貨幣充裕是什麼
① 貨幣資金多說明什麼
說明企業流入的現金比產生的現金流出要多, 還反映出企業資金閑置,沒有被有效利用。
1、貨幣資金多說明企業流入的現金(包括各種可能:包括經營活動流入,投資活動產生的現金流入,籌資活動產生的現金流入)比上述活動產生的現金流出要多,現金及現金等價物凈增加多,具體屬於哪種增加,還要從幾方面來分析。 同時反映出企業資金閑置,沒有被有效利用。上市公司的資產規模、業務規模。上市公司資產總額越大,相應的貨幣資金規模也越大;業務越頻繁,貨幣資產也會越多。
2、資產負債表中貨幣資金較多,說明企業資金寬裕,支付能力強。資產負債表中的貨幣資金包括庫存現金、銀行存款和其他貨幣資金三個總賬賬戶的期末余額。 貨幣資金是指可以立即投入流通,用以購買商品或勞務,或用以償還債務的交換媒介。是資產負債表的一個流動資產項目。如果資金閑置,可以選擇投資、理財,提高資金使用效益。貨幣資金管理是企業現代管理的一項重要內容。企業在建立和實施貨幣資金內部管理制度中,至少應當強化對一下關鍵環節的風險控制,並採取相應的措施。
拓展資料
決定公司貨幣資金規模的原因:
1、公司籌集資金能力。公司信譽好,向銀行借款或發行股票、債券都會比較順利。公司就可以適當減少持有的貨幣資金數量。
2、公司對貨幣資金的運用能力。貨幣資金的運用也存在"效率"與"效益"的問題。上市公司運用貨幣資金的能力越強,資金在公司內部周轉很快,公司就沒有必要保留過多的貨幣資金。
3、公司的行業特點。對於不同行業的公司,合理的貨幣資金規模會有差異。有一些歷史的經驗數據,投資者可以通過網路或統計年鑒查詢。
② 貨幣層次如何劃分
貨幣層次劃分的標准和意義
貨幣層次劃分的標准關於貨幣層次劃分,各國有各自的劃分標准,而且就是同一國家在不同時期的貨幣層次劃分方法也有可能有差別。
基本的思路是按照貨幣的流動性來劃分的。
1、西方國家貨幣層次的劃分及其依據
貨幣的流動性在大部分西方經濟學家眼裡實質上就是貨幣的變現能力。根據大部分西方經濟學家對貨幣層次的歸納,貨幣一般情況下可分為一下幾個層次:
M1=現金+活期存款;
M2=M1+在銀行的儲蓄存款+在銀行的定期存款;
M3=M2+各種非銀行金融機構的存款;
M4=M3+金融機構以外的所有短期金融工具
2、美國對貨幣層次的劃分
目前,美國對貨幣層次的劃分大致如下: M1=通貨+活期存款+其他支票存款;
M2=M1+小額定期存款+儲蓄存款+貨幣市場存款賬戶+貨幣市場基金份額(非機構所有)+隔日回購協議+隔日歐洲美元+合並調整;
M3=M2+大面額定期存款+貨幣市場基金份額(機構所有)+定期回購協議定期歐洲美元+合並調整; L=M3+短期財政部證券+商業票據+儲蓄債券+銀行承兌票據。
3、我國的貨幣劃分依據
在我國關於貨幣量層次的劃分,目前學術界也不統一 , 有主張以貨幣周轉速度劃分的 , 有主張以貨幣變現率高低劃分的 , 也有按貨幣流動性劃分的。若是按流動性劃分,其依據是:
(1)相對能更准確櫻棗地把握在流通領域中貨幣各種具體形態的流通特性或活躍程度上的區別;
(2)在掌握變現能力的基礎上,把握其變現成本、自身價格的穩定性和可預測性;
(3)央行在分析經濟動態變化的基礎上,加強對某一層次貨幣的控制能力。
中國人民銀行於1994年第三季度開始,正式確定並按季公布貨幣供應量指標,根據當時的實際情況,貨幣層次的劃分具體如下:
M0=流通中的現金;
M1=M0+企業活期存款+機關、團體、部隊存款+農村存款+個人持有的信用卡存款;
M2=M1+城鄉居民儲蓄存款+企業存款中具有定期性質的存款+信託類存款+其他存款;
M3=M2+金融債券+商業票據+大額可轉讓定期存單等。
在我國,M1是通常所說的狹義貨幣供應量,M2是廣義貨幣供應量,M3是為金融創新而增設的。 回到流動性這個劃分標准,我國貨幣層次劃分的流動性標準是局限於該金融資產的國內流動性為基礎的。
貨幣層次劃分的意義 中央銀行可以通過增加或減少貨幣供應量控制貨幣市場,實現對經濟的干預。貨幣供應量的變動會影響利率,中央銀行可以通過對貨幣供應量的管理來調節信貸供給和利率,從而影響貨幣需求並使其與貨幣供給相一致,以進一步影響宏觀經濟活動水平的經濟政策
一是有利於宏觀經濟運行的監測;
二是有利於貨幣政策的制定與執行;
三是客觀上促進金融機構的金融創新。
貨幣分層的我國貨幣層次的劃分及依據
在我國關於貨幣量層次的劃分,目前學術界也不統一 , 有主張以貨幣周轉速度劃分的 , 有主張以貨幣變現率高低劃分的 , 也有按貨幣流動性劃分的。若是按流動性劃分,其依據是:(一)、相對能更准確地把握在流通領域中貨幣各種具體形態的流通特性或活躍程度上的區別;(二)、在掌握變現能力的基礎上,把握其變現成本、自身價格的穩定性和可預測性;(三)、央行在分析經濟動態變化的基礎上,加強對某一層次貨幣的控制能力。中國人民銀行於1994年第三季度開始,正式確定並按季公布貨幣供應量指標,根據當時的實際情況,貨幣層次的劃分具體如下:M0=流通中的現金;M1=M0+企業活期存款+機關、團體、部隊存款+農村存款+個人持有的信用卡存款;M2=M1+城鄉居民儲蓄存款+企業存款中具有定期性質的存款+信託類存款+其他存款;M3=M2+金融債券+商業票據+大額可轉讓定期存單等。在我國,M1是通常所說的狹義貨幣供應量,M2是廣義貨幣供應量,M3是為金融創新而增設的。 回到流動性這個劃分標准,不難看出,我國貨幣層次劃分的流動性標準是局限於該金融資產的國內流物塵動性為基礎的。關於中美之間貨幣分層的一些區別中美兩國的M系統,若M1數值相同,則美國的有實際經濟意義的現鈔就是M1,而中國有實際經濟意義的現鈔則要罩頌禪遠遠小於M1。這個差別使中國經濟單位沒有足夠的流通貨幣,而美國相對於中國則有充裕的貨幣。造成這個差別的原因在於,中國的支票不能直接兌換成現鈔,盡管它是貨幣。再比如在M2項目下,若M2相同,則中國的儲蓄額很大,但流通的、有實際經濟意義的貨幣卻很少,因為中國的M2被高額儲蓄佔掉了,而美國卻幾乎全部是M1(美國儲蓄率很低)實際也就是全是M0,即決大部分是現鈔,市場有經濟意義的貨幣充足。而中國卻是市場嚴重缺少有實際經濟意義的貨幣。這就是為什麼美國一直傾向於使用M2來調控貨幣的原因。因此,同樣的M2、M1、M0水準,美國的M體系有較為充足的的且具有實際經濟學意義的貨幣。此外,我國把流通中的現金單獨列為一個層次的原因是:與西方國家相比。我國的信用制度還不夠發達,現金在狹義貨幣供應量M1中佔30%以上,流通中現金的數量對我國消費品市場和零售物價的影響很大,現金的過度發行會造成物價上漲。如果中國金融改革僅僅改變這個M系統,則中國實際有經濟學意義的貨幣就將增加十萬億以上(儲蓄轉成支票,支票可自由兌換現鈔),而貨幣總量卻不需要任何改變。
什麼是貨幣量層次劃分?我國劃分的標准和內容如何
通常情況下,各個國家按貨幣的流動性程度將貨幣劃分為不同的貨幣層次,作為其對貨幣的度量和管理的依據。因為不同層次的貨幣對各國經濟產生影響的程度不同;一個國家的貨幣供給總量影響著商品價格、就業和經濟活動水平,以及貨幣本身的價值。貨幣供給的變化是由中央銀行和商業銀行等金融機構的行為引起的。一般來說,貨幣是由中央銀行發行的,中央銀行壟斷了貨幣發行權,它發行的貨幣具有無限清償能力,在一切交易中可以無限制地使用。商業銀行的活期存款占貨幣供給的絕大部分,它包括原始存款和派生存款。原始存款是居民個人和企業在商業銀行的現金存款,它只是將現金變為活期存款,不會引起貨幣供給總量的變化。派生存款是商業銀行通過發放貸款、投資等資產業務創造的存款,派生存款增加著貨幣供給總量。中央銀行通過對存款准備率的規定來影響存款貨幣的創造。貨幣供給不僅是一個重要的貨幣理論問題,也是一個涉及貨幣控制和管理政策的重大實踐問題,世界各國對貨幣供給都給予高度的重視。貨幣供給從定義上來說,可以分為狹義及廣義兩種。狹義的貨幣供給是指民間所持有的現金加上可以開支票的存款,通常這類定義范圍的貨幣供給稱為M1;廣義的貨幣供給是指M1加上定期儲蓄存款,即常見的M2。
◆我國貨幣層次3個口徑的劃分. ◎M0=流通中現金 ◎M1=M0+活期存款 ◎M2=M1+准貨幣(定期存款+儲蓄存款+證券公司的客戶保證金+其他存款)
貨幣供應量的層次劃分
中央銀行一般根據宏觀監測和宏觀調控的需要,根據流動性的大小將貨幣供應量劃分為不同的層次。我國現行貨幣統計制度將貨幣供應量劃分為三個層次:1、流通中現金(M0),指單位庫存現金和居民手持現金之和,其中「單位」指銀行體系以外的企業、機關、團體、部隊、學校等單位。2、狹義貨幣供應量(M1),指M0加上單位在銀行的可開支票進行支付的活期存款。3、廣義貨幣供應量(M2),指M1加上單位在銀行的定期存款和城鄉居民個人在銀行的各項儲蓄存款以及證券公司的客戶保證金。其中,中國人民銀行從2001年7月起,將證券公司客戶保證金計入廣義貨幣供應量M2。按流動性標准劃分貨幣供應量的層次,對中央銀行而言,有兩個方面的意義:一方面提供貨幣供應結構圖,這種貨幣供應層次的劃分,有利於為中央銀行的宏觀金融決策提供一個清晰的貨幣供應結構圖,有助於掌握不同的貨幣運行態勢,並據此採取不同的措施進行調控。另一方面,分析經濟的動態變化,這種貨幣層次劃分方法,有助於中央銀行分析整個經濟的動態變化,每一層次的貨幣供應量,都有特定的經濟活動和商品運動與之對應,通過對各層次貨幣供應量變動的觀察,中央銀行可以掌握經濟活動的狀況,並分析預測其變化的趨勢。
我國的貨幣層次劃分
我國中央銀行從1994年開始對貨幣量劃分層次,目前我國貨幣劃分為三個層次,即M0、M1、M2。
M0流通中的現金
M1:M0+可開支票的活期存款
M2:M1+企業單位定期存款+城鄉居民儲蓄存款+證券公司的客戶保證金存款+其他存款
貨幣流通量=貨幣供應量×貨幣流通速度
貨幣分層的西方國家貨幣層次的劃分及其依據
貨幣的流動性在大部分西方經濟學家眼裡實質上就是貨幣的變現能力。根據大部分西方經濟學家對貨幣層次的歸納,貨幣一般情況下可分為以下幾個層次:M1=現金+活期存款;M2=M1+在銀行的儲蓄存款+在銀行的定期存款;M3=M2+各種非銀行金融機構的存款;M4=M3+金融機構以外的所有短期金融工具以上只是一般情況,具體到每個國家都是不完全相同的。例如有些國家只是很簡單地劃分為M1(狹義貨幣量)和M2(廣義貨幣量)。但某些大經濟體,如美國、歐盟和日本等,對貨幣的劃分卻復雜很多。 目前,美國對貨幣層次的劃分大致如下:M1=通貨+活期存款+其他支票存款;M2=M1+小額定期存款+儲蓄存款+貨幣市場存款賬戶+貨幣市場基金份額(非機構所有)+隔日回購協議+隔日歐洲美元+合並調整;M3=M2+大面額定期存款+貨幣市場基金份額(機構所有)+定期回購協議定期歐洲美元+合並調整;L=M3+短期財政部證券+商業票據+儲蓄債券+銀行承兌票據。 歐盟在貨幣層次劃分方面,相對於美國有很大的差別。歐洲中央銀行將貨幣分為狹義貨幣、中間貨幣和廣義貨幣三個層次,具體劃分如下:狹義貨幣:M1=流通中現金+隔夜存款;中間貨幣:M2=M1+期限為兩年以下的定期存款+通知期限三個月以內的通知存款;廣義貨幣:M3=M2+回購協議+貨幣市場基金(MMF)+貨幣市場票據+期限為兩年以內的債券。 日本現行的貨幣層次劃分為:M1=現金+活期存款;M2+CD=M1+准貨幣+可轉讓存單;M3+CD=M2+CD+郵政、農協、漁協、信用合作和勞動金庫的存款以及貨幣信託和貸方信託存款。此外還有廣義流動性等於「 M3+CD 」加回購協議債 券、金融債券、國家債券、投資信託和外國債券。 國際貨幣基金組織的貨幣劃分M0=流通與銀行體系外的現金通貨M1=M0+商業銀行活期存款+郵政匯劃資金+國庫接受的私人活期存款M2=M1+儲蓄存款+定期存款+ *** 短期債券
劃分貨幣層次的意義是什麼
在1994年12月28日頒布的《中國人民銀行貨幣供應量統計和公布暫行辦法》中,根據當時的實際情況,將我國貨幣供應量劃分為M0、M1、M2以及M3等幾個層次,各層次所涵蓋的內容如下: M0=流通中的現金 M1=M0+單位活期存款+個人持有的信用卡存款 M2=M1+居民儲蓄存款(包括活期儲蓄和定期儲蓄)+單位定期存款+其它存款 M3=M2+金融債券+商業票據+大額可轉讓定期存單等 發達國家從20世紀60年代開始劃分貨幣層次。當時劃分貨幣層次主要是為了便於中央銀行控制貨幣供給。中央銀行可以通過增加或減少貨幣供應量控制貨幣市場,實現對經濟的干預。貨幣供應量的變動會影響利率,中央銀行可以通過對貨幣供應量的管理來調節信貸供給和利率,從而影響貨幣需求並使其與貨幣供給相一致,以進一步影響宏觀經濟活動水平的經濟政策
③ 2021央行怎樣調整貨幣政策貨幣要靈活適度流動性合理充裕
日前召開的國務院常務會議決定延續普惠小微企業貸款延期還本付息政策和信用貸款支持計劃,延續普惠小微企業貸款延期還本付息政策和信用貸款支持計劃,近日召開的中央經濟工作會議提出,2021年在政策操作上要更加精準有效,不急轉彎。
平穩有序的貨幣政策
2月至今,央行向公開市場累計投放28萬億元短期資金,但隨著逆回購陸續到期,應急性投放的超額流動性已基本回收,後期公開市場操作將回歸常態,另一方面要促進經濟運行保持在合理區間就靠政策配合,正常定調「不急轉彎」,2月3,央行開市首日開展12萬億元公開市場逆回購操作投放資金,確保流動性充足供應,央行通過下調法定存款准備金率、中期借貸便利操作和公開市場操作等方式。
同時,一行兩會利好頻出,央行開市後兩日通過公開市場操作釋放流動性累計達17萬億元,充分顯示央行穩定市場預期、提振市場信心的決心,日前發布的《2020年第三季度中國貨幣政策執行報告》指出,穩健的貨幣政策要更加靈活適度、精準導向,更好適應經濟高質量發展需要,更加註重金融服務實體經濟的質量和效益,而開市前兩日,央行累計投放流動性17萬億元,保持了節後市場流動性的充足供應,提振了市場信心。
行業人士普遍認為,受貨幣政策轉向、市場流動性由緊轉松,寬貨幣與緊信用作用導致信貸傳導不暢背景下,票據業務類信貸的作用以發揮,在2018實現回暖,受新冠肺炎疫情影響、經濟下行壓力增大的背景下,上市銀行群體仍保持著不錯的利潤增速,8月25,行長易綱在國務院政策例會上表示,穩健貨幣政策的取向不變、保持靈活適度的操作要求不變、堅持正常貨幣政策的決心不變,即,「平穩和有序」將成為助企紓困政策退出的關鍵詞。
貨幣靈活流動性合理充裕
國務院政策例會上,中國人民銀行副行長劉國強表示,退出要基於對經濟狀況的准確評估,不能出現「政策懸崖」,據了解,疫情之下紓困小微企業是重要任務,央行在信貸方面力度上有明顯傾斜,部分地方銀行還放寬了申請條件,宏觀政策逐步開始向『中性』回歸,經濟修復推動失業率向常態回歸,就業問題對宏觀政策退出的掣肘弱化,中國銀行研究院研究員梁斯稱。
雖然非常態政策也會回歸常態,但中央經濟會議定調2021宏觀政策保持連續性、穩定性、可持續性,「不急轉彎」的財政和貨幣政策相信仍對明年市場資金面形成支撐,相比去年會議提出的「穩健的貨幣政策要靈活適度,保持流動性合理充裕」,此次會議更加強調貨幣政策精準導向,重點加強 科技 創新、小微企業領域金融支持,貨幣和財政政策都將開啟正常化進程,有序退出疫情期刺激政策,也不貿然收緊。
要確保政策節奏和力度,不能影響各類主體對政策預期的判斷,在把握政策調控主基調不變基礎上根據經濟金融形勢變化預調微調,穩定企業生產經營預期。
房住不炒政策
東方金誠首席宏觀分析師王青表示,2021年經濟運行仍要穩字當頭,政策上要避免急起急落,要繼續幫助疫情期間受到嚴重沖擊的市場主體盡快恢復正常運營,一些減稅降費政策和普惠金融措施還要保持適當力度,不能驟然退出,「今年在應對疫情沖擊宏觀杠桿率階段性上升背景下,明年更要處理好恢復經濟和防範風險的關系。
在廣發證券首席經濟學家郭磊看來,2021年房地產、地方融資、影子銀行等三個傳統金融政策敏感領域也都將較2020年更謹慎,疫情應對期間金融支持政策具有階段性,政策會逐步關注激勵相融、道德風險等問題,防範溢出效應,考慮政策工具適時退出,2020年杠桿率預計上升幅度較大,2021年將進入穩杠桿階段。
此外,2020年杠桿率預計上升幅度較大,2021年將進入穩杠桿階段,首先,全面降准釋放出了大量長期流動性;其次,央行公開市場操作發力,9月實現凈投放的可能性不小;最後,9月是傳統財政支出大月,財政庫款將形成流動性投放,光大證券首席銀行業分析師王一峰表示,2021年結構性貨幣政策仍是主要發力點,將投資標的的投資決策權交由保險機構,提供了更大的自主權。
信貸政策執行情況將繼續納入宏觀審慎評估(MPA)考核,央行仍會通過公開市場操作等政策工具來維持市場流動性的合理充裕,但預計全面降准降息的概率都不大,也不排除仍有定向降准投放流動性定向支持中小微企業及製造業的可能,在中央堅持「房住不炒」政策背景下,各區域房地產保持穩中偏緊的態勢,對降息、降准需求隨之下降,經濟下行壓力持續增加背景下,2021年gdp增速將較快反彈,基建需求將持續回升。
公開市場利率
另一方面,2021年全球及國內物價將處於溫和水平,GDP增速反彈不會引發經濟過熱,不具備加息升准、實施大幅度貨幣緊縮政策的條件,同時,會議再次確認了貨幣政策保持穩健靈活適度、精準釋放流動性,貨幣政策在具體執行過程中,從這一點看,明年大概率還會看到央行的全面降准和下調mlf和公開市場操作利率等行動。
④ 《手把手教你讀財報》之資產負債表(1)--貨幣資金
《手把手教你讀財報》這本書是雪球大V唐朝的作品,是一本用通俗的語言教股市初學者閱讀上市公司財務報告的入門書,對於關注公司基本面的投資者,更是一本不可不讀的經典之作。
一份財報最核心的部分就是三張報表,資產負債表,利潤表和現金流量表。
其中,資產負債表是投資高手最關心的表,利潤表和現金流量表只是用來進行相互印證。
資產負債表科目繁多,很容易讓人迷惑,我們必須弄明白表中各個科目的含義、重點和難點,才能夠順利看懂資產負債表。
資產負債表一般左邊是資產,右邊是負債和所有者權益。有一個最容易理解的拿頌方法,那就是表的右邊,是錢的來源;表的左邊,是錢的去處。
今天我們先來看資產負債表的資產部分。資產部分在表中是按照變現的難易程度進行排列的。那些預計能在一年內產生收益的資產,如現金、存貨等被歸為「流動資產」,排在前面;而一年以上才能產生收益的資產,如廠房、設備等被歸為「非流動性資產」,排在後面。
但是,對於投資者來說,需要關心的資產其實分為四類:貨幣資金、經營相關資產、生產相關資產和投資相關資產。今天,我們先來看第一個顫敏讓,貨幣資金。
貨幣資金位於合並資產負債表的第一個項目,由「使用受到限制的貨幣資金」和「不受限制的貨幣資金」組成。
「不受限制的貨幣資金」也叫做「現金及現金等價物」,包括庫存現金、其他貨幣資金、金融機構之間的資金拆借、國債、大型企業短期債、銀行承兌匯票、茄局貨幣市場基金等等。
「使用受到限制的貨幣資金」包括存放於央行的法定準備金、不能隨時支取的定期存款、被司法機關凍結的存款,被質押的存款,根據借款合同約定的某賬戶中心必須保持的最低存款余額,公司信用卡賬戶存款,為了開具銀行本票、銀行匯票、銀行承兌匯票、信用證而存入銀行的保證金,保險公司的資本金存款等。
一個公司的貨幣資金需要與短期債務及經營需要相匹配。資金過小,則可能償債能力不足,或經營中無法產生足夠的現金流;貨幣資金過大,則代表資金運用能力較弱,或者可能資金性質有問題。
因此,關於貨幣資金,我們看財報時要注意以下情況:
(1)貨幣資金余額比短期負債小很多:
(2)貨幣資金充裕,卻借了很多有息負債甚至高息負債;
(3)定期存款很多,其他貨幣資金很多,流動資金卻嚴重缺乏;
(4)其他貨幣資金數額巨大,但沒有合理解釋。
情形(1)代表公司可能有償債危機,情形
(2)(3)(4)則意味著貌似充裕的貨幣資金,可能存在虛構、凍結,或者早就被大股東佔用,只是在報表日前才回到公司賬上。
這幾條可以作為排除公司的重要原則。
以上就是資產負債表中資產部分的第一類--貨幣資金,明天我們繼續學習第二類,經營相關資產,敬請期待~