如何運用貨幣的時間價值

『壹』 在新准則會計實務中怎樣運用貨幣時間價值

財政部頒發的《企業會計制度》中，一個重大改變是：各會計要素的計量屬性不僅包括了歷史成本，而且包括了重置成本、可變現凈值、現值和公允價值。其中，現值和公允價值具有很強的時間概念，在新准則具體實務中應用較廣，充分體現了貨幣時間的價值。本文對貨幣時間價值在新准則會計實務中的應用進行了梳理，總結出一些規律性的東西，並就財務管理的教學提出增設相關專題教學內容的建議。
一直以來，貨幣時間價值作為財務管理學的第一價值觀為大家熟知。什麼是貨幣時間價值?貨幣時間價值是指一定量的貨幣資金在不同時點上的價值量的差別。通常情況下，它相當於沒有風險和通貨膨脹情況下社會平均的利潤率。在實務中，通常以國債一年的利率作為參照。貨幣時間價值應用貫穿於企業財務管理的方方面面：在籌資管理中，貨幣時間價值讓我們意識到資金的獲取是需要付出代價的，這個代價就是資金成本。資金成本直接關繫到企業的經濟效益，是籌資決策需要考慮的一個首要問題;在項目投資決策中，項目投資的長期性決定了必須考慮貨幣時間價值，凈現值法、內涵報酬率法等都是考慮貨幣時間價值的投資決策方法;在證券投資管理中，收益現值法是證券估價的主要方法，同樣要求考慮貨幣時間價值。
貨幣時間價值是一種客觀存在的事實，根據可靠性會計信息質量的要求，以貨幣計量企業資金運動全過程的會計實務充分考慮貨幣時間價值成為必然。根據《企業會計准則——基本准則》的規定，會計要素的計量改變了以前單一的以歷史成本為主要計量屬性的現狀，會計計量屬性包括歷史成本、重置成本、可變現凈值、現值和公允價值。相對於歷史成本而言，現值和公允價值是具有很強時間概念的計量屬性，在新准則會計實務中得到較為廣泛的運用。本文擬對貨幣時間價值在新准則會計實務中的應用進行梳理，總結一些規律性的東西，並就財務管理學科的教學提出幾個建議。
一、貨幣時間價值在新准則會計實務中的應用
主要體現在各具體准則對「現值」和「公允價值」兩個計量屬性的選用：
具體體現在以下兩個方面：
(一)貨幣時間價值在企業確認計量非流動資產價值中的應用
為了反映已有資產的實際價值，新准則規定在資產負債表日企業要以資產可收回金額作為價值杠桿對非流動資產的價值進行測試，確認計量資產是否發生減值。確定資產可收回金額必然要求用貨幣時間價值計算資產能給企業帶來的未來現金流量的現值。現值被廣泛用於確認非流動資產的價值，使得未來現金流量現值的計算、貼現率的選擇和計算等有關貨幣時間價值的計算，成為會計人員必備的一項技能。
【案例1】某遠洋公司於20×1年末對一艘遠洋運輸船隻進行減值測試，該船舶賬面價值1億元，預計尚可使用年限為5年。遠洋公司該如何進行該船舶的減值測試呢?
根據《企業會計准則第8號——資產減值》，公司應當在資產負債表日估計資產的可收回金額和資產賬面價值比較以確定資產是否減值，而資產可收回金額的估計，應當根據其公允價值減去處置費用後的凈額與預計未來現金流量的現值兩者之間較高者確定。假設該船舶的公允價值減去處置費用後的凈額難以確定，那麼，企業需要通過計算其未來現金流量的現值確定資產可收回金額。
要計算該船舶在20×1年末未來現金流量的現值，要解決兩個問題：
首先，公司必須預計其未來5年現金流量。根據准則規定，資產未來現金流量的確定可以採用傳統法，以資產未來最有可能發生的現金流量為未來現金流量;也可以採用期望現金流量法計算確定未來現金流量。假設公司以該船舶當前狀況為基礎，不考慮財務費用和所得稅支出，用期望現金流量法預計的未來現金流量如表1所示。
其次，確定折現率。根據准則規定，該折現率是企業在購置或者投資時所要求的必要報酬率。假定遠洋公司當初購置該船舶用的資金是銀行長期借款資金，借款年利率為10%，公司認為10%是該資產的最低必要報酬率，已考慮了與該資產有關的貨幣時間價值和特定風險。因此在計算其未來現金流量現值時，使用10%作為其折現率(稅前)，因此，可計算該船舶未來5年現金流量現值如表1。
由於在20×1年末，該船舶的賬面價值為10 000萬元，而其可收回金額為9 069萬元，賬面價值高於其可收回金額，因此應當確認減值損失並計提相應的資產減值准備。
應確認的減值損失=10 000-9 069=931萬元
賬務處理：
借：資產減值損失——計提固定資產減值准備9 310 000
貸：固定資產減值准備9 310 000
(二)貨幣時間價值在企業確認計量當期損益中的應用
貨幣時間價值在企業確認計量當期損益中的應用主要體現在融資業務或實質上具有融資性質的會計業務中，這些業務包括長期債券融(投)資業務、分期購銷商品業務、融資租賃業務等。在處理具有融資性質的會計業務時，計算融資的實際利率是確認融資實際收益的關鍵。

『貳』 舉例說明貨幣時間價值在經濟活動中的應用

利息的概念與貨幣時間價值緊密相關。當資金被借出時，借款人不僅需要償還本金，還需支付利息作為對出借人放棄當前使用資金機會的補償。這種補償反映了資金在使用期間因時間推移而增值的可能性。從經濟學角度來看，貨幣的時間價值是指貨幣在不同時間點上的不同價值，這種價值的差異主要源於通貨膨脹和生產力進步。通貨膨脹使得貨幣購買力下降，而生產力的進步則使得貨幣的內在價值逐漸增加。因此，利息實質上是對這一增值過程的經濟補償。

舉例來說，假設A將1000元借給B一年，如果年通脹率為3%，那麼一年後，這1000元的購買力將下降3%，即購買力相當於現在的970.9元。然而，若A期望通過這筆借款獲得一定的回報，他可能會要求B在一年後歸還1030元。這樣，A就獲得了30元的利息，這正是對貨幣時間價值的補償。如果B使用這筆錢進行生產活動，生產效率提升，貨幣的價值也會隨之增加。因此，這筆利息不僅彌補了A的通貨膨脹損失，還反映了貨幣因生產力進步而帶來的增值。

進一步而言，貨幣時間價值的概念廣泛應用於各種經濟活動中。比如，企業在進行投資決策時，會考慮資金的時間價值，評估不同項目未來的現金流現值，以便做出最優選擇。個人理財規劃時，也會根據貨幣的時間價值計算未來收益，以確定最佳的投資組合。銀行在發放貸款時，根據借款人的信用等級和項目風險，設定相應的利率，以確保資金的回報率。這些應用都充分體現了貨幣時間價值在經濟活動中的重要性。

總之，利息不僅是對貨幣出借後增值的補償，更是經濟活動中衡量貨幣時間價值的關鍵指標。通過合理運用貨幣時間價值的概念，企業和個人能夠更好地規劃財務，實現資源的有效配置，從而推動經濟的持續發展。

『叄』 什麼叫做貨幣時間價值

貨幣時間價值是指貨幣在經過一段時間的投資或存儲後，由於利息、投資回報等因素帶來的增值。

以下是關於貨幣時間價值的詳細解釋：

一、貨幣時間價值的基本概念

貨幣的時間價值是一種經濟觀念，它反映了貨幣在不同時間點上的價值差異。簡單來說，就是今天的貨幣在未來的某個時間點會有更大的價值。這是由於利息的累積效應和投資的回報所致。對於投資者而言，時間因素是實現收益的重要因素之一。因為隨著時間的流逝，投資的資金通過復利效應逐漸增長，進而實現價值的增值。

二、貨幣時間價值的體現方式

貨幣的時間價值主要通過投資回報和利息來體現。比如，當我們把錢存入銀行或者投資於某個項目時，由於復利效應和資金的增值潛力，未來的收益會超過本金。這種收益不僅僅是簡單的利息收入，還包括由於時間因素帶來的額外增值部分。因此，越長的投資期限通常意味著更高的回報潛力。

三、貨幣時間價值的重要性

了解貨幣的時間價值對於個人理財和財務管理至關重要。它幫助投資者做出更明智的決策，比如選擇投資期限、選擇合適的投資方式等。同時，貨幣的時間價值也是評估投資項目和經濟活動效益的重要指標之一。通過充分考慮貨幣的時間價值，個人和企業可以更好地規劃資金的使用和配置，從而實現更高的經濟效益。

總之，貨幣時間價值是反映貨幣在不同時間點上的價值差異的經濟觀念，主要通過投資回報和利息來體現。理解並運用這一概念對於個人理財、投資策略的制定以及企業的經濟活動具有重要的指導意義。