大的不變，在他們進行貿易活動時使用外匯，就可能會導致因為匯率變動而造成嚴重的經濟損失的現象發生。所以，當今的國際貿易企業如何才能規避匯率所帶來的風險，已經成為目前國際貿易企業研究的重點。文章旨在通過筆者對於國際貿易過程當中匯率分析，進而提出有效的規避匯率風險的建議和措施，更好地促進國際貿易企業的發展。 關鍵詞：國際貿易；外貿企業；匯率波動；匯率風險 匯率波動是造成匯率風險的主要原因，頻繁而且劇烈的匯率波動，會給國際貿易企業帶來極大的不變，在他們進行貿易活動時使用外匯，就可能會導致因為匯率變動而造成嚴重的經濟損失的現象發生。所以，當今的國際貿易企業如何才能規避匯率所帶來的風險，已經成為目前國際貿易企業研究的重點。本文旨在通過筆者對於國際貿易過程當中匯率分析，進而提出有效的規避匯率風險的建議和措施，更好的促進國際貿易友升尺企業的發展。 一、當今世界匯率變動的基本形式 在當今的國際貿易活動當中，大部分的貿易活動是以美元為交易貨幣的。所以，在進行我國的國際貿易企業如何規避匯率風險的措施研究過程當中，就需要充分的考慮人民幣和美元之間的匯率變動。因為，近年來匯率的變動相對來說較為頻繁，所以就應該在進行貿易結算之前，需要相對准確的估算出所需的費用和最後的盈利，以此來避免因為匯率的變動而帶來的損失。 （一）人民幣升值壓力巨大 從目前的狀況來說，人民幣面臨著相對較大的升值壓力。很多國家認為，對於人民幣幣值的估計偏低，使得中國對外出口的商品具有極強的競爭力，對於國際上的很多國家的工業都造成了一定的沖擊。同時，因為人民幣的幣值低估，使得中國每年的貿易都呈現出順差，所以中國的人民幣就應該升值，以便於改善其他國家的貿易狀況。 （二）美元持續的貶值 因為，美元現在屬於在國際的貿易當中所依靠的主要貨幣，在以美元為主體的世界金融體系之下，美元的貶值就意味著其他國貨幣的升值。在這樣的一個體系當中，美國就可以肆無忌憚的印製貨幣，來改善自己國內的經濟狀況，以及提高人民群眾的福利待遇，這必將會造成美國國內的財政赤字。由於，美國的這一思想，就導致其貨幣的發行量越來越多，美元持續貶值動力仍在。 （三）我國缺乏完善的匯率制度 隨著經濟的發展，我國的匯率制度進行了一定程度上的改革，其匯率較之前的相比彈性增強，但是從總體上來看仍舊顯示出明顯的剛性。由於整體的匯率制度的改革，就必然會導致大量的資本流入境內，央行為了進行調節就必須要增加外匯的儲備，這一系列的措施結束之後，就會出現貨幣供應總量，超過應有的標准，潛在的通貨膨脹的壓力隨之增大。 二、企業在國際貿易當中規避風險的現狀 如果想要對我國企業在國際貿易當中的匯率風險進行規避，那麼首先就要了解我國企業規避匯率風險的現狀，只有這樣才有可能有針對性的提出解決方案，更好的促進我國企業的國際貿易的發展。 （一）我國企業普遍缺乏規避風險的意識 從現在我國企業在國際貿易進行的過程當中，我們就可以充分地認識到：我國的大部分企業對於匯率風險的敏感度相對來說較低，對於風險的防範意識相好高對大多數的外國企業來說較差。在匯率變動的敏感時期，也就是在人民幣升值之後，我國的很多進行國際貿易的企業都承受到了不同程度上的損失，但是這些企業並沒有痛定思痛，尋求有效的規避匯率風險的辦法。所以，在當今激烈的國際競爭當中，我國的大部分的企業，只能是處與一個被動挨打的局面。 （二）我國企業缺乏規避風險的經驗 在經歷了人民幣升值之後，受到國際貿易當中匯率變動影響的一部分企業，已經認識到了自己的不足。但是，並沒有取得良好的結果。這主要是由於，我國的大部分企業的規模相對來說較小，在進行國際貿易的交易當中，通常是採取通過電報辦理匯兌的方式進行資金上的結算。並且多數是在收到匯款之後，馬上進行結算業務，這些都是在短期的范圍內進行的。而像貨幣掉期、期權交易以及貨幣選擇這些金融工具在我國的小型企業國際貿易當中很少採用，這就導致了他們對於國際貿易中的有效的防止匯率風險的經驗相對來說較為的欠缺。 （三）銀行產品滿足不了企業發展的需求 在進行國際貿易當中，結算時多數是依靠銀行進行貨款的結算。迄今為止，我國的銀行已經推出了遠期掉期、結售匯等一系列的有效的規避匯率風險的產品。但是，這些產品在設計上並沒有深入的考慮我國進行國際笑咐貿易企業的現狀，就使得銀行規避匯率風險的產品在設計之上顯得不夠合理、期限相對來說較短，門檻相對較高，結構比較單一完全無法滿足我國企業國際貿易的多元化需求，這就造成了很多的中小型企業完全無法享受到這些業務，很難有效地規避匯率風險。 （四）從事匯率風險研究的專業人才偏少 從目前的具體情況來看，在我國進行國際貿易的企業當中，缺少專門從事對匯率風險進行研究的專業人才，這就導致了企業的上層管理人員對於，企業即將面臨的匯率風險沒有一個良好的敏感度，對於企業所要承擔的風險的理解和認識不足，這就造成了企業的很大的損失。 三、國際貿易當中規避匯率風險的主要措施 通過上述對於人民幣升值和美元貶值的分析，就可以充分的看出人民幣升值給我國的國際貿易在進行結匯的時候會造成一種怎樣的匯率風險，如何有效的規避匯率的風險，筆者認為，規避匯率風險需要從微觀和宏觀兩方面來進行分析。 （一）微觀層面上規避風險的主要措施 第一，針對於國際貿易中的匯率風險問題，就必須要從企業的自身入手，充分的提高自身的能力和素質，是解決匯率風險的基礎。所以，進行國際貿易的企業就必須要引進一批專業素質較高、技術素質較強的專門人員來對即將要進行的國際貿易進行一定的評估和預測，通過加大信息的投入，對於匯率做出一個獨立的判斷，同時還需要在企業當中樹立起一個合理的風險管理觀念，確定自己最有優勢的產品來進行國際貿易。 第二，在進行國際貿易的結匯過程當中可以選擇多種形式進行，為了更加有效地應對匯率風險可能會給企業帶來的而損失和不利影響，所以在進行結匯時應該採用外匯期貨交易套期保值、擴大人民幣的結算范圍等方式進行結算。以便於更好地保證我國的企業在人民幣持續升值的情況之下更好地進行國際貿易，規避由匯率所帶來的風險。 （二）宏觀層面上規避風險的主要措施 針對於宏觀層面上對於匯率風險的規避，主要通過兩個方面進行一定的討論，從而減少因為受到匯率的影響，而造成企業不必要的損失。 第一，在宏觀上規避匯率風險需要短期措施和長期措施相結合。短期措施的主要目的是使匯率在短期的范圍之內保持相對平穩，不至於波動過大。這就需要採取以下幾個方面：首先，政府必須要堅持一籃子貨幣的匯率制度，也就是說要給市場一個明確的貨幣匯率變動的規則，讓市場對於貨幣的匯率變動有一定的了解，並預先做出解決措施。其次，可以在一定的時間段之內，擴大匯率的浮動區間，並應該承諾在一定的時期之內不會改變，讓企業在進行國際貿易的過程當中有一定的憑借，更好地組織生產。最後，國家通過外匯儲備，促使匯率進行窄幅的反復變動，在一定程度上可以有效地規避匯率的風險。但是，這幾個措施治標不治本，不能完全根治匯率風險。 第二，短期措施職能在短期之內緩解匯率風險，所以，如果想更好的促進我國國際貿易的發展，就必須要採取長期措施，來對匯率進行管理和控制，使其按照市場規律來發展。首先，就應該擴大匯率的浮動空間，其浮動空間的擴大，就有利於央行能夠對匯率變化更好的預警，實現內不平衡的目標，同時採取相應的政策，促進對於國內經濟結構的調整。其次，市場規律下人民幣進行單邊升值的概率很小，所以在進行國際貿易匯率風險規避當中就應該加強企業的自身實力和對於市場規律的認定，以及進行一定的選擇。最後，企業當中要加強對於匯率的研究，建立出一個完善的貨幣匯率預警的機制，加強對於企業生產的引導，更好地促進企業發展。

『陸』 怎樣規避人民幣貶值風險

招數一：購買美元資產

如果未來人民幣貶值的可能性增大， 外匯專家建議投資人可以適當購買一些美元作為家庭的外匯資產進行配置，以便分散投資風險，應對人民幣繼續貶值帶來的損失。

招數二：利用貶值到股市短線淘金

人民幣走貶，誰將受益呢？證券業內人士普遍認為，人民幣對美元匯率的持續走低，將給出口型企業帶來利好，短線投資機會乍現。

據統計，受到人民幣對美元匯率連續大跌的刺激，一些出口導向型的品種正大幅走強，魯泰、龍頭股份、江蘇舜天、美克股份、德豪潤達等走勢強勁。此外，人民幣貶值對於服裝行業特別是從事進出口的公司來說是一個重大利好。

然而，盡管人民幣貶值對出口型企業構成直接的利好，但從對資產負債定價的影響來看，像航空等外債型企業，將因為匯兌損失而直接受損。另外，從對成本的影響來看，對於像鋼鐵原材料鐵礦石、造紙原材料紙漿等進口依賴型產業，將面對人民幣貶值的壓力。

招數三：NDF外匯遠期交易

由於可以滿足部分機構、企業和投資人迴避人民幣匯率風險或投機的需要，近年來海外市場的人民幣無本金交割外匯遠期交易（NDF）得到了快速的發展。投資者或可以利用該市場，規避相關的匯率風險。

據了解，NDF市場是一種特殊的外匯遠期合約——人民幣不交收遠期合約，該合約與傳統的外匯遠期合約相比，到期只用交收協議匯率與實際匯率的差額，不用交割本金，結算時用可以自由兌換的貨幣。因此，該市場目前已經成為反應人民幣匯率走勢的一個重要市場，其報價也反映著人們對人民幣在未來一段時間內走勢的預期。

據悉，目前在香港等地的銀行，已經推出了可以讓投資者參與其中的人民幣NDF，合約到期用美元結算，用以進行人民幣匯率的對沖，或者進行相關套利。此前，在人民幣匯改開始後，國內的很多銀行也推出了部分利用NDF套利的外匯理財產品。

因此，投資者如果在香港的銀行有資金賬戶，也可以通過相關途徑來規避人民幣兌美元的貶值風險。

據了解，這種合約的最低面額為10000美元，有5種期限供選擇——1個月、2個月、3個月、6個月及1年。但據業內人士介紹，由於短期內匯率波動很小，所以短期合約很少有人做，市場上的合約以一年期為主。合約按照未來對人民幣匯率的預期細分為兩種，如果認為人民幣未來匯率相對於合約協定的匯率將升值，可選擇買人民幣賣美元；另一種是，如果認為人民幣未來匯率相對於合約協定的匯率將貶值或持平，可選擇賣人民幣買美元。簽訂合約後，投資者必須持有至結算日，不能轉讓或買賣。

『柒』 怎樣避免人民幣對美元的貶值

現在我國已經很少對人民幣匯率進行直接干預了，當然間接干預還是有的，比如前不久將銀行的外匯風險准備金率由0上調至20%，以限制外匯交易。但這種干預只能對短期人民幣匯率的走勢有影響，從中長期來看，可以有以下兩個方式來防止人民幣過度貶值。

1、保持經濟穩定增長

一國經濟的穩定增長一直是該國貨幣走強的堅強後盾。別看今年人民幣兌美元貶值了不少，但從大的趨勢來看，人民幣兌美元一直都是處於升值中，這跟過去幾十年中國經濟的高速增長有很大關系。就拿今年的美元來說，別以為今年美元能強勢崛起都是因為美國加息造成的，那隻是一方面的因素，而另一個因素就是今年美國的經濟確實很不錯，第二季度的GDP增長達到了4.1%，創4年來最佳。

2、加息

美國可以加息，我們自然也可以加息。以加息來防止人民幣貶值算是一個有效的方法，這一方法早已在外匯市場被驗證過。只不過這一方法不能隨便用，因為加息不僅會影響匯率，也會影響整個經濟和人們生活。當然如果人民幣貶值難以被抑制的話，加息或許會是一個比較好的方式。

『捌』 外貿企業如何迴避匯率風險

外貿企業迴避匯率風險主要是價格匯率變動引起的.現在通常的做法是採用對沖基金的做法,即在簽訂合同的時候用合同價值的一部分錢來做對沖,對沖基金基本上都帶有杠桿比例的即如果你合同價值為100萬美元如果杠桿為100的話那麼你就拿出1萬美元來買100萬美元份額的對應美元貨幣 如果是RMB那你就買100萬美元RMB看空合約,這樣當你付款的時候如果RMB對美元貶值了,進口貨物的時候你就要多付出RMB 就產生匯率風險 但是你在對沖基金那裡做空的100萬美元的RMB看空合約你就賺到錢了這部分錢正好彌補你在合同中的匯率損失,即避免了匯率風險.反之同理.如果還有不明白的繼續發問.或直接QQ 交談有時間必定回答你.
外匯期貨交易是指協約雙方同意在未來某一日期按約定的匯率買賣一定數量外幣的交易。它與遠期外匯交易相比,具有三個優點:(1)投資者范圍擴大。在外匯期貨市場上,只要按規定繳納了保證金,任何投資者(不論大企業、小企業或個人)均可通過經紀人進行外匯期貨交易。但是在遠期外匯交易中,投資者的范圍則比較小,一般是與銀行有良好業務關系的大企業和信譽良好的證券交易商才有資格。(2)市場流動性大,市場效率比較高。在外匯期貨市場上有大量的套期保值者和投機者存在,所以外匯期貨市場上的流動性比較大。(3)外匯期貨契約是標准化的合約,交易的貨幣也僅限於少數幣種,所以外匯期貨合約比較容易轉殲鋒指手和結算。

外匯期貨交易是於1972年5月16日在美國芝加哥商品交易所的國際貨幣市場上首先出現的。經過多年發展,成為當前外貿企業防範匯率風險的主要手段。

外匯期貨交易的目的不外乎兩個:一是套期保值,二是投機。從外貿基坦企業的實際情況來看,一般外貿企業做期貨交易大多是為了套期保值,從而避免或減少企業的貨幣損失。

由於外匯期貨套期保值交易在匯率變動不利於進口企業的情況下,可以使進口企業少損失一些外匯,但當匯率變動有利於進口企業時,它又要使進口企業的外匯盈餘少一些,這就是外匯期貨套期保值的特點。1982年,費城股票交易所最先開始了外匯期權交易。1984年,美國芝加哥商品交易所(CME)的國際貨幣市場也開始了外匯期權的業務。外匯期權交易與期貨交易一樣,具有嚴格的合同要求,它所買賣的貨幣,一般都是可自由兌換的硬通貨,匯率採用浮動制。期權的到期日與外匯期貨市場的交貨期完全相同。其特殊性僅僅表現在外匯期權的最後交易日是到期月份的第三個星期三之前的星期五。

外匯期權交易除具備上面所提到的一般特點外,還具有其獨特的優越性,主要表現在:(1)外匯期權交易可固定保值成本,使其僅限於期權費;(2)外匯期權交易可對未來發生與否的不確定的外匯交易進行風險管理,因為期權交易獲得的是一種權利而不是義務,外匯期權的執行與否,必須視約定價格的計價貨幣是升值還是貶值而定。

在進出口貿易中,如果進口商事先採用的是外匯期權交易,那麼在匯率變動不利於自己的情況下,就可能通過放棄履行期權,而使其損失僅限於其所預付的期權費。但如果採取外匯期貨交易,那麼到期時就必須實際履行期貨交易業務。如果外匯期貨發生虧損,也就必須用現貨的盈利來彌補這種虧損,這樣套期保值的作用便大打折扣了。正是基於以上的原因,近年來,外匯期權交易發展很快。投資者為了更好地迴避匯率風險,大多採取外匯期權與外匯期貨混合操作的方法,從而為匯率風險的迴避提供了更好的方式。

目前,我國開展外匯期貨交易尚存在一些問題:一是外匯體制全方位改革剛剛開始,在具體操作中,許多方面不太成熟。例如,我國現行的是單一的、有管理的人民幣浮動匯率制度,人民幣還不是可以自由兌換的貨幣。二是外匯期貨交易的基礎太單薄。國際外匯期貨市場的交易種類有限期、遠期外匯交易、期貨交易、掉期、期權、套權、套利等多種形式,而我國只有現貨交易一種。經紀人掌握的期貨知識有限,經驗不足,基礎相當氏配薄弱。三是銀行間外匯交易規模較小。四是銀行清算系統不發達,外匯期貨業務需要有高效的清算體系。銀行自身結算系統的低效也一定會影響期貨交易的結算。以上情況表明,近期內,我國的外貿企業還不能完全利用外匯期貨和期權交易方式來迴避匯率風險,較切合實際的選擇應該是遠期外匯交易方式。

但隨著我國經濟的進一步發展,期貨市場的進一步完善,外匯期貨市場的發展是必然趨勢