熱錢與股票市場

1. 什麼是「熱錢」，對市場有什麼影響

您好！

熱錢

熱錢，也稱流資，是指尋求短期回報的流動資金。這些資金流動速度極快，一旦投資者（通常是機構投資者）尋求到短線投資機會，熱錢就會湧入，而投資者一旦獲得預期盈利或者發現投資機會已經過去，這些資本又會迅速流走。熱錢的形成，是由於金融市場的全球化和國際性投資基金快速擴張等原因。很多資金充裕的國家的基金除了做中長線投資外，還保留部分流動資金尋找短期投資的機會，以尋求高回報率。再加上全球信息技術的發展，一旦有了好的投資機會，全球的投資者都會發現，蜂擁而入，大量的流動資本就會進入當地市場。這些資本有時可到百億元，會對當地市場的匯率、利率產生很大影響。

補充

「熱錢（Hot Money）」又稱「逃避資本（Refugee Capital）」，是充斥在世界上，無特定用途的流動資金。它是為追求最高報酬及最低風險，在國際金融市場上迅速流動的短期投機性資金。它的最大特點就是短期、套利和投機。正是靠它，上世紀90年代末國際「金融大鱷」索羅斯一手製造了亞洲金融危機，在短短半年間掀翻了整個東南亞國家金融體系。

熱錢何時會流入中國？

一般國際熱錢，流向兩個熱源：

1.短期利率正處在波段高點，或還在走高

2.短期間內匯率蓄勢待發，正要升值

只要中國符合以上兩個要件

熱錢就源源流入。

一般以發展中國家，經濟正在起飛，國民所得正在成長，股市正待上揚的市場，只要相較於他國符合以上要件，都能吸引八方熱錢進來。

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可熱錢也最無忠誠度可言，它們會一直待到本國相對於他國：

1.短期利率已然回檔下跌

2.短期間內匯率正待走貶

熱錢就會再度流出。

所謂熱錢流出，就是變賣本國貨幣計價資產，如外資擁有的股票、國債、投機性土地等，大量變賣，換成他國貨幣之後，傾巢匯出。

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以上一進一出，如果時間短而流量大，將造成本國股市債市房事，爆起乍跌。前輩們說的好，不可不防也！

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可熱錢亦未必就是洪水猛獸，如能因勢利導，曉以大義，制度規范之，亦能使其安心謀算於中國，只要它覺得有利可圖，無須顛簸勞頓於環球，則熱錢亦我無盡藏也。

例如華倫‧巴菲特者，往往看好一支股票，一持股就是幾十年。這種熱錢基金讓他進來，何怕之有？就怕我國沒這種好股票咯！

2. 請問什麼是熱錢它是怎樣影響國家的金融市場的

熱錢,也叫游資,或叫投機性短期資本。雖然大概的定義可以這樣說,但是如何甄別熱錢以及確定熱錢的數目大小,卻非易事。因為熱錢並非一成不變,一些長期資本在一定情況下也可以轉化為短期資本,短期資本可以轉化為熱錢,關鍵在於經濟和金融環境是否會導致資金從投資走向投機,從投機走向逃離。而我國現行實際上的固定匯率制度和美元持續貶值的外部金融環境,造就了熱錢進出的套利機會

首先是熱錢進來對經濟造成推波助瀾的虛假繁榮。從我國目前的情況看,熱錢在賭人民幣升值預期的同時,乘機在其他市場如房地產市場、債券市場、股票市場以及其他市場不斷尋找套利機會。如最明顯的莫過於房地產市場。最近兩年多來,我國房地產價格直線上升,全國房地產價格漲幅在12%以上,遠遠超過消費物價指數,尤其在北京、上海、杭州、南京等一些大城市,房地產價格上漲20%以上,甚至達到50%。即使2004年嚴厲的宏觀調控也沒有抑制房價的急劇上漲,因此,不能排除一些套利資本進入了我國的房地產市場。

其次熱錢大量進入,加大外匯占款規模,影響貨幣政策正常操作,擾亂金融體系的正常運行,加劇國內通貨膨脹的壓力。2004年全年基礎貨幣投放達到6600多億元人民幣,按照上文測算大約1000億美元的熱錢流入,就有8000多億元人民幣,因此,僅僅熱錢流入就超過了全年的基礎貨幣投放額。這迫使央行在公開市場大量運用央行票據強行沖銷,僅2004年央行就發行了近1.5萬億元票據對沖,這大大增加了央行的操作成本,同時也使得我國貨幣政策主動性不斷下降,貨幣政策效果大打折扣,增加了通貨膨脹的壓力。

再次,熱錢流入,人為加大了人民幣對外升值的壓力。前文說過,我國現行的匯率體系,以及美元持續貶值,才能吸引熱錢進來。因此,只要人民幣升值預期不變,隨著流入熱錢的增多,人民幣升值的壓力就會越大。最後,熱錢的流出,也同樣會使經濟劇烈波動。隨著美聯儲7次升息,美元利率提高增強美元吸引力,加上對人民幣升值預期不確定性增加,如果熱錢大規模迅速流出,就會使一些投機氣氛較大的市場價格會大幅波動,如房地產價格迅速回落、債券價格以及股票市場大幅震盪等

3. 熱錢流入對股市的影響

正如硬幣的兩面一樣，熱錢進出股市有利也有弊，一方面能夠促進股市的價值發現，間接推動股市的發展，另一方面也會加劇股市的投機性，無形中危害了眾多散戶的利益。
毫無疑問，作為一種金融資本，熱錢流入股市在一定程度上有利於金融資源的合理配置，熱錢無孔不入的侵襲也有利於及時發現股市的漏洞，促進股市的長遠發展，並且，作為風險偏好的承擔者，熱錢的存在易於金融市場上風險厭惡者的風險轉移。
熱錢既然是流入股市投機獲利，則遲早必將連本帶利流出股市。由於熱錢進入股市的量很大，如果熱錢一旦退出股市，就會引發大批資金跟風退出股市，並且會引起很多連鎖反應，而新進入股市的民眾就自然成為被套牢的主體。
獲利逃離股市甚至中國大陸的熱錢，將造成我國財富的大量外流。另外，按照當前股市的下跌趨勢，股市如若繼續下跌，將對我國經濟和股市造成重大沖擊，嚴重影響投資者的投資信心。

4. 股票裡面熱錢是什麼意思

股市裡的熱錢指的是游資，一般大多是指境外進入內地市場的。
熱錢，又稱游資，或叫投機性短期資金，熱錢的目的在於用盡量少的時間以錢生錢，是只為追求高回報而在市場上迅速流動的短期投機性資金。熱錢的目的是純粹投機盈利，而不是製造就業、商品或服務。

從境外角度來講，「熱錢」可以通過資本項目進入，如虛假投資、提前注資或增資，撤回境外投資或利潤匯回，QFII的非證券投資安排等；也可以通過貿易項目進入，如進口少付匯出口多收匯，進口不付匯以及無真實貨物出口的貿易收匯等。此外，還包括非貿易形式下的居民、非居民收入以及非法地下錢庄等。

5. 熱錢是什麼 對中國股市有什麼影響么

熱錢（Hot Money）」也叫游資,或叫投機性短期資本,又稱「逃避資本（Refugee Capital）」(「熱錢」、「游資」是對國際套利資本的通俗說法，也被形象地稱做「過江龍」、「金融鱷魚」)，是充斥在世界上，無特定用途的流動資金。。雖然大概的定義可以這樣說,但是如何甄別熱錢以及確定熱錢的數目大小,卻非易事。因為熱錢並非一成不變,一些長期資本在一定情況下也可以轉化為短期資本,短期資本可以轉化為熱錢,關鍵在於經濟和金融環境是否會導致資金從投資走向投機,從投機走向逃離。它是為追求最高報酬及最低風險，在國際金融市場上迅速流動的短期投機性資金。它的最大特點就是短期、套利和投機。正是靠它，上世紀90年代末國際「金融大鱷」索羅斯一手製造了亞洲金融危機，在短短半年間掀翻了整個東南亞國家金融體系。

長期以來，發展中國家由於國內資金短缺，往往比較在意外匯流出，希望外匯流入。泰國在1997年前奉行高利率政策，大量「熱錢」湧入；泰銖貶值後，「熱錢」迅速逃逸，使泰國的經濟大廈轟然倒塌。
熱錢何時會流入中國？

一般國際熱錢，流向兩個熱源：
1.短期利率正處在波段高點，或還在走高
2.短期間內匯率蓄勢待發，正要升值

只要中國符合以上兩個條件

熱錢就源源流入。

一般以發展中國家，經濟正在起飛，國民所得正在成長，股市正待上揚的市場，只要相較於他國符合以上要件，都能吸引八方熱錢進來。
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可熱錢也最無忠誠度可言，它們會一直待到本國相對於他國：
1.短期利率已然回檔下跌
2.短期間內匯率正待走貶
熱錢就會再度流出。

6. 國際熱錢流入中國股市對散戶影響有多大

又是一個涉及國際金融和國際經濟的高難度問題.呵呵.
國際熱錢,對於任何一國政府來說,都是個頭疼的問題.各國政府也都嚴格限制外國熱錢的進入.
首先,熱錢的數目計算公式現在已經不能應用到中國股市了.因為07年中國股市的良好狀態以及中國人民銀行的加息預期推動了大批國際熱錢湧入中國,它們通過直接投資,3或4級貸款融資,地下錢庄,融資租賃,出資合作等多種形式湧入中國市場.
國際熱錢來得快,去得也快,首先它推動了流動性發展,導致中國目前的通貨膨脹,並且在持續.它推動了中國07年股市和房地產市場的畸形發展.由於帶來的高利潤,吸引了更多的國際游資湧入中國市場追逐利潤.於是,根據不完全統計,去年流入中國的國際熱錢高達10000億美元,這對任何一個國家都是巨大的威脅,哪怕是一個成熟的金融發達國家,更不用說正處於發展中的金融制度和防範措施還未健全的中國.它推動了經濟的更快的發展,但凡事有利必有弊.自去年10月份,中國對股市的調整以及對房地產市場的有效整治嚴重打擊了國際投機商對中國股市和房地產市場高速發展和高利潤的預期和信心,從而導致國際熱錢部分的推出中國市場,從而撤往更安全更高利潤的市場.供給平衡是經濟的最好發展模式,但熱錢推動了中國經濟發展後,成團成群地推出中國會導致經濟發展放緩,甚至能夠讓中國經濟一下子從流動性過剩發展成流動性緊縮,一下子從通貨膨脹變成通貨緊縮,甚至有可能讓中國經濟陷入經濟危機.東南亞金融危機就是很好的典型.所以這是任何一個國家都頭疼的事情.由於國際熱錢的大舉進入,會導致原本供過於求的中國股市變成供不應求,去年的股市個股大幅上漲由幾年的熊市變成大牛市就是例子.隨著基金的發展和股票的增發,導致供求平衡,股價趨於穩定.後來,10月,國家整治,國際熱錢逐漸喪失信心,開始退出中國市場,已經供大於求的中國股票開始迅速下跌,這幾天的滬深股市大副下跌就是事實的寫照.
所以,在近一年的時間里,散戶最好全部平倉,不要碰股票.美國高盛也發表了對中國股市的看法,這點,我是贊同的.因為國際熱錢的規模已經大半退出中國市場.剩下的規模不足以支撐中國股市牛市的繼續了,況且中國股票數量的巨大也不是這些資金能夠支撐的.等一年後,中國股市的股票數量減少到合理的量並且能夠為消費者接受的時候,散戶再介入吧.中國股民對股市上揚的預期也較低,並且中國政府對股市的下跌呈觀望態度.一方面,逼退國際熱錢,讓中國經濟回到正常軌道,讓經濟退燒,一方面,讓股市回到正常發展的軌道上,減低國民投機的熱潮.綜合各方面,近期,散戶不適合入市操作,宜逢高減倉.
謝謝.不知回答是否滿意.要是能夠多給點獎勵就好了.

7. 熱錢流入對股市有什麼影響

短期是利好有什麼用！把股價抬高，讓散戶去接單，然後他們獲利走人，吃虧的都是中國人！

8. 熱錢流向股市,股市會怎樣

會造成中國經濟泡沫，熱錢到時候一撤走，中國經濟就會持續低靡。一兩句話這個問題也解釋不清楚。還是建議你有時間多看看 NEW星星 老師的博客，老師有些文章對這方法的分析，很透徹，希望能幫到你，搜一下就找到老師的博客了。