股票選擇的股價

⑴ 怎麼選股票

我國滬深股市發展至今已有上千隻A股，經過十年的風風雨雨，投資者已日
漸成熟，從早期個股的普漲普跌發展到現在，已經徹底告別了齊漲齊跌時代。從近
兩年的行情分析，每次上揚行情中漲升的個股所佔比例不過1/2左右，而走勢超過
大盤的個股更是稀少，很多人即使判斷對了大勢，卻由於選股的偏差，仍然無法獲
取盈利，可見選股對於投資者的重要。

第一節 選股的基本策略

如何正確地選擇股票，100多年來人們創造出各種方法，多得使人感覺目不暇
接，但是不論有多少變化，可以歸納為基本的幾種投資策略。

一、 價值發現：
是華爾街最傳統的投資方法，近幾年來也被我國投資者所認同，價值發現方法
的基本思路，是運用市盈率、市凈率等一些基本指標來發現價值被低估的個股。該
方法由於要求分析人具有相當的專業知識，對於非專業投資者具有一定的困難。該
方法的理論基礎是價格總會向價值回歸。

二、 選擇高成長股：
該方法近年來在國內外越來越流行。它關注的是公司未來利潤的高增長，而市
盈率等傳統價值判斷標准則顯得不那麼重要了。採用這一價值取向選股，人們最傾
心的是高科技股。

三、 技術分析選股：
技術分析是基於以下三大假設：(1) 市場行為涵蓋一切信息；(2)價格沿趨勢變
動；(3) 歷史會重演。在上述假設前提下，以技術分析方法進行選股，通常一般不
必過多關注公司的經營、財務狀況等基本面情況，而是運用技術分析理論或技術分
析指標，通過對圖表的分析來進行選股。該方法的基礎是股票的價格波動性，即不
管股票的價值是多少，股票價格總是存在周期性的波動，技術分析選股就是從中尋
找超跌個股，捕捉獲利機會。

四、 立足於大盤指數的投資組合（指數基金）：
隨著股票家數的增加，許多人發現，也許可以准確判斷大勢，但是要選對股票
可就太困難了，要想獲取超過平均的收益也越來越困難，往往花費大量的人力物
力，取得的效果也就和大盤差不多、甚至還差，與其這樣，不如不作任何分析選
股，而是完全參照指數的構成做一個投資組合，至少可以取得和大盤同步的投資收
益。如果有一個與大盤一致的指數基金，投資者就不需要選股，只需在看好股市的
時候買入該基金、在看空股市的時候賣出。由於我國還沒有出現指數基金，投資者
無法按此策略投資，但是對該方法的思想可以有借鑒作用。
上述策略，主要是以兩大證券投資基本分析方法為基礎，即基本分析和技術分
析。由上述的基本選股策略，可以衍生出各種選股方法，另外隨著市場走勢和市場
熱點不同，在股市發展的不同階段，也會有不同的選股策略和方法。此外，不同的
人也會創造出各人獨特的選股方法和選股技巧。

第二節 基本分析選股

基本分析選股，即對擬投資公司的基本情況進行分析，包括公司的經營情況、
管理情況、財務狀況及未來發展前景等，由研究公司的內在價值入手，確定公司股
票的合理價格，進而通過比較市場價位與合理定價的差別來確定是否購買該公司股
票。

一． 公司所處行業和發展周期
任何公司的發展水平和發展的速度與其所處行業密切相關。一般來說，任何行
業都有其自身的產生、發展和衰落的生命周期，人們把行業的生命周期分為初創
期、成長期、穩定期、衰退期四個階段，不同行業經歷這四個階段的時間長短不
一。一般在初創期，盈利少、風險大，因而股價較低；成長期利潤大增，風險有所
降低但仍然較高，行業總體股價水平上升，個股股價波動幅度較大；成熟期盈利相
對穩定但增幅降低，風險較小，股價比較平穩；衰退期的行業通常稱朝陽行業，盈
利減少、風險較大、財務狀況逐漸惡化，股價呈跌勢。因此公司的股價與所處行業
存在一定的關聯。
通常人們在選則個股時，要考慮到行業因素的影響，盡量選擇高成長行業的個
股，而避免選擇夕陽行業的個股。例如我國的通信行業，近年來以每年30％以上
的速度發展，行業發展速度遠遠高於我國經濟增長速度，是典型的朝陽行業，通信
類的上市公司在股市中倍受青睞，其市場定位通常較高，往往成為股市中的高價貴
族股。另外象生物工程行業、電子信息行業的個股，源於行業的高成長性和未來的
光明前景也都受到熱烈追捧。
上市公司的股價，更多地是受到其自身發展水平和盈利能力的影響。任何一家
公司，與行業發展周期相仿，也存在自己的生命周期，同樣也可以劃分為初創期、
成長期、穩定期和衰退期。以家電行業的四川長虹為例，從初創到打出自己的知名
品牌，之後經歷了11年的高速成長期，目前已進入成熟期，它的股價，也在幾年
中經歷了十餘倍的狂飈後穩定下來。又如滬市中的大盤股新鋼礬，雖然屬於被認為
是夕陽行業的鋼鐵行業，但是由於自身良好的經營和管理水平，98年實現了凈利
潤增長超過100％的驕人業績，說明夕陽行業中照樣可以出現朝陽企業。以上事實
表明，行業發展周期和公司自身的發展周期有時可能差別很大，投資者在選股時既
要考慮行業周期，又要具體問題具體分析。
在我國，由於公司的一般規模較小，抗風險能力較弱，企業的短期經營思想比
較濃厚，要想獲得長期持續穩定的發展難度較大 ，上市公司中往往曇花一現者較
多，這從某種程度上增大了選股的難度。

二． 公司競爭地位和經營管理情況分析
市場經濟的規律是優勝劣汰，無競爭優勢的企業，註定要隨著時間的推移逐漸
萎縮及至消亡，只有確立了競爭優勢，並且不斷地通過技術更新、開發新產品等各
種措施來保持這種優勢，公司才能長期存在，公司的股票才具有長期投資價值。決
定一家公司競爭地位的首要因素是公司的技術水平，其次是公司的管理水平，另外
市場開拓能力和市場佔有率、規模效益和項目儲備及新產品開發能力也是決定公司
競爭能力的重要方面。對公司的競爭地位進行分析，可以使我們對公司的未來發展
情況有一個感性的認識。除此之外，我們還要對公司的經營管理情況進行分析，主
要從以下幾個方面入手：管理人員素質和能力、企業經營效率、內部管理制度、人
才的合理使用等。
通過對公司競爭地位和經營管理情況的分析，我們可以對公司基本素質有比較
深入的了解，這一切對投資者的投資決策很有幫助。

三． 公司財務分析
如果說，對公司的競爭地位和經營管理情況進行的分析，主要是定性分析，那
么對公司財務報表進行的財務分析則是對公司情況的定量分析。本書在第五章中已
對詳細介紹了公司財務分析的方法，此處就不再重復。

四． 公司未來發展前景和利潤預測
投資者可以綜合分析公司各方面情況，對公司的未來發展前景作一基本估計，
分析方法主要從上面介紹的幾方面加以考慮。另外還可通過對公司的產品產量、成
本、利潤率、各項費用等各因素的分析，預測公司下一期或幾期的利潤，以便為公
司的內在價值作一定量估計。這項工作由於專業性較強，一般由專業分析師進行。
普通投資者雖然對利潤預測難度較大，仍然可以根據自己掌握的信息作一大概的估
計，對於選股的投資決策不無裨益。

五．發現公司已存在或潛在的重大問題
在選股時，除對公司其它各方面情況進行詳細分析外，我們還必須通過對公司
年報、中報以及其它各類披露信息的分析，發現公司存在的或潛在的重大問題，及
時調整投資策略，迴避風險。由於各家公司所處行業、發展周期、經營環境、地域
等各不相同，存在的問題也會各不相同，我們必須針對每家的情況作具體的分析，
沒有一個固定的分析模式，但是一般發生的重大問題容易出現在以下幾方面：
1． 公司生產經營存在極大問題，甚至難以持續經營
公司生產經營發生極大問題，持續經營都難以維持，甚至資不抵債，瀕臨破產
和倒閉的邊緣。
2． 公司發生重大訴訟案件
由於債務或擔保連帶責任等，公司發生重大訴訟案件，涉及金額巨大，一旦債
務成立並限期償還，將嚴重影響公司利潤、對生產經營將產生重大影響，對公司信
譽也可能受到很大損害。更為嚴重的公司還可能面臨破產危險。
3．投資項目失敗 ，公司遭受重大損失
公司運用募股資金或債務資金，進行項目投資，由於事先估計不足、或投資環
境發生重大變化、或產品銷路發生變化、或技術上難以實現等各種原因，使得投資
項目失敗，公司遭受重大損失，對公司未來的盈利預測發生重大改變。
4．從財務指標中發現重大問題
從一些財務指標中可以發現公司存在的重大問題。(1) 應收帳款絕對值和增幅
巨大，應收帳款周轉率過低，說明公司在帳款回收上可能出現了較大問題；(2) 存
貨巨額增加、存貨周轉率下降，很可能公司產品銷售發生問題，產品積壓，這時最
好再進一步分析是原材料增加還是產成品大幅增加；(3) 關聯交易數額巨大，或者
上市公司的母公司佔用上市公司巨額資金，或者上市公司的銷售額大部分來源於母
公司，利潤可能存在虛假，但是對待關聯交易需認真分析，也許一切交易都是正常
合法的；(4) 利潤虛假，對此問題一般投資者很難發現，但是可以發現一些蛛絲馬
跡，例如凈利潤主要來源於非主營利潤，或公司的經營環境未發生重大改變，某年
的凈利潤卻突然大幅增長等，隨著我國證券法的實施及監管措施的俞加完善，這一
困擾投資者的問題有望呈逐漸好轉趨勢。
實例：瓊民源（0508），96年公司業績發生突變，凈利潤由95年的38萬躍升
至4.85億元，每股收益高達0.87元。該股是96年和97年初的明星股，一年多時
間里股價翻幾番，以火箭般的速度一躍成為高價績優股，一時該股跟風者眾，許多
股民以持有瓊民源為時尚。然而細心的投資者會發現一些重大的可疑之處，該公司
96年的主營業務利潤僅39萬元，而其它業務利潤卻高達4.41億元，投資收益也有
3015萬元，這樣一種收益結構不能不讓人對該公司打上一個大問號。果然由於虛
假利潤等問題，該股自97年3月1日開始停牌，共計長達兩年多的時間。該股的
投資者所遭受的資金損失和心靈上的傷痛無疑是巨大的，而假如當初投資者將該公
司列入問題公司行列，敬而遠之，則結果將不會這般慘痛。（雖說最後政府介入圓
滿地解決了瓊民源事件，對於中小投資者來說仍應引以為戒）
總之，投資者對選擇問題公司股票必須持慎之又慎的態度，最好是敬而遠之，
迴避問題股應是運用基本分析方法所堅持的基本原則。

六．結合市盈率指標選股
運用基本分析方法，我們可以通過每股盈利、市盈率等指標，並綜合考慮公司
所在板塊、股本大小、公司發展前景等因素，確定公司的合理價格，如果價格被低
估，則可作為備選股票，擇機買入。
在此方法中，市盈率是最重要的參考指標，究竟市盈率處在什麼位置比較合
理，並沒有一個絕對的標准，各個國家和地區的平均市盈率差距也很大，歐美國家
股市平均市盈率經常保持在20倍左右，日本則在很長一段時間內高居60倍以上。
近幾年來，我國滬深股市的平均市盈率水平在30－50倍的范圍內波動，一般來
說，30倍左右是低風險區，50倍左右是高風險區。
從投資價值的角度分析，假如我們把一年期的銀行存款利率作為無風險收益
率，那麼在股市中高於這一收益率的收益水平就是我們可以接受的，例如我們以目
前的一年期銀行存款利率3.78% 所對應的市盈率26.5倍，作為判斷股票投資價值
的標准，低於這一市盈率水平的股票，就可以認為價值被低估、具備了投資價值。
然而如果僅從這一角度去考慮問題，我們必然要犯錯誤，因為市盈率受一些因素的
影響巨大。
首先，市盈率水平與公司所處行業密切相關。例如，生物醫葯行業作為高成長
行業，其市場定位一直很高，動輒50－60倍的市盈率並不鮮見；97年的大牛股深
科技，作為電子信息行業的龍頭股，市盈率曾高達70倍；而曾極度不被人看好的
鋼鐵板塊個股，市盈率常常在10倍左右徘徊。
其次，市盈率還受股本大小和股價高低的影響。一般說，股本越小的股票越受
青睞，其市場定位和市盈率越高，有人將此成為小公司效應，美國的Baze 1981年
最早研究了這種現象，他將紐約股票交易所的上市股票分為5類，發現最小一類的
公司股票平均收益率要高出最大一類的股票平均收益率達 19.8%。據筆者的觀察，
我國的小公司效應更為明顯，並且呈現不同的特點，由於非流通股的存在，市盈率
更多地是與流通股的聯系緊密。另外，偏愛低價股是我國股市的一大特色，股價越
低，市盈率越高，有時每股收益才幾分錢的股票，股價達到5、6元還被認為便
宜，這一價值取向不能說是成熟市場的表現，但在目前，在判斷市盈率的高低時，
我們還必須考慮到這一因素的影響。
此外，公司高成長與否，對市盈率有重大影響。俗話說，買股票就是買公司的
未來，一個對未來有良好預期的個股，其股價自然就高。公司未來前景越好，成長
性越高，市盈率水平就越高。那麼如何衡量這一因素呢，我們在此引入動態市盈率
的概念，從市盈率的公式可以看出，市盈率是股價與每股收益的比值，每股收益的
變化，使市盈率向相反方向變化，由每股收益的不同，我們可以計算出3種市盈
率，即市盈率Ⅰ，市盈率Ⅱ，市盈率Ⅲ。
市盈率Ⅰ＝考察期股價 / 上年度每股收益
市盈率Ⅱ＝考察期股價 / 中期每股收益 ×2
市盈率Ⅲ＝考察期股價 / 預期本年每股收益
市盈率Ⅰ是基於假設企業考察期每股收益與上年每股收益相同，而上年每股收
益實際上不能真實地反映企業當前的實際經營情況和獲利能力，因此該市盈率不能
真實地反映實際市盈率水平，其作用也就大打折扣，例如一隻市盈率Ⅰ為100倍的
股票，若其利潤增長1倍，則實際市盈率就降到50了，反之，一隻市盈率Ⅰ僅20
倍的股票，若其盈利能力大幅滑坡，則其市盈率就大大提高了。中期業績公布後，
許多人用市盈率Ⅱ來選擇股票，缺陷也是明顯的，公司上半年的收益不等於全年的
收益，有時還差距很大。由於企業的未來每股收益較難預測，不確定因素太多，市
盈率Ⅲ很可能與實際情況有很大出入，但是無論如何，它是人們經過綜合分析公司
的情況，得出的結論，具有很大參考價值。 3種市盈率雖然各有不足，畢竟是投資
的重要依據，我們將3種市盈率結合起來考慮問題就會更加全面。
從以上分析可以看出，市盈率受多種因素影響，因此要辯證地看待市盈率，而
且應該把市盈率和成長性結合起來考慮。在成長性類似的企業中，應選擇市盈率低
的股票，若一個企業成長性良好，即使市盈率高些也還是可以介入。

選擇高成長股實例：中興通訊
中興通訊是一家通信行業領域的企業，97.11月上市，上市後一直定位較高，
股價在20幾元徘徊。98年初公布97年度報告，每股收益0.46元。年報公布後該
股並沒有大幅下跌，僅最低調整至21元、市盈率45倍時，即開始一波上揚行情，
股價最高升至37.88元，按97年業績計算，市盈率高達80倍。其原因就是投資者
對該公司的未來前景普遍看好，預測到它98年度會保持高速增長的勢頭。果然，
隨後公布的該股98年業績為0.47元/股，98年度全年業績在10送3擴股後還達到
0.97元/股，公司凈利潤增長100％以上，至此該股的市盈率大幅下降。假如有一個
投資者在97年初，經過對公司基本面情況的認真分析，認定該公司正處於高速發
展階段，98年利潤增長有望達到100％，即98年度可望達到每股收益0.90元，當
時的股價為21－24元，按97年業績計，市盈率Ⅰ為45－－52倍，但是市盈率Ⅲ
僅23－27倍，而當時市場上對高科技股的定位可達市盈率35－40倍，即預計該股
的價格有可能達到36元，這時的股價與預計價格相差很大一段空間（50％左
右），投資價值顯現，即使預測有一定的偏差仍然不會導致虧損，市場風險較小，
這時如果該投資者果斷買入，在98年的最後一天賣出，可獲利60％。

第三節 技術分析選股

在股市投資實戰中，運用公司基本面情況選股的方法，主要適用於專業投資
者，對廣大中小投資者及利用業余時間炒股的股民，無論從時間、精力以及所要求
的知識面和掌握的信息來說，都存在一定困難，因此該方法在廣大中小股民中的應
用具有局限性。而技術分析選股，由於其不需要太多專業知識，考慮問題比較直
接，與市場聯系緊密，且由於價格、成交量等技術數據、技術分析手段的獲得相對
容易，以及電腦、乾隆軟體等技術分析工具的普及，使得該方法的應用日漸普遍。
技術分析方法一般是將選股與買入有機地結合起來，選股過程也是確定買入時
機的過程。

一． 尋找真正底部，捕捉潛在黑馬
運用MACD指標選股

選擇股價經深幅下挫、長期橫盤的個股，同時伴隨成交量的極度萎縮，繼爾股
價開始小幅揚升，MACD指標上穿零軸。此時還不是介入時機，還應耐心等待股
價回調,待MACD指標回至零軸之下，再觀察股價是否創下新低。在股價不創新低
的前提之下，股價再次上揚，同時MACD指標再次向上穿越零軸時，則選定該
股，此時為最佳買進時機。
選股原則：
(1)深幅回調：股價從前期歷史高點回落幅度,就質優股而言,回落30％左右；對
一般性個股來說,股價折半;而對質劣股,其股價要砍去2/3可謂深幅回落。這里必須
結合對股票質地的研究，例如對於高成長的績優股來說，跌去1/3就屬不易，而對
於一隻有摘牌危險的ST個股，跌去2/3也屬正常，這里沒有絕對的標准。因此必
須辯證地看待某隻個股的跌幅，當投資者對此把握不住時，建議重點關注股價已跌
去2/3的個股。
(2)長期縮量橫盤：一般而言，在控盤機構完成出貨過程之後，如果股價沒有一
個深幅的回調，就很難有再次上揚的空間，這樣當然無法吸引新多入場。只有經過
股價的長期橫盤使60日、80日、120日等中長期均線基本由下降趨勢轉平,即股價
的下降趨勢已改變,中長期投資者平均持股成本已趨於一致。這時股價才對新多頭
有吸引力。長期橫盤時應伴隨著成交量的極度萎縮，如果仍然保持大的成交量，說
明做空能量依然較強，上升動力不足。
(3)MACD第一次上穿零軸時不動：股價經過大幅下跌後,第一波段行情極有可
能是被套機構的解套行情。即使是新多頭的建倉動作，絕大多數情況下也還存在一
個較殘酷的洗盤過程。因此,MACD指標第一次上穿零軸並非最佳買點。(此處
MACD取常態指標)
(4)股價不再創新低：從趨勢角度而言，股價高低點的依次下移意味著整個下降
波段沒有結束，在一個下降趨勢中找底是一種極不明智的行為，因此股價不再創新
低是保證投資者只在上升趨勢中操作的一個重要原則。在此基礎之上,伴隨著股價
上揚,MACD再次上穿零軸，又一波升浪已起，方可初步確認已到中線建倉良機。

利用上述原則選擇並買入潛力個股後，如果股價不漲反跌，MACD再次回到零
軸之下，應密切關注股價動向，一旦股價創下新低，說明下跌趨勢未止，應堅決止
損出局。否則應視為反復築底的洗盤行為。

實例：龍舟股份(600711)，(見圖4.)，該股自97年7月下旬見頂18.72元之後,
在兩個月內跌至7元以下,股價幾乎跌去2/3。而經過這次典型的「深幅下挫」之後,
該股隨滬市大盤在9月23日見底,開始了長達三個月的築底階段。這期間,股價窄幅
波動,成交低迷,12月3日單日成交量僅4.6萬股,相當於行情高峰時413萬股的單日
最高成交量的1/10，滿足「長期縮量橫盤」的必要條件；同時,股價始終在6.5元上
方,沒有再創新底。進入12月底龍盤股份股價開始出現異動,先是成交量溫和放大,
每隔一個月有一個量能急升的過程。MACD指標在零軸下方5個月後第一次上穿
零軸,60日、80日、120日等中長期均線基本走平，說明中長期投資者持股成本接
近,無殺跌動能,且有新多入場收集底部籌碼。隨後開始的洗盤行為使MACD指標重
回零軸之下,但股價在觸及回調1/2位時受60日、80日、120日等多條中長期均線
交匯帶的支撐無法下行,並開始重拾升勢,MACD指標第二次上穿零軸,此時已到最佳
買點。即使隨後仍有大規模洗盤行為，但三條中長期均線已開始上行，顯示後期股
價走勢已成大漲小回的中期上揚格局。

二． 尋找由底部起動的強勢股
1．運用ROC指標選股
經過長期縮量橫盤的個股，在開始進入上升趨勢後，股價首次出現加速上揚，
使得ROC指標在常態下，第一次出現連過零軸以上三條天線的現象，顯示該股極
具黑馬相，可於回調時介入。
選股關鍵：
(1)底部區域起動：首先結合上文判明股價處於底部區域。(ROC取常態值)
(2)股價快速拉升：變動速率ROC的一個重要功能，就是其在測量極端行情時
有著良好的績效。伴隨股價在上揚初期所出現的快速拉升，ROC指標連續越過三
條天線，顯示出機構有拉高建倉跡象。而強調這種狀況需第一次出現則是為了保證
股價仍在底部區域附近。
(3)適用范圍：該方法不適用於超級大盤股及剛上市新股。ROC指標連過三條
天線，一般股價已有50％以上漲幅，對於超級大盤股而言已具有很大風險，漲升
空間已經不大。而剛上市新股的市場定位尚未經受時間考驗，利用該指標行動缺乏
合理性。
上文中所謂ROC指標在常態下,是指在錢龍動態中不對開機界面做放大或縮小,
以免引起第三條天線值的變化而無法取得統一標准。

實例：仍以龍舟股份(600711)為例，(見圖 )，該股在盤出底部之後於98年4
月份開始第一波加速上揚行情。這期間成交量明顯放大，股價從不足9元在一周之
內迅速上摸11.89元高位，帶動ROC指標在4月7日達到28.91，一舉突破當時第
三條天線27.7，顯示有機構不計成本拉高建倉。雖然其後仍有深幅洗盤動作,但黑
馬相已顯露無遺。該股在半年多時間里連續大幅揚升，股價最高於98年10月達到
23.47元，從第一次突破第三條天線時介入計，漲幅達一倍多。

⑵ 如何選擇最佳買入點的股票

選股方法
低市盈率。
什麼是低市盈率？是指這支股票比當時市場的平均水準還低40%到60%。
2.基本增長率超過7%
公司有一定的成長性，但又未必是高成長股（指業績增長高於20%的公司）。格雷厄姆在《聰明的投資者》一書中就指出，高成長股容易差之毫釐，失之千里，只要有一個季度的盈利有所滑落，股價通常就會大幅下跌。而高成長股如果業績符合預期，也不會大漲。
低市盈率股票就不同了，它們幾乎不帶任何心理預期。即便業績不好，人們也很少給予它們懲罰。但前景只要一有改善的跡象，就可能激發人氣。
3.收益有保障
收益率是指每股的股息除以股價的百分比。如果一隻股票價格為十元，股利是0.5元，它的收益率就是5%。價值投資者一定是強調股息的。格雷厄姆在《證券分析》一書中指出，股息是公司成長中較為可靠的部分。
4.回報率相對於支付的市盈率，兩者關系絕佳
總回報率是每股利潤增長率加上股息率之和。比如一家公司，收益增長率是12%，股息率是3.5%，總回報率那就是15.5%，如果此時市盈率在7.5倍以下，那就值得買。
5.連續3年，凈資產收益率不低於10%
凈資產收益率是巴菲特最為看重的股票估值指標，他選中並長期持有的股票基本都是凈資產收益率常年保持在15%以上的企業。因為這些公司一般估值較高，與我的選股策略第一條不符，所以這里下調了標准，不低於10%即可。
6.成長行業中的穩健公司。
投資品種可分為四個大類：高知名度成長股、低知名度成長股、溫和成長股與周期性成長股。我這套投資理念是不管行業集中度如何，只要投資價值高就行。
其中，溫和成長股是最受歡迎的。他們涵蓋面廣，同時也不受市場的追捧，因為它們的市盈率低，而且盈利很少，一年增長不超過8%。這些溫和成長股的股息率一般較高，再加上從低市盈率發展到高市盈率時，就可以帶來可觀的獲利。

⑶ 怎樣選一隻好股票

一、首先要學會看K線走勢圖。從各均線可以看到這只股票的走勢。近幾年的都有。看這只股票的最高，最低，中間的幾個點，定在什麼價位，心裡有數。

二、如果，你看好的股票當天的價格，離它漲高點非常元，但是又超過了最低點一些，那麼你就可以考慮下。

三、要注意查看這個股票的財務報表分析。也就是這家公司的財務分析。會有股東的投資和變動，新加入的股東投資。每個月的業績。每年的利潤和分紅。

四、如果此公司的業績一年比一年穩定，利潤也在上漲，也有分紅。那麼即可決定。如果一家公司，有很多股東把資金撤退，那說明，這家公司的經濟狀況不是太好，那麼當年是不會分紅，股票也不會上漲的。

五、要關注今日新聞。新聞是股票波動最大的一個因素。比如，國家注重農業這一塊，那麼將撥資金投入農業的公司。資金一來，再加上國家的扶持，那可想而知，股票K線自然往上漲。

⑷ 怎樣選擇合適的股票投資

選擇適當的投資對象亦為投資前應考慮的重要工作，對象選對了可在短期間獲得幾倍的暴利，選擇錯誤時天天眼見別的股票節節升高，而自已的卻如老牛拖車，跌時別的股票緩緩下跌、時而反彈，而自己的卻連連下跌且無反彈。

至於選擇何種股票最好，要視當時的經濟環境，投資人個性和對股市的了解程度以及經驗而定。通常不怕冒風險，股市經驗豐富的人多半喜歡買賣漲跌幅度大的熱門投機股；而一些正要或剛投入股市的人應該投資獲利能力強、漲跌幅度稍緩而流通性仍然很大的優良熱門股。（5月27日中金網）

中小股民如何選到有潛力的股票

選擇有潛力的股票，首先看流通盤。流通盤千萬別太大，一般在5000萬股左右比較好，如果是在2000萬股左右那就更好了。小盤股有著大盤股難以比擬的巨大優勢，主力只要動用極小的資金即可達到控盤的目的，總投資不大，一個超級大戶或幾個大戶聯合就可達到調控股價的目的，因此小盤股極易被主力相中。在資本運作中，對小盤股的重組難度不大，極易成功。

二是看業績。業績不要太好，只要過得去就可以，略微出現虧損將更易被人看中。業績太好已無想像空間，且多有中線資金長期駐守，籌碼大部分被長線買家拿走，主力想在二級市場中進行收集相當困難；而業績平平或略有虧損就註定了是重組的命，不重組就沒有出路，反而給市場以巨大的想像空間。因此也就出現了中國股市特有的現象 不虧不漲，小虧小漲，大虧大漲。

三是看技術面。看股價是在高位還是在低位，炒高了最好別碰，倘若是從山頂上直線下墜，在低位長期橫盤後不再創新低，而成交量卻一直非常小，則要注意該股有可能成為未來的大牛股。再看成交量，價量配合方面應該是漲時有量、跌時無量，剛從底部啟動時成交量特大，在中位調整一段時間後再次啟動時成交量應只是略有放大，不能太大，太大了就有出貨嫌疑。 炒股需要注意哪些異常的交易行為

一是與涉嫌內幕交易有關的交易行為。這是當前重點監管的涉嫌違規行為，主要有兩種異動形式，一種是上市公司發布業績大幅增長、定向增發、資產注入、重大投資等重大事項前，股價異動，且存在賬戶集中交易的情況；另一種是伴隨著市場各種傳聞，一些本身具有關聯關系或與上市公司、大股東存在關聯特徵的賬戶集中買入。

二是約定交易，也就是市場俗稱的對敲、對倒。如果存在關聯關系或疑似關聯的證券賬戶之間，大量或者頻繁進行互為對手方的交易，那麼這種交易行為就涉嫌約定交易操縱。歷史上已經查處的操縱案，如 億安科技 、 中科創業 、 德隆系 等股票的交易中就大量存在這種違規行為。

三是虛假申報。主要指通過頻繁申報或撤銷申報影響證券交易價格。比如，一些 漲停板敢死隊 在股票漲停板價位反復申報、撤銷申報的行為，就涉嫌虛假申報誤導市場、影響股價。

四是拉抬、打壓。主要指通過大筆申報、連續申報、高價或低價申報，造成大幅上漲或下跌。比較典型的例子是一些短線大戶為了維護股價在尾市進行拉抬股價。

五是連續集中交易。主要指一些可能存在關聯關系的賬戶在一段時期內進行大量且連續的交易。

六是異常回轉交易。主要指在權證等可進行T+0回轉交易的證券交易中，大量、頻繁在相近價位進行回轉交易，導致證券價格大幅波動。

七是非理性交易。主要有兩種情形：一是盲目聽信博客、股吧等媒體所謂 專家 的推薦，跟從買入，導致股價異動，自己也蒙受損失；二是在證券價格大幅波動時，盲目追高殺跌，頻繁交易。

⑸ 股票是選股價高的好還是低的好

選股沒有股價高的就好，沒有說股價低的就差。你應該知道，中國股市一般都是以低價買入後高價賣出來賺取其中差價獲益。所以我們看的是股票的後期表現，而不是現在的股價多少?道富投資教你四種選股策略，希望對你有用。
一、 價值發現：
是華爾街最傳統的投資方法,近幾年來也被我國投資者所認同,價值發現方法的基本思路,是運用市盈率、市凈率等一些基本指標來發現價值被低估的個股。該方法由於要求分析人具有相當的專業知識,對於非專業投資者具有一定的困難。該方法的理論基礎是價格總會向價值回歸。
二、 選擇高成長股：
該方法近年來在國內外越來越流行。它關注的是公司未來利潤的高增長,而市盈率等傳統價值判斷標准則顯得不那麼重要了。採用這一價值取向選股,人們最傾心的是高科技股。
三、 技術分析選股：
技術分析是基於以下三大假設：(1) 市場行為涵蓋一切信息；(2)價格沿趨勢變動；(3) 歷史會重演。在上述假設前提下,以技術分析方法進行選股,通常一般不必過多關注公司的經營、財務狀況等基本面情況,而是運用技術分析理論或技術分析指標,通過對圖表的分析來進行選股。該方法的基礎是股票的價格波動性,即不管股票的價值是多少,股價總是存在周期性的波動,技術分析選股就是從中尋找超跌個股,捕捉獲利機會。
四、 立足於大盤指數的投資組合（指數基金）：
隨著股票家數的增加,許多人發現,也許可以准確判斷大勢,但是要選對股票可就太困難了,要想獲取超過平均的收益也越來越困難,往往花費大量的人力物力,取得的效果也就和大盤差不多、甚至還差,與其這樣,不如不作任何分析選股,而是完全參照指數的構成做一個投資組合,至少可以取得和大盤同步的投資收益。如果有一個與大盤一致的指數基金,投資者就不需要選股,只需在看好股市的時候買入該基金、在看空股市的時候賣出。由於我國還沒有出現指數基金,投資者無法按此策略投資,但是對該方法的思想可以有借鑒作用。（來源：道富投資）

⑹ 如何選擇一隻好股票

選擇一個好的股票的方法，從基本面來說，當然是選白馬股，大藍籌，或者是行業的龍頭股了，通常來說這樣的股票上升的可能性會比較大，但是上升速度不是很快，比如像工商銀行，茅台這種，找個回調的位置開倉，然後長期持有，一般都可以實現盈利。如果從技術面來說的話，可以選擇大部分籌碼已經從高位下跌到低位的，並且在低位聚集了一段時間的，預估一下吸籌基本上完成的，那就可以找個回調的位置進入，想學習更多的股票知識，可以到持股幫看看，持股幫是股市的「問答社群」，大膽說出自己的問題，股票的疑慮在持股幫會有無數的熱心股民會為您解答，股民生活的問題這里有海量的股民與您探討，在持股幫人人都能發現志氣相投的股友，找到志同道合的散戶組織，和股友們一起挖料、解套、追龍頭；沒有高低沒有嘲笑，人人平等。一人有問題多人來支援，幫助每個人都能收獲自己的成長尋找到股市的歸屬感。

⑺ 在選擇股票的時候如何選擇股價估值偏低的股票且成長性好的股票多些指點

估算股價四法：
一、成熟市場的價格對照法。大家都感到迷惑，國內A股價格為何長期高於國外成熟市場同類股票的價格？這情況還能維持多久？主要原因在於：中國股市是供不應求的市場，商品的價格除了本身的價值之外，還有一個決定因素是供求關系，原來國內人們投資渠道狹窄、股票數量有限，致使新股以天價發行仍有人捧場，而經過這幾年的大幅擴容，證券品種、數量大大增加，且近期通過首發、增發、減持、配股、綠鞋等等手法變著法兒擴大發行量，股市供求狀況悄然改觀，已逐步演變成供過於求。此時股價向國際靠攏自然順理成章，目前馬鋼在香港相當於0.6元人民幣，A股則高達3元多；中國石化(相關,行情)在香港一塊錢，而目前在國內尚有3.7元……可見，與成熟市場一對照，這些「低價股」其實並不低，長期持有的風險一目瞭然。

二、凈資產倍率估演算法。衡量股票的價值人們多用市盈率的標准，但對虧損股來說，由於通行的市盈率標准無法衡量，成熟股市流行用凈資產倍率來衡量，對成長性一般的傳統類公司來說，其安全投資區一般為每股凈資產的1－2倍，例如，2001年中報銀廣夏(相關,行情)每股凈資產1.03元。也就是說，銀廣夏下跌的底線有可能低至1－2元，這樣一估算，你還敢在8.7元的位置搶反彈嗎？

三、根據法人股的交易價格估算。法人股與流通A股因為流通性不同，同一品種的成交價往往出現巨大差異。流通股因各種各樣的因素價值被大大高估，而法人股的成交價才真實地反映市場的資金成本與投資的預期收益，也就是說，判斷股票的價值，不妨以同一品種的法人股的交易價來大致估算一下A股的價值：如輕騎海葯(相關,行情)的法人股1998年被輕騎集團以2.54元的價格買走。三年後，法院拍賣，這批法人股的價格是0.32元。此時，其流通股仍接近9元，是法人股價格的近30倍！可見其中仍隱含著較大的泡沫。

四、「殼」的投機價值。不少股票凈資產是負數，投資者買的是債務權，照理說無任何投資價值，然而，徜若傳聞中的連虧三年直接上三板的政策變為現實，「殼」的投機價值將一落千丈。

⑻ 怎樣選出股價20以上的股票

通達信操作：打開軟體，點擊功能，選擇選股器，選擇定製選股，點擊行情，點擊現價，點擊加入條件，選擇大於20元。確定之後點擊執行選股，這樣所有股價20元以上的股票就出來了，自動存在條件股中，也可以自己設立板塊，存在其中。

⑼ 買股票主要看市值還是股價

買股票應從多方面分析所要買股票的基本面，業績，所處行業，有無機構參與，是否行業龍頭，目前股價所處位置等。