股市配對交易是什麼意思

1. 股市裡套利是什麼意思

1. 套利是一種交易策略，它利用市場價格差異來獲得收益。
2. 在股市中，套利涉及利用股票或其他有價證券價格變動的差異進行交易。
3. 套利交易通常在同一或不同市場之間進行，目的是捕捉價格差異。
4. 套利交易風險相對較低，但如果策略得當，可以帶來顯著的收益。
5. 股市中的套利交易主要分為統計套利和價格套利兩種類型。
6. 統計套利通過利用股票價格之間的統計關系來獲取收益。
7. 例如，交易者可能會採用配對交易策略，同時買入和賣出相關股票。
8. 價格套利則涉及利用不同證券品種之間的價格差異進行交易。
9. 套利交易是一種復雜的交易策略，要求交易者具備市場分析和操作技巧。
10. 除了市場風險，套利交易還可能面臨未知風險，因此利潤不穩定。
11. 即使是經驗豐富的交易者，在進行套利交易時也應保持謹慎，以確保最佳交易效果。

2. 游資爆炒時為什麼要對倒提高換手率

主力對倒換手率會有一定程度的增加，這是因為主力對倒可以達到的效果為：通過人為地拉抬價格以便拋壓或刻意打壓後，以便低價吸籌的效果。
下面是對對倒的介紹：
對倒是證券市場主力或莊家在不同的證券經紀商處開設多個戶頭，然後利用對應帳戶同時買賣某個相同的證券品種。同時是指主力與主力之間通過協商，一方把籌碼倒給另一方,通常發生在某一個價位區域，但實際成交的價格與協議的價格有相當差異。

3. 對沖是什麼意思，怎麼操作

金融學上，對沖指特意減低另一項投資的風險的投資。它是一種在減低商業風險的同時仍然能在投資中獲利的手法。一般對沖是同時進行兩筆行情相關、方向相反、數量相當、盈虧相抵的交易。行情相關是指影響兩種商品價格行情的市場供求關系存在同一性，供求關系若發生變化，同時會影響兩種商品的價格，且價格變化的方向大體一致。方向相反指兩筆交易的買賣方向相反，這樣無論價格向什麼方向變化，總是一盈一虧。當然要做到盈虧相抵，兩筆交易的數量大小須根據各自價格變動的幅度來確定，大體做到數量相當。

股指期貨對沖

股指期貨對沖是指利用股指期貨市場存在的不合理價格，同時參與股指期貨與股票現貨市場交易，或者同時進行不同期限、不同（但相近）類別股票指數合約交易，以賺取差價的行為。股指期貨套利分為期現對沖、跨期對沖、跨市對沖和跨品種對沖

商品期貨對沖

與股指期貨對沖類似，商品期貨同樣存在對沖策略，在買入或賣出某種期貨合約的同時，賣出或買入相關的另一種合約，並在某個時間同時將兩種合約平倉。在交易形式上它與套期保值有些相似，但套期保值是在現貨市場買入（或賣出）實貨、同時在期貨市場上賣出（或買入）期貨合約；而套利卻只在期貨市場上買賣合約，並不涉及現貨交易。 商品期貨套利主要有期現對沖、跨期對沖、跨市場套利和跨品種套利4種

統計對沖

有別於無風險對沖，統計對沖是利用證券價格的歷史統計規律進行套利的，是一種風險套利，其風險在於這種歷史統計規律在未來一段時間內是否繼續存在。 統計對沖的主要思路是先找出相關性最好的若干對投資品種（股票或者期貨等），再找出每一對投資品種的長期均衡關系（協整關系），當某一對品種的價差（協整方程的殘差）偏離到一定程度時開始建倉——買進被相對低估的品種、賣空被相對高估的品種，等到價差回歸均衡時獲利了結即可。 統計對沖的主要內容包括股票配對交易、股指對沖、融券對沖和外匯對沖交易。

期權對沖

期權（Option）又稱選擇權，是在期貨的基礎上產生的一種衍生性金融工具。從其本質上講，期權實質上是在金融領域將權利和義務分開進行定價，使得權利的受讓人在規定時間內對於是否進行交易行使其權利，而義務方必須履行。在期權的交易時，購買期權的一方稱為買方，而出售期權的一方則稱為賣方；買方即權利的受讓人，而賣方則是必須履行買方行使權利的義務人。期權的優點在於收益無限的同時風險損失有限，因此在很多時候，利用期權來取代期貨進行做空、對沖利交易，會比單純利用期貨套利具有更小的風險和更高的收益率

定增對沖

作為股權再融資的重要方式之一，定向增發廣受外界關注的一大特點是增發價格相對於增發時的市場價格往往有著較高的折價。2008年以來現金方式進行的定向增發平均折價率是2065%，但根據我們的計算，解禁後2065%的折價率只取得了111%的平均收益，重要原因是2008年至今上證綜指從5000多點下跌到了3000點下方，系統性風險侵蝕了參與定向增發的大部分獲利空間，顯然對沖風險敞口顯得尤為必要。

機構投資者在參與定向增發時採用股指期貨進行對沖是鎖定收益、減小風險的較優方案。建議投資者選擇性地參與多隻定向增發的股票，構建現貨組合分散非系統性風險，同時用股指期貨對沖系統性風險，鎖定定向增發的收益。

如何能從連續虧損的交易局面下得到盈利呢？

黃金白銀對沖，說起來容易做起來難，因為對沖套利這種都是屬於鑽市場的漏洞，屬於投機主義者，如果是完全的保值它叫套期保值，它不叫對沖，你賺不到錢，目的是減少損失，但你真的想賺錢，你只有兩個選擇。第一賺更多的錢，第二虧更多的錢沒有一種中間狀態，因為對沖交易就是這樣。

自己覺得黃金白銀本身這個生意不好做，因為這兩種都屬於貴金屬，貴金屬本身的價值變動並不大，這就給人們的賺錢選擇帶來的重大難度，就比如說黃金價格一直穩定在370塊錢左右，它基本上沒什麼變動，你想它變動10%它就得漲將近40塊錢就得漲到400多，虧10%的話，它就得下跌到330塊錢黃金確實有這樣的價位變動。當然它短期內它也不可能迎來這么大的變動，沒有變動怎麼能賺到差價呢？沒有差價怎麼對沖能賺錢呢？

因為自己之前買過一部分的黃金，雖然買的不多，但對於大體的市場規律更要清楚，因為黃金這種東西就是對沖風險的黃金風險比較高的時候能賺錢，黃金沒有什麼風險的時候不賺錢，太平盛世黃金的價格很穩定。就像股票一樣，它價格那麼穩定，一直都370塊錢，你怎麼賺錢呢？它沒有價格差呀，白銀自己不太了解。但是白銀最近價格應該是在4塊9毛5一克左右，這個價格雖然比黃金的變動呢稍微大一點，但也大不到哪裡去。

不要看別人賺錢容易，你想著跟著去賺錢，別人賺錢你就能賺錢嗎？市場的規律在那市場在男旦同樣的課本，在那別人能考上清華，為什麼你考不上呢？投資這方面你永遠不要覺得自己可很行，過於自信就是過於魯莽，這個會直接造成你的虧損，因為太相信自己了，有時候看一看市場它的規律，看看大多數人的分析是怎樣的，這很有必要。

個人外匯交易如何獲利 外匯對沖交易獲利原理

想要從連續虧損的交易局面下得到盈利，你可以讀一讀孫正義的數據化工作方法。其實我們知道孫正義名下的企業也是連年虧損的，但是為什麼在虧損了四年之後，就實現了迅速盈利呢？！其實，我們要思考的就是這個問題。孫正義表示，他創業的時候，面對虧損他一向是不慌的，之所以不慌是因為虧損的時候，是他在積累客戶積累數據的時候。如果你看不懂，那麼我用一句通俗的話來概括一下，孫正義所謂的數據化盈利工作方法，其實就是放長線釣大魚。

孫正義的數據化工作方法當中有關於客戶的開掘和維系成本這幾點，之所以孫正義非常注重研究客戶，是因為我們最終的盈利都是要在客戶上賺回來的。正所謂一加一等於二，一減一等於零，但是在創業的過程當中，不要只是做加法，也要適當的會做減法。加分減分配套起來，你才有可能籠絡住客戶的心。可以說孫正義的數據論，其實是在找精準客戶，誰能拿準了精準客戶，誰就能轉敗為勝。

交易的本質就是合作成功之後，從中謀利。任何人都不會一輩子做虧本買賣，但是也不可能一輩子只賺不賠！那麼，是先賺後賠合適呢？還是先賠後賺合適呢？可以說但凡是先賺的後面再也無法東山再起，而後賺的大多都芝麻開花節節高。因此，交易這種事，要有舍有得，不要老想著賺，要想著先放利後收獲。

當然說不是所有的人都能經得起連續虧損的，連續虧損也要有個坎，自己要做到心中有數，什麼時候是自己該收網的時候，到了收網的時候，你就可以一擊而中了。

創業前三年虧損都是正常的，但是在虧損的狀態下你要有所作為。

對沖套利的如何做

外匯對沖有哪些注意事項？

1、對沖並非常規手段，不要頻繁使用。建議只有在看對大趨勢只是入場時機不佳的情況下才使用。

2、對沖時要控制好倉位大小和交易規模。

3、對沖要趁早，不要等被動時在使用。

4、進行外匯對沖時一定要設置好止損。

二、外匯對沖交易獲利原理是什麼？

要了解外匯對沖交易得獲利原理首先就要弄清楚什麼是外匯對沖交易。外匯對沖交易就是指同時對已交易品種進行做多和做空，形成風險對沖。也就是說，無論漲跌如何，交易者之前的盈利和虧損都不會再擴大。

外匯對沖交易

也就是說利用對沖交易，交易者在虧損時可以鎖住虧損，在盈利時可以守住盈利，因此外匯對沖交易也叫作外匯鎖倉。那麼外匯對沖交易怎麼獲利呢？接下來就為大家詳細解析一下外匯對沖交易獲利原理。其實是這樣的，外匯對沖交易中的對沖是對貨幣而言的，並不是單單指貨幣對。也就是說交易者對沖的是貨幣，並非單一的貨幣對品種。對沖交易的獲利原理是在降低風險的同時達到蝕少賺多，實現整體盈利。

外匯對沖交易獲利原理今天就為大家介紹到這里，對於外匯對沖交易還是要提醒交易者注意以下幾點：

1、對沖具有很大的風險性，交易者要謹慎使用。

2、外匯對沖交易需要一定的方法和技巧，交易者在沒有掌握熟練相關使用技巧之前，最好先模擬操作一下。

3、對沖交易時一定要設置好止損。

外匯對沖套利怎麼才能盈利

一、股指期貨與融資融券

股指期貨與融資融券兩種全新的交易模式是對沖交易的前提，在了解對沖交易以前有必要了解一下這兩個基本概念。

股指期貨

目前推出的股指期貨主要跟蹤滬深300指數，有點類似於大家比較熟悉的ETF指數基金，如50ETF主要跟蹤上證50指數，但是又有兩個不同的特點。

①買入價值100萬的ETF指數基金投資者必須要有100萬元的資金，而買入價值100萬的股指期貨投資者只需要付出18%的保證金，也就是18萬元。

②ETF指數基金只能單邊買入，漲了才能賺錢，而股指期貨既可以買漲也可以買跌，可以雙向交易。

融資融券

所謂融資就是投資者手上有一定的股票，判斷未來還會漲，抵押給券商獲得現金繼續買進，未來等股價漲了再賣出股票歸還現金，獲得本金以外的超額收益。所謂融券就是投資者手上沒有股票，但是判斷未來會跌，向券商提供一定的保證金獲得股票賣出，未來等股價跌了再把股票買回還給券商，獲得差價收益。期指賣空與融券賣空共同的特點就是市場下跌才能賺錢，也是構成對沖交易的前提。

二、對沖交易

對沖交易簡單說就是做一個投資組合，同時買漲和買跌，結果就是無論市場是上漲還是下跌總有一邊在賺錢一邊在虧錢，只要賺錢的幅度大於虧錢的幅度，整體就能獲利。以下重點介紹幾種對沖交易的盈利模式。

1股票配對交易

選擇同行業的兩只股票，買進一隻優質股同時融券賣空一隻績差股，未來市場如果出現上漲，優質股比績差股漲得快，優質股的收益中扣除績差股的損失整體仍能獲利；未來市場如果出現下跌，優質股比績差股跌得慢，績差股的收益中扣除績優股的損失整體仍能獲利。實際操作中通過數量化的數學模型可以更准確地把握進出的時間，從而節省時間成本和利息成本。

案例：江西銅業與雲南銅業屬於同一行業，具備同漲共跌的特性。符合配對交易的基本條件。2011年11月16日，交易系統提示短期江西銅業有弱於雲南銅業的趨勢，此時可進行套利，按收盤價買進雲南銅業融券賣空江西銅業，截至11月29日，雲南銅業下跌了15%，江西銅業下跌了4%，證券買入虧損15%，融券賣出獲利4%，扣除05%的利息支出，整體獲得低風險收益2%

2期現套利

由於每個月的交割日股指期貨與滬深300指數最後完全一致，當股指期貨和滬深300指數一旦出現不合理的差價時，就可以通過復制滬深300指數買進指數基金組合或是股票組合，同時賣空股指期貨來獲得無風險收益。2010年年化收益可以達到20%，但是由於參與的機構越來越多，2011年年化收益已經被壓縮到10%以下。

案例：2011年10月25日，股市行情非常火暴，期指合約出現非理性拉升，當日滬深300指數收盤與期指合約收盤相差125點，此時進場套利，買入滬深300指數基金（實際操作是買入上證180ETF和深圳100ETF組合），同時按一定比例賣空股指期貨。隨後幾天價差迅速縮小，獲取整體無風險收益3%

3阿爾法套利

區別於期現套利，阿爾法套利不完全復制滬深300指數，使用強於滬深300指數的指數基金組合或是股票組合進行套利。

案例：2011年8月下旬，交易系統提示，金融股整體開始強於滬深300指數，選擇買入金融股比重最大的50ETF指數基金或者一籃子券商股組合，同時賣空股指期貨進行套利，隨後一個月獲取2%～10%的與指數漲跌無關的低風險收益。

4利用期指對股票資產套保

股票收益來源於兩塊，與公司內在價值相關的阿爾法收益及與指數相關的貝塔收益，在指數出現不確定性風險時利用賣空期指進行過濾，實現長期穩健的價值投資。

案例：11月15日上證指數收於2530點附近，根據我們光大證券的研究，大盤此時存在不確定的系統性風險，客戶賬戶上持有的股票由於未來還有上漲的潛力不願意賣出，建議客戶按一定比例賣空期指套保，隨後系統性風險果真出現，上證指數一路下跌到2370點附近，下跌幅度達到6%，股票賬戶總市值雖然抗跌但仍舊下跌了39%，此時套保的效果就體現出來，股指期貨賬戶獲利扣除股票賬戶損失整體仍有盈利，取得較好的效果，此後在指數企穩後平倉期指空單，等待股票賬戶升值。

套利，亦稱套戥，通常指在某種實物資產或金融資產(在同一市場或不同市場)擁有兩個價格的情況下，以較低的價格買進，較高的價格賣出，從而獲取無風險收益。

套利指從糾正市場價格或收益率的異常狀況中獲利的行動。異常狀況通常是指同一產品在不同市場的價格出現顯著差異，套利即低買高賣，導致價格回歸均衡水平的行為。

套利通常涉及在某一市場或金融工具上建立頭寸，然後在另一市場或金融工具上建立與先前頭寸相抵消的頭寸。在價格回歸均衡水平後，所有頭寸即可結清以了結獲利，套利者指從事套利的個人或機構。

試圖利用不同市場或不同形式的同類或相似金融產品的價格差異牟利。交易者買進自認為是便宜的合約，同時賣出那些高價的合約，從兩合約價格間的變動關系中獲利。

在進行套利時，交易者注意的是合約之間的相互價格關系，而不是絕對價格水平。最理想的狀態是無風險套利。

以前套利是一些機警交易員採用的交易技巧，現在已經發展成為在復雜計算機程序的幫助下從不同市場上同一證券的微小價差中獲利的技術。

4. 期貨中的對沖機制是怎麼一回事

對沖交易簡單地說就是盈虧相抵的交易。對沖交易即同時進行兩筆行情相關、方向相反、數量相當、盈虧相抵的交易。

從世界各國證券市場的實踐來看，在建立風險對沖機制上分別採取了現貨賣空、股票期貨、股指期貨和股票期權、股指期權等形式，由於期權類產品除了增大杠桿效應外，其風險對沖的機制本質上同期貨是一致的，從某種意義上它們可以看成期貨產品功能的延伸。

因此，將國際市場上的風險對沖機制主要分為現貨賣空、股票期貨和股指期貨三種形式。

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對沖模式

1、股指期貨對沖

股指期貨對沖是指利用股指期貨市場存在的不合理價格，同時參與股指期貨與股票現貨市場交易，或者同時進行不同期限、不同（但相近）類別股票指數合約交易，以賺取差價的行為。股指期貨套利分為期現對沖、跨期對沖、跨市對沖和跨品種對沖

2、商品期貨對沖

與股指期貨對沖類似，商品期貨同樣存在對沖策略，在買入或賣出某種期貨合約的同時，賣出或買入相關的另一種合約，並在某個時間同時將兩種合約平倉。

在交易形式上它與套期保值有些相似，但套期保值是在現貨市場買入（或賣出）實貨、同時在期貨市場上賣出（或買入）期貨合約；而套利卻只在期貨市場上買賣合約，並不涉及現貨交易。 商品期貨套利主要有期現對沖、跨期對沖、跨市場套利和跨品種套利4種。

3、統計對沖

有別於無風險對沖，統計對沖是利用證券價格的歷史統計規律進行套利的，是一種風險套利，其風險在於這種歷史統計規律在未來一段時間內是否繼續存在。 統計對沖的主要內容包括股票配對交易、股指對沖、融券對沖和外匯對沖交易。

4、期權對沖

期權（Option）又稱選擇權，是在期貨的基礎上產生的一種衍生性金融工具。從其本質上講，期權實質上是在金融領域將權利和義務分開進行定價，使得權利的受讓人在規定時間內對於是否進行交易行使其權利，而義務方必須履行。

5、定增對沖

作為股權再融資的重要方式之一，定向增發廣受外界關注的一大特點是增發價格相對於增發時的市場價格往往有著較高的折價。

機構投資者在參與定向增發時採用股指期貨進行對沖是鎖定收益、減小風險的較優方案。建議投資者選擇性地參與多隻定向增發的股票，構建現貨組合分散非系統性風險，同時用股指期貨對沖系統性風險，鎖定定向增發的收益。