披露交易法則羅列美國國會對股票市場前述的

❶ 你對證券交易所的性質了解多少證券交易所與股票市場有何區別

引言：其實在股市之中有一些名詞，雖然說經常放在一起談論，但是實際上他們的意義差別很大的，比如證券交易所和股票市場，那麼證券交易所和股票市場之間有什麼區別呢？

三、對於股民的區別

一般的股民能夠接觸的是證券交易所裡面的場內交易，但是股民們通常都喜歡用股票市場來作為平常交流的一個語言。因為股市是很多人關注的一個股價變化，而股市中又會出現各種各樣的影響因素。所以在談論的時候通常是股市多一點，但實際上大家都是在證券交易所進行交易的。

❷ 美國有幾個股票交易所

美國三大證券交易所
紐約證券交易所，NewYorkStockExchange，簡稱NYSE
2.全美證券交易所
3.納斯達克證券市場，NasdaqStockMarket
紐約證券交易所(NYSE)成立於1792年5月17日,是全球最有影響力的證券交易所.2006年6月，它和泛歐證券交易所合並，組成紐約泛歐證券交易所。截至2010年6月，在紐約泛歐證券交易所上市的中國概念股共有58家。
紐約證券交易所是實體交易所，交易都是面對面進行。無論何時您聽到「上市交易所」，指的都是紐約證券交易所。訂單操作是由提交交易的交易所成員和場內經紀人在特定位置（也被稱為交易現場）來完成的。採用簡單的拍賣法，以目前買方願意購買的最高價格，結合目前賣方願意出售的最低價格（被稱為出價和問價）進行。股票要麼是通過上次的售價，要麼是出價和詢價的價格來進行報價。
全美證券交易所(AMEX)是美國第二大的證券交易所,也有上百年的歷史。美國證交所的交易場所和交易方式大致都和紐約證交所相同，只不過在這里上市的公司多為中、小型企業，因此股票價格較低、交易量較小，流動性也較低。
它的上市條件比紐約交易所要低一些，許多傳統行業及國外公司在該交易所上市，但是在該交易所上市的近30家中國概念股行業分布十分廣泛。
美國證交所在1998年被納斯達克證券市場並購，不過目前這兩個證券市場仍然獨立營業。
納斯達克證券市場不同於紐約證交所與美國證交所，它是一個店頭市場﹝Over-the-Counter﹞。之所以叫做店頭市場，是因此它的交易方式不同於傳統的證交所，如前所述，證交所的交易方式是由經紀人在交易場內為客戶買賣股票，但是店頭市場的交易方式，是經由龐大的計算機系統來進行，投資人想要買賣店頭市場的股票，需要透過坐在櫃台後面的專業經紀人利用計算機來進行，故被稱為店頭市場。
納斯達克非常的年輕，於1971年誕生，在這里掛牌的公司多半是科技股，像：半導體巨人英特爾﹝Intel﹞、軟體巨擘微軟﹝Microsoft﹞、知名網站雅虎﹝Yahoo！﹞和蘋果計算機﹝AppleComputer﹞等等。科技股為當今的熱門股，因此納斯達克證券市場成交活絡，目前在美國證券市場上，每天超過一半的成交量是在這里完成交易的。
納斯達克(NASDAQ)屬於電子證券交易市場它採用券商代理交易制，納斯達克系統的經紀業務由造市商來執行。與NYSE的專家不同，造市商只控制他們自己的出價和問價，而不是控制某個股票的整個交易過程。某個股票可以有許多的造市商，都在同一時間交易。分為全國板和小板。面向的企業多是具有高成長潛力的大中型公司，而不只是科技股。現總數將近3000家，其中132家為中國概念股。

❸ 美國股市有那些特點

你好，美股，即美國股市。美國股票市場是規模最大、最開放的市場，各種制度完善，上市的公司基本上涵蓋了美國乃至國際上全部著名、知名品牌的產品公司和企業。目前主要由道瓊斯工業股票指數、納斯達克指數和標准普爾500指數三大股指構成。
美股有如下特點：
1.由機構投資者主宰，散戶日均成交量僅占總體成交量11%；
2.美股採用T+0交易機制。當日可以自由買賣；
3.美股不設漲跌停板，10分鍾之內漲跌幅超過10%，則停盤5分鍾，5分鍾後可以繼續漲或者跌；
4.美股有做市商，電子化交易，實際交易中充斥著大量的電子單；
5.美股可以做空。當日股票跌幅達到10%，當日及次日，股票不能直接做空，只能把單子掛在上面等待被動成交。
【交易市場】美股有紐約證券交易所、納斯達克證券市場、美國證券交易所、櫃台交易市場等交易市場。

❹ 美國股票市場今天的總市值是多少

美國股市市值達到22.8萬億美元。
市值即為股票的市場價值，亦可以說是股票的市場價格計算出來的總價值，它包括股票的發行價格和交易買賣價格。
股票的市場價格是由知市場決定的。股票的面值和市值往往是不一致的。股票價格可以高於面值，也可以低於面值，但股票第一次發行的價格一般不低於面值。股票價格主要取決於預期股息的多少，銀行利息率的高低，及股票市場的供求關系。股票市場是一個波動的市場，股票市場價格亦是不斷波動的。
股票的市場交易價格主要有：開市價道，收市價，最高價，最低價。收市價是最重要的，是研究分析股市以及抑制股票市場行情圖表採用的基本數據。

❺ 股市的由來

股市的由來：

股票至今已有將近似400年的歷史。最早的股市產生於1602年荷蘭和英國成立的海外貿易公司。這些公司通過募集股份資本而建立，具有明顯的股份公司特徵：具有法人地位：成立董事會：股東大會是公司最高權力機構；按股分紅；實行有限責任制。

股份公司的成功經營和迅速發展，使更多的企業群起效仿，在荷蘭和英國掀起了成立股份公司的浪潮。到1695年，英國成立了約100家新股份公司。

股票市場是已經發行的股票轉讓、買賣和流通的場所，包括交易所市場和場外交易市場兩大類別。由於它是建立在發行市場基礎上的，因此又稱作二級市場。股票市場的結構和交易活動比發行市場（一級市場）更為復雜，其作用和影響力也更大。

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通過股票的發行，大量的資金流入股市，又流入了發行股票的企業，促進了資本的集中，提高了企業資本的有機構成，大大加快了商品經濟的發展。另一方面，通過股票的流通，使小額的資金匯集了起來，又加快了資本的集中與積累。

所以股市一方面為股票的流通轉讓提供了基本的場所，一方面也可以刺激人們購買股票的慾望，為一級股票市場的發行提供保證。同時由於股市的交易價格能比較客觀的反映出股票市場的供求關系，股市也能為一級市場股票的發行提供價格及數量等方面的參考依據。股票市場的職能反映了股票市場的性質。

❻ 美國股市的開盤、收盤時間是

美國道瓊斯和納斯達克股市交易的時間(北京時間) ：
夏令時間 21:30-04:00
冬令時間 22:30-05:00
也是周一到周五，時差比我們晚。
周六、周日是不開市的，法定休息日也不開市。

❼ 美國對股票市場的監管與我國的監管有和異同

單從股市的規模和技術層面來說,中國的股市已經不輸於國外股市了.我們欠缺的是對上市公司有效的監管!

中國的股票市場歷來重融資輕回報,這種情況一時難以改善;另外,上市公司融資的透明度不高,錢到底用到何處,又產生多大效益很難判斷. 對違規的公司處理往往殃及到散戶,處理拖沓,索賠困難,如"大慶聯誼"案,所以在管理上市公司上,我們的股市還要有很長的路走.

外國的股票市場更看重股東的利益,賠償機制較完善,能夠有效的增加上市公司違規的成本.雖然如此,還是有敢冒天下之大不韙者如"安然"案. 但從對受損者的賠償和嚴懲肇事主謀上,還是體現了全力保護社會股東權力這一原則.

❽ sox的客觀獨立

美國證券市場系列會計丑聞中，除了注冊會計師外，證券公司在其中也扮演了不光彩的角色。尤其證券公司內部投資銀行部門和證券分析師相互勾結，發布虛假分析報告，操縱市場價格，誤導投資者。此類情況被揭發後，證券公司面臨大量的法律訴訟和監管部門的處罰。
SOX法案規定：
●要求美國證監會SEC制定相關的規定和細則，以避免證券分析師在其研究報告或公開場合向投資者推薦股票時「見利忘義」，以提高研究報告的客觀性，向投資者提供更為有用和可靠的信息。規定的內容包括：禁止公開發布由經紀人和交易商僱傭的從事投資銀行業務的人員所提供的研究報告，以及非直接從事投資研究的人員提供的研究報告；由經紀人和交易商僱傭的非從事投資銀行業務的官員負責對證券分析師的監管和評價；要求經紀人和交易商，以及他們僱傭從事投資銀行業務的人員，不得因證券分析師對發行人證券提出了不利的或相反的研究結論，並因該結論影響到經紀人、交易商同發行人的關系而對證券分析師進行報復和威脅；
●規定一定期限內擔任或即將擔任公開發行股票承銷商或坐市商(dealers)的經紀人和交易商不得公開發布關於該股票或發行人的研究報告；
●在執業的經紀人和交易商內部建立制度架構體系，將證券分析師劃分為復核、強制(pressure)、監察等不同的工作部門，以避免參與投資銀行業務的人員存有潛在的偏見；
●要求證券分析師、經紀人和交易商在研究報告公布的同時，披露已知的和應當知曉的利益沖突事項。
SOX法案還注意到糾正各種干擾證券分析人員獨立性的問題，例如來自公司內部投資銀行部門的威脅利誘等。
加強刑事處罰
由於上市公司會計丑聞給投資者造成極大損失，人們迫切要求將犯罪分子繩之以法。因此，除了對CEO/CFO的處罰規定外，SOX法案中還制定了嚴厲處罰證券犯罪的法規。
SOX法案規定：
●任何人通過信息欺詐或價格操縱在證券市場獲取利益，最多可監禁25年或處以罰款；對違法的注冊會計師可被判處10年以下監禁或罰款；
●延長了對證券欺詐的追訴期，起訴時間可以延長至非法行為發現的兩年內，或者非法行為實施後的五年內；
●新的規定將保護公司檢舉揭發的員工，對舉報者進行打擊報復的，最高可判處10年監禁，還規定了對舉報者的具體的補償措施，比如恢復職務、補發報酬及其他損失等。
SOX法案是匆忙出台的產物，這與美國特定的政治背景有關。
從當前情況看，SOX法案提出的措施，對於穩定美國股市起到了一定作用。但要使投資者全面恢復信心，解決證券市場深層次的問題，還需要一定的時間，也並非制定幾條法律法規那麼簡單。
SOX法案即《薩班斯-奧克斯萊法案》
又稱《2002年公眾公司會計改革和投資者保護法》。美國國會為糾正2001年安然事件後爆發的連串上市公司會計丑聞，恢復投資者對股票市場的信心，推出此亡羊補牢之舉。該法案於2002年7月由美國總統布希簽署發布。
SOX法案主要針對公司財務丑聞中揭露出來的問題，修補完善了《1933年證券法》和《1934年證券交易法》的有關章節。

❾ 薩班斯法案內容有哪些

主要是防止財務舞弊方面的內容。比較多發給你，你參考一下
SOX法案規定：
●禁止向本公司董事或高管人員提供私人貸款；
●公司高管、董事或者受益權人10％的股權變動必須在兩個營業日內披露；
●在養老金計劃管制期內，公司的董事和高層管理人員不能直接或間接交易持有的該公司股票或從中獲益的其他行為；
●對於有違反證券法規情節的有關人士，美國證監會可以禁止他們擔任公司的管理人員或者董事等。
再建立上市公司高管人員責任追究機制
1.明確CEO/CFO的會計責任
SOX法案要求在上市公司公開披露的信息中，須附有首席執行官（CEO）和首席財務主管（CFO）的承諾函，保證所提交的定期信息披露報告的真實性。此前，美國的上市公司定期信息披露並不需要CEO/CFO簽字，因此一旦其上市公司的財務丑聞被揭發，其CEO/CFO往往以自己不知情來開脫個人的法律責任；由於專業性強，程序復雜，一般也很難找到直接證據來證明CEO/CFO明知或故意披露虛假財務信息。結果，美國無罪推定的司法原則使監管部門經常無計可施。
SOX法案規定：
●上市公司所有定期報告(包括公司依照1934年證券交易法規定編制的會計報表)應附有公司首席執行官與首席財務官簽署的承諾函；
●承諾函中的內容包括：確保本公司定期報告所含會計報表及信息披露的適當性，並且保證此會計報表及信息披露在所有重大方面都公正地反映了公司的經營成果及財務狀況。
這樣一來，監管者即使找不到或者不再需要尋找財務欺詐的直接證據，也可以要求其CEO/CFO本人承擔法律責任。
2.要求公司CEO/CFO本人承擔不當行為的法律責任
此前，在那些造成重大危害的上市公司財務欺詐事件中，公司CEO/CFO本人僅面臨個人職業聲譽下降（Reputation Risk）的威脅；即使監管者對其採取種種處罰措施，這些懲罰可能也會以各種方式轉嫁給上市公司負擔，卻難以對CEO/CFO本人形成有效威懾。
SOX法案此次直接明確了公司CEO/CFO本人面臨的法律責任，為監管機構查處財務欺詐提供了強有力的法律武器，彌補了監管體繫上的漏洞，使公司的激勵機制與責任追究機制達成某種平衡。
SOX法案規定：
●在公司定期報告中若發現因實質性違反監管法規而被要求重編會計報表時，公司的CEO/CFO應當返還給公司12個月內從公司收到的所有獎金、紅利，其他形式的激勵性報酬以及買賣本公司股票所得收益；
●如果公司CEO/CFO事先知道違規事項，但仍提交承諾函，最多可以判處10年監禁，以及100萬美元的罰款；
●對於故意做出虛假承諾的，最多可以被監禁20年並判處500萬美元的罰款。
強化內外製衡
安然事件的引爆，並非始於監管機構的稽查行動，而是市場投資機構（主要是對沖基金等）對安然公司的信息披露產生懷疑，即向公司管理層提出一連串的問題要求予以澄清，並大量拋空安然股票所致。因此可以說，提高信息披露義務、加強信息披露，是各國對上市公司進行監管的基本手段。
但是一般而言，如何使投資者獲得全面、准確、有用的信息以便作出正確的投資決策，並形成對上市公司的監管，還是一個難題。盡管在上市公司信息披露的有關制度方面，美國走在世界前沿，但是SOX法案依然提出了更高的要求，似乎有點矯枉必須過正的味道。
SOX法案規定：
●進一步縮短財務報告披露的滯後期，提高及時性。其中，未來3年內，年度報告由90天縮短為60天；季度報告由45天縮短為35天。年報及季報都需要注冊會計師的審計。
●強化上市公司內控及報告制度，要求公司年度報告中提供「內部控制報告」，說明公司內部控制制度及其實施的有效性，「內部控制報告」要出具注冊會計師的意見；
●提高對公司信息披露可用性的要求，包括定期報告中披露所有的資產負債表外交易、財務狀況的預測性信息、高層財務人員的道德守則、所有由注冊會計師出具的實質性的糾正調整、臨時報告中公司財務狀況或財務經營狀況的實質性變化等。
加強內部獨立監督能力
與我國上市公司不同，美國上市公司內部設有審計委員會，但不設立監事會。審計委員會的職責是監督該公司的會計及財務報告程序，以及審計該公司的財務報告。2002年上市公司系列財務丑聞表明，公司的審計委員會沒有發揮應有的作用，甚至形同虛設。
SOX法案規定：
●為保證獨立性，審計委員會必須完全由「獨立董事」組成，獨立董事不得是公司或者其子公司的關聯人士，其中至少一人應是財務專家；獨立董事不得從公司中接受任何咨詢、顧問費或者其他酬金;
●公司聘用會計師事務所及報酬方式要由審計委員會批准，並接受審計委員會的監督；會計師事務所在審計過程中遇到的重大事項必須及時報告審計委員會；
●為保證審計委員會能夠及時發現公司的會計和審計問題，還需要建立一套處理舉報或投訴的工作程序以及相應的監測系統、反應機制。
SOX法案所提出的措施，是否能確保對會計、審計及公司高官人員的監督，還需要實踐檢驗。但是會計審計本身的專業性較強，即使由審計委員會進行監督，還是能夠給注冊會計師留有一定的操作空間。
杜絕注冊會計師利益瓜葛
美國上市公司的連鎖會計丑聞，已使有關會計師事務所深陷其中。然而，負有審計責任的會計師事務所不但沒有履行職責，五大會計師事務所之一的安達信甚至為虎作倀，幫助安然銷毀證據。
實際上，美國證監會在很早以前就注意到並著手開始糾正會計師事務所與被審計公司之間存在的利益瓜葛問題。例如：若一個事務所長期服務於同一客戶，就有可能和客戶發生復雜的利害關系，它們會在進行審計業務的同時，再提供企業咨詢等非審計業務。而非審計業務的收益，很可能會超過審計業務等。
前任美國證監會主席阿瑟·萊維特曾經力主：所有會計師事務所的審計業務與咨詢業務必須分拆。但此建議曾遭到五大會計師事務所的抵制。對此，SOX法案授予美國證監會一柄尚方寶劍，嚴格限制會計師事務所那些可能產生利益沖突的做法。
SOX法案規定：
●禁止會計師事務所在進行審計業務的同時提供非審計業務。其中，明確列舉了8類不適當業務被禁止，並授權美國證監會的會計監督委員會可以根據情況對其他類業務作出禁止規定。
●強制實行注冊會計師定期輪換制。規定會計師事務所的主審會計師，或者復核審計項目的會計師，為同一公司連續提供審計服務不得超過5年。
●限制注冊會計師去被審公司任職。公司的現任CEO/CFO等高管人員，若在一年內曾經受雇於會計師事務所並參與該公司有關的審計工作，則該事務所不得再擔任該公司的審計工作。
●實行會計師事務所注冊備案制度。從事上市公司審計業務的會計師事務所，必須在會計監督委員會進行注冊，並且要定期更新注冊信息。
●針對安達信銷毀審計檔案的問題，SOX法案還規定：注冊會計師有保管審計工作底稿的責任。要求會計師事務所審計上市公司的工作底稿至少保存7年。
由於此項措施的強制性，到目前為止，五大會計師事務所已經基本完成審計和咨詢業務的分拆。例如畢馬威的咨詢業務分拆為畢博咨詢；普華永道的咨詢業務分拆後被IBM收購；因為分拆較早，從安達信分拆出來的埃森哲咨詢得以從安然事件中倖免。
會計師行業由自律改為監管
以往，美國注冊會計師行業的監管與服務職能都集中在美國注冊會計師協會（AICPA）。然而，證券市場的系列會計丑聞，已使注冊會計師行業自律的有效性遭到空前質疑。
實際上，美國注冊會計師協會是依靠會員會費的資助在維持運作，所以少數大型會計師事務所對協會的影響很大，使協會不可避免地會自發維護注冊會計師的利益。因此，僅依靠協會自律，很難杜絕丑聞再度發生。
SOX法案規定：
●要求美國證券交易委員會（SEC）成立上市公司會計監督委員會(PCAOB)，而原來由AICPA行使的對注冊會計師行業的監管職能，則交給更具公共職能的PCAOB。
●PCAOB由五人組成，直接歸美國證監會管轄，但不屬於其內部雇員。為消除注冊會計師事務所對其的影響，該委員會的運行經費不再由會計師事務所承擔，而是改為由上市公司分擔；
●美國證監會授權該委員會制定審計准則、會計師事務所注冊權、日常監督權、調查和處罰權；檢查和處理上市公司與會計師之間的會計處理分歧。
盡管此前在《1934年證券交易法》中已明確：制定上市公司會計准則的許可權屬於美國證監會。但是，由於政府機構的效率、經費、專業人才等方面的不足，更由於對行業自律的有效性存在幻想，美國證監會一度將會計准則的制定權代理給了民間自律機構。SOX法案要求美國證監會對這個問題進行糾正，並向國會報告有關情況。
確保證券分析師的客觀性和獨立性
美國證券市場系列會計丑聞中，除了注冊會計師外，證券公司在其中也扮演了不光彩的角色。尤其證券公司內部投資銀行部門和證券分析師相互勾結，發布虛假分析報告，操縱市場價格，誤導投資者。此類情況被揭發後，證券公司面臨大量的法律訴訟和監管部門的處罰。
SOX法案規定：
●要求美國證監會SEC制定相關的規定和細則，以避免證券分析師在其研究報告或公開場合向投資者推薦股票時「見利忘義」，以提高研究報告的客觀性，向投資者提供更為有用和可靠的信息。規定的內容包括：禁止公開發布由經紀人和交易商僱傭的從事投資銀行業務的人員所提供的研究報告，以及非直接從事投資研究的人員提供的研究報告；由經紀人和交易商僱傭的非從事投資銀行業務的官員負責對證券分析師的監管和評價；要求經紀人和交易商，以及他們僱傭從事投資銀行業務的人員，不得因證券分析師對發行人證券提出了不利的或相反的研究結論，並因該結論影響到經紀人、交易商同發行人的關系而對證券分析師進行報復和威脅；
●規定一定期限內擔任或即將擔任公開發行股票承銷商或坐市商(dealers)的經紀人和交易商不得公開發布關於該股票或發行人的研究報告；
●在執業的經紀人和交易商內部建立制度架構體系，將證券分析師劃分為復核、強制(pressure)、監察等不同的工作部門，以避免參與投資銀行業務的人員存有潛在的偏見；
●要求證券分析師、經紀人和交易商在研究報告公布的同時，披露已知的和應當知曉的利益沖突事項。
SOX法案還注意到糾正各種干擾證券分析人員獨立性的問題，例如來自公司內部投資銀行部門的威脅利誘等。
加強刑事處罰
由於上市公司會計丑聞給投資者造成極大損失，人們迫切要求將犯罪分子繩之以法。因此，除了對CEO/CFO的處罰規定外，SOX法案中還制定了嚴厲處罰證券犯罪的法規。
SOX法案規定：
●任何人通過信息欺詐或價格操縱在證券市場獲取利益，最多可監禁25年或處以罰款；對違法的注冊會計師可被判處10年以下監禁或罰款；
●延長了對證券欺詐的追訴期，起訴時間可以延長至非法行為發現的兩年內，或者非法行為實施後的五年內；
●新的規定將保護公司檢舉揭發的員工，對舉報者進行打擊報復的，最高可判處10年監禁，還規定了對舉報者的具體的補償措施，比如恢復職務、補發報酬及其他損失等。
SOX法案是匆忙出台的產物，這與美國特定的政治背景有關。
從目前情況看，SOX法案提出的措施，對於穩定美國股市起到了一定作用。但要使投資者全面恢復信心，解決證券市場深層次的問題，還需要一定的時間，也並非制定幾條法律法規那麼簡單。
SOX法案即《薩班斯-奧克斯萊法案》
又稱《2002年公眾公司會計改革和投資者保護法》。美國國會為糾正2001年安然事件後爆發的連串上市公司會計丑聞，恢復投資者對股票市場的信心，推出此亡羊補牢之舉。該法案於2002年7月由美國總統布希簽署發布。
SOX法案主要針對公司財務丑聞中揭露出來的問題，修補完善了《1933年證券法》和《1934年證券交易法》的有關章節。

❿ 美國有哪些主要的股票交易市場

美國股市是指包含紐約證券交易所(New York Stock Exchange) 及納斯達克證券市場 (Nasdaq Stock Market) 上市的股票 。目前主要由道瓊斯工業股票指數、納斯達克指數和標准普爾500指數三大股指來代表著美國股市的興衰。