泡沫股市是什麼意思

㈠ 什麼是股市泡沫

什麼是股市泡沫

股市泡沫是指股市交易市場中股票的價格遠遠高於其投資價值的現象。簡單來說就是在短期時間內，股票快速上漲甚至瘋漲，其價格與內在價值出現嚴重偏差，在這種情況下就會產生股市泡沫。前面我們提到股市是一種虛擬經濟，它的價格的形成與市場對後市的預期有著十分緊密的關系。後市中的投資者如果對其信心較強，熱情較高，則價格是高於價值，泡沫產生，如果後市中投資者對其態度較為冷淡，則是價值高於價格，泡沫將不會產生。

(1)股市交易市場中的虛擬化特徵給了投資者一定的想像空間，投資者會有自己的判斷與猜想，如果此時受到某些權威人士或某些股票專家的話語產生部分誤解，藉助於傳播媒體的強大作用之下，就會使得更多的人作出錯誤的判斷，此時股市泡沫就會產生。

(2)人民幣升值也會導致股市泡沫的出現，人民幣升值會有更多的資金流入股票交易市場，這時股票市場中會有大量甚至巨額的流動性資金出現，股市泡沫很有可能就會出現。

(3)股市可供投資交易者進行交易的產品少，做空機制是股市市場平穩運行的重要一點，就目前國內的股市交易情況而言，可交易品種還是較少，缺乏一些期貨或金融衍生品市場，這也會導致存在股市泡沫的風險。

股市泡沫的產生其實是一個連續的過程，並且呈單邊上漲態勢，上升的表現會讓投資者認為還有繼續上升的可能，從而就會吸引更多的人來投資，直到股價與其內在價值脫離很遠。

市盈率是某種股票每股市價與每股盈利的比率。市場廣泛談及市盈率通常指的是靜態市盈率，通常用來作為比較不同價格的股票是否被高估或者低估的指標。用市盈率衡量一家公司股票的質地時，並非總是准確的。一般認為，如果一家公司股票的市盈率過高，那麼該股票的價格具有泡沫，價值被高估。當一家公司增長迅速以及未來的業績增長非常看好時，利用市盈率比較不同股票的投資價值時，這些股票必須屬於同一個行業，因為此時公司的每股收益比較接近，相互比較才有效。

過去，我非常希望找到一個把握牛熊拐點的「神奇指標」。只要每一次牛市見頂，關注這一個指標就足夠了。可惜的是，投資根本沒有聖經，每一次泡沫的形成都是不同的。那麼每一次泡沫的見頂特徵也不同。如果一定要「刻舟求劍」，那最終可能會死的很慘。泡沫的破滅是必然，但是每一次泡沫破滅的催化因素，往往都是偶然的。

在《BigDebtCrisis》中，橋水的創始人達利歐通過研究全球48個資產價格泡沫，發現了七個泡沫的共性：

1)價格相對歷史平均是不是過高，

2)價格是不是包含了未來價格的快速上漲，

3)購買是不是通過高杠桿完成的，

4)購買者是不是在未來防止未來價格繼續上漲做一些套期保值，

5)是不是有新的參與者進入市場，

6)是不是有全面牛市的情緒

7)收緊是不是會刺破泡沫。