股票市場遵循隨機漫步

❶ 股市隨機漫步理論與股票確定性怎麼並存

能提出如此專業問題，定對市場有深刻的解讀和認知。

不認可隨機漫步說，如果非得把兩者聯系起來，透過分形理論混沌理論，可以找到完美的解釋和注腳。隨機漫步的是人的不穩定不理性的情緒。確定性，是聰明的資金有共同的費列羅，他們有能力推動個股甚至板塊的結構性局部行情。而這些局部性行情卻有很多的共性，這些共性，就是確定性的基礎甚至是本質。

深悟確定性背後邏輯的投資者/股民活的更為游刃有餘，而且他們可能會更喜歡隨機漫步的市場環境，甚至如饕餮面對事物時更為興奮。

❷ 為什麼市場充分有效時，股價會呈現隨機遊走的變動情況

您好，這取決於你在怎樣的時間粒度去看待有效市場理論。

假設市場完全有效，價格也不是憑空從一個價格跳轉到另一個價格，盡管在一個粗時間粒度上看起來是這樣。當你把時間粒度逐漸縮小，就可以價格是如何形成和變化的，這就是微觀市場理論的研究領域，也是一些投資機構設計高頻交易策略的基礎。
請採納。

❸ 怎樣理解股票價格遵循隨機漫步或者下鞅

隨機漫步是一個缺陷很大的理論，不承認趨勢是主要缺陷之一。
隨機漫步理論總的觀點
買方與賣方兩樣聰明機智，賣方也與買方同樣聰明機智。他們都能夠接觸同樣的情報，因此在買賣雙方都認為價格公平合理時，交易才會完成；股價確切地反應股票實質。結果，股價無法在買賣雙方能夠猜測的單純，有系統情況下變動。

股價變動基本上是有隨機的說法的真正涵義是，沒有什麼單方能夠戰勝股市，股價早就反映一切了，而且股價不會有系統地變動。天真的選股方法，如對著報紙的股票版丟擲飛鏢，也照樣可以選出戰勝市場的投資組合。

隨機漫步理論(Random Walk Theory)認為，證券價格的波動是隨機的，像一個在廣場上行走的人一樣，價格的下一步將走向哪裡，是沒有規律的。證券市場中，價格的走向受到多方面因素的影響。一件不起眼的小事也可能對市場產生巨大的影響。從長時間的價格走勢圖上也可以看出，價格的上下起伏的機會差不多是均等的。
隨機漫步理論指出，股票市場內有成千上萬的精明人士，每一個人都懂得分析，而且資料流入市場都是公開的，所有人都可以知道，並無什麼秘密可言。因此，股票現在的價格就已經反映了供求關系，或者離本身價值不會太遠。所謂內在價值的衡量方法就是看每股資產值、市盈率、派息率等基本因素來決定。這些因素亦非什麼大秘密。現時股票的市價根本已經代表了千萬精明人士的看法，構成了一個合理價位。市價會圍繞著內在價值而上下波動。這些波動卻是隨意而沒有任何軌跡可循。造成波動的原因是：
（1）新的經濟、政治新聞消息是隨意，並無固定地流入市場。
（2）這些消息使基本分析人士重新估計股票的價值，而作出買賣方針，致使股票發生新變化。
（3）因為這些消息無跡可尋，是突然而來，事前並無人能夠預告估計，股票走勢推測這回事並不可以成立。
（4）既然所有股價在市場上的價錢已經反映其基本價值。這個價值是公平的由買賣雙方決定，這個價值就不會再出現變動，除非突發消息如戰爭、收購、合並、加息減息、石油戰等利好或利空等消息出現才會再次波動。但下一次的消息是利好或利空大家都不知道，所以股票現時是沒有記憶系統的。昨日升並不代表今日升。今日跌，明日可以升亦可以跌。每日與另一日之間的升跌並無相關。
（5）既然股價是沒有記憶系統的，企圖用股價波動找出一個原理去戰勝市場，贏得大市，全部肯定失敗。因為股票價格完全沒有方向，隨機漫步，亂升亂跌。我們無法預知股市去向，無人肯定一定是贏家，亦無人一定會輸。
隨機漫步理論對圖表派無疑是一個正面大敵，如果隨機漫步理論成立，所有股票專家都無立足之地。所以不少學者曾經進行研究，看這個理論的可信程度。

❹ 關於股價的隨機漫步理論

隨機漫步理論 隨機漫步理論(Random Walk)認為，證券價格的波動是隨機的，像一個在廣場上行走的人一樣，價格的下一步將走向哪裡，是沒有規律的。

隨機漫步理論指出，股票市場內有成千上萬的精明人士，並非全部都是愚昧的人。每一個人都懂得分析，而且資料流入市場全部都是公開的，所有人都可以知道，並無甚麼秘密可言。既然你也知，我也知，股票現在的價格就已經反映了供求關系。或者本身價值不會太遠。所謂內在價值的衡量方法就是看每股資產值、市盈率、派息率等基本因素來決定。這些因素亦非什麼大秘密。每一個人打開報章或雜志都可以找到這些資料。如果一隻股票資產值十元，斷不會在市場變到值一百元或者一元。市場不會有人出一百元買入這只股票或以一元沽出。現時股票的市價根本已經代表了千萬醒目人士的看法，構成了一個合理價位。市價會圍繞著內在價值而上下波動。這些波動卻是隨意而沒有任何軌跡可尋。

❺ 股票價格的隨機遊走的含義

「隨機遊走」（random walk）是指基於過去的表現，無法預測將來的發展步驟和方向。應用到股市上，則意味著股票價格的短期走勢不可預知，意味著投資咨詢服務、收益預測和復雜的圖表模型全無用處。在華爾街上，「隨機遊走」這個名詞是個諱語，是學術界杜撰的一個粗詞，是對專業預言者的一種侮辱攻擊。若將這一術語的邏輯內涵推向極致，便意味著一隻戴上眼罩的猴子，隨意向報紙的金融版面擲一些飛鏢，選出的投資組合就可與投資專家精心挑選出的一樣出色。

❻ 有效市場認為股票價格是隨機的，隨機遊走是一個非平穩的過程。做計量分析要求數據是平穩的，避免假回歸。

隨機遊走一階差分是平穩的

❼ 什麼叫有效市場理論什麼叫隨機漫步理論

有效市場假說（Efficient Markets Hypothesis，EMH）是由尤金·法瑪（EugeneFama）於1970年深化並提出的。「有效市場假說」起源於20世紀初，這個假說的奠基人是一位名叫路易斯·巴舍利耶(Louis Bachelier)的法國數學家，他把統計分析的方法應用於股票收益率的分析，發現其波動的數學期望值總是為零。
1964年奧斯本提出了「隨機漫步理論」，他認為股票價格的變化類似於化學中的分子「布朗運動」（懸浮在液體或氣體中的微粒所做的永不休止的、無秩序的運動），具有「隨機漫步」的特點，也就是說，它變動的路徑是不可預期的。1970年法瑪也認為，股票價格收益率序列在統計上不具有"記憶性"，所以投資者無法根據歷史的價格來預測其未來的走勢。

❽ 市場有效假說 股票價格 隨機遊走

當然當然。誰想到9.19要降印花稅？買了伊利股價和三元股份的股民，做夢也想不到三聚氰胺會分別帶給他們地獄和天堂的感覺。所以任何預測和分析股票沒什麼意義。股價的短期變動就是隨機運行的。

❾ 有效市場理論與慣性隨機遊走在股票市場中如何應用

唉!!我地班有的人炒乜跌乜吖,慘吖,呢的野問專家啦

❿ 當投資者使用所有已公開的信息分析股票價格變動時，股票價格是否遵循「隨機遊走」變動方式

那給看主體人群是否都分析出股票價格要變動,如果都分析出來必然不遵循「隨機遊走」