股票市場存在的周末效應

⑴ 日歷效應的周效應

「周內效應」指證券市場在星期一的平均收益率比一周內其它任何一天的平均收益率要低得多，且在統計上顯著為負。對於「周內效應」，許多文獻發現美國、英國和加拿大股市的周一收益顯著為負，而周五的收益顯著為正，如Harris（1986）、Keim and Stambaugh（1984）、Kim（1988）以及Lakonishok and Levi（1982）。在日本和澳大利亞市場Jaffe and Westerfield（1985）發現最低的日收益率發生在周二。在歐洲市場，Solnik and Bousquet（1990）和Barone（1990）也發現在法國和義大利周二的收益率最低。對於亞洲新興市場，Wong, Hui, and Cha n (1992) 進行驗證後表明「周內效應」存在與香港、泰國和新加坡等國。奉立誠（2000）對中國股票市場是否存在「周內效應」進行了實證研究，發現中國股票市場並不存在絕大多數工業發達國家股票市場和其他某些新興股票市場所普遍具有的「周一效應」，而存在顯著為正的「周五五效應」及顯著為負的「周二效應」效應。吳武清等（2008）通過對時變貝塔、時變特雷諾比率和交易量的分析，指出上證指數收益率有明顯的周四效應。王翠翠（2007）利用Mann—Whitney檢驗收益率周內效應的模式，發現了顯著為正的「周一效應」。
Cross(1973)和French(1980)研究了S&P500指數收益發現周五取得較高的平均收益而周一較低。Gibbons(1981)和Keim(1984)發現Dow Jones指數周一存在負收益。Rogalski(1984)發現所有周五收盤至周一收盤之間的平均負收益發生在非交易時間，平均交易日收益(從開盤至收盤)所有天都是一致的。 其他美國金融市場如期貨市場、國債市場、中期債券市場表現出和股票市場類似的效應(Cornell，l985；Dyland Maberly，1986)。Jaffe和(1985)研究了澳大利亞、加拿大、日本和英國四個發達市場的結果表明在所研究的國家中存在周末效應。但David J.Kim(1998)對韓國和泰國市場的研究發現不存在周內效應。
對於周一效應兩個最典型的解釋包括日歷時間假說和交易時間假說。Jaffe等(1985)通過對澳大利亞周二效應的檢驗後認為可能的原因是美國的DOW和亞太地區市場之間的鏈結關系，他們發現其他主要國家存在和美國相似的周內效應，但由於不同的時差，遠東國家可能會經歷一日偏差的周內效應。

⑵ 周末效應是什麼意思周末效應是一個什麼樣的情況周末效應就是星期效應嗎

你好，周末效應也稱星期效應，是指股票市場的收益率在一周之內有差異。國外學者對美國、德國、英國等國家股票市場的研究結果顯示，其周末效應表現為收益率在星期一為最低，星期五為最高。但國內學者對我國股票市場研究後多發現，上海A股市場的周末效應表現為星期二的收益率最低。文章對周末效應進行研究時同時考慮了A股市場和B股市場。研究結果發現，1995年至1997年期間四個市場上周末效應較為明顯，表現為星期二的收益率在一周內最低，並且顯著為負。A股市場上除了星期二有異常表現外，星期五的收益率達到一周內的最高並且顯著為正。1998年至2002年期間，除了深圳A股市場外，其他市場的周末效應都有逐漸消失的現象。這一現象可能與投資者的套利行為有關。
本信息不構成任何投資建議，投資者不應以該等信息取代其獨立判斷或僅根據該等信息作出決策，如自行操作，請注意倉位控制和風險控制。

⑶ A股休市一般會帶來什麼影響對股市整體來說是怎樣的

我們的A股在周末和一些節假日都是會休市的，那在休市的時候對於我們股市來說會產生怎麼樣的影響呢？接下來我就給大家分享一下。

一.消息面變化

在周末對於我們的A股影響最大的就是在周末時產生的一些消息。比如說我們周六周日已經不開盤了，但是我們的消息是不會停止的，比如說在周六的時候突然又爆出了一個消息說中國這邊的疫情再次產生了一個比較嚴重的反彈，導致大面積的停工，那這樣子呢肯定又是會影響到我們股市的。那在周一開盤的時候，他可能就會用直接低開的方式來對這個消息作出反應。消息面的變化是在周末的時候最大的一個因素。

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⑷ 周末效應（星期效應）是什麼意思

你好，周末效應也稱星期效應，是指股票市場的收益率在一周之內有差異。國外學者對美國、德國、英國等國家股票市場的研究結果顯示，其周末效應表現為收益率在星期一為最低，星期五為最高。但國內學者對我國股票市場研究後多發現，上海A股市場的周末效應表現為星期二的收益率最低。文章對周末效應進行研究時同時考慮了A股市場和B股市場。研究結果發現，1995年至1997年期間四個市場上周末效應較為明顯，表現為星期二的收益率在一周內最低，並且顯著為負。A股市場上除了星期二有異常表現外，星期五的收益率達到一周內的最高並且顯著為正。1998年至2002年期間，除了深圳A股市場外，其他市場的周末效應都有逐漸消失的現象。這一現象可能與投資者的套利行為有關。
本信息不構成任何投資建議，投資者不應以該等信息取代其獨立判斷或僅根據該等信息作出決策，如自行操作，請注意倉位控制和風險控制。

⑸ 股票市場的周末效應是什麼意思

一般指大家會在周五的時候預測周末兩天政策面會出現什麼變化而做出的買入或賣出股票的舉動，這個時候，在周五收盤之前可能會出現比較大的上漲（預期好）或下跌（預期不好）．

⑹ 日歷效應的總結

1、股票市場的有效程度得到明顯提高。在美國、澳大利亞等國家，日歷效應已經發生逆轉，這說明金融市場越來越有效。在中國，金融市場已經具備某些弱式有效市場特徵，但並不足以表明市場已真正達到弱式有效階段。
2、周末效應具有某種地域性特徵。研究表明，美國、英國、德國等歐美的成熟股市中，周末效應都表現為周一收益率最低，周五收益率最高。而在亞太地區的股市，如澳大利亞、馬來西亞、香港等，大部分股市周二的收益率最低，周五的收益率最高。上海股市星期效應的檢驗結果與大多數亞太地區股市一致，即股市收益率在總體上表現為周二最低，周五最高。
3、研究日歷效應採用的數據區間不斷擴大，方法也不斷更新。日歷效應的研究越來越重視模型和理論的支持和統計意義的檢驗，綜合考慮日歷效應對收益率和市場風險的影響，研究方法也從最初簡單的平均值分析到運用隨機遊走模型、ARCH模型、GARCH模型、滾動樣本檢驗方法等。
4、進一步研究的重點。今後的研究應當加強對收益率風險的分析；同時，伴隨著許多管制措施的出台，中國股票市場越來越規范，但是仍具有某些中國特色，所以應當就我國股市的特點進行更詳細和深入的分析。此外，國外的許多學者發現，公司規模較小的公司有較顯著的日歷效應，目前我國關於公司規模與日歷效應之間的關系的研究較少，今後應當充分利用上市公司的數據加強這方面的研究。

⑺ 股市的周二效應是什麼意思

先說句體外的事情。今天散戶和游資再次站在了一起，游資開始反擊了， 今天漲停的個股在盤口上掛出了641 748 74 等等不滿，作為股民都知道，當今的股市掌門人江湖人稱641.
平心而論，我對劉主席的做飯感覺大局上是對的，方法上有待商榷。不應如此大規模、密集的出台監管政策，要考慮一下市場的承受力度。同時要在法律的框架下進行監管。現在階段，股市裡主要的矛盾是 監管趨嚴同法律體系建設嚴重滯後的矛盾；股民大面積虧損同監管層想要的環境之間的矛盾。
比較悲慘的：事到如今，指數在3100點之上，而在2600點抄底被套的個股截止上周五有891家，經過周一的繼續個股暴跌 我想應該接近1000家了，結構性矛盾愈發明顯。監管層需要的慢牛同股民心裡和顯示出現了巨大的反差。我想這樣慢牛不要也罷，漂亮50指數同悲慘3000指數如此差價巨大，全世界那個國家都沒有。
言歸正傳，當前股市到底到了什麼階段，會如何走，我想這點是大家急切需要關注的。
當前，上證指數已經失真了，我重點來說一下中小創指數。
可以明確的是，在中小板和創業板在年前就出現了周線級別的大底部左側。中小板6000點，創業板1800點附近就是左側了。對於結構而言，當前在構建的是第4次周線底背離， 而且這個趨勢愈發明顯。創業板率先達到 周線第4次底部標准，也就是最後一次的右側底部出現。如圖：
X
由於行情是周線級別的，因此折騰一下就是按照周計算，否則也不會出現中小創個股年後一連漲了12周。在此我要告訴大家要把眼觀放的長遠一些，因為目前是牛市的啟動階段，具體是中小創的牛市起步階段，比上證50要晚。歷年來牛市起步前夕總會有劇烈的折騰。而且兩條腿的後一條腿 總是十分的讓人煎熬。
現在的觀點是放眼長遠，大不了就等於3044點在重來一次，要抱有這種思想，要知道當年的公募一哥的持股周期平均在10個月以上。
周二要做的是：持股的裝死，有錢的買股！大資金融資。

⑻ 證券保險名詞解釋

希望採納
在統計計算中，用來衡量總體中各單位標志值在總體中作用大小的數值叫權數。權數決定指標的結構，權數如變動，絕對指標值和平均數也變動，所以權數是影響指標數值變動的一個重要因素。權數一般有兩種表現形式：一是絕對數（頻數）表示，另一個是用相對數（頻率）表示。相對數是用絕對數計算出來的百分數（％）或千分數（‰）表示的，又稱比重。平均數的大小不僅取決於總體中各單位的標志值（變數值）的大小，而且取決於各標志值出現的次數（頻數），由於各標志值出現的次數對其在平均數中的影響起著權衡輕重的作用，因此叫做權數。這說明權數的權衡輕重作用，是體現在各組單位數占總體單位數的比重大小上。如工業生產指數中的權數是對產品的個體指數在生產指數形成過程中的重要性進行界定的指標。產品的重要性不同，在發展速度中的作用不同，產品或行業佔比重大的，權數就大，在指數中的作用就大。工業經濟效益綜合指數中的權數是根據各項指標在綜合經濟效益中的重要程度確定的。零售物價指數除選用代表規格品計算個體物價指數外，還要採用零售額為權數，對個體商品物價指數在物價總指數形成中的重要程度起著權衡輕重的作用。

⑼ 現在的股市大盤前景如何

周末效應或會顯現市場震盪將加劇

昨日，滬深兩市走出放量創新高走勢，滬深兩市成交876.07億元，較前日同比放大7％。從盤面觀察，股指期貨或將推出，一定程度上成為刺激資金迴流大盤藍籌的催化劑。其中中國聯通漲6.22％，中國石化漲2.05％，工商銀行漲2.21％，中國銀行漲3.06％，中國人壽漲2.61％。從個股表現來看，當前兩市個股漲跌家數之比接近3：2，而僅有29隻個股跌幅在3％以上，顯示市場做空壓力依然不大。

不過，近期在滬指沖上5300點之後，監管層加強對市場調控的跡象明顯，如證監會表示要嚴打內幕交易和市場操縱，中央媒體如新華社、人民日報昨日又發文警示投資風險等等，

國海證券的王安田稱，自今年以來，信貸增長過快、固定資產投資增速過大的問題一直未能有效解決，防止經濟增長由偏快轉為過熱已經成為未來較長時期政府的重要調控目標。從目前政策導向來看，管理層加強監管的跡象明顯，同時8月CPI預期較高的情況下，或有繼續加強宏觀調控的可能，對股市上行有一定的沖擊。考慮8月CPI即將公布，預計周五兩市或出現震盪整理走勢。

新股發行近期有所加快，公開信息顯示，9月7日有智光電氣、芭田股份、深圳惠程實施首發。9月10日精誠銅業、澳洋科技首發。9月11日北京銀行的12億股開始發行。中國建設銀行A股首發申請9月7日提交2007年第118次發行審核委員會工作會議審核，擬發行不超過90億股A股，預計將在9月下旬實施。西南證券的張剛稱，由於資金的擠出效應，預期本周五、下周初市場將形成一定的套現壓力。

後市仍有望盤升慎防政策迭加效應

從歷史走勢來看，上調存款准備金率一直並未對大盤出現實質性的影響，基本上都是以低開的方式化解心理壓力，隨後就出現上升行情。本次上調存款准備金率後，滬深股市會否再現這一走勢呢？

武漢新蘭德的余凱認為，雖然A股市場已經成為全球估值水平最高的股票市場，但在資金狀況極為寬裕的背景下，政府溫和的調控政策並不能改變股市本身的運行態勢。考慮到10月15日將召開中國共產黨第十七次全國代表大會，穩定為重中之重，政府出「猛葯」調控經濟的可能性並不大。因此9月A股市場處於相對穩定的環境之中，雖然經過兩個月來的大幅上漲後，市場短期有內在的調整需要，但大盤更多地表現為結構性的調整，股指依然有望在資金推動下續創新高。

渤海投資研究所的秦洪更為樂觀，他認為，存款准備金率上調不會阻擋股市創新高。因為，上調存款准備金率所帶來的影響是抑制銀行過度放貸的沖動，從而對資金流動性過剩產生一定影響。但是，目前A股市場資金流動性過剩的主要來源之一是外貿順差所帶來的龐大外匯儲備。而上調0.5個百分點的存款准備金率，大致可凍結1700億元至1800億元的人民幣，其實並沒有根本上改變資金流動性過剩，所以，上調存款准備金率並不會改變A股市場的牛市基礎，市場會有進一步的上升空間。

不過，也有分析人士對記者稱，此次上調存款准備金率的時間與上次加息與上調存款准備金率相隔時間很短，或會形成調控政策的迭加效應，最終會壓抑A股市場的做多動能的聚集能量，對此，投資者應保持謹慎。