許善達股票市場

1. 財政收支壓力大，政策主要發力點在哪

編輯 王延春

近期，全國政協外事委員會主任、中國財政部原部長樓繼偉在第五屆財政與國家治理論壇暨《財政研究》創刊40周年研討會上發表講話稱，中國的「財政收支矛盾異常尖銳，財政壓力不斷加大。從中長期來看，受疫情沖擊、經濟潛在增長率下降，以及全球經濟下滑的影響，預計未來五年我國財政收入總額將呈低水平運行勢態，而財政支出壓力仍然較大。可以說，財政困難不只是近期、短期的事情，中期也會非常困難。」

對於地方政府的債務問題，樓繼偉在演講中表示，「十四五」時期，多數省市的債務可持續性堪憂，粗略計算，大約四分之一的省級財政50％以上的財政收入將用於債務的還本付息。地方政府債務問題，不僅影響了地方政府公共服務供給能力，而且累積了財政金融風險。

樓繼偉的上述發言，引發了人們對未來中國財政可持續性的擔憂。

來自財稅部門的數據顯示，2020年財政稅收增速創半個世紀以來新低。2020年財政收入增速為-3.9％，為1976年以來的最低增速；稅收收入占財政收入的84.4％，增速為-2.3％，為1969年以來即半個世紀以來最低增速。其中，2020年社保收入中有超過2萬億元來自一般公共預算補貼收入，占社保收入的28％，占財政支出的8.7％。

財政運行體制存在的問題如何進一步釐清？如何防範和化解財政領域的風險？財政危機離中國還有多遠？為探尋政府債務問題的治本之道，《 財經 》雜志近日邀請了聯辦 財經 研究院專家、原國家稅務總局副局長許善達，中國人民大學副校長劉元春，摩根大通中國首席經濟學家朱海斌，建銀國際董事總經理兼宏觀研究主管崔歷進行了討論。

依靠一般預算收入補貼社保缺口的做法難以維持

《 財經 》：當前財政領域比較突出的矛盾和困難是什麼？

劉元春： 從全世界來講，財政領域的核心問題是積極財政政策所帶來的債務問題。從中國來講，目前雖然政府的債務風險不是非常大，但債務的結構性風險比較突出，集中體現在地方政府顯性隱性債務風險高、基層政府財政運轉困難兩個方面。這兩個核心問題與整個財稅體系有關，主要體現在以下三個方面。

第一，財政收入增速下降；第二，財權與事權之間不匹配；第三，財政的功能定位需要改進。財政體系目前處於一個大轉型、大改革、大調整的時代，肩負著前所未有的主導性的作用，因此會出現相應的效率問題和公平問題。財稅體制改革是今年的改革重點以及「十四五」規劃重點，但財政領域的利益關聯廣泛，改革尤其困難，要有基礎性、根本性的改革更困難。

許善達： 目前，政府的各種債務增長很快，利息支付和到期後的本金償還會給一般預算收支帶來很大壓力，財政收入的增量調整空間正逐步縮小，動用國有資本存量是解決問題的唯一辦法。2017年末，國務院印發的《劃轉部分國有資本充實社保基金實施方案》指出，劃轉比例統一為國有資本的10％。

從當前的財政困難情況來看，靠一般預算收入來補貼社保缺口的做法難以維持，必須用國有資本的存量解決社保缺口，但是只劃10％肯定是不夠的。現在最大的問題不是增加國有資本劃撥，而是首先要研究已經劃撥的部分如何能夠替代財政的一般預算支出。現在國有資本的權益處於備用狀態，並沒有實際進入社保收支體系。

目前還是需要打通這個渠道，使備用的國有資本權益資金替代一般預算支出，進入社保的實際收支，如果不夠再追加劃撥的比例。如果這項改革能快速推進，對調整財政格局將會有很大推動，對防範財政風險也將會有很大幫助。

未來，中央、地方財政一般預算支出補貼給社保的體制不能再繼續了，要加大社保體系改革，盡快實現全國統籌，用國有資本權益逐步減少一般預算補助。同時盡力提高社保基金收益。

《 財經 》：在當前財政收支壓力下，是否還要繼續對企業減稅降費？

許善達： 中國企業稅制的競爭力低於美國、歐洲和日本，這一點在高 科技 、重資產企業上面表現得最為充分。未來中國的發展主要靠高 科技 、重資產企業跟外國企業競爭，因此，需要通過稅制的進一步改革，提升這些企業的國際競爭力。

今年的政府工作報告提出，對先進製造業企業按月全額退還增值稅增量留抵稅額，這是提高中國企業稅制競爭力的重要決定。這項政策實際上不是在減稅，而是在推遲納稅時間，減輕企業財務負擔，降低資產負債率，減少利息支出。企業的資產負債率降低，上市公司的股價就會提高。減少利息支出，企業成本則會降低。最典型的企業是清華紫光旗下的武漢長江存儲，如果留抵稅款都改為退稅，紫光集團可能現在不至於債務違約。

劉元春： 今年減稅降費主體依然是中小企業，對於小額納稅主體，進一步提升起征點，對稅率也進行了下調。今年的減稅降費突出結構導向、創新導向等，已經逐步從去年的應急救助轉向戰略導向，逐步形成常態化。

「十四五」期間很重要的一個戰略導向就是怎樣擴大有效需求。從這個戰略基點來看，持續的大幅度的減稅，在中國以流轉稅為主的稅制條件下，更有利於供給側和生產端，而不是有利於消費端。因此，應當從總量性的減稅轉向結構性的減稅。

防範地方債務風險需化解地方財權事權匹配難題

《 財經 》：如何防範化解政府債務風險，包括顯性和隱性債務風險？

朱海斌： 2020年中國經濟恢復很成功，但是全 社會 非金融部門債務水平提升非常快。去年中國的債務水平提升了25個百分點左右，尤其是政府債務上升速度非常快。涉及到地方政府債務問題，去年疫情後有一定程度的惡化。除了預算內的專項債規模大幅調高，預算之外的地方政府融資平台舉債也是大幅增長。

崔歷： 我國政府整體負債率較低，但地方政府債務壓力較大。需要解決包括地方財政事權和支出責任的匹配、國有資產盤活等結構性問題。

化解地方債務風險，一是需控制地方債務率，確保地方舉債和財政收入、項目收益等相匹配；二是推動平台公司轉型，減少隱性債務風險。不具備融資能力、自主經營能力的平台可能會逐漸被兼並重組、注銷；而具備融資能力，運作良好的平台，將會順應下一階段城鎮化、區域化發展趨勢，繼續擔任地方發展的重要融資和國有資產運營平台的角色；三是健全中央對地方轉移支付體系，提高地方財政應對風險的能力。

劉元春： 解決隱性債務要加強監管，進行陽光化、法治化、透明化管控。同時，要調整財稅體系。由於過去事權和財權不匹配，地方政府通過土地出讓金和罰沒收入等來進行彌補，因此土地財政成為了地方財政的一個核心來源，但現在土地收入收縮，傳統稅基提升不起來，轉移支付控制的力度增強，資管新規和投融資平台嚴控之後，最後發現地方政府必須通過一些所謂的「創新」來規避監管，來完成其所承擔的大量剛性支付功能。

很多改革在這樣的利益體系下，好改革變成了壞招數，比如出現了假PPP、類REITs等，可以說是防不勝防，因為在財政壓力下，地方政府根據法律進行「創新」的內生沖動難以抑制。治本的方法，包括轉換地方政府職能、進行財稅體系的重大改革、改進地方官員考核、加強數字化監管等。

與此同時，地方政府體系自身面臨著很龐大的改革。第一，基層行政機構冗員問題。第二，事業單位吃空餉問題。因此，地方行政體系需要進一步的瘦身健體。

地方政府與地方國企還存在著一定的利益勾兌現象，催生了地方封閉、市場分割、利益輸送等行為。要通過地方國企改革和地方政府職能轉變，打破地方政府與地方國企之間的利益鏈接。中國應當做強做大有國際競爭力的央企，但是不應當每個縣都有國企。這不利於暢通國內大循環、打破政府和國企的利益捆綁。

硬化地方國企的預算約束也是關鍵。要調整地方國企的業務規劃，不符合戰略發展方向、沒有市場競爭力的企業，該淘汰的一定要淘汰。債務違約問題集中體現在地方國企，一些地方僵屍國企成為了吸金黑洞，這個問題要引起高度重視。

《 財經 》：如何節約財政成本、提升支出效率？

許善達： 一些直達的扶貧資金從中央直接撥到縣，不經過省市兩級財政，減少了省和市兩級政府對中央扶貧資金的滯留，提高了財政效率。在財政收支管理技術方面，仍有很多可改進的地方。政府各部門、財政局等可以利用網路和信息化手段提高管理效率，降低成本，節約財政支出。

朱海斌： 一是支出要從預算外向預算內調整，近幾年中國的專項債規模每年都在擴大，其實是好事，反映了一些預算外的項目轉移到預算內，變得更加透明。二是加強支出信息的公開透明度，加大外部監督力度。未來政府職能要變化，從更多參與生產投資活動變為服務型政府。此外，政府的信息公開，接受體制內外各方監督，也是有待改善的領域。

當年的土地財政收入應由未來多年的支出來匹配

《 財經 》：有人擔憂財政危機現象，如何避免中國一些地方出現明顯的財政困難？

劉元春： 現在談財政危機言之尚早，在中國肯定是不會出現的。只要能遵循科學規律進行財政監管，就能夠有效控制風險。中國政體決定了政府的自我調整能力很強，整個體系的轉換非常快。中國的經濟制度決定了全國一盤棋，中央政府手中能掌握的資產很龐大。要進一步強化良好的財政管控、監督體系。

《 財經 》：怎樣看待今後財政政策的主要發力點？

朱海斌： 財政政策今年不僅要呼應疫情後的經濟復甦和正常化，還要和未來中長期經濟結構轉型結合起來。財政支持的方向，一個很重要的部分是地方政府專項債，和項目相關。財政對於特定領域的投資非常重要。例如，公共投資可以為未來數字化經濟、技術創新、5G和新基建等提供有力的支持。

相當一部分政府投資可能通過PPP，鼓勵 社會 資本參與，政府起到引導作用和參與合作。在基建投資、環保和綠色投資等方面，中長期的投資需求是巨大的，但僅僅靠公共投資無法滿足，而且公共部門投資的效率也存在問題。因此，怎樣把公共部門和私人部門投資更好地結合，通過政府引導和支持，再加上私人部門的效率、商業可行性評估，仍然有改善的空間。

現實情況是，盈利性好的項目私人部門並不需要政府發動就有意願去投資。進入PPP的項目大多是一些投資期比較長、回報率相對比較低的項目，如果政府有能力給予支持，如政府購買和有些收益的保證，可能 社會 資本會願意參與。但如果地方政府財力有限，那麼私人部門的投資意願仍然不足。另外在PPP裡面，風險承擔往往會是問題，在一些情況下，地方政府承擔了過多的風險。因此，未來還需要進一步的操作上的規范。

此外，財政以往做得不太夠的方面是在 社會 服務和保障方面，在新型城鎮化過程中的民生保障和社保體系方面做得不夠，需要加強。比如，2020年針對疫情後的弱勢人群的失業救濟、各種形式的財政支持，中國和其他國家比力度明顯偏小。政府要繼續增加民生、社保、醫療、教育等方面的財政支出。

許善達： 中國的一個地方政府很像是一個董事會，最主要的職責是招商引資。中國地方政府承擔發展經濟的責任在全世界是最突出的，其對經濟推動的作用是不可替代的。很大程度上，中國的發展是依靠投資的拉動，投資是地方政府增加收入的主要渠道，投資才有稅收、就業。很多地方領導人負責搶項目、搶投資，但是也可能遇到假項目，一些人利用地方政府的投資沖動，騙取資源、土地和設備。因此，在中國投資拉動的經濟發展模式下，項目風險是需要高度警惕的。

《 財經 》：如何降低地方政府對於土地財政的依賴？

朱海斌： 談到土地財政，首先要承認它在過去20年的房地產市場、基建改善和城鎮化工業化過程中起到了積極作用，但一些負面效應也日益凸顯。去年的地方政府土地財政收入超過8萬億元。現在很多討論集中於如何找到替代土地財政的收入來源，比如熱議多年的房產稅。但是這些討論過度關注地方政府的收入來源，而相對忽視了政府支出方面需要大的改進。

土地出讓金對應的是未來70年的地租收益，一年的土地財政收入應該由未來多年的支出來匹配，而不是當年內就把當年的收入都用完。現實情況是土地出讓收入往往當年就被花完了，而且形成持續性的剛性支出需求。一旦某一年土地財政收入大幅下跌，馬上就會出現地方財政的問題。土地財政的改革要嚴格規范土地出讓金（以及更廣泛的財政支出）的使用和監督，要專款專用、支出透明、引入內外各方面的監督。

許善達： 地方政府對於土地財政的依賴還會持續下去。中國當前處於城鎮化的過程中，人員向城市流動性較高，對城市住房的需求就會很高，需求高則房價不會下降。而農村和鄉鎮的居民住房會過剩，早晚會淘汰一批。居民對住房的需求在持續增長，一些地方政府通過限價等行政性手段來抑制房價，肯定是抑制不住的。未來，還是需要在供求關繫上進行調整，增加住房供給，特別是保障性住房供給，房價壓力就會隨之降低。只要房價有上升的空間，土地價格就有上升的空間。

財政體系改革需要順應時代發展潮流

《 財經 》：未來，中國財稅體系的改革應當從哪些方面突破？

許善達： 對於劃轉國有資本充實社保基金，中國的領導層已經明確了改革的方向，現在要加快具體實施方案的設計，這也是化解財政風險的治本之道。當前一般預算壓力很大，如果進一步給企業降低稅負，債務風險較大。用國民財富存量（國有資本）替代國民財富增量後，一般預算將會有更大調整空間，調整後的財政補貼可用於降低企業稅負和償還政府債務，重新進行資源配置。

劉元春： 第一，在總體債務率可控基礎上存在結構性風險。目前結構性風險主要體現在分稅制改革以後，中央與地方財政的關繫上。當前體制機制存在的問題很明顯，十八屆三中全會已經提出來，中央和地方的財權、事權配置存在著沖突。目前，只能加大轉移支付力度，但依靠轉移支付體系，很難適應中國未來的高質量發展和新發展格局。

第二，轉移支付的模式有待改進。例如，專項轉移支付規劃是否合理，一般轉移支付量是否足夠大，以及省級財政與基層財政之間的貫通問題。省級財政在轉移支付中是區域統籌的樞紐，其是否能按照高質量發展的要求進行資源配置，是否能根據地方政府運轉的新時代的要求來進行調整，這里存在著很多的不確定性。去年疫情時期建立的財政直達機制常態化是體制性的大調整，加強了轉移支付的滲透，同時保證基層政府的平穩性和連續性。

第三，財政的區域統籌是否嚴格按照行政板塊進行統籌，其涉及功能、定位問題，現在的區域統籌按照行政板塊統籌，和區域功能、定位之間存在著沖突，即結構性問題全面凸顯。

第四，財政體系不能完全適應新的時代發展。從收入的角度來講，以流轉稅為主體的稅收模式不可持續，要考慮適時推出房產稅、遺產稅等。大量的新業態、新模式、新部門全面涌現。稅基要從傳統產業向新興產業轉移，最明顯的就是平台經濟，甚至成為了避稅漏稅、財富轉移的樞紐，還有一些大規模跨國公司的建立，導致稅基弱化。

第五，中國的稅收成本很高，但在信息化時代，現代化的稅收體系並不需要那麼多人員和成本。

目前財政改革一定要抓住窗口期，特別是基層政府財政運轉困難的窗口期。當前的核心問題是財稅改革沒有找到突破口，沒有構建出一個可實施的科學路徑，應當抓住目前財政所凸顯的系統性問題，尋找改革路徑。

《 財經 》：如何更好地利用專項債來支持經濟發展？

崔歷： 一是堅持專項債發行以項目為主導：專項債要求項目按照自身收益與融資能夠自求平衡。從2020年的數據來看，發行最多的省份為廣東、山東和江蘇，均超過2000億元。未來，預計專項債繼續傾向重點項目多、風險較低的地區。發達地區的省份未來發行專項債和投資的空間更大，從收益角度講更可持續。

二是適當擴大專用債使用范圍：政府工作報告要求今年專項債將會「合理擴大使用范圍」。放寬行業領域、創設新品種，適量增加地方發債的自主性可減少資金沉澱，提高投資效率，推動地方投資。

三是提高專項債發行市場化水平：完善信息披露體制，推動債券投資主體的多元化，使債券利率合理反映地區差異和項目差異，有利於提升債券流動性，支持地方政府融資。

四是加強債務管理：統籌管理地方政府的資產和債務，同時加強對專項債項目的全周期監管，保持地方債務的可持續性。

劉元春： 如果大型項目建設債務資金跟不上，可能會成為爛尾的項目。因此，要保證財政有穩定性、連續性和可持續性。投資方面，基礎性和產業項目的投資，其盈利能力還不錯。但是要警惕地方新一輪的經濟泡沫、基建泡沫已經開始出現，則在專項債方面不宜過度膨脹，同時要保證原來的戰略性項目布局。

從政府的投入來看，核心點還是要提高民間投資的積極性。民間投資每年占投資總額的60％。政府要做一些基礎性、引導性和戰略性的工作，降低資源配置的扭曲，提升經濟發展的內生動力，幫助中小民營企業渡難關。

2. 工商銀行股票為什麼停了

工商銀行（601398）2011年05月31日 召開 股東大會
股東大會時間：2011-05-31
1.審議關於《中國工商銀行股份有限公司2010 年度董事會工作報告》的議案
2.審議關於《中國工商銀行股份有限公司2010 年度監事會工作報告》的議案
3.審議關於2010 年度財務決算方案的議案
4.審議關於2010 年度利潤分配方案的議案

一、提取盈餘公積 161.65 億元。

二、提取一般准備 87.40 億元。

三、向截至 2011 年 6 月 14 日收市後登記在冊的 A 股股東和 H 股股東派發 現金股息，每 10 股派發人民幣 1.84 元（含稅）。以本行截至 2010 年 12 月 31 日 已發行股份計算，現金派息總額共計約 642.19 億元，比 2009 年增加 74.36 億元， 增長 13.1%。 1%。

四、2010 年度，本行不實施資本公積金轉增股本。

5.審議關於上海分行購置營業辦公用房的議案

隨著國務院推進上海建設國際金融中心戰略決策的實施，上海國際金融中心 的建設步伐不斷加快。上海分行在上海銀行同業中保持領先地位，各項業務始終 保持穩健、快速的增長，從全行中長期發展戰略考慮，擬在陸家嘴金融中心區域 內購置由上海瑞博置業有限公司開發的瑞博寫字樓作為分行營業辦公用房，購置 房產建築面積 15 萬平方米，購置單價 5.5 萬元/平方米，考慮到建築材料價格變 動等因素影響，最終單價控制在 5.92 萬元/平方米以內，項目總投資控制在 92.4 億元以內，其中：購房款 88.8 億元、各項稅費 3.6 億元。

根據公司章程及《中國工商銀行股份有限公司股東大會對董事會授權方案》 的有關規定，現提請股東大會批准上海分行購置營業辦公用房事宜，並授權董事 會（可轉授權行長）在前述項目投資計劃內決定本次購置辦公用房的具體建築面 積和投資總額；授權董事會（可轉授權行長並可由行長轉授權分行行長），簽署 本次建設相關的所有文件及辦理本次購置相關的所有事宜。

6.審議關於2011 年度固定資產投資預算的議案

根據中國工商銀行股份有限公司 2011 年總體業務規劃及發展需要，2011 年度新增固定資產投資預算 186 億元，具體情況如下：
單位：億元
計劃項目 2011
年投資計劃
安全防範等專業設備投資 20

基本建設投資 113.89
運輸設備投資 3
信息科技建設投資 49.32
合計 186
一、基本建設投資 113.89 億元
根據我行經營發展需要，2011 年度基本建設計劃投資 113.89 億元，主要用 於渠道優化建設、二級分行綜合營業用房裝修及其他續建項目投資。
二、安全防範等專業設備 20 億元
用於安全防範設備、專業設備及辦公設備更新等。
三、運輸設備投資 3 億元
用於更新部分業務用車及運鈔車。
四、信息科技建設專項投資 49.32 億元
用於各中心擴容及基礎設施、信息化系統建設、網路建設、應用系統推廣、 網點和自助設施建設等。

7.審議關於聘請2011 年度會計師事務所的議案

安永會計師事務所和安永華明會計師事務所是國際著名會計師事務所安永 （ERNST & YOUNG）的成員，其中，安永會計師事務所負責我行按照國際財務 報告准則編制的財務報表的審計工作，安永華明會計師事務所負責我行按照中國 會計准則編制的財務報表的審計工作。自 2006 年以來，兩家會計師事務所為我 行提供了較高質量的外部審計服務，按時出具了年度審計報告、中期審閱報告、 季度財務信息商定程序報告和監管機構要求的其他報告，為我行發行 A 股可轉 換公司債券以及 A+H 股配股提供了專業服務，滿足了外部監管機構對我行對外 信息披露的要求，同時基於實際審計工作成果對我行提出了一些有參考價值的管 理建議。

需要說明的是，財政部於 2010 年 12 月頒布了《金融企業選聘會計師事務所 招標管理辦法（試行）》，明確了選聘會計師事務所的采購原則和操作規范，規范 了外部審計師的資質要求，明確規定了金融企業連續聘用同一會計師事務所原則 上不超過 5 年。該辦法同時規定：「截至 2010 年 12 月 31 日，如果金融企業連續 聘用同一會計師事務所年限已經達到或超過 5 年的，最長可延緩 3 年更換，但連 續聘用年限最長不得超過 10 年」。我行從 2005 年股改開始，已連續 6 年聘用安 永和安永華明會計師事務所為我行提供審計服務。按上述規定，安永和安永華明 最長還可以繼續為我行提供 3 年審計服務,即從 2011 至 2013 年度。由於更換外 部審計師是一項比較敏感、復雜和細致的工作，綜合考慮有效滿足信息披露要求、 新老審計師的審計差異、更換審計師的合適時機等因素，我行擬繼續聘請安永和 安永華明會計師事務所擔任我行的 2011 年度外部審計師，聘期自 2010 年度股東 年會通過時起至下次股東年會結束時止。安永和安永華明會計師事務所將為我行
提供 2011 年度審計、中期審閱、季度財務信息商定程序以及新增加的內部控制 審計服務，並按照監管要求和我行實際業務發展需要提供其他專業服務。

經多輪談判，我行擬支付 2011 年全年審計費用（含內部控制審計）共計人 民幣 15,960 萬元，與上年度持平。其中財務審計費用（包括年度審計、中期審 閱、季度財務信息商定程序）為人民幣 14,760 萬元，內部控制審計費用為人民 幣 1,200 萬元。

8.審議關於提名趙林先生為中國工商銀行股份有限公司股東代表監事的議案
9.審議關於《中國工商銀行股份有限公司獨立董事2010 年度述職報告》的匯報
10.審議關於《中國工商銀行股份有限公司股東大會對董事會授權方案》2010 年度執行情況的匯報

根據《中國工商銀行股份有限公司股東大會對董事會授權方案》（以下簡稱《授 權方案》）的有關規定，我們對 2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12 月 31 日《授權方案》 的執行情況進行了匯總和統計分析。

總體來看，本行董事會嚴格遵循《授權方案》的規定，認真履行職責，科學 謹慎決策，規范行使職權。《授權方案》執行情況良好，未發生超越審批許可權的事 項。

11.審議關於中國工商銀行股份有限公司2010 年度董事履職評價情況的報告
12.審議《關於中國工商銀行股份有限公司2010 年度董事與監事薪酬清算方案的議案》

2010 年度董事與監事薪酬清算方案 單位：人民幣萬元
姓名 職務 袍金 基本年薪 績效年薪 各項社會保險福利、住房公積金等單位繳存部分 2010 年度稅前薪酬合計注1 其中：延期支付注2 2010 年度稅前薪酬實付部分
1 2 3 4
姜建清 董事長 -- 42.75 121.41 31.9 196.06
楊凱生 副董事長、執行董事 -- 38.48 109.28 41.63 189.39
趙林 監事長 -- 37.62 106.84 32.09 176.55
王麗麗 執行董事 -- 36.34 102.84 28.7 167.88
李曉鵬 執行董事 36.34 102.84 28.7
環揮武 -- -- -- -- -- --
高劍虹 -- -- --
李純湘 -- -- --
李軍 -- -- --
酈錫文 -- -- --
魏伏生 -- -- --
梁錦松 38.25 -- -- -- 50 -- --
錢穎一 -- 49 -- --
許善達注4 -- -- --
黃鋼城 -- 47 -- --
M•C•麥卡錫 -- -- 39.17 -- --
鍾嘉年 -- -- 38.25 -- --
王熾曦 股東代表監事注5 -- 26.51 75.29 20.89 122.69 --
董娟 28 -- -- -- 30 -- --
孟焰 -- 28 -- --
張煒 1.25 -- -- -- 5 --
朱立飛注9 -- -- 1.25 -- --
5=1+2+3+4 6 7=5-6
60.83 135.23
54.75 134.64
53.53 123.02 51.52 116.36 167.88 51.52 116.36 -- -- -- -- -- --
--
122.69
--
當年退任董事、監事
張福榮注8 執行董事 -- 21.2 60.21 13.88
常瑞明注9 職工代表監事 3.75 -- -- -- 3.75 -- --
95.29 30.17 65.12

註：

1. 上表中本行董事長、行長、監事長及其他董事、監事稅前薪酬為 2010 年度該等人士全部年度薪酬數額。

2. 按照國家有關規定，本行董事長、行長、監事長及其他執行董事 2010 年度稅前薪酬中，50%以上績效年薪實行延期支付，延期支付金額計提於公司賬 戶，2010 年薪酬清算時不支付給個人，將於 2011 年至 2013 年視經營業績情況 延期支付，每年支付比例為 1/3。

3. 獨立非執行董事 2010 年度津貼標准為：基本津貼標准為 30 萬元人民幣/ 人/年。擔任董事會專門委員會主席津貼為 5 萬元人民幣/職位/年，擔任董事會專 門委員會副主席津貼為 4 萬元人民幣/職位/年，擔任董事會專門委員會委員津貼 為 3 萬元人民幣/職位/年。

4. 獨立非執行董事許善達先生根據有關部門規定自 2008 年 7 月 1 日起未從 本行領取津貼。

5. 股東代表監事 2010 年度稅前薪酬合計按照本人實際任職情況確定。

6. 外部監事 2010 年度津貼（稅前）按照 2007 年度第一次臨時股東大會通 過的津貼標准和本人實際任職情況確定。

7. 職工代表監事 2010 年度津貼（稅前）按照外部監事基本津貼標準的 20 ％和本人實際任職情況確定，不包含其在本行擔任其他職務所獲報酬。

8. 張福榮先生稅前薪酬合計為 2010 年 1-7 月份在本行任職執行董事期間所 獲報酬。

9. 朱立飛先生自 2010 年 9 月起任本行職工代表監事，常瑞明先生於 2010 年 9 月辭任本行職工代表監事。