Rm為什麼表示股票市場報酬率

⑴ 不同的股票平均風險股票報酬率一樣嗎

不同的股票，風險股票報酬率【β×（Rm-Rf）】是不一樣的。

一般地，Rm表示市場組合的收益率，即所有股票的平均收益率。

Rm-Rf為市場組合的風險收益率。

β×（Rm-Rf）為所求資產的風險收益率。

R=Rf+β×（Rm-Rf）為所求資產的必要報酬率。

⑵ CAPM(資本資產定價模型)E（Rp）=Rf+β（[（RM）-Rf]， 請問RM是怎麼算出來的是用大盤指數來算的嗎

資本資產定價模型就是在投資組合理論和資本市場理論基礎上形成發展起來的,主要研究證券市場中資產的預期收益率與風險資產之間的關系,以及均衡價格是如何形成的.
E(rm) 是市場m的預期市場回報率
以資本形式(如股票)存在的資產的價格確定模型。以股票市場為例。假定投資者通過基金投資於整個股票市場，於是他的投資完全分散化(diversification)了，他將不承擔任何可分散風險。但是，由於經濟與股票市場變化的一致性，投資者將承擔不可分散風險。於是投資者的預期回報高於無風險利率。

⑶ 這個Rm 一本書上寫市場投資組合的期望報酬率 一本書上寫是所有股票的平均報酬率 這是為什麼

單個投資收益率=R
投資組合收益率為RM，數值上=組合中各個投資收益率，按持有比例做加權平均值。

而單個投資收益率為什麼就偏巧是R這么大？
為此有一個叫證券市場線（又稱資本資產定價模型）的東西誕生了。他的作者認為，一個投資的收益率，必定是在無風險利率的基礎上加一些承擔風險獲得的相應報酬加成，R=無風險利率+市場平均風險溢價*該特定投資對市場風險溢價的放大或縮小的能力。
就好像，一個人的工資=底薪+全部人平均完成了多少績效*你的能力與人群平均相比的水平
市場平均風險溢價=平均績效=市場中所有人平均拿了多少工資-所有人的底薪。
在這里時，市場中所有人平均拿了多少，因為原理相同，只是加權的規模變成市場上的全部投資，因此它又一次被在書中被命名為RM

⑷ 財務管理，內在市凈率，股權資本成本這邊不懂 為什麼rm-rf=5%

這就是資本資產定價模型公式，某公司股票的必要報酬率=無風險利率+貝塔系數×（平均證券市場的收益率-無風險利率）。rm-rf即平均證券市場的收益率-無風險利率=平均股票市場的風險溢價率（或稱風險補償率），也就是題中的5%。
藉此公式求得股票的必要報酬率，也就是權益資本成本。

⑸ CAPM理論的市場的平均回報率Rm是怎麼算出來的

資本市場的收益率
用股指每年的增長率，取均值。

⑹ 資本資產定價模型rm代表什麼

資本資產定價模型rm代表市場平均的收益率。
資本資產定價模型（CapitalAssetPricingModel簡稱CAPM）是由美國學者威廉·夏普（WilliamSharpe）、林特爾（JohnLintner）、特里諾（JackTreynor）和莫辛（JanMossin）等人於1964年在資產組合理論和資本市場理論的基礎上發展起來的，主要研究證券市場中資產的預期收益率與風險資產之間的關系，以及均衡價格是如何形成的，是現代金融市場價格理論的支柱，廣泛應用於投資決策和公司理財領域。
資本資產定價模型假設所有投資者都按馬克維茨的資產選擇理論進行投資，對期望收益、方差和協方差等的估計完全相同，投資人可以自由借貸。基於這樣的假設，資本資產定價模型研究的重點在於探求風險資產收益與風險的數量關系，即為了補償某一特定程度的風險，投資者應該獲得的報酬率。
當資本市場達到均衡時，風險的邊際價格是不變的，任何改變市場組合的投資所帶來的邊際效果是相同的，即增加一個單位的風險所得到的補償是相同的。

⑺ 如何區分Rm和Rf

如果告訴我們的是市場平均報酬率，是Rm，這時需要減去Rf，因此，本題是 （10%-4%）
如果告訴我們的是市場平均風險報酬率，則其本身就是是Rm-Rf，這時不需要再減去Rf
(1)(Rm-Rf)的常見叫法有：市場風險溢酬、風險價格、平均風險收益率、平均風險補償率、股票市場的風險附加率、股票市場的風險收益率、市場組合的風險收益率、市場組合的風險報酬率、市場風險收益率、證券市場的風險溢價率、市場風險溢價、證券市場的平均風險收益率、證券市場平均風險溢價等。
(2)Rm的常見叫法有：平均風險股票的「要求收益率」、平均風險股票的「必要收益率」、平均股票的要求收益率、市場組合要求的收益率、股票市場的平均收益率、市場平均收益率、平均風險股票收益率、證券市場平均收益率、市場組合的平均收益率、市場組合的平均報酬率、市場組合收益率、股票價格指數平均收益率、股票價格指數的收益率、證券市場組合平均收益率、所有股票的平均收益率等。
如果說法中出現市場和風險兩個詞的，並且風險緊跟於收益率、報酬率、補償率等前面的，那麼就表示Rm-Rf，這很好理解，首先市場的貝塔系數為1，其次，既然是風險收益率等，說明它只是考慮風險部分的，因此要減去無風險部分；如果沒有風險兩字的，那麼單說收益率、報酬率、補償率等都表示Rm。

⑻ Rm在財務管理中是什麼意思

Rm在財務管理中表示市場組合收益率，又稱平均風險的必要收益率、市場組合的必要收益率等。

相關詞語解析：

Rm－Rf：稱為市場風險溢酬，又稱市場組合的風險收益率、股票市場的風險收益率。

R：表示該資產的必要收益率。

β：表示該資產的系統風險系數。

Rf：表示無風險收益率，通常以短期國債的利率來近似替代。

財務管理簡介：

財務管理是在一定的整體目標下，關於資產的購置（投資），資本的融通（籌資）和經營中現金流量（營運資金），以及利潤分配的管理。財務管理是企業管理的一個組成部分，它是根據財經法規制度，按照財務管理的原則，組織企業財務活動，處理財務關系的一項經濟管理工作。

⑼ 市場風險溢價率(Rm-Rf)反映市場整體對風險的偏好,如果風險厭惡程度高,則證券市場線的斜率(Rm-Rf)的值就大

資本資產定價模型Ri=Rf+β×（Rm-Rf）中，Rm-Rf是斜率；橫軸是β，表示風險；縱軸是必要回報率Ri。之所以風險厭惡的市場，斜率Rm-Rf高的原因是：只要風險增加一點點，人們就要求這一點點風險能夠帶來很多的回報，那麼反應在圖像上，就是橫軸β增加一點點，縱軸的必要回報率就會增加很多；而相對於風險不厭惡的市場來說，橫軸β增加一點點，縱軸的必要回報率不需要增加那麼高。
因此風險厭惡的市場，斜率更大，Rm-Rf更大。

⑽ 如何計算證券的期望收益率期望收益率跟什麼因素有關

證券主要包括股票和債券。股票收益率計算不得不首先介紹一下資本資產定價模型（CAPM）；債券收益率計算方法比較多。

一、資本資產定價模型（CAPM）

資本資產定價模型（CAPM）是建立在馬科維茨資產組合理論基礎上。資本資產定價模型核心思想是將風險分為兩大類，一類是系統性風險（也可稱為不可分散風險、市場風險），另一類是非系統性風險（也可稱為可分散風險、公司特有風險）。系統性風險無法通過分散化（Diversification）分散，而非系統性風險可以通過分散化投資策略完全分散。由於“風險越高，收益越高”，因此對於資產系統性風險需要通過風險溢價（premium）形式進行補償，而非系統性風險不需要進行補償。CAPM模型基本公式是：

需要注意的是，以上方法是一個粗略的計算方法，其他更為精確的方法包括利差法等可以自行學習。