當股票市場中股票的預期報酬率

❶ 股票估值中市場組合的預期收益率是怎麼取值的

你是說資本資產定價模型嗎？CAPM。

你說的這個問題我從前也思考過。我的一些結論：

（1）CAPM模型的目的是評估風險，市場的預期收益實際是為了帶入公式後計算單個資產的風險的。（為了貼現估值時作為貼現率用）
（2）從公式可以知道，其他條件不變，市場預期收益率越低，計算出的單個資產風險越小。
（3）仔細思考可得，實際上市場收益率的確定取決於投資者自己的風險偏好和該投資項目的一般預期回報和風險。
（4）我覺得如下幾種取值比較合理：

A，取市場的長期收益率的幾何平均值，中國股市大約是16%-17%。
B, 用 無風險收益率+風險溢價 (無風險收益率取當下的5年期國債收益率，風險溢價可以用市場平均偏差和其他主觀因素調整）

順便說一下這其中在實踐中的難點。因為中國股市在過去20年中是高波動的，所以你算出來的貼現率可能非常大，這個在實踐中是有問題的。
巴菲特在估值的時候他是直接用無風險收益率，因為他認為他選的股風險小。

❷ 名詞解釋 股票的預期報酬率

股票的預期收益率是預期股利收益率和預期資本利得收益率之和。
股票的預期收益率=預期股利收益率+預期資本利得收益率
股票的預期收益率是股票投資的一個重要指標。只有股票的預期收益率高於投資人要求的最低報酬率(即必要報酬率)時，投資人才肯投資。最低報酬率是該投資的機會成本，即用於其他投資機會可獲得的報酬率，通常可用市場利率來代替。
股票的預期收益率E(Ri)=Rf+β[E(Rm)-Rf]
其中:
Rf: 無風險收益率——一般用國債收益率來衡量 E(Rm)：市場投資組合的預期收益率βi: 投資的β值——市場投資組合的β值永遠等於1，風險大於平均資產的投資β值大於1，反之小於1，無風險投資β值等於0

❸ 已知2支股票的期望報酬率 與市場的相關系數 貝塔值 標准離差 ，怎麼求市場組合的期望報酬率

列兩個CAPM的等式，求解Rf和Rm就可以了：
股票的期望報酬率=無風險利率+Beta*(市場期望報酬率-無風險利率)

❹ 如何計算股票的預期收益

股票的預期收益率E(Ri)=Rf+β[E(Rm)-Rf]。

其中:Rf: 無風險收益率一般用國債收益率來衡量，E(Rm)：市場投資組合的預期收益率，βi: 投資的β值是市場投資組合的β值永遠等於1，風險大於平均資產的投資β值大於1，反之小於1，無風險投資β值等於0。

預期收益率是投資者在做投資決策時重要的參考指標，只有股票的預期收益率高於投資人要求的最低報酬率，投資人才會投資。

股票投資注意事項

找不好的股票，而不要找不好的公司。事實上，有很多的辣雞公司，其股票可以說根本沒有投資的價值;不過也有不少不錯的公司，他們的股票只是暫時價格比較低。要做的就是將那些不好的股票與不好的公司區別開來，找出那些本質不錯的，可是暫時被市場的不公正因素所擊倒的公司，大膽的買入，等待市場。

選擇行業中最好的股票。一般來講，最安全，最有利可圖的股票常常是那些同類行業裡面最優秀的公司所發行的股票。在某一行業內的股票中做選擇的時候，別去計較他們的價格，選擇最好的公司的股票是重點。

❺ 某股票的未來每股股利不變,當股票市價低於股票價值時,預期報酬率比最低報酬率高，為什麼請詳細解答。

預期報酬率和股利成正比，和股票市價成反比。
最低報酬率和股利成正比，和股票價值成反比。

股票市價比股票價值低的話，就是說預期報酬率比最低報酬率高。
投資人要求的最低報酬率Ｒ＝Ｄ１／Ｐ０＋g未來的股利不變，說明g等於０，股票的投資收益率＝股利／股票市價，現在股票市價小於股票價值，所以投資收益率高於最低報酬率Ｒ
希望對你有幫助。

❻ 某股票的預期回報率位於證券投資市場線的下方，則表示這股票的價值被低估，是否正確為什麼

正確

因為市場線的X軸是beta系數或證券與市場組合的協方差，也就是證券的風險，根據capa，理論上的預期收益率應該在市場線上，但是實際預期收益率要比理論的底，所以被低估了。