如何計算股票池裡的總市值
⑴ 同花順 個股貢獻度怎麼看
個股貢獻度,又叫市場比%。
同花順我也不知道在哪裡找。但是我下載了國信金太陽網上交易系統,在K線圖下,按CTRL+W,打開「區間分析」,就可以看到了。但是,只能看到一個板塊的貢獻度。
這個「區間分析」是用來查看,當日熱點板塊的。
同花順是用來查看自選股,當日的走勢情況。要多個軟體一起配合使用才行。因為好多的軟體各有各的功能。
⑵ 同花順二級行業龍頭是什麼意思
1.二級行業龍頭股票池的選股條件:同花順二級行業龍頭的股票,並從以下維度進行說明:股票代碼、股票簡稱、現價、漲跌幅、所屬同花順行業、營業收入:2021.09.30、總市值:2022.01.10、凈利潤/營業總收入:2021.09.30、扣除非經常性損益後的凈利潤:2021.09.30、漲跌幅等等。
2.申萬,即上海申銀萬國證券研究所有限公司,他們根據自己的研究方向,劃分出申萬一級行業、二級行業。申萬一級行業指數是由申萬研究所指定發布的股票指數。
同花順,即浙江核新同花順(300033)網路信息股份有限公司,他們根據自己的研究方向,劃分出同花順一級、二級行業。
3.如:貴州茅台、石頭科技、愛美克等等
⑶ 有沒有用過股票池這類的,裡面推薦的股票,真的是會漲的嗎
這種平常作為參考就行,會漲的可能性還是有的,不要太過於依賴,若是成功率高的話,為何不自己買呢?我如果認為某隻股票會大漲,就乾脆點自己去上上策用個十倍杠桿買進了,還會推薦給別人嗎,又不是不知道股市裡一丁點兒資金就可能會變成壓死駱駝的最後一根稻草。
⑷ 已知市盈率=總市值/凈利潤,或=股價/每股收益,為什麼兩種方式計算結果不同
一般是相同的,原理上是的。
總市值=股價×總股數
凈利潤=每股收益×總股數
總股數可以在除式中消掉,所以在原理上是相同的。
不同的話可能在於有的股票沒有全流通,總市值沒有計算未流通部分,或者流通數量不準確。
每股收益或凈利潤也有可能不準確。
系統有的時候,有錯漏。
每股收益在公司發布的年報裡面是經過審計的,一般是准確的,股價也是即時的,所以,用
市盈率=股價÷每股收益
一般比較准。
凈利潤有時剔除非經常性損益,比如商譽變化,固定資產處置,政府補貼等等,稱作扣非凈利潤。往往小於每股收益×總股數。
那麼,兩種計算方法就會出現前者大於後者的現象。
說明公司的利潤存在不實的部分,就是存在非主營業務之外的補貼性的收益。
相同的話,公司全部靠主營業務獲得利潤
,業績沒有水分。
⑸ 如何看懂大盤上證指數走勢變化都意味著什麼變化
股票指數一般用於反映宏觀面和股市本身變化的趨勢。它的編制原理是:當日股價市值與基準日股價市值的比率。如:滬指基準日定在1990年12月19日。今日即時指數=上日收市指數×[今日總市值&pide;上日總市值]。如:2003年2月17日滬市總市值為48988.71億元,指數為1496.52點。2月18日,滬市總市值為48991.42億元。計算得知:18日指數=1496.52×[48991.42&pide;48988.71]=1496.60點。2月18日比2月17日上升0.08點。
成分指數深交所於1995年1月3日開始編制深證成指並於同年2月20日實時對外發布。編製成分指數的原因是我國股市中有2/3的股本不流通,所以綜合指數反映股市的變化不太科學,而成分指數是以流通股為基數編制的,有一定合理性。即:「誰流通,計算誰」。
股價指數的點對股價指數單位的一種約定俗成的叫法。如昨天滬指收盤為1500點,今天收盤為1519點,則股價指數上升了19點。
⑹ 股票池如何用python構建
股票池用python構建的方法是:使用第三方平台,目前可以使用的是聚寬,對比一下聚寬、優礦、大寬網(已經倒閉了),都大同小異,選哪個都一樣。
雖然這些平台都大同小異,但是代碼可不能簡單復制粘貼,因為底層函數庫是不一樣的,有可能在別的平台根本用不了某個函數,並且簡單復制到自己電腦中的python的話百分之百用不了。
代碼的思路是,每個月底進行調倉,選出市值最小的股票交易,去掉ST/*ST/停牌/漲停的股票,然後選擇最小市值的10隻,基準是創業板綜指,看看結果。
python構建數據獲取方法是:
這里使用為了接下來的操作需要將一定歷史范圍的股票數據下載下來,這里下載起始時間為20160101,截至時間為運行代碼的時間范圍的歷史日線數據。
這里以tushare為例, tushare獲取歷史數據有兩種方式。
第一種是以迭代歷史交易日的方式獲取所有歷史數據,假設獲取三年的歷史數據,一年一般220個交易日左右,那麼3年需要請求660多次左右,如果以這種方式的話,就下載數據的時間只需要1分鍾多點的樣子。
第二種是以迭代所有股票代碼的方式獲取所有歷史數據,股票數量有大概3800多個,需要請求3800多次,但是在積分有限的情況下一分鍾最多請求500次,也就意味著僅下載數據的時間至少需要大概8分鍾時間。
理論上,你獲取的歷史范圍超過17.3年,那麼使用第一種方式才比第二種方式快。
⑺ 獲得15日最低點到當前這個區間的最高點選股公式怎麼樣寫呢
要編寫一個獲得15日最低點到當前這個區間的最高點選股公式,需要考慮以下幾個方面:
1. 數據源:首先需要選擇一個數據源,例如股票交易絕游數據或者股票指數數據,這些數據可以從各大交易所或者金融數據提供商獲取。
2. 時間范圍:根據題目要求,需要計算15日最低點到當前這個區間的最高點,因此需要確定時間范圍為15天。
3. 計算方法:獲得明宏巧15日最低點到當前這個區間的最高點,需要對每個股票或指數在這個時間范圍內的價格進行比較。具體來說,可以按照以下步驟進行計算:
a. 首先,找到15日內的最低點價格。
b. 然後,從最低點開始,逐個比較每天的價格,找到最高點價格激鍵。
c. 最後,將該股票或指數在這個時間范圍內的最高點價格作為選股指標。
4. 編寫公式:根據上述計算方法,可以寫出如下的選股公式:
最高點價格 = MAX(15日內的價格)
其中,MAX函數表示在一組數中取最大值的函數。
需要注意的是,這個公式只是一個簡單的示例,實際情況可能比這個復雜。例如,還需要考慮交易日歷的影響,以及如何處理停牌或者除權等情況。因此,在編寫選股公式時,需要根據實際情況進行調整和優化。
⑻ A大筆記—醫葯指數
A股熊市中常有「喝酒吃葯」的說法,足以看到消費、醫葯的江湖地位。
全指消費是囊括大部分必需消費股票,其中的典型代表就是食品飲料、白酒,白酒佔全指消費30%左右的份額。
從2005年到2019年,全指醫葯14年間收益率1084%,10.8倍,真正的14年賺11倍。而此時,醫葯處於低估區間,如果按照正常估值進行計算,收益還會更高。
與之對比的是,滬深300收益率僅有352%。
首先說明我下面對醫葯的看法有濃厚的個人色彩,也就是客觀數據少,主觀想法多,僅供參考。同必需消費一樣,我對醫葯行業是長期看好的。
我堅信, 人可以不喝酒,但生病時不可以不吃葯。所以長期來看,醫葯行業的需求應該是和必需消費一樣是相對來說比較穩定的,而與經濟形勢無關 。
人們常說熊市「喝酒吃葯」,即熊市購買消費、醫葯相關的股票/指數,正是因為消費、醫葯的需求穩定的特性,才會在熊市中走出一番和別的股票/指數不一樣的狀況。但是,由於醫葯的特殊性,和老百姓生活息息相關,並且非常重要,因此它經常受到政策性影響。這些政策是一直強有力的手,清除醫葯行業中的違規違法現象,幫助該行業變得更好。
因此, 短期看,醫葯受政策影響大。如果來股市投機賺錢,那或許醫葯行業不是一個好的選擇,因為短期並不穩定。但如果是來長期投資的,那醫葯行業就是一個非常好的選擇,短期受到政策影響,進入低估區間,我們買入,長期持有,高估賣出,一個典型的高拋低吸操作 。
醫葯指數有很多,我關注的指數分成兩大類,一類是市值加權指數,另一類是策略加權指數。市值加權醫葯指數包含300醫葯、中證醫葯、全指醫葯;策略加權醫葯指數包含醫葯100。我們今天介紹市值加權的醫葯指數三兄弟。
市值加權指數的計算方法,即
指數 = 成分股總市值/除數
公司權重是該司市值占總市值的比重
我們現在來看看300醫葯指數的定義: 將滬深300指數成份股中的醫葯衛生行業股票,構成300醫葯。 這里我們以300醫葯為例,再次解釋一下市值加權指數的權重。根據市值加權公司權重(約)為公司市值占總市值比重,我們可以知道公司權重的比值等於公司市值的比值。
如恆瑞醫葯市值2919億,長春高新575億,兩者比值為5,可以得到市值加權後兩家公司權重比值也應在5左右,我們計算兩個公司的實際權重比值為4.4(26.08%: 5.87%)。可以發現,兩者接近,些許差異是由於指數編制的細則造成,如流通市值,分級靠檔等。恆瑞醫葯是A股醫葯行業中市值最大的一家,所以在市值加權指數中所佔的權重也最大,在300醫葯中佔比高達26%。
300醫葯、中證醫葯和全指醫葯定義幾乎一樣,區別在於選擇醫葯成分股的股票池。如300醫葯是從滬深300中選擇出醫葯股,中證醫葯從中證800中(滬深300+中證500),全指醫葯從中證全指中。那麼從定義中可以知道,全指醫葯(244支股票)包含中證醫葯,中證醫葯(78支股票)包含300醫葯(29支股票)。由於300醫葯包含的股票最少,總市值最小,所以根據定義,各股票權重應該是最高的,中證醫葯次之,全指醫葯最低。如長春高新在300醫葯、中證醫葯、全指醫葯中權重分別為5.87%、4.24%、2.64%。恆瑞醫葯例外的原因是中證醫葯、全指醫葯指數權重10%上限的設置。
根據前面定義,可以知道300醫葯是大盤醫葯指數,中證醫葯是大中盤醫葯指數,全指醫葯是大中盤醫葯與小盤醫葯指數集合。
從05年到15年,全指醫葯、中證醫葯走勢更強,原因是市場當時中小盤行情,而這兩個指數均包含不小比例的中小盤醫葯股。而自16年初以來的走勢,此時市場為大盤行情。可以發現,近4年行情是300醫葯領漲。同時,中證醫葯大盤股比例比全指醫葯更高,所以中證醫葯這段時間也好於全指醫葯。
我們把300醫葯與滬深300對比,300醫葯是滬深300中的醫葯股,這兩者對比可以幫我們理解醫葯指數相比於市場的超額收益(相比於全指醫葯與滬深300的對比更有意義)。
指數,代表著某一市場的股票漲跌的平均行為。指數漲了,則整體看多數股票上漲;指數跌了,則整體看多數股票下跌。基於這一個目的,一般指數的編制是市值加權的,即大市值公司在指數中權重更大。如滬深300中,權重最大的三家公司為中國平安、貴州茅台與招商銀行,而這三家企業也是流通市值最大的三家。我們也可以知道,這三家公司是我們老百姓耳熟能詳的,代表著中國的龍頭企業,這樣的指數編制也是非常合理的。
一般來說,投資市值加權指數就夠了,足夠幫我們獲得不錯的收益。但人們常常不滿足於此,在投資組合管理領域,有了一種新的指數,叫做smart beta,即策略加權指數。關於策略加權指數,目前沒有一個統一定義,我簡單說一下我個人的理解。
A. 與市值加權指數一樣,通過簡單透明的策略被動選擇股票
B. 策略可以是價值、基本面、紅利,也可以向市值較小傾斜
C. 風險beta不高於市值加權指數
策略加權指數會使用一些簡單的策略來試圖幫助投資者獲得超額收益。
如 價值策略 ,傾向於投資低估的股票,即選擇低市盈率PE、低市凈率PB、低市現率與高股息率。典型代表如300價值。
又如 紅利策略 ,傾向於投資高股息率或者高分紅額的股票。前者的代表如中證紅利,後者的代表如深證紅利。
還有一種策略叫做 等市值策略 ,傾向於投資小市值公司。這種策略的內在邏輯是從長期看,小型公司的股票,往往產生更大的收益。這一理論的數據支撐來源於《漫步華爾街》提到的美國小型公司股票的收益率比大型公司股票高2個百分點,我 個人理解為小公司的成長性 。在A股還有一點需要說明,由於A股是以散戶為主導的市場,所以我個人理解為小市值股票容易被炒起來,而大市值股票盤子大,散戶很難炒作。
對於市值加權指數,公司權重正比於公司市值。以滬深300為例,通過市值加權,流通市值最大的中國平安權重為7.6%,而權重最小的公司為安迪蘇,權重僅為0.03%。如果使用等權重(市值)策略,即滬深300包含的各股票權重相同,均為0.33%,那麼對於中國平安來說,是不是權重變小了?而對於安迪蘇來說,權重是不是變大了(變為原來的10倍)?這樣一來,就實現了對於小權重公司的多投資!
醫葯100指數便是一個典型的使用等市值策略的策略加權指數。
先看看其定義:
中證醫葯100指數從滬深A股中選取日均總市值較高的100隻醫葯主題公司股票組成樣本股,同時單個股票權重相等。
盡管定義裡面提到了總市值較高,醫葯100僅有29支股票來源於滬深300,即大盤股,根據等權重策略,醫葯100的大盤股佔比約為29%。以此類推,中盤股佔比約為38%,小盤股佔比33%。
我們可以得到如下結論: 醫葯100是中小盤醫葯指數代表 ,中小盤佔比高達71%。所以我們可以大膽想像,對於15年的中小盤行情,醫葯100會一飛沖天,遠超過它的三個市值加權兄弟。事實證明,至15年的走勢確實如此,醫葯100指數從05年到15年的收益為1980%,而大盤醫葯代表300醫葯僅為880%。
致此,我們介紹完了我關注的所有醫葯指數,三個市值加權醫葯指數和一個策略加權指數:
A. 大盤:300醫葯
B. 大盤+中盤:中證醫葯
C. 大盤+中小盤:全指醫葯
D. 偏向中小盤:醫葯100
關於選擇,這個完全取決於個人的喜好。比如,我不希望配置過高比例的中小盤,所以我目前不會選擇醫葯100,盡管歷史上有很高的超額收益。
又如,如果你相信醫葯行業強者逾強,認為恆瑞醫葯會繼續做大,那麼醫葯100也不適合你,因為由於等權重策略,恆瑞醫葯的權重也僅為1%(300醫葯為僅30%)。或者,你覺得醫葯行業會重新洗牌,但你不確定是大盤股繼續保持優勢還是小盤股會崛起,那醫葯100的等權重策略或許是你的好選擇。
⑼ 鑒股成功率和最高漲幅是如何計算的
您好!金牌鑒股的鑒股成功率是指股票池中鑒股成功的個股占股票池總股票數的比率。鑒股成功是指在鑒股有效期內股票池中的個股達到了買入價,且在首次達到買入價後的T+1日起至鑒股期結束,股價有高於該買入價1%。
金牌鑒股最高漲幅是指在鑒股有效期間股票池中的個股最高價較其買入價(若未達到買入價,則按鑒股起始日開盤價計算)漲幅最大的那個值。
以上統計口徑可能會調整,具體請以易淘金頁面顯示的說明為准,點擊成功率和最高漲幅數據後面的小問號即可查看。
⑽ 比較實用的選股指標有哪些
這個因人而異,在我看來,比較實用的是MACD和BBI,MACD用來判斷大波段的買賣點,BBI用來判斷趨勢過程中的強支撐和強阻力。
MACD的波段買賣點我已經發布視頻教學,大家可以去看看,BBI指標的使用後期會發布教學視頻供大家學習。
我理解選股有幾個層次的選法。
第一個層次要構築自己的自選股票池,限定自己的操作范圍。在這個層面上選股的話就不能用走勢指標等因素了,這個層面上的選股應該全看基本面,從各種基本面指標來判斷這只股票後期有沒有操作價值。常用的基本面指標如PE啊,PB啊,ROE啊,REG啊,CAGR啊之類的指標。這些指標是用來挑選那些體質比較健壯,值得後期進一步培養的個股,把這些個股建設成為自己的一個自選股票池,一是不大容易錯過好股,二是也不大容易被外界的雜音所干擾,可以集中精力於最好的個股,也相對減輕了分析個股的工作量,畢竟現在4000多隻個股,如果每一隻都想去了解熟悉也不是一件很容易的事情。
第二個層次的選股就是要從自選股票池裡去挑選合適的個股了,這個層次更多的是擇時,看看自家菜園里哪些菜已經熟了,可以收割了。一般這種就可以結合一些走勢指標,不需要搞得太復雜,大部分時候還是看總體走勢的位置,指標只作為輔助。分析預判後期個股大致會是個什麼樣的走法,這個時候可以用MA指標,MACD之類的指標,還有一些其他的根據個人對股市的理解定製的一些指標。
其實只要把第一層次的自選股票池構築好了,第二層次的選股相對來說比較容易,無非就是現在低位,已經具備反轉的趨勢了,那就擇機介入就行了。
當然我說的這些方法是按照價值投資的大思路來操作的,如果純炒作只喜歡追熱點的選股,這個不是我的風格,我也沒本事提供選股思路,更別說提供什麼靠譜的指標了,那個純粹就是看個人的運氣和悟性。
不過我一直覺得投資是靠時間來吃飯的,像種樹一樣,選個好樹苗,種下去,觀察它有沒有長歪,有沒有意外侵害,剩下的就是等時間來幫你讓它長大。
很多年以前看到過但斌寫的時間的玫瑰,內容是不大記得了,但印象中靠時間掙錢這個概念還是有點的。我覺得他說得還是有一定的道理的。
比較實用的選股指標,根據我自身的經驗主要有ROE(凈資產收益率),PE(市盈率),資產負債率和營收增長率,均線系統組合(K線相關),下面分別來說下理由:
1.ROE(凈資產收益率)代表的是一家公司的賺錢能力,只有超強賺錢能力的公司才能是一家好的公司。股神巴菲特曾說過「如果非要用一個指標來選擇股票的話,那隻有ROE最合適」,所以,尤其是做長線投資的朋友,一定要關心這個核心指標,通常在15%以上可以認為是比較優秀的公司。
2.PE(市盈率),市盈率是衡量公司估值的重要指標,不同行業的市盈率會有所不同,比如一些傳統行業的市盈率通常比較低,尤其國家壟斷的能源,電力,煤炭等行業市盈率都比較低,而一些高 科技 和醫葯公司的市盈率都比較高,因為具有較高想像空間和成長性。一般來講,市盈率在20倍以下就可以考慮投資了,如果在業績沒有問題,市盈率在10倍以下就可以考慮長期持有了。但是,如果是高 科技 公司的話,市盈率一般都會給得高一些,有的公司甚至上百倍市盈率,市場戲稱高 科技 公司的市盈率是「市夢率」,所以結合自己對市場的認知,合理作出選股決策。
3.資產負債率和營收增長率,通常應該選擇資產負債率較低以及成長性較好的企業,資產負債率較低,代表企業具有很強的償債能力,不容易發生財務風險和暴雷事件,而成長性代表的是企業未來的預期,很多股票的炒作都是炒的預期,如果每年都能保證一定的成長,通常能夠達到30%左右的增長,就可以認為是一家優秀的公司。
實用的選股指標就是公司好不好,其他都是扯淡。
不同公司的好法會不一樣,跟行業和公司特點有關。所以評估一個公司的好壞也不是單看某項財務指標就能看出來的。
比較實用的選股指標:好行業持續分紅的股票。
舉例說明:
中證信息紅利行業指數,選取中證信息行業中持續分紅的股票,從2005年12月30日至2017年9月29日,通過這個策略選出來的股票組成的中證信息紅利指數近13年來從1000點漲到了21393.42,漲了20倍,如果將股息分紅再投資計算進去,則中證信息紅利全收益指數今日價格為24495.61,漲了23.5倍。
根據中證指數官網,這個指數成分股的選取規定如下:
滬深A股所有股票滿足下列條件的:
1 過去兩年連續現金分紅且每年的稅後現金股息率均大於 0;
2 過去一年內日均總市值排名在全部 A 股的前 90%;
3 過去一年內日均成交金額排名在全部 A 股的前 90%
根據中證行業分類標准,選出屬於信息行業的股票,計算符合條件的公司股票過去兩年的平均稅後現金股息率,將中證信息行業內股票按過去兩年的平均稅後現金股息率高到低降序排名,選取股息率排名在30 名的股票組成信息紅利指數
每隻股票的權重因子計算方法:權重因子=股息率/(股價 總股本 自由流通靠檔比例),任何一隻股票的權重不得超過15%。
中證信息紅利行業指數成分股每年調整一次,成分股調整實施時間是每年 12 月的第二個星期五的下一交易日。
不能滿足以下條件的股票將被剔除
(1)行業屬性沒有發生變化;
(2)過去一年的稅後現金股息率大於 0.5%
(3)過去一年內日均總市值排名落在全部 A 股的前 90%;
(4)過去一年內日均成交金額排名落在全部 A 股的前 90
每年按以上標准選擇中證信息行業分紅的股票,則過去13年,每年的年化收益率達到28.51%
最好的炒股指標我認為有這么幾個,市盈率、市凈率、凈資產收益率、股息率。
這個問題的回答,我們分三步走。
第一步,投資企業的內生性增長是多少,也就是不考慮市場估值的變化,我們一直持有,能有什麼樣的收益。
假設一家公司的凈資產為A,市凈率為PB,凈資產收益率為ROE,分紅率為X,這些參數都是常數,則第二年企業的凈資產為A+A*ROE—A*ROE*分紅比例—A,與企業的初始凈資產A相比,增值為ROE—ROE*分紅比例,此處分紅比例為企業當年的分紅與企業當年的利潤比值,公式進一筆提煉為ROE*(1-分紅比例)=ROE*(1—分紅率)
這就是企業的投資不分紅的凈資產增值一般公式。
這個模型中,企業每年的分紅也是可以計算出來的,期初股東得到的股息是A*ROE*分紅率,每年股息的增長率和凈資產增長率一樣,也是每年增長ROE*(1—分紅率)。
這個模型中如果要計算企業的自由現金流折現值,每年的股息都需要單獨折回現在的時間點,原因是股息沒有再參與復利過程,企業的凈資產可以按某一年直接折回現值就可以了。
在巴菲特的案例中凈資產和股息的增長速度8%=12%—4%=12%*(1——1/3)=凈資產收益率*(1-分紅比例)。這個分紅比例=當年分紅的金額/當年的凈利潤=1/3。(嚴格來說,分紅率=今年的分紅/去年的凈利潤,而實際計算是今年分紅/今年凈利潤。)
我們繼續考察分紅再投資的模型。第n年企業的凈資產為1(企業的凈資產為1還是N不影響結論,我們最後計算得到的是增長率,一個比率),市凈率為PB,凈資產收益率為ROE,分紅率仍然定義為當年分紅/當年利潤
第n+1年分紅前企業的凈資產為1*(1+ROE),當年的利潤為ROE即可分配利潤,分紅1*ROE*分紅率,分紅後凈資產為1+ROE*(1—分紅率),企業分紅的錢以同樣的市凈率買入凈資產為ROR*分紅率/PB(市凈率不變),
企業此時的凈資產為1+ROE*(1—分紅率)+ROE*分紅率/PB
我們注意ROE*分紅率/PB=(當年利潤*當年分紅/當年利潤)/期初股價=股息率。(嚴格意義上的股息率是指,一年的分紅/期末市值,而我指的分紅率是指一年分紅/期初市值)
企業一年的凈資產增加額為ROE*(1—分紅率)+股息率
這就是企業分紅再投資的時候,凈資產的復合增長率,假設條件市凈率不變,這也是投資企業的復合收益率。
第二步,我們考慮,什麼樣的估值是合理的?
首先我們設定一個合理的收益率區間,根據這個收益率來確定PB和ROE之間的關系。我們為簡化關系,假定企業不分紅,每年的利潤全部再投資,並且凈資產收益率不變。
我們在確定 社會 平均資本收益率的時候,可以參考m2和名義GDP,我們把折現率取10%,
基礎邏輯,合理PB=10 ROE。如ROE10%,1PB、OE15%,1.5PB。
即1PB買一個ROE10%的公司,年收益為10%,剛好達到通脹、M2、名義GDP的水平,即1PB是一個合理估值。15元買10元凈資產,一年產生1.5元收益,收益率還是10%。即1.5PB是個合理估值
更進一步,對於高ROE的公司,存留的凈資產產生超過10%的收益,應當給予適當的高估值,即合理PB應 10 ROE
對於預期ROE15%的公司,1.5PB是合理估值。如果1PB收購,那麼年收益是15%。市場中有種無形的力量,把股價拉高至1.5PB,使得該股票的投資收益率接近10%。1PB到1.5PB,就是50%的估值提升。
但是在現實的投資中,公司一定有分紅,我們怎麼判斷估值的移動呢?根據分紅的企業凈資產增值計算ROE*(1-分紅率),我們有個直觀的認知:ROE越高,分紅率越低,前面的常數就越高,即企業可以享受更高的估值。
折現率取多少合適呢?再本文的推算中一般我們根據十年期國債利率或者M2增速計算,在具體的投資中根據公司的情況計算。
最後說一下,估值是一件模糊的事情。合理PB=10~15倍ROE,經驗計算值,但是不適用於ROE大於17%的公司。為什麼呢?我就不為難大家了。這裡面的計算單純計算了市凈率杠桿,真實企業的計算中,分紅率是一個影響,當ROE大於17,復利計算中的指數效應加快,曲線變陡峭,前置定常數的平滑效果減弱,企業可以享受比計算值更高的市凈率溢價
總結一下就是:①優秀的企業是時間的朋友,時間越長,高凈資產收益率的公司價值越明顯②低估值相對高成長企業的優勢可以保持一段時間,越低估,前置常數越大,優秀公司的復利效應,即指數函數部分對沖前置常數較小需要的時間越長(沖減自己的溢價)③企業越優秀,需要的對沖溢價時間越短
第三點,我們可以總結一下,市盈率表示企業的盈利能力,凈資產收益率表示企業的股東權益增值能力,市凈率表示企業股權的溢價程度,股息率有助於我們進行分紅再投資,也是我們投資股票獲現金流的唯一方式。
必須要說明的是企業是一個復合體,判斷企業的好壞是一整套有效指標的綜合判斷,不存在一個關鍵指標。
投資最難得地方就是對企業價值的判斷,企業現在的盈利能力會不會加強,這種盈利能力可以維持多久等等,而單獨財務知識是很快可以學會的。
短線選股指標:
1.BOLL
2.CCI指標:即為順勢指標,被股民稱作「指標之王」,運用CCI指標可以輕松挑選出牛股。該指標是一種重點研判股價偏離度的股市分析工具,屬於超買超賣類指標一種,波動於正無限大和負無限大之間。
指標研判:CCI在+100 -100的常態區間運行時無太大參考意義,應採用KDJ等其它技術指標進行研判。
CCI從上向下突破+100線重新進入常態區間,此時應選擇及時平多做空,現實國內股市無法做空,只能拋出持股。
CCI從上向下突破-100線進入另一個非常態區間即超賣區,可持有空單等待更高利潤。
CCI從下向上突破-100線重新進入常態區間,可逢低少量做多。
CCI從下向上突破+100線進入非常態區間即超買區,應及時介入,此時為搶進好時機。在此之後若CCI一直向上運行,說明價格依然保持強勢可以繼續持有待漲;相反掉頭向下運行。表明市場價格的強勢狀態將可能難以維持,漲勢可能轉弱,應考慮賣出。
3.KDJ指標:又叫隨機指標,最早用於期貨市場分析,後廣泛用於股市的中短期趨勢分析。
K與D值永遠介於0到100區域內。若D大於80超買區,短期股價容易向下回檔。D小於20超賣區,短期股價容易向上反彈。K值大於值,趨勢為上漲,K值向上突破D線,此時為買進信號,相反亦然。
用成交量指標選股,如何通過成交量選擇個股?我們可以從以下幾個方面進行: (1)買入量較小,賣出量特大,股價不下跌的股票。 (2)買入量、賣出量均小,股價輕微上漲的股票。 (3)放量突破趨勢線(均線)的股票。 (4)頭天放巨量上漲,次日仍然放量強勢上漲的股票。 (5)大盤橫盤時微漲,以及大盤下跌或回調時加強漲勢的股票。 (6)遇個股利空,放量不下跌的股票。 (7)有規律且長時間小幅上漲的股票。 (8)無量大幅急跌的股票(指在技術調整范圍內)。 (9)送紅股除權後又漲的股票。這些可以慢慢去領悟,新手在不熟悉操作前不防先用個模擬盤去練習一段時日,從模擬中找些經驗,等有了好的效果再運用到實戰中,這樣可減少一些不必要的損失,希望可以幫助到您,祝投資愉快!