外匯市場與股票市場的理論推導

❶ 股票、基金、外匯市場運行特點

外匯交易的成本是極低的，僅為買賣差價的幾個點而已。此外，一個純電子市場使得交易者可以直接與莊家進行交易，免除了標價和中間人的費用，從而可以進一步降低交易成本。因為外匯市場提供了 24 小時的流動性，交易者得到了狹窄和具競爭力的價差，使在線外匯交易更成為短線交易者的樂園。

交易品種簡單

和股票市場需要關注成千上萬的股票種類不同，外匯市場，只需要關注幾種貨幣對，像歐元/美元，美元/日元等主要貨幣對的交易量佔了整個市場的90%。

最大最公平的市場

外匯市場平均日交易量3萬美金，相當於期貨市場的4倍，美股市場的30倍，國內股市的70倍。令其成為全球最大，同時也是流通性最高的市場。龐大的市場容量，使得投資者有足夠的進出和盈利空間。

市場透明

外匯市場的透明度非常之高。一家信譽良好的經紀商會為交易者提供實時更新的、可執行的報價。雖然，股票和期貨也已經有在線交易，但是，在線交易所顯示的價格只是最後的成交價，非可執行價格。進一步說，在線交易，能確保交易者的所有價格都是公平的。但當進行股票和期貨交易時，交易者首先必須要求經紀人報價，這樣一來就給了經紀人一個查看交易人部位的機會及就交易者的部位而操縱價格的機會。

股市和匯市的比較

股票市場對於大多數朋友來說已經不陌生了。很多朋友可能在股市中縱橫馳騁了很多年，對股市已經有自己的深刻感受。悲也罷、喜也罷，反正說起股市的運作模式、特點都可以如數家珍，可娓娓道來。

外匯市場對於大多數朋友來說，卻是一個全新的市場。國內形成炒匯熱也僅僅是近兩、三年的事情。從投資者的數量來講，還遠遠不能與國內的股票市場相提並論。但從交易量來看，外匯市場卻大於股票市場。隨著我國加入WTO，外匯投資已經成為一個新的投資熱點，越來越多的投資者開始對炒匯表現出濃厚的興趣。

我們從比較的角度來看一看股市和匯市

一、封閉的股市和開放的匯市

每天早上9：30，千萬雙眼睛注視著屏幕，等待股票的開盤價，千萬個腦子開始飛速地運轉，計算著自己的浮動盈虧，下午3：30，一天的戰斗結束了，千萬顆懸著的心終於落地，開始盤點或休息，這就是股票市場的寫照。

股票市場是個封閉的市場，有固定的開盤時間和收盤時間，有固定的交易場所，有固定的清算中心，同一時刻同一隻股票的成交是同一個價格。

而外匯市場則截然不同，它是一個開放的市場。雖然大家從電視上也看到過外匯交易所中繁忙的交易景象，很容易把外匯市場和股票市場等同起來，但實際上，完全不是那麼回事。

有形的外匯交易所中的交易僅僅是整個外匯市場中很微不足道的部分。多數交易是在場外，交易者藉助於現代化的通訊手段彼此進行交易。這種交易完全是兩個交易對手之間的事情，大家僅僅是遵循一個慣例而已，並不受任何條例、制度的約束。外匯市場沒有一個同一的規則，沒有專門的清算機構，沒有固定的開盤收盤時間。所謂的開盤價和收盤價也僅僅是大家約定俗成地以紐約市場為准，並沒有誰規定收盤後大家就不能交易。只要你能找到交易對手，你就可以交易，只不過這個交易價格將不會反映到資訊系統里。

外匯市場從北京時間周一凌晨4：00開始連續運轉到周六的凌晨4：00。經常會有朋友問我：「現在的價格是哪個市場的價格？」我也經常被這個問題難倒。因為，外匯市場的價格只有活躍程度之分，沒有市場之分。在我們聽專業人士分析市場時，經常會提到「亞洲交易時段……,歐洲交易時段……」，這指的就是在某個時段價格的情況。它決不是說這個價格就是來自於某個交易所的價格。亞洲交易時段，很可能有許多來自於歐洲和美洲的交易者也在進行交易，他們的成交價格也會反映到報價系統中。換句話說，大家平時所看到的價格不是什麼交易所的報價，而是有某個交易商的報價。這個報價者會經常發生變化。現在是花旗銀行的，下一個也許就是中國銀行的，或是某個外匯交易商的。這個報價僅僅代表了報價方的意願，反映了當前市場的匯率水平，而不是一個標准。大家實際以什麼價格成交，要看你所選擇的交易對手願意給你出什麼價格。如果你不滿意，你可以選擇別的對手，正如你可以在四大國有銀行和其它商業銀行之間做出選擇一樣。

在股票市場，交易所對參與交易者有嚴格的身份限定，要求入場交易者必須在交易所擁有席位。一般投資者只能透過代理機構進行交易，並向這些機構支付一定的傭金。在外匯市場，對於交易者沒有任何限定。只要你願意，你就可以進行交易。你不必向任何人或機構支付傭金，你就是市場的直接參與者。只不過由於資金量的關系，你的交易價格不會反映到資訊系統里。由於你不是主要的市場參與者，你沒有和交易對手討價還價的餘地。在外匯市場中，主要的交易者是各國的中央銀行、商業銀行、外匯經紀商、大型基金、大型的跨國公司。他們的成交價格對市場具有影響力。一般的投資者都是和銀行或外匯經紀商進行交易，對國際市場的價格不產生什麼影響力。這一點和股市有較大區別。

股票市場中，大家以集合競價的方式，通過統一的撮合系統進行交易。所以，你的價格完全可以對瞬間的市場價格產生影響。如果你願意，你可以讓一隻股票出現跌停板中。在外匯市場則不然，它沒有撮合成交系統。一般的投資者沒有主動報價的資格，只能被動地接受或拒絕成交。

在股票市場，內幕消息成為人們追逐的對象。掌握了內幕消息，就獲得了比別人優先賺錢的良機。在外匯市場，內幕交易基本上是不存在的。因為，這是一個完全公開化的市場，央行的動態、貨幣政策、經濟數據完全是透明的。無論你資金量的大小，你都可以平等獲得這些消息。只不過由於設備和與核心交易的距離問題，大家獲得這些消息的時間會有先後，但這種差距還不足以對投資決策產生關鍵性的影響。

在股票市場，基金和機構或者是什麼「黑庄」可以製造消息，可以運用手中的資金來做出完美的技術圖表，操縱價格，但外匯市場者幾乎是不可能的事情。面對全球每天4萬億美元的交易量，任何一個機構包括一個國家的力量都是渺小的。它們的交易行為不可能對匯價產生方向性的影響。很多人對金融大鱷「索羅斯」十分佩服，認為他可以左右一個貨幣的走勢。實際上，他並不是以資金量來左右匯率，而是他善於發現支撐匯率的眾多因素中存在的缺陷，並加以放大，從支撐匯率的最薄弱環節入手，給予痛擊，在市場中形成多米諾骨牌效應，使匯率朝自己有利的方向發展。即便是如此，索羅斯的所作所為也稱不上操縱匯率。因為他們的所作所為，在很短的時間內，就被市場所發現並廣為傳播。任何投資者都可以根據這個消息來做出自己的投資決策。這一點與股票黑幕在事後很長時間才被曝光有本質區別。因此，匯市與股市相比，它是一個更開放的市場、更透明的市場、更公平的市場。投資者是憑借自己的智慧在賺錢，而不是碰運氣。

二、貨幣換證券和貨幣換貨幣

在股票市場中，大家買賣的是股票這種權利的契約，是以貨幣換證券的交易，這種證券可能一紙千金，也可能是一堆廢紙。這正是股市吸引大家的關鍵所在。它充滿了機遇也充滿了陷阱。如果你運氣比較差，手中的股票就有可能變成ST、PT，甚至被摘牌。

在外匯市場中，大家買賣的是貨幣，是一種「以貨易貨」的過程。目前國際外匯市場能夠自由買賣的貨幣，絕大多數都是經濟政治比較穩定的國家的貨幣。絕對不會出現「ST日元」、「PT英鎊」之類的現象。就是對於一般的投資者，只要是買賣時機不是十分的差，買了一種貨幣後即使被長期深度套牢，一般都有解套獲利的機會。最低限度也有減少損失的機會。很多朋友在歐元推出後，在1：1的位置買入歐元，套牢3年後的今天，不是也能獲得相當豐厚的收益嗎？在外匯市場， 「三年等個閏臘月」的情況比較常見。在股票市場，就比較難了，100元左右買入的億安科技股票不知道100年之內還有沒有解套的機會。因為股票市場是以貨幣換證券，所以，不存在標價的問題，一定是一股X股票值Y元的標價方法。但是，在外匯市場就不同了，大家都是貨幣，就存在一個誰來對誰進行標價的問題。傳統上，經濟強國都喜歡以本國貨幣來表示其它國家的貨幣。

標價法經常會把初學者搞得暈頭轉向。畢竟專業學術用語講起來比較拗口。通俗點說，直接標價法就是直接用美元表示其它貨幣得標價方法。這種標價法下，數值越大，表示與美元相對應得貨幣越不值錢，和股市中的價格是反向的。間接標價法就是用其它貨幣來表示美元的標價方法。這種標價法下，數值越大，表示這種貨幣越值錢，和股市中的價格是一致的。

三、股市的分析法寶在匯市毫無用武之地

「量價配合」是證券期貨市場技術分析的法寶。在這些市場中，任何價格的方向性變化如果沒有成交量的配合都不可能成立。因此，在進行技術分析時，成交量成為一個重要因素。如果一個人在分析日元的走勢時，給你大講特講量價配合如何完美，指標配合多麼天衣無縫，然後鼓動你去進行交易時，請你一定要對他的建議打個大大的折扣。無論他對技術分析多麼精通，他也僅僅是一個半隻腳剛剛踏進外匯市場的新手，對外匯市場還不熟悉。為什麼這么說呢？因為，「外匯市場不看量」是外匯分析的最基本常識。

那麼，為什麼「外匯市場不看量」呢？

答案是：外匯市場的量沒法看。

從上面談到的外匯市場的特點可以看到，外匯市場是無形的市場、開放的市場。它不像其它市場那樣有集中的撮合系統，在一個封閉的市場中運行。它的交易是自由的、鬆散的，沒有一個全球通用的交易撮合系統。因此，在某一價格的交易量是無法及時准確地統計出來的。再者，依賴現代的科技手段，就算是有辦法准確統計交易量，某個價格的交易量相對於每天4萬億美元的交易量都微不足道，研究和分析這個數據毫無意義。但是，在某些分析軟體中，我也看到過有成交量的數據，這一點許多朋友也注意到了，那麼這個成交量是那裡來的呢？

不同的軟體供應商的數據源不同，因此，成交量的數據含義也不同，有的代表了原始數據提供者的成交量之和(成交金額)，有的代表了某一價格的成交頻率(成交筆數)，無論它代表了什麼，都不是所有交易數據的匯總，因此，無法代表整個市場的真實成交情況，最終都是沒有參考價值的。

需要強調的是，除了「量價配合」這一點外，股市其它的技術分析方法都可以用來分析外匯市場。股市的技術分析高手註定會成為匯市的技術分析高手。因為，匯市相對與股市客觀規律性更強，是技術分析者施展自己才華的天堂。

❷ 外匯市場、期貨市場、股票市場之間的聯系

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❸ 外匯跟股票一樣嗎

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外匯交易與股票交易的區別：

1、交易時間

外匯：每周可交易5天，每天24小時不間斷交易

股票：每周可交易5天，每天4小時交易時間 –上午9：30到11:30，下午13點到15點。

2、交易費用

外匯：高效率的電子化交易系統讓投資者可以直接和經紀商進行交易,消除了許多票據及中間人費用,交易成本也得到了進一步降低。成本主要來自於點差，各種原因造成的滑點以及一些經紀商可能會收取的傭金。

股票：必須支付交易傭金、印花稅、過戶費等,加起來超過了千分之五，買賣一次股票的成本高達1%以上。

3、交易方式

外匯：外匯交易可採取雙向交易，可做漲做跌

股票：只能做漲，一旦跌了就不能賺錢，只能等待。

4、交割方式

外匯：T+0交易，即隨時可進行買賣

股票：T+1交易，即第二個交易日才可進行買賣

5、交易資金

外匯：外匯經紀商會為交易者提供杠桿倍數，一般的經紀商最多可提供幾百倍的杠。

股票：無杠桿。交易者無法以小博大。

6、交易品種

外匯：貨幣對組合有限。貨幣對是由兩種貨幣組成的外匯交易匯率。 例： USD/EUR。其中USD稱為基本貨幣，EUR稱為二級貨幣。

股票：股市上有上千種股票

7、獲利大小

外匯：外匯交易沒有漲跌停板，漲跌幅度無限制。通常情況下外匯市場每天的波幅是1%，在有重要數據公布或者是重大事件發生時，波動有可能會達到2%以上。當保證金外回報的杠桿放大比例是10倍，所以在市場波動為1%的時候，投資者的獲利機會就為10%。

股票：在股票市場中，我國的二級市場設置有漲跌停板，每天受漲停板限制，最大的漲幅為10%

8、風險控制

外匯風險可控，能夠掌握虧損的幅度，設定止損價或止盈價。

股票市場買賣下達的交易指令要受一定條件限制，風險難以控制，而外匯買賣可以預先發出獲利或者止損點位的交易指令，來保障利潤，防止虧損。

9、透明度

外匯是全球性的，市場較為客觀公正，不容易受人為操縱。國際外匯市場的日成交易量為5萬億美金，流動性強，行情和數據都是公開的，就是一個國家政府也無法左右干預外匯行情走勢。

股票市場易受控制，信息容易造假，大戶回抽資金，容易造成虧損，風險難以控制。

10、風險

各類投資的風險的其實都是均等的，不管何種投資都需要謹慎，盡管有時候外匯市場的波動率不大，但經過杠桿放大之後，投資者的風險會與其收益一起被放大。

11、相關關系

雖然外匯市場規模比股市大很多，並且不會存在像股票市場一樣的機構操盤控制股價，這也不意味著外匯市場的沒有風險，因為全球性的特徵，影響外匯市場波動的原因更加復雜，如預期的作用，利率的作用，預期通貨膨脹率的作用，貨幣資產之間的相關關系，貨幣資產和黃金之間的相關關系，貨幣資產和原油及大宗商品之間的相關關系，各國央行政策的干預等。

(3)外匯市場與股票市場的理論推導擴展閱讀：

1、外匯交易：一國貨幣與另一國貨幣進行交換，交易者通過貨幣之間的匯率高低波動而獲利。投資者不但可以先低價買入高價賣出而獲利，也可以先高價賣出再低價買入而獲利，也就是說外匯交易買張買跌都有機會賺錢。而且外匯保證金並沒有指定的結算日期，採用的是T+0的方式，交易可即時完成，全天24小時可以進出市場，不論何時、何地發生任何消息,投資人都可以即時作出反應，投資過程非常靈活可靠。

4、依據票面形式，股票分類：

（1）記名股

記名股股票在發行時，票面上記載有股東的姓名，並記載於公司的股東名冊上。

記名股票的特點就是除持有者和其正式的委託代理人或合法繼承人、受贈人外，任何人都不能行使其股權。另外，記名股票不能任意轉讓，轉讓時，既要將受讓人的姓名、住址分別記載於股票票面，還要在公司的股東名冊上辦理過戶手續，否則轉讓不能生效。這種股票有安全、不怕遺失的優點，但轉讓手續繁瑣。這種股票如需要私自轉讓，例如發生繼承和贈予等行為時，必須在轉讓行為發生後立即辦理過戶等手續。

（2）無記名股

此種股票在發行時，在股票上不記載股東的姓名。其持有者可自行轉讓股票，任何人一旦持有便享有股東的權利，無須再通過其他方式、途徑證明有自己的股東資格。這種股票轉讓手續簡便，但也應該通過證券市場的合法交易實現轉讓。

（3）面值股

有票面金額股票，簡稱金額股票或面額股票，是指在股票票面上記載一定的金額，

如每股人民幣100元、200元等。金額股票給股票定了一個票面價值，這樣就可以很容易地確定每一股份在該股份公司中所佔的比例。

（4）無面值股

也稱比例股票或無面額股票。股票發行時無票面價值記載，僅表明每股占資本總額的比例。其價值隨公司財產的增減而增減。因此，這種股票的內在價值總是處於變動狀態。這種股票最大的優點就是避免了公司實際資產與票面資產的背離，因為股票的面值往往是徒有虛名，人們關心的不是股票面值，而是股票價格。發行這種股票對公司管理、財務核算、法律責任等方面要求極高，因此只有在美國比較流行，而不少國家根本不允許發行。

❹ 股票市場的漲跌對外匯市場有什麼樣的影響

股票市場跟外匯市場有一定的聯動性，但這種聯動性不是一成不變的。當某個或某些經濟數據反映該國經濟狀況良好時，股市會上升，而該國貨幣匯價也會由於經濟良好支持而上升，這時兩者方向相同。但如果是央行加息，可能會抑制該國經濟過快發展，對股市有不利影響，但外匯市場上由於該國貨幣利率優勢更加明顯而該國貨幣匯率上升，這時兩者又是反向波動了。

還有該國其他的經濟決策如果對股市有影響的時候不一定會對匯率造成很大影響，比如股市增加印花稅，對股市影響很大，對匯率的影響就不是那麼明顯。

❺ 股票市場的漲跌對外匯市場有什麼樣的影響

股票市場跟外匯市場有一定的聯動性，但這種聯動性不是一成不變的。當某個或某些經濟數據反映該國經濟狀況良好時，股市會上升，而該國貨幣匯價也會由於經濟良好支持而上升，這時兩者方向相同。但如果是央行加息，可能會抑制該國經濟過快發展，對股市有不利影響，但外匯市場上由於該國貨幣利率優勢更加明顯而該國貨幣匯率上升，這時兩者又是反向波動了。

還有該國其他的經濟決策如果對股市有影響的時候不一定會對匯率造成很大影響，比如股市增加印花稅，對股市影響很大，對匯率的影響就不是那麼明顯。

❻ 股票市場和外匯市場哪個投資風險更高

肯定是外匯市場的投資風險更高，畢竟外匯市場面向的是對外交易，所以會受到國際局勢的影響，就會導致局勢出現動盪的情況，就會出現嚴重的虧損。

❼ 外匯交易和股票的區別

1、外匯交易就是一國貨幣與另一國貨幣進行交換。與其他金融市場不同，外匯市場沒有具體地點，也沒有中央交易所，而是通過銀行、企業和個人間的電子網路進行交易。 "外匯交易"是同時買入一對貨幣組合中的一種貨幣而賣出另外一種貨幣。 外匯是以貨幣對形式交易， 例如歐元/美元(EUR/USD)或美元 / 日元 (USD/JPY)。

2、股票交易是股票的買賣。股票交易主要有兩種形式，一種是通過證券交易所買賣股票，稱為場內交易;另一種是不通過證券交易所買賣股票，稱為場外交易。大部分股票都是在證券交易所內買賣，場外交易只是以美國比較完善，其它國家要麼沒有、要麼是處於萌芽階段，股票交易(場內交易)的主要過程有：
①開設帳戶，顧客要買賣股票，應首先找經紀人公司開設帳戶。
②傳遞指令，開設帳戶後，顧客就可以通過他的經紀人買賣股票。每次買賣股票，顧客都要給經紀人公司買賣指令，該公司將顧客指令迅速傳遞給它在交易所里的經紀人，由經紀人執行。
③成交過程，交易所里的經紀人一接到指令，就迅速到買賣這種股票的交易站(在交易廳內，去執行命令。
④交割，買賣股票成交後，買主付出現金取得股票，賣主交出股票取得現金。交割手續有的是成交後進行，有的則在一定時間內，如幾天至幾十天完成，通過清算公司辦理。
⑤過戶，交割完畢後，新股東應到他持有股票的發行公司辦理過戶手續，即在該公司股東名冊上登記他自己的名字及持有股份數等。完成這個步驟，股票交易即算最終完成。
應答時間：2021-01-20，最新業務變化請以平安銀行官網公布為准。
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❽ 外匯交易與股票交易有哪些不同

1、外匯交易多通過保證金模式，每周可交易5天，24小時進行，對於白天上班的工薪族也適用；而股市的交易只能在白天的特定時間段內進行。
2、外匯交易實行T+0模式，可雙向交易，買漲買跌都可獲利，同時在交易過程中，投資者可自行設立止損位，對風險進行有效控制。如在英國APJFX進行買賣外匯交易，可以當天買當天賣，同時任意品種都可以做多或做空；而股票交易實行T+1制度，當天買入之後不可以在當天賣出，而且屬於單向交易，只能買漲不能買跌，風險比匯市大得多。
3、在外匯交易市場中，貨幣的組合是有限的，可以讓投資者更好的集中精力，更好的分析出外匯的行情走勢。而股票的種類太多太雜，對於投資者來說選股是一件非常艱難的事情，不利於精力的集中。
4、外匯市場的雙向交易機制是優於股票市場的另一個特質。當股市處於熊市時，投資者無法作為，只能眼睜睜看著自己被套；而在匯市中，投資者買漲買跌均可獲利，任何時候都可以進行交易。
5、外匯市場的投資目標是國際經濟，而股票投資目標是上市公司業績。眾所周知，一個國家的貨幣匯率不可能降為零，而上市公司則可能面臨破產的風險，從這一點上來說，外匯交易比股票交易更具投資潛力

❾ 什麼是外匯市場

分類: 教育/科學 >> 升學入學 >> 考研
解析:

外匯市場

目前世界上的金融商品市場有許多種，但概括起來可分為：股票市場、利息市場(包括債券、商業票據等)、黃金市場(包括黃金、白金、銀)、期貨市場(包括糧食、棉、油等)、期權市場和外匯市場等。

外匯市場，是指從事外匯買賣的交易場所，或者說是各種不同貨幣相互之間進行交換的場所。外匯市場之所以存在，是因為：

ü貿易和投資

進出口商在進口商品時支付一種貨幣，而在出口商品時收取另一種貨幣。這意味著，它們在結清賬目時，收付不同的貨幣。因此，他們需要將自己收到的部分貨幣兌換成可以用於購買商品的貨幣。與此相類似，一家買進外國資產的公司必須用當事國的貨幣支付，因此，它需要將本國貨幣兌換成當事國的貨幣。

ü投機

兩種貨幣之間的匯率會隨著這兩種貨幣之間的供需的變化而變化。交易員在一個匯率上買進一種貨幣，而在另一個更有利的匯率上拋出該貨幣，他就可以盈利。投機大約佔了外匯市場交易的絕大部分。

ü對沖

由於兩種相關貨幣之間匯率的波動，那些擁有國外資產(如工廠)的公司將這些資產折算成本國貨幣時，就可能遭受一些風險。當以外幣計值的國外資產在一段時間內價值不變時，如果匯率發生變化，以國內貨幣折算這項資產的價值時，就會產生損益。公司可以通過對沖消除這種潛在的損益。這就是執行一項外匯交易，其交易結果剛好抵消由匯率變動而產生的外幣資產的損益。

外匯市場作為一個國際性的資本投機市場的歷史要比股票、黃金、期貨、利息市場短得多，然而，它卻以驚人的速度迅速發展。今天，外匯市場每天的交易額已達1.5萬億美元，其規模已遠遠超過股票、期貨等其他金融商品市場，已成為當今全球最大的單一金融市場和投機市場。

自從外匯市場誕生以來，外匯市場的匯率波幅越來越大。1985年9月，1美元兌換220日元，而1986年5月，1美元只能兌換160日元，在8個月里，日元升值了27%。近幾年，外匯市場的波幅就更大了，1992年9月8日，1英鎊兌換2.0100美元，11月10日，1英鎊兌換1.5080美元，在短短的兩個月里，英鎊兌美元的匯價就下跌了5000多點，貶值25%。不僅如此，目前，外匯市場上每天的匯率波幅也不斷加大，一日漲跌2%至3%已是司空見慣。1992年9月16日，英鎊兌美元從1.8755下跌至1.7850，英鎊一日下挫5%。

正因為外匯市場波動頻繁且波幅巨大，給投資者創造了更多的機會，吸引了越來越多的投資者加入這一行列。