弱有效的股票市場

1. 為什麼弱式有效市場假說成立，則股票價格的技術分析失去作用

技術分析本質上是對買賣雙方心理的分析，是買家和賣家互相分析對方心理，然後通過知道對方要怎麼做採取相應行動獲利，比如賣家分析出買家心理對某隻股票期望很高會出高價買，他就刻意一高價賣，以此獲利。其根據是過去的數據來了解對方心理。
在弱式有效市場中，過去的數據都是公開的，大家都知道這些數據，並且遵循技術分析准則對對方心理進行分析，因為都知道這些數據和相同的技術分析准則，所以買家和賣家都知道對方心裡在想什麼，就無法以此獲利了。因為這些數據和准則是大家都知道的。
就好比一個方法用的人越多，效果越差，弱有效市場中大家都用這個方法就誰也戰勝不了誰。舉個例子：「一月效應的減弱」，美股有一月效應，為了避稅，鎖定收益，等等原因，股票經理們會在12月拋售股票造成股價下跌，價格低了，股民們覺得價格足夠低，就買入，這樣一月股票價格普遍上漲。知道有這樣的效應，有些人專門在1月買入股票等著上漲然後拋出。但是知道的人多了，就有人不願意在12月拋售股票，等著一月上漲再拋出，這樣12月股價就不會降那麼多，一月也不會漲那麼多，一月效應就減弱了。拋=股價跌 買=股價漲

2. 什麼是強式有效市場，半強式有效市場，弱勢有效市場

為判斷市場的行為類型和具體的運動特徵,提出了市場有效的三種形式。

1、弱式有效市場

在弱式有效的情況下，市場價格已充分反映出所有過去歷史的證券價格信息，包括股票的成交價、成交量，賣空金額、融資金額等。如果弱式有效市場假說成立，則股票價格的技術分析失去作用，基本分析還可能幫助投資者獲得超額利潤.。

2、半強式有效市場

認為價格已充分反映出所有已公開的有關公司營運前景的信息。這些信息有成交價、成交量、盈利資料、盈利預測值、公司管理狀況及其它公開披露的財務信息等。假如投資者能迅速獲得這些信息，股價應迅速作出反應。

如果半強式有效假說成立，則在市場中利用技術分析和基本分析都失去作用,內幕消息可能獲得超額利潤。

3、強式有效市場

強式有效市場假說認為價格已充分地反映了所有關於公司營運的信息，這些信息包括已公開的或內部未公開的信息。在強式有效市場中,沒有任何方法能幫助投資者獲得超額利潤,即使基金和有內幕消息者也一樣。

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有效市場假說的實踐意義

1、有效市場和技術分析。

如果市場未達到弱式下的有效，則當前的價格未完全反映歷史價格信息，那麼未來的價格變化將進一步對過去的價格信息作出反應。如果不運用進一步的價格序列以外的信息，明天價格最好的預測值將是今天的價格。因此在弱式有效市場中，技術分析將失效。

2、有效市場和基本分析。

如果市場未達到半強式有效，公開信息未被當前價格完全反映，分析公開資料尋找誤定價格將能增加收益。所以在這樣的一個市場中，已公布的基本面信息無助於分析家挑選價格被高估或低估的證券，基於公開資料的基礎分析毫無用處。

3、有效市場和證券組合管理。

如果市場是強式有效的，人們獲取內部資料並按照它行動，這時任何新信息（包括公開的和內部的）將迅速在市場中得到反映。任何專業投資者的邊際市場價值為零，因為沒有任何資料來源和加工方式能夠穩定地增加收益。

但對於證券組合的管理來說，如果市場是強式有效的，組合管理者會選擇消極保守型的態度，只求獲得市場平均的收益率水平。因此在這樣一個市場中，管理者一般模擬某一種主要的市場指數進行投資。

3. 證券中什麼是強勢有效市場，弱勢有效市場，半強，半弱有效市場

弱勢有效市場：如果價格、交易量、短期利率等市場交易信息已充分反映在股票價格中，這樣的市場被稱為弱有效市場。經濟學家使用的思維方式是：市場歷史和現在的交易數據是公開的，所有人都能看到，也會去看。顯然，在當前股價中，已含有了投資者對未來趨勢的理解，於是再根據交易信息去判斷未來是否有意義。我們會發現，有效市場假說和傳統技術分析產生了激烈的對抗：如果有效市場假說是成立的，那麼哪怕市場僅呈現弱有效狀態。

半強勢有效市場：如果市場的交易信息以及所有有關公司發展前景的公開信息，都包含在股票價格之中，這樣的市場被稱為半強勢有效市場。經濟學家所定義的公開信息，包括了公司產品、治理結構、財務報表、資本動作等一切見諸於公司公告的信息。然而基本分析又恰恰可以使用這些信息判斷企業內在價值以及股價的合理性，於是，我們又看到有效市場假說與基本分析乃至價值投資產生了激烈的沖突：如果市場處於半強勢有效的狀態，那麼基本分析也失去了意義。

強勢有效市場：如果股價包含了所有信息，甚至包括只有少數人知道的內幕消息，則這樣的市場就叫強有效市場。顯然，在強有效市場里，任何分析預測都是沒有意義的。當然，如果市場是強有效的，絕大多數證券從業者都只好失業，所以至今很少有人接受市場是強有效的假定。

4. 中國股票市場實際上屬於弱式有效市場，半強式有效市場，強式有效市場

中國股票市場目前實際上屬於弱勢有效市場。
股票市場的強勢與弱勢或者是別的什麼態勢，一是動態的，不能看死；二是相對的，不能一概而論；三是不同的人會有不同結論。
目前和中國股票市場總體上偏弱；相對於西方市場很弱，相對於自己不算很弱，相對於2016年下半年還算不錯。這只是個人觀點，不代表所有股民，機構或政府的看法。
中國的股票市場受多方面影響：既受周圍環境影響，也受股民心態影響，還受中國經濟狀態影響，更受中國政府政策方向影響，當然了也受機構輿論或操作影響。
總體看中國股市2017年七月份好於六月份，下半年好於上半年，今年好於去年，後市好於前兩年，只是預期，不確定因素會很多，僅供參考，不可以作為操作依據！

5. 誰能解釋下股票的弱勢有效 半強有效和強勢有效

弱勢有效市場：如果價格、交易量、短期利率等市場交易信息已充分反映在股票價格中，這樣的市場被稱為弱有效市場。經濟學家使用的思維方式是：市場歷史和現在的交易數據是公開的，所有人都能看到，也會去看。顯然，在當前股價中，已含有了投資者對未來趨勢的理解，於是再根據交易信息去判斷未來是否有意義。我們會發現，有效市場假說和傳統技術分析產生了激烈的對抗：如果有效市場假說是成立的，那麼哪怕市場僅呈現弱有效狀態。

半強勢有效市場：如果市場的交易信息以及所有有關公司發展前景的公開信息，都包含在股票價格之中，這樣的市場被稱為半強勢有效市場。經濟學家所定義的公開信息，包括了公司產品、治理結構、財務報表、資本動作等一切見諸於公司公告的信息。然而基本分析又恰恰可以使用這些信息判斷企業內在價值以及股價的合理性，於是，我們又看到有效市場假說與基本分析乃至價值投資產生了激烈的沖突：如果市場處於半強勢有效的狀態，那麼基本分析也失去了意義。

強勢有效市場：如果股價包含了所有信息，甚至包括只有少數人知道的內幕消息，則這樣的市場就叫強有效市場。顯然，在強有效市場里，任何分析預測都是沒有意義的。當然，如果市場是強有效的，絕大多數證券從業者都只好失業，所以至今很少有人接受市場是強有效的假定。

由此看來，我國證券市場仍然處於弱有效市場與半強勢有效市場之間，最多是半強勢有效市場，因為我們的市場中仍然充滿了內幕消息和內部操縱顯現。我們經常發現一種現象，一隻股票半年漲了好幾倍，我們都不知道是什麼原因，結果等到到了最高點，公司宣布重組等利好消息，前期的人就借利好出貨，這就是他們早就知道了這個內幕消息，散戶與機構在信息上處於不對等的地位。

美國證券市場則處於半強與強勢之間。我記得前幾年，好象是美國最大的報業集團要收購道瓊斯，在消息宣布前，道瓊斯的股票沒有任何異常變化，宣布的第二天就漲了50%多。最近微軟准備收購YAHOO也類似，這說明這兩家公司在密謀收購前，沒有將收購的消息泄露，市場上沒有人知道，這對大家都是公平的。

現在還沒有那一個市場是強勢有效的市場。

6. 為什麼在弱勢有效市場中，技術分析是無效的

是考證券從業資格吧，
哪些書太垃圾，看了對投資幾乎沒有什麼幫助。
不用太在意書上是怎麼說，都是到處抄來得。
另外，問題中是不是有一個錯別字，不是弱勢有效市場，而是弱式有效市場。
如果是弱式有效市場，則根據他的定義，很容易理解為什麼是無效的。
弱式有效市場假說認為市場價格已充分反映出所有過去歷史的證券價格信息，包括股票的成交價、成交量、賣空金額，融資金額等。而技術分析三大假設之一是歷史會重復。但歷史的信息都反應在股價上了，所以技術分析是無效的。但這個說法過於理論化，大概只有從未炒過股的寫書之人才會如此白痴。事實上，不是所有人都懂技術分析的。所以技術分析還是有用武之地的。還是有效的。

7. 弱式有效市場的三種假說

一、弱式有效市場假說（Weak-Form Market Efficiency）
該假說認為在弱式有效的情況下，市場價格已充分反映出所有過去歷史的證券價格信息，包括股票的成交價、成交量，賣空金額、融資金額等；
推論一:如果弱式有效市場假說成立，則股票價格的技術分析失去作用，基本分析還可能幫助投資者獲得超額利潤.。
二、半強式有效市場假說(Semi-Strong-Form Market Efficiency)
該假說認為價格已充分反映出所有已公開的有關公司營運前景的信息。這些信息有成交價、成交量、盈利資料、盈利預測值、公司管理狀況及其它公開披露的財務信息等。假如投資者能迅速獲得這些信息，股價應迅速作出反應。
推論二:如果半強式有效假說成立，則在市場中利用技術分析和基本分析都失去作用,內幕消息可能獲得超額利潤。
三、強式有效市場假說(Strong-Form Market Efficiency)
強式有效市場假說認為價格已充分地反映了所有關於公司營運的信息，這些信息包括已公開的或內部未公開的信息。
推論三:在強式有效市場中,沒有任何方法能幫助投資者獲得超額利潤,即使基金和有內幕消息者也一樣。
(三種有效假說的檢驗就是建立在三個推論之上.)

8. 中國股票市場弱式有效嗎

中國證券市場是否有效或處於何種有效狀態,學者們作了大量的研究.從中國的現實情況來看,股市有效性的檢驗主要集中在是否具有弱式有效,國內學者評價有效市場假說的弱式有效的方法有兩類:一是檢驗證券價格的變動模型;二是設計一個投資策略,將其所獲收益和"簡單的購買--持有"策略所獲收益相比較.在這兩類方法中最具代表性的為"隨機遊走模型"和"過濾檢驗".無論是採用隨機遊走模型或過濾檢驗,都是要證明證券價格的時間序列是否存在顯著的系統變化規律,從而證明市場是否達到弱式有效市場.