一個國家的貨幣系統如何運行

『壹』 現代貨幣體系是如何形成的,依靠什麼機制進行運轉

貨幣供給的形成機制主要有以下兩個方面：

（1）貨幣供給形成的主體是中央銀行和商業銀行（包括接受活期存款的金融機構），即存款貨幣銀行系統。

（2）兩個主體各自創造相應的貨幣：中央銀行創造現金，商業銀行創造存款貨幣。在實際經濟生活中，銀行提供的貨幣和貸款會通過數次存款、貸款等活動產生出數倍於它的存款，即通常所說的派生存款。貨幣乘數的大小決定了貨幣供給擴張能力的大小。
在這兩個環節中，銀行存款是貨幣供給量中最大的組成部分，但商業銀行創造存款貨幣的基礎是中央銀行提供的基礎貨幣，並且在創造過程中始終受制於中央銀行，因此，中央銀行在整個貨幣供給過程中始終居於核心地位。
通貨膨脹指因貨幣供給大於貨幣實際需求，而引起的一段時間內物價持續而普遍地上漲的現象。其實質是社會總需求大於社會總供給，表現形式為紙幣貶值、物價上漲。其程度用通貨膨脹率來衡量。
通貨膨脹率＝物價指數－1。指數就是一個相對數，是反映某種現象在兩個時期相比較得到的相對的變化指標。簡單地說，1件衣服年初賣100元，年末賣110元，年末價格是年初價格的110%，物價漲了10%。
了解了通貨膨脹率的計算方法之後，要把物價指數算出來。物價指數在實際執行過程中可以採取不同的計算口徑。產品劃分為消費品和生產資料，如果只考慮消費品物價水平，計算的時候就會得到零售物價指數，也就是消費物價指數（CPI）。
供參考。

『貳』 國家印製的鈔票到底是如何流通到社會的

中國人民銀行依據國家相關法律規定，進行貨幣的印製和發行。貨幣流通的具體流程如下：

1、貨幣印製好後先存到中國人民銀行的發行庫。

2、然後,商業銀行從人民銀行發行庫提取現金存放到自己的業務庫後,再通過四種渠道將貨幣投放到社會上。渠道有： 工資及對個人的其他支出，這是銀行向城市投放現金的主要渠道；采購支出，即向集體或個體經濟單位采購農副產品、工礦產品、手工產品等這是銀行向農村投放現金的主要渠道。

行政管理費支出，包括企業、事業、機關、學校、部隊等從銀行提取現金支付行政管理費用；財政信用支出。

3、商品銀行從社會上收回現金，存於業務庫，稱為現金回籠。渠道有四種：一是商品回籠，即人們用現金到商店購物，商店收取現金後繳存銀行，這是現金回籠的主要渠道； 二是服務回籠，即服務事業單位提供勞務回籠現金，包括醫療、文化、飲食、交通等。

三是財政回籠，指各企業單位或個人向國家財政金庫解繳稅款、罰沒款項等回籠現金。四是信用回籠，指銀行、信用社及其它金融機構由於吸收存款、證券兌換和收回貸款而收的現金等。

4、貨幣從商業銀行業務庫回到中國人民銀行發行庫，稱為入庫。

以上內容就是貨幣流通的具體流程。

(2)一個國家的貨幣系統如何運行擴展閱讀：

貨幣流通形式：

1、貨幣流通是由商品流通和資金流動引起的、作為流通手段和支付手段的貨幣運動。

2、貨幣流通的形式包括現金與非現金流通：

（1）、現金流通是直接以現金為流通手段和支付手段的貨幣的運動，主要是同消費資料零售市場的商品流通、居民個人的小額支付相聯系的貨幣流通。

（2）、非現金流通或存款轉賬結算主要是同生產資料市場和消費資料批發市場的商品流通、企事業單位的大額支付以及與金融交易相聯系的貨幣流通。

3、貨幣充當流通手段，根據其靈活程度不同，分為三個層次：

（1)、M0=現金

（2）、M1 = M0 + 企事業單位的存款+城鄉居民的活期存款

（3）、M2 = M1 + 城鄉居民的定期存款 + 企業專項基金存款+可貼現的國庫券

『叄』 國際貨幣制度是如何發展演變的

1.由於1914年第一次世界大戰爆發，各參戰國紛紛禁止黃金輸出和紙幣停止兌換黃金，國際金本位制受到嚴重削弱，之後雖改行金塊本位制或金匯兌本位制，但因其自身的不穩定性都未能持久。在1929-1933年的經濟大危機沖擊下國際金本位制終於瓦解，隨後，國際貨幣制度一片混亂，直至1944年重建新的國際貨幣制度——布雷頓森林體系。
2.國際貨幣制度簡介：
亦稱「國際貨幣體系」。指國際間貨幣流通的組織形式。世界各國為了解決國際貿易和國際結算中對於國際支付手段和國際儲備資產的需要，對涉及到國際貨幣流通的各個方面，包括各國貨幣的兌換性、匯率制度、國際收支的調節機制、國際結算制度、國際儲備體系、國際貨幣關系及其他國際金融事務，在國際范圍內自發地或通過政府間協商安排而確立的一整套系統的原則、辦法、規章制度和機構。
3.有關制度：
固定匯率制主要表現為釘住匯率制。它是指一國採取使本國貨幣同某外國貨幣或一籃子貨幣保持固定比價關系的做法。這種釘住不同於布雷頓森林體系下釘住美元的做法，因為那時美元是與黃金掛鉤的，而美元的金平價又是固定的。而布雷頓森林體系瓦解後，一些國家所釘住的貨幣本身的匯率卻是浮動的。因此固定匯率制本質上應該是浮動匯率制。
4.國際發展：1944年7月在美國新罕布希爾州的布雷頓森林召開由44國參加的「聯合國聯盟國家國際貨幣金融會議」，通過了以「懷特計劃」為基礎的《國際貨幣基金協定》和《國際復興開發銀行協定》，總稱《布雷頓森林協定》。這個協定建立了以美元為中心的資本主義貨幣體系。布雷頓森林體系的主要內容是：(1)以黃金作為基礎，以美元作為最主要的國際儲備貨幣，實行「雙掛鉤」的國際貨幣體系，即美元與黃金直接掛鉤，其他國家的貨幣與美元掛鉤。(2)實行固定匯率制。(3)國際貨幣基金組織通過預先安排的資金融通措施，保證向會員國提供輔助性儲備供應

『肆』 國家是如何發行貨幣的

以人民幣為例

（1）提出人民幣的發行計劃，確定年度貨幣供應量。每年由人民銀行總行根據國家的經濟和社會發展計劃，提出貨幣發行和回籠計劃，報國務院審批後，具體組織實施。包括負責票幣設計、印製和儲備。

（2）國務院批准人民銀行報批的貨幣供應量計劃。

（3）進行發行基金的調撥。發行基金是中央銀行為國家保管的待發行的貨幣。它是貨幣發行的准備基金，不具備貨幣的性質，由設置發行庫的各級人民銀行保管，總行統一掌管，發行基金的動用權屬於總庫

（4）普通銀行業務庫日常現金收付。人民幣的貨幣發行主要是通過商業銀行的現金收付業務活動來實現的。各商業銀行將人民銀行發行庫的發行基金調入業務庫後，再從業務庫通過現金出納支付給各單位和個人，人民幣鈔票就進入市場。這稱為「現金投放」。

同時，各商業銀行每日都要從市場回收一定的現金，當業務庫的庫存貨幣超過規定的限額時，超出部分要送交發行庫保管。這稱為「現金歸行」。貨幣從發行庫到業務庫的過程叫「出庫」，即貨幣發行；貨幣從業務庫回到發行庫的過程叫「入庫」，即貨幣回籠。

(4)一個國家的貨幣系統如何運行擴展閱讀

現行的貨幣發行制度實際上指不兌現的信用貨幣的發行制度。西方國家的貨幣發行制度承襲了銀行券的發行管理辦法，強調國家的監管，以保證貨幣的適度發行，維持本國甚至地區的幣值穩定。幾乎所有國家都將貨幣發行權集中到各自的中央銀行，規定發行最高限額和彈性發行的條件，並規定相應的發行保證的條件。

我國的貨幣發行權集中到中國人民銀行，實行高度的集中管理，堅持經濟發行的原則。除中國人民銀行以外，任何地區、任何單位、任何個人都不準發行任何貨幣或變相貨幣，都無權動用國家的貨幣發行基金。人民幣是通過國家銀行信貸程序發放出來的。

『伍』 國家之間的錢幣是怎麼流通的

金銀儲備不是破銀，金銀幾千年來一直是世界最寶貴的財富，黃金儲備是一個國家最大的財富

『陸』 一國的金融體系包括哪些他們之間是如何運行的,關系如何

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一、銀行產生和發展的主要過程及現代銀行體系建立的途徑

銀行是在商品生產和市場交易逐步發展的過程中產生與發展起來的，因而是經濟發展的產物。

在金屬貨幣出現以後，就出現了早期的金銀兌換、保管和匯兌業務，形成了早期的貨幣兌換商和錢在銀號等機構。如在歐洲的古希臘與古羅馬時期，就有了大量的金銀保管兌換與放貸的記載。但一直至漫長的中世紀結束前，這種錢庄業務一直停留在傳統的形式上。

近代資本主義生產方式與工業革命，是傳統的貨幣經營業向現代金融業轉變的主要動力。到16世紀中葉，地中海沿岸各國的工商業與貿易有了較大的發展，為了適應經濟的發展與存款。貸款的要求，出現了最早的商人銀行，這些商人銀行既辦理存款與貸款，也從事轉帳結算業務。但他們的貸款往往帶有高利貸性質，使一般工場手工業主和商人很難獲得貸款，即使獲得也會因高額利息而無利可圖。這顯然不能適應資本主義經濟發展的需要，必須建立資本主義的銀行。

在資本主義工商業發展的推動下，真正現代意義上的銀行在17世紀末至明世紀中逐步發展起來了。現代銀行體系的建立並取代傳統的貨幣經營業、高利貸商，是通過兩條途徑實現的：一是舊式的高利貸銀行在新的經濟條件下，調整放款原則而逐漸轉變為現代的銀行，主要特徵是較大規模地吸收社會資金，同時以較低的利率發放貸款；二是按照資本主義原則組織的股份制銀；行，其一開始就具有現代商業銀行的性質，並從事大規模的融資與貸款活動，股份制的商業銀行因其資本雄厚、融資能力強，貸款利率低，所以逐步成為現代信用領域的主導形式，銀行成為整個社會信用的中心。1694年，英格蘭成立了第一個現代銀行——英格蘭銀行，其建立標志著高利貸在信用領域的壟斷地位被打破。從此以後，現代銀行在歐洲就廣泛地發展起來了。

二、銀行是一種特殊的企業，如何理解？

銀行是一種金融機構，也是一種企業。說它是企業，是因為它與一般的工商企業有共同之處。企業的共同特徵是：從事直接的經營活動，具有一定的資金，獨立核算，並通過經營活動獲取利潤。銀行具有企業部門的一切特徵，它是實現資本循環周轉的一個必要環節。

與其他企業相比，銀行又具有一般企業所不具備的特殊性，這些特殊性主要表現在以下三個方面：

1．銀行的特殊利益。銀行的特殊利益大致可概括為兩個：①從行業特點得到的好處，即不需投入很多的自有資本即可進行經營活動，並可賺取可觀的收益。②從國家的干預以及與國家政權的密切關系中得到的好處。

2．銀行的特殊風險。銀行作為經營貨幣信用的特殊企業，它與客戶之間並非是一般的商品買賣關系，而是一種以借貸為核心的信用關系。這種關系在經營活動中表現為以信用為基礎，以還本付息為條件的借貸，即銀行以存款方式向公眾負債、以貸款方式為企業融資。銀行經營活動的這種特殊性，在激烈的競爭中產生特殊的風險：①信用風險，即借款人不能或不願意按期償還貸款而使銀行遭受損失的可能性。②來自資產與負債失衡的風險。③來自公眾信任的風險。④競爭的風險。

3．銀行的特殊作用。銀行的特殊作用表現在兩個方面：一是對經濟發展在資金上的支配性作用。銀行經營的對象不是一般商品，而是一種特殊商品——貨幣資金。銀行的業務活動對貨幣資金在經濟部門之間的流動具有重要影響，進而影響國民經濟中各部門的發展。哪個部門能從銀行得到大量資金支持，哪個部門就有了發展優勢，反之，在競爭中就會處於不利境地。二是在國家對經濟的干預中發揮重要作用。國家通過銀行影響貨幣供給量、利率。貸款額度等經濟指標，進而實施對經濟的干預。

可見，現代銀行作為「特殊的企業」在經濟生活中佔有特殊的地位，並具有影響和調節社會經濟生活的特殊作用。

三、現代市場經濟國家金融體系的基本構成

與市場經濟制度相適應，現代市場經濟國家一般都擁有一個規模龐大、分工精細、種類繁多的金融機構體系，包括銀行性金融機構與非銀行性金融機構兩大類。其中，銀行性金融機構居支配地位。

銀行性金融機構按照其各自在經濟中的功能可劃分為商業銀行、中央銀行、專業銀行三種類型的銀行。它們所構成的銀行體系通常被稱為現代銀行制度。商業銀行是辦理各種存款、放款和匯兌業務的銀行，且是唯一能接受活期存款的銀行。中央銀行是在商業銀行的基礎上發展形成的，是一國的金融管理機構，被稱為「發行的銀行」、「國家的銀行」、「銀行的銀行」。專業銀行是集中經營指定范圍業務並提供專門性金融服務的銀行，包括：投資銀行、不動產抵押銀行、開發銀行、儲蓄銀行、進出口銀行等。現代銀行制度中，中央銀行處於核心地位，商業銀行居主導地位，其他專業銀行仍然有存在和發展的餘地。

非銀行金融機構是整個金融體系重要的組成部分，其發展狀況是衡量一國金融體系是否成熟的重要標志之一。非銀行金融機構木以吸收存款作為其主要資金來源，卻以某種特殊方式吸收資金，並以某種特殊方式運用其資金，且從中獲取利潤。這類金融機構包括：保險公司、信用合作社、消費信用機構、證券公司、財務公司、信託公司。租賃公司等。

金融體系的分工與組成是在不斷變化的。長期以來大多數國家的金融機構體系中，商業銀行與非銀行金融機構有較明確的業務分工，如美國、英國等國30年代後採用的分業經營模式，就是以長短期信用業務分離，一般銀行業與信託業務分離，與證券業務分離為特點。80年代以來，金融機構的分業經營模式逐漸被打破，各種金融機構的業務不斷交叉，各種金融機構原有的差異日趨縮小，綜合性經營與多元化發展的趨勢日益明顯。

四、金融機構體系中銀行性金融機構與非銀行性金融機構的異同及相互關系

一國的金融機構體系由銀行性金融機構與非銀行性金融機構構成，其中銀行性金融機構占支配地位。

銀行性金融機構與非銀行性金融機構的共同點表現在兩者都是以某種方式吸收資金，又以某種方式運用資金的金融企業，都具備金融企業的基本特點，表現在：都以盈利為經營目的；主要從事與貨幣資金運動有關的各項業務活動；在經濟運行中都發揮著融通資金的作用。

銀行金融機構和非銀行金融機構也有著明顯的區別，主要表現在：①吸收資金的方式不同。銀行金融機構主要以吸收存款的方式吸收資金，而非銀行金融機構則以其他方式吸收資金；③業務方式不同。銀行金融機構的主要業務方式是存款和貸款，而非銀行金融機構的業務方式則呈現出多樣化，如保險公司主要從事保險業務，信託公司從事信託業務，租賃公司主要從事租賃業務，證券公司則主要從事投資業務等；③在業務中所處的地位不同。銀行在其業務中，一方面是作為債務人的集中，另一方面是作為債權人的集中，而非銀行金融機構則比較復雜，如保險公司主要是作為保險人，信託公司則主要充當受託人，證券公司則多作為代理人和經紀人；④在金融領域中發揮的具體職能不同。銀行性金融機構主要發揮信用中介職能，而非銀行金融機構則根據其業務不同而發揮不同職能，如保險公司主要發揮社會保障職能，信託公司則主要發揮財產事務管理職能等等。

銀行性金融機構和非銀行性金融機構都是一國金融機構體系的重要組成部分，它們共同為社會提供全面完善的金融服務。銀行性金融機構在整個金融機構體系中居主導地位，而非銀行性金融機構的存在則豐富了金融業務，充分滿足現代經濟對金融的多樣化需要，因此，非銀行金融機構的發展程度是一國金融機構體系是否成熟的重要標志。。

五、本世紀70年代以來，西方國家金融機構的發展呈現的趨勢

本世紀70年代以來，西方國家金融機構獲得了迅猛的發展，呈現出以下發展趨勢：

首先，銀行在業務上不斷創新，並向綜合化方向發展。金融機構、金融業務、金融工具等領域的創新更好地滿足顧客的需要；同時，商業銀行業務與投資銀行業務的結合促進銀行發展為；全能性商業銀行。其次，跨國銀行的建立使銀行的發展更趨國際化。各國銀行紛紛在國外設立分支機構，成立跨國銀行，並從事國際銀行業務及開拓境外金融業務。第三，按照《巴塞爾協議》的要求，重組資本結構和經營結構。國際清算銀行提出的這套國際金融市場主體的行為規范，為絕大多數西方發達國家的銀行所遵守。第四，兼並成為現代商業銀行調整的一個有效手段。尤其是進入90年代以來，西方銀行業內部更是不斷重組，以期適應形勢的變化與要求。第五，銀行性金融機構與非銀行性金融機構正不斷融合，形成更為龐大的大型復合型金融機構。傳統的分業經營模式逐漸被打破，各種金融機構的業務不斷交叉，各種金融機構原有的差異日趨縮小，形成多元化、綜合性經營的趨勢。

正確認識和把握西方國家金融機構的發展趨勢，還應分析這一趨勢的歷史背景與內在原因。

首先，70年代以來，經濟領域中，經濟自由主義在與國家干預主義的交戰中佔了上風。以美國、英國為代表的各國政府為減少政府對經濟的干預，更好地發揮市場對經濟的作用，開始放鬆金融管制。這使得金融機構之間的競爭日益加劇。激烈的競爭促使了許多新事物的產生：銀行不斷進行金融創新，並提供全方位服務吸引客戶；銀行業通過兼並帶來優勢互補，拓展業務領域，爭取廣泛客戶；分業經營向多元化、綜合性經營過渡。第二，新技術的出現，特別是電子通訊、信息處理、計算機廣泛應用於金融業，為金融創新以及跨國銀行的跨地區經營提供了支持。第三，隨著各國金融市場聯系日趨密切，各國銀行業運作規則的接軌、銀行業經營的監管、國際金融市場風險的防範問題也逐步提到議事日程。因此，產生了巴塞爾委員會等國際金融組織進行國際間協調與管理。

可見，上述發展趨勢有其客觀必然性。它促進了世界金融業的融合與發展，促進了國際間資金的流動，利於銀行提高經營效率，但同時也對金融風險的防範、國際銀行業的有效監管提出了新的課題。我國作為國際金融市場的參與者，應借鑒西方國家金融機構的發展趨勢，深化金融機構改革，提高銀行業競爭實力，推動我國金融國際化的進程。

六、我國的金融體系經歷了哪些調整與改革？從其演變過程中，如何理解社會經濟條件對金融機構體系形成的影響？

我國目前的金融體系是以中央銀行為核心、國有商業銀行為主體，多種金融機構並存的格局。這一體系的形成，經歷了以下幾個過程：

1．改革開放前的「大一統」模式下的金融體系。這是一種高度集中的、以行政管理辦法為主的單一的國家銀行體系。其特點是：①在銀行設置上，全國只有中國人民銀行一家辦理全部銀行業務，下設眾多分支機構，遍布全國，統攬一切銀行信用。②人民銀行集貨幣發行和信貸業務於一身，既執行中央銀行職能，又兼辦普通銀行的信貸業務。

2．1979一1982年的金融機構體系。打破長期存在的人民銀行～家金融機構的格局，恢復和建立了獨立經營的專業銀行：中國農業銀行。中國人民建設銀行、中國銀行，與人民銀行一起構成了多元化銀行體系。

3．1983～1993年的金融機構體系。1983年起在金融機構方面進行了如下改革：決定中國人民銀行專門行使中央銀行職能；專設中國工商銀行，承辦原來人民銀行負責的信貸及城鎮儲蓄業務；增設交通銀行等綜合性銀行，廣東發展銀行等區域性銀行；設立一些非銀行金融機構，如中國人民保險公司。

國際金融機構在加強國際合作，發展世界經濟方面起到了積極的作用，表現在：①提供短期資金，緩解國際收支逆差，這在定程度上緩和了國際支付危機。③提供長期建設資金，促進發展中國家的經濟發展。③調節國際清償能力，應付世界經濟發展的需要。④穩定匯率，促進世界貿易增長。

當然，目前的國際性金融機構也存在一些不足，如貸款條件比較嚴格，貸款利率不斷提高，加重發展中國家的支付困難。一些國際金融機構在發放貸款時附加條件，干預發展中國家的經濟政策和發展規劃。

隨著國際性金融機構的不斷改革與完善，它們在國際經濟和國際金融領域中將發揮更為重要的作用。

『柒』 貨幣是怎樣發行及流通的

一、人民幣的發行程序大致分為四步：

（1）提出人民幣的發行計劃，確定年度貨幣供應量。

（2）國務院批准人民銀行報批的貨幣供應量計劃。

（3）進行發行基金的調撥。

（4）普通銀行業務庫日常現金收付。

二、貨幣流通形式：

(1)貨幣流通是由商品流通和資金流動引起的、作為流通手段和支付手段的貨幣運動

(2)貨幣流通的形式包括現金與非現金流通：

現金流通是直接以現金為流通手段和支付手段的貨幣的運動，主要是同消費資料零售市場的商品流通、居民個人的小額支付相聯系的貨幣流通。

非現金流通或存款轉賬結算主要是同生產資料市場和消費資料批發市場的商品流通、企事業單位的大額支付以及與金融交易相聯系的貨幣流通。

(三)貨幣充當流通手段，根據其靈活程度不同，分為三個層次：

M0=現金

M1 =M0 + 企事業單位的存款+城鄉居民的活期存款

M2 =M1 + 城鄉居民的定期存款+ 企業專項基金存款+可貼現的國庫券

(7)一個國家的貨幣系統如何運行擴展閱讀：

性質分類

貨幣發行就其性質來說，可以分為經濟發行和財政發行。經濟發行是為了滿足商品流通的需要而發行的貨幣。

這種發行是符合貨幣流通規律要求的，因此，它既能滿足國民經濟需要，又能保持幣值穩定。財政發行是為彌補財政赤字（見財政收支）而發行的貨幣。這種發行超過商品流通的實際需要，往往會導致通貨膨脹。

『捌』 在一個國家的經濟系統中，如何流通貨幣的總量

1.根據劍橋方程或者費雪方程式來判定，但是這個是理論上的一種均衡方程式，實際意義不大。2.宏觀經濟中用來判定貨幣供給和需求的主要依據也是央行最長採用的是L=KY-HR（貨幣需求方程），M=M1+M2+M3（貨幣供給方程），兩個方程聯立可以得出整個經濟運行的貨幣供求均衡點。但實際操作中以計算Ｍ方程的估計值來推算經濟運行的實際需求量。3．另外，各經濟周期得不同直接影響貨幣政策。例如，當下經濟蕭條，各國都會採取貨幣擴張來促進就業，在經濟高漲又會採取緊縮政策防止通脹壓力擴大。簡而言之就是，凱恩斯主義的功能主義財政思想也會影響央行對貨幣量的決定。４．最後，還要通過研究ＩＳ－ＬＭ－ＢＰ模型來測得之前的均衡點（開放性國家適用，也是現在公關經濟研究中最常採用的研究模型）。５．ＧＤＰ折演算法，但是這種方法偏差太大了，一般不用。總之，決定貨幣供給量會考慮很多因素，以上的只是主要的考慮和計算方法。復雜的話還要考慮貨幣乘數效應和財政擠出效應等等……

『玖』 貨幣局制度的運行機制

歐洲貨幣體系於1978年12月5日歐洲理事會決定創建，1979年3月13日正式成立，其實質是一個固定的可調整的匯率制度。它的運行機制有二個基本要素：一是貨幣藍子——歐洲貨幣單位（ECU）；二是格子體系—— 匯率制度。歐洲貨幣單位是當時歐共體12個成員國貨幣共同組成的一籃子貨幣，各成員國貨幣在其中所佔的比重大小是由他們各自的經濟實力決定的。歐洲貨幣體系的匯率制度以歐洲貨幣單位為中心，讓成員國的貨幣與歐洲貨幣單位掛鉤，然後再通過歐洲貨幣單位使成員國的貨幣確定雙邊固定匯率。這種匯率制度被稱之為格子體系，或平價網。

歐洲貨幣單位確定的本身就孕育著一定的矛盾。歐共體成員國的實力不是固定不變的，一旦變化到一定程度，就要求對各成員國貨幣的權數進行調整。雖規定每隔五年權數變動一次，但若未能及時發現實力的變化或者發現了未能及時發現實力的變化或者發現了未能及時調整，通過市場自發地進行調整就會使歐洲貨幣體系爆發危機。1992年9月中旬在歐洲貨幣市場上發生的一場自二戰後最嚴重的貨幣危機，其根本原因就是德國實力的增強打破了歐共體內部力量的均衡。當時德國經濟實力因東西德統一而大大增強，盡管德國馬克在歐洲貨幣單位中用馬克表示的份額不交，但由於馬克對美元匯率升高，馬克在歐洲貨幣單位中的相對份額也不斷提高。因為歐洲貨幣單位是歐共體成員國商品勞務交往和資本流動的記帳單位，馬克價值的變化或者說德國貨幣政策不僅能左右德國的宏觀經濟，而且對歐共體其它成員的宏觀經濟也會產生更大的影響。而英國和義大利經濟則一直不景氣，增長緩慢，失業增加，他們需要實行低利率政策，以降低企業借款成本，讓企業增加投資，擴大就業，增加產量，並刺激居民消費以振作經濟。但當時德國在東西德統一後，財政上出現了巨額赤字，政府擔心由此引發通貨膨脹，引起習慣於低通膨脹的德國人不滿，爆發政治和社會問題。因此，通貨膨脹率僅為3.5%的德國非但拒絕上次七國首腦會議要求其降息的要求，反而在92年7月把貼現率升為8.75%。這樣，過高的德國利息率引起了外匯市場出現拋售英鎊、里拉而搶購馬克的風潮，致使里拉和英鎊匯率大跌，這是92年歐洲貨幣危機的直接原因。

對德國昨率提高首先作出反應的是北歐的芬蘭。芬蘭馬克與德國馬克自動掛鉤，德國提高利率後，芬蘭人紛紛把芬蘭馬克換成德國馬克，到九月芬蘭馬克對德國馬克的匯率持續下跌。芬蘭央行為維持比價不得不拋售德國馬克購買芬蘭馬克，但芬蘭馬克仍不瀉不，芬蘭央行的德國馬克有限，在9月8日芬蘭政府突然宣布芬蘭馬克德國馬克脫鉤，自由浮動。