股票市場泡沫計算

① 怎樣看一個股市市場過熱有什麼辦法可以計算出泡沫的情度啊

短期來說... 股市這么熱... 會刺激到存款的減少啊... 前不久就公布了居民存款大幅度減少... 應該就是流失到股票市場的... 就像之前亞洲金融風暴就是一個股市過熱的好例子...

防止泡沫經濟的形成
什麼叫做泡沫，就是價格偏離價值，已經到了很危險的地步，已經到了很危險的地步，已經離開了基本面了。
泡沫實際上是由兩股力量形成的，一股力量呢叫做非理性預期，另外一個就是資金。
什麼叫做非理性預期呢？就是說，我不看道瓊斯指數股里邊這個盈利的情況，我也不看美國的經濟情況，我也不看世界的經濟情況，我就是有一些說不清楚的原因，我認為它能漲20％，那你會怎麼做呢？你趕快買進，但是當你一買進，當所有人都這么想的時候，當所有人都去買的時候，道瓊斯還真就漲上去了。所以由這種非理性預期驅使的資金流入到股市裡面把股市推高，這種推高反過來印證了非理性預期，反過來印證了非理性預期，所以呢就使得這種非理性預期變得好像理性化了。因此，它更堅信不疑了。他說還能漲，繼續往裡投，果然它就繼續往上漲。但是這個時候我們知道價格已經越來越偏離價值，越來越偏離價值了。那麼這個時候泡沫就形成了。 泡沫的一個明顯的標志啊，就是說它的股價跟它基本面脫節，跟公司本身價值，公司價值是什麼呢？就是它未來的盈利能力，這個未來的盈利能力怎麼來算呢？很難算，很難判斷。過度的泡沫會導致股災，股災又會使經濟崩盤，股市歷史周而復始地講述著這樣一個簡單的道理。於是，1933年至1934年間，《證券法》、《證券交易法》等一系列規范市場行為的法律在美國相繼出台。它們作為股市的守護神，成了抑制股市泡沫最為有效的武器之一

② 泡沫值是怎麼算出來的（看相關股票新聞看到的，有鏈接）

泡沫指數編制。

上海證券採用多元主成分因子分析法，編制了上證A股的泡沫指數，該指數編制起始時間為2003年1月，包含反映宏觀經濟和市場運行因素的8個因子，採用月度數據和相關指標，運用SPSS軟體處理並輸出結果，數據具有客觀、全面、連續的優點。

泡沫指數發布。

按照泡沫指數所需數據的發布進程，上海證券將在每月20日（節假日順延）發布上證A股泡沫指數，每月發布。在上證A股泡沫指數的基礎上，上海證券將在條件成熟的時候推出其它股指的泡沫指數。

泡沫指數的應用。

泡沫指數為人們提供了一個新的認識市場運行走勢的新視角。市場中泡沫的變化對股指走勢有很大影響：一般說來，泡沫初起之時，市場會走向繁榮；當泡沫積累到一定程度後，市場調整的風險就會加大。因此，泡沫指數從一個側面反映了市場未來運行態勢的變化。

泡沫指數和股指走勢見關系。

泡沫值提供了一個量化股市泡沫大小的指標，有助於我們判斷股市走勢。股指走勢和泡沫指數走勢兩者間關系具有以下幾點表現形式：1）泡沫是一種常態，月度泡沫值不可能為0，且經常長期在一個方向上發生偏離。2）負累積泡沫值的繼續擴大對股指下跌影響小。3）即使泡沫值為負，上升即會導致股指回升。 4）泡沫累計值大偏離為不穩定狀態。

③ 股市泡沫是什麼意思

股票價格的虛高，就是股市泡沫。比如：美國股市市盈率是10-20，中國股市有時候能漲到40倍，就是說你的投資需要40年才會撈回本，

④ 股市泡沫的衡量標准有沒有定量公式來輕松確認

沒有，一般看市盈率，然後再看企業利潤增速。利潤增速高，市盈率可看高些，反之要看低些。中國股市近10底部市盈率一般在15倍以下，頂部在50以上。

⑤ 什麼是市盈率 市盈率與股市泡沫

市盈率是投資者所必須掌握的一個重要財務指標,亦稱本益比，是股票價格除以每股盈利的比率。市盈率反映了在每股盈利不變的情況下，當派息率為100%時及所得股息沒有進行再投資的條件下，經過多少年我們的投資可以通過股息全部收回。一般情況下,一隻股票市盈率越低,市價相對於股票的盈利能力越低，表明投資回收期越短，投資風險就越小，股票的投資價值就越大;反之則結論相反。
從個股來說,當價格高於價值很多的時候,就有了泡沫,價值一般用現金流貼現來計算,也可以用相對簡單的市盈率法來測算
對於整個股市,有兩種看法
1當大部分個股都高於其真實價值很多時,就可以說市場有泡沫
2 當市場指數己完全脫完宏觀經濟實際增長時就有了泡沫,也就是出現較嚴重的背離
分析時不可以絕對應用,至於大多少才算有泡沫,沒有絕對的指標來衡量,要靠自己的經驗來判斷!!!

⑥ 怎麼計算股價是否有泡沫

怎麼計算股價是否有泡沫？技術分析是一個確定市場中存量多少的過程，並應用統計分析和一點心理來確定活躍交易者對其股票頭寸的看法。相對強弱指數和其他技術指標考慮了股票的買入和賣出量就會發現這個時期的文人都愛「上馬定乾

⑦ 股市泡沫是如何產生的

股市短期瘋漲，市盈利急劇攀升，價格與價值嚴重背離，即產生股市泡沫。泡沫在詞典中的本意是聚集在液體中的氣泡。亦用來比喻人事的空虛或幻想。經濟學里的泡沫是指因投機交易極度活躍，金融證券、房地產等的市場價格脫離實際價值大幅上漲，造成表面繁榮的經濟現象。
何為泡沫：一般的看法是，一種或一系列資產在一個連續過程中陡然漲價，開始的價格上漲會使人們產生還要漲價的預期，於是又吸引了新的買主。這些人一般只是想通過買賣牟取利潤，而對這些資產本身的使用和產生贏利的能力不感興趣。漲價之後便是預期的逆轉，接著就是價格的暴跌，最後以金融危機告終。對泡沫的定義，理論界尚未達成一致的意見，對它是否可能發生，也沒有一致的看法。何為泡沫，目前來說還沒有較為明確的數量化標准。
此外，演化證券學理論認為股市是一個「基於人性與進化法則的復雜自適應系統」，股市泡沫的形成和發展有其內在運行規律，是一種周而復始、不以人的意志為轉移的"自然現象「。
產生原因：
證券市場本身的系統特性是根源
證券市場交易對象的虛擬化、符號化，使得股票市場上的各類投資者有了自由和充分的理由去根據自己的需要理解股票的價值。當股票市場的某些權威機構和人士對某隻股票做出了某種價值理解後，很容易得到市場的響應和認同，從而產生市場一致認同的偏離真實價值的理解價值，泡沫便產生了。
流動性過剩，大量資金流入股票市場
人民幣升值以及人們對人民幣升值的預期，大量國外資金流入股市，導致股價攀升。油價持續高漲，石油美元一直在全球范圍及新興市場尋覓投資機會，部分資本流入中國資本市場。日元利率低，日元的利差交易帶來了大量流動資金。中國國內儲蓄率居高不下，A股市場流通部分市值僅占儲蓄總額的10%。此外，由於經常賬戶順差不斷增加，中國的財富亦以每月超過200億美元的速度增長，官方外匯儲備總額現已超過1 5萬億美元。擁有如此巨額的流動性資金，股票市場存在出現泡沫的風險。
股票市場的體制不完善
首先，政府行為發生扭曲。一是政府對股票發行上市的嚴格管製取代了市場機制；二是股票交易管制不合理。其次，監管部門行為發生扭曲。一是監管行為扭曲，我國證券市場監管活動的行政化、短期化、隨意化造成了股票市場的大起大落，加大了市場的泡沫；二是制度執行不力。監管制度執行不力使投資者的利益得不到應有的保護，從而使中小投資者行為取向短期化，加大市場主體的投機動機。
股票市場可供交易品種少
目前我國的資本市場只有股票、債券的現貨市場，缺乏期貨、期權及其他金融衍生品市場，其結果是資本市場只有做多機制而沒有做空機制，遠沒有期貨市場中特有的價值發現功能、套期保值功能和風險規避功能，大大抵消了資本市場本身所固有的優點和優勢。
機構投資者扮演莊家角色
大量的莊家充斥股市，人為地放大了市場中的「博傻」機制。莊家利用資金、人力、信息、工具、輿論的優勢，把自己控制的股票價格拉起來，使它的價格遠遠大於其實際價值，人為地製造泡沫。投資者的心理因素占據著股市波瀾的主導地位。中小投資者有貪婪與恐懼等心理，他們中的大多數又表現出「羊群效應」和「博傻心理」。伴隨著這些因素，股價在短期內震盪不止，長期內又泡沫堆積。

⑧ 怎麼算股票是否高估或有泡沫

衡量一隻股票的估值，通常PE在20倍左右為正常----- 1

股價在每股凈資產2-3倍---------2

凈資產收益率越大越好-----------3 （正常在0.1以上）

當然，很多成長性非常強的股票，PE就非常高，這個需要去看財務指標，看成長性指標，如果成長性指標沒跟上，每股凈資產很低，凈資產收益率又非常非常的小，那麼這樣一隻股票就有非常大的泡沫，嚴重被高估，被炒作，投資這樣的股票非常的危險。

⑨ 除了市盈率外，怎樣從其他衡量股市泡沫的指標分析股市泡沫

目前中國股市存在泡沫嗎
1. 衡量股市泡沫的指標
除了平均市盈率外，衡量一個股市整體是否存在泡沫或是具有投資價值，還有如下指標。
（1） 紅利支撐股價水平。有人舉香港上市的匯豐控股和長江實業的例子，認為沒有泡沫的股票價格是由上市公司的分紅、凈資產支撐的。然而這種情況在世界各國股市中只是特例，特大型公司的股票，成長性較差，炒作困難，分紅或每股凈資產確定了它的大致價格下限。
（2） 平均股價。2001年6月14日滬深市場（剔除了PT股）1089隻A股平均價格16.91元，至2002年1月10日，滬深市場1121隻A股平均價格為11.51元，有研究人員撰文認為，股票平均價格可以評估市場的投資價值或風險水平。平均股價在15元以上，風險很大，平均股價在10元以下，風險較小。這種經驗規律是有一定道理的，但平均股價指標的缺陷仍然存在，價格高低不能作為股票投資決策的主要依據；送股、轉增股、配股、股票拆細時平均股價發生跳躍，但股票的內在價值沒有相應變化；平均股價沒有考慮實質經濟，經濟繁榮與經濟蕭條時，合理的平均股價水平自然不應相同。
（3） 平均市銷率。西方有些學者（肯尼斯.L.費希爾，1984）就提出市銷率（PSR，price sales ratio）的概念，即每股市場價格除以每股銷售收入。由於銷售收入的波動性要比凈利潤的波動性小得多，所以市銷率比較穩定。而且，一股上市公司的銷售收入都是正的，所以計算平均市銷率時，幾乎不需要剔除上市公司，可以將所有上市公司作為樣本，保證了計算的客觀性。費希爾對美國股市一百多年數據的檢驗表明，根據市銷率判斷個股和大盤，投資效果比市盈率好。在費希爾看來，用市盈率定價是很不科學的，「市盈率10倍太高，1000倍卻太低」。（[ 美]肯尼斯.L.費希爾，2000）
（4） 平均市凈率（托賓q）.與費希爾不同，美國經濟學家安德魯.史密瑟斯等（Andrew Smithers etc.,2001）偏愛平均市凈率指標，也叫托賓q指標（q ratio）。史密瑟斯認為，q值就像彈簧，將股市拉向它的內在價值位置。他還認為，q值和平均市盈率指標大多數時候朝著相同的方向運動，但平均市盈率偶爾會給出災難性的價值數據。有一個事例顯示了托賓q的威力，2000年初史密瑟斯等出版的《華爾街價值投資》一書根據托賓q建議人們要拋空股票。
（5） 市場成本。市場成本（AMC®，Average Market Cost）, 也叫平均持籌成本，是指剔除非理性交易後，市場上所有投資者持有某隻股票的平均成本。在信息對稱的情況下，市場成本在數值上恰好等於股票的內在價值。
用市場成本指標來衡量股市的投資價值，幾乎具有以上幾個指標的所有優點而沒有它們的不足。市場成本可以在相當程度上衡量個股的投資價值，如果市價遠高於市場成本，這種股票跳水只是遲早的事，反之，這種股票則值得關注。
市場成本具有廣泛的適應性，對不同時期的同一市場或不同的市場，都具有解釋力。NASDAQ指數漲得太高，就必然會跌回它的平均成本位置（這是資金堆積的地方），但到了平均成本線上就會獲得較強的支撐，並不因為它的市盈率水平是100多倍（參見附表）而還含有多少泡沫。目前上證指數的市場成本為1509.258點，根據市場運行的內在規律，如果跌破這一點，並不是股市沒有投資價值，而主要是投資者沒有信心。
2. 幾個悖論
（1） 經濟高成長與上市公司質量差。前一段時間，證券市場上一片打假之聲。很多投資者認為，中國的上市公司，業績好的不能相信，業績差的也有操縱盈利的嫌疑。我就不理解，中國的上市公司作為公眾公司，經過董事會、股東大會、會計師事務所、交易所、證監會、新聞媒體等等層層監督，難道做假會比非上市公司厲害，難道中國上市公司的成長遠遠落後於中國經濟的成長？中國的證券市場是轉軌經濟中的證券市場，不能拿理想的完美的目標來裁剪。國民經濟的發展需要國民的信心，難道證券市場的發展就不需要投資者的信心？
（2） 中國證券領域的市場化程度較高與證券市場問題成堆。客觀地講，證券市場是中國市場體系比較公開、比較透明的市場，也是發展速度較快的市場之一。但給人的印象卻是中國證券問題成堆，必須來一次傷筋動骨的調整，甚至推倒重來。這將把中國證券市場引向何方？
（3） 按現金流量貼現計算未必有投資價值，但外資收購意願強烈。美元兌人民幣的匯率並不完全是按購買力平價確定的，而按現行的匯率計算，美元兌換成人民幣後有很強的購買力。這導致在國內投資者看來很貴的股權，在境外投資者未必這么看。2001年11月23日新華社深圳又傳出消息，美國艾默生公司花7.5億美元收購華為技術公司下屬的深圳市安聖電氣公司全部股權。安聖電氣尚且如此，大唐電信、中興通訊（2002年1月9日總市值分別為9.57億美元、12.44億美元）難道市場價格很高，對外資沒有吸引力嗎？不要以為中國的企業不值錢，有些東西並不反映在會計報表裡。當然，A股價格存在結構性不合理現象，但不是平均市盈率畸高。
（4） 11年指數漲了15倍，但投資者整體的平均投資收益率並不高。指數有時會誤導決策。乍看來，滬市11年漲了15倍，上證指數年增長率達27.9%，非常之快了，股市裡肯定積累了大量的泡沫。但細心的人應該發現，在1994年8月以前，市場容量很小，股指大起大落，而這少數幾家上市公司卻將上證指數市場成本抬高到757.519點。實際上，1994年8月1日至2001年12月31日（平均持籌成本1509.155點）上證指數的年平均收益率為9.74%，考慮到交易費用（含印花稅、傭金、過戶費等中國的交易費用率較高，投資者的換手率也較高，所以總的交易費用數額可觀），中國投資者的平均年收益率是非常低的。
從長期來看任何一個國家，其股價指數總是在不斷上漲，原因在於經濟在增長、上市公司平均凈利潤總額在增長、市場成本曲線也在逐步抬高。長期來看指數總是上升的，不能看指數漲了多高就據此判斷股票市場是否不正常。
（5） 同一上市公司股票，在不同市場上股價及其表現截然不同。有人喜歡將中石化在香港、紐約和上海市場的不同價格來說明中國市場里存在大量泡沫。這種比較是非常片面的。眾所周知，由於市場割裂，國內投資者到香港市場上購買股票受到限制，兩個市場上股票的供需關系完全不一樣，由此導致價格出現很大差別是很自然的。如果兩個市場是自由流動的，價格自然會相互接軌。另一方面，即使兩個市場自由流動了，也不能認為A股股價就一定要以香港股價為標准與之接軌。價格將根據新的市場供需關系重新決定。