為什麼發行貨幣會稀釋
『壹』 關於貨幣對沖
在國際市場上大量購買硬貨幣黃金只能減少損失就像購買歐元一樣的。但是沒有那麼多黃金給你買的，而且國際黃金價格操縱在華爾街手裡，不知道當今世界黃金貯備一大半都在美國嗎？你買他可以提高價格。只能減少損失，沒有別辦法，實際上已經造成巨大損失了。只能怪長期以來自己發展方式有問題，去傍美國這個大款。其實中國就像日本和亞洲四小龍一樣，都是出口導向經濟，後來不是都被美國玩的好慘，日本經濟陷入20多年衰退到今天還沒爬出來。台灣現在還是經濟低迷物價高漲，還有幾次嚴重金融危機都是美國搞的鬼。我告訴你中國未來幾年轉型期更加困難，成功的話叫軟著陸，否則就是硬著陸。而且中國那麼大經濟體轉型不是短短幾年就能完成，困難很多。國家在90年代中期就說要改變經濟發展方式，提高人民消費，都說了幾十年了。說到底就是政府腐敗無能效率底下培養不出有用人才，對經濟諸多制約。政治上不改革，什麼事都做不好。
目前，中國是低工資、高物價，而美國是高工資、低物價，將這些因素組合在一起，就使中美兩國實際收入之間的差距，遠高於貨幣收入之間的差距。這種現象反映在現實生活中便是，美國工人僅靠一人之力便能養活全家，而在中國的工薪階層，即便夫妻二人都有穩定的工作，他們共同負擔一個子女仍心有餘而力不足，有時還需要父母的接濟。為什麼中美兩國工人貨幣工資之間的差距看似在縮小，但中國工人供養家庭的能力卻在下降，甚至下降到了夫妻二人共同工作養活一個孩子都困難，這種狀況在世界工業發展史上也是絕無僅有。
此外，值得一提的是，最近幾年，我國的GDP大幅攀升，但居民儲蓄的上升卻非常緩慢。如果儲蓄可以用來衡量財富的指標，那麼我們這幾年的GDP盡管每年以10％的速度增長，卻和老百姓的關系不是很大，因為老百姓的財富並沒有相應的增加。也就是說，老百姓財富的增長速度和國家GDP的增長速度差距逐漸拉大。國民的收入跑不過GDP的增長，更嚴重的是，我們國民的收入竟然也跑不過CPI（消費者物價指數）。所以,這次兩會通過的「十二五」規劃提出，「十二五」期間國民收入水平要與GDP同步增長。
是什麼原因造成了這樣的現實呢？答案十分簡單：中國財政。
無論是美國的低物價，還是中國的高物價，都是中國財政運行的結果。這也是美國政府如此關心中國改革開放的根本原因。
首先，美國低物價與中國的財政補貼有一定的關系。中國外貿的財政補貼政策，一是通過出口退稅的方式按商品發放；二是通過虧損補貼的方式對企業發放。
其次，中國的高物價，則是中國實行高額稅收和通貨膨脹的結果。中國稅收占消費品價格的比重最高竟達64%，而商品本身的比重只有36%，中國老百姓每購買100元商品中就包含有64元的稅收，超過商品本身近1.8倍。如此驚人的高額稅收加到商品價格裡面，自然會造成物價扶搖直上。
但情況並不僅僅如此，問題還遠沒有結束，中國老百姓還要承擔因出口商品造成的巨大通貨膨脹的損失。因為中國每出口1美元商品，國內就要按照大約1：7的匯率增發7元人民幣來加以平衡。以中國目前的外匯儲備2.3萬億美元來算，國內由此增發的人民幣要超過16萬億元，相當於2008年3.4萬億元市場貨幣流通量的近5倍。這些由外貿出口結匯投放的巨額貨幣，全部以通貨膨脹的方式轉嫁到了老百姓頭上，造成老百姓手中貨幣的大幅度貶值，物價自然就會相應大幅上漲。
由此，我們也看到一個讓老百姓欲哭無淚的現象：中國出口商品越多，賺取外匯越多，老百姓就越倒霉。
生產的商品出口到了國外，由此換取的美元也借給了國外，而把藉此增發的人民幣留在了國內市場上，變成了沒有任何商品做基礎的「廢紙」。
這些增發的「廢紙」與現有貨幣一起流通，必然會造成現有貨幣大幅貶值和物價大幅上漲。其結果就是中國老百姓不僅損失了出口商品那一大部分財富，連手裡的貨幣財富也都遭受貶值損失。
而美國的情況恰恰與中國相反。美國市場上的貨幣流向了中國，而中國的商品流入了美國市場。這樣貨幣減少而商品增加，錢少物多必然導致物價下降，美國老百姓手裡的錢便能購買更多商品。
再加上流向中國的美元又通過購買美國國債的方式，迴流到了美國財政部，美國財政部就可以用中國的這些錢來增加公共品的供給，能夠進一步起到降低物價的作用，這又提高了美國老百姓的購買力。
總之，如果站在中美兩國老百姓的立場上，而不是站在國家立場上看待這個問題，事實將更加清晰，中國老百姓生產的商品，被美國用美元買走了，而美元被中國政府拿走買了美國國債；美國老百姓得到了商品，中國政府得到了美元，而中國老百姓唯一得到的，就是手裡現有貨幣的貶值。
結果是，美國給中國印發美元紙幣，中國給老百姓印發人民幣紙幣；美國用這些紙幣為美國老百姓換來了所需要的各種商品，中國則相反，由於紙幣的大量增加而稀釋了人民幣的幣值和群眾的購買力。
形成這個中美財富魔方中最關鍵的環節，就是貨幣增發和商品增加之間的分離：即中國新增加的商品流向了美國等西方國家，而新增發的貨幣卻留在了中國市場，不斷稀釋著老百姓手裡貨幣的購買力。這是一種十分危險的趨勢。
這就是為什麼美國高工資低物價，而中國卻反過來低工資高物價的奧秘。