為什麼股票市場和債券市場負相關

① 為什麼股票市場低迷時債券市場就火爆

這不是很好理解么。股市低迷時候，做股票不賺錢甚至賠錢的多。大量場外資金就進入債券市場（收益不高但是相對穩定）

② 為什麼債券價格和利率負相關

債券，又稱為固定收益產品，通常都是給定了未來的現金流，是固定利率的。
例如一個面值1000元，面值8%的五年期債券，在第一年、第二年、第三年、第四年、第五年末，分別收到現金流80元，80元，80元，80元，1080元。最後一次的現金流包括了1000元的本金返還。這就是固定收益。

但是市場利率隨時在波動，可能高於8%，也可能低於8%。當市場利率高於8%時，資金的投資收益就更高，這個債券將來的現金流是固定的，按照較高的市場利率折現，價格就會下跌，例如，當市場利率為10%的時候，剛出售的票面利率8%的債券，價格變為=80/(1+10%)+80/(1+10%)^2+80/(1+10%)^3+80/(1+10%)^4+1080/(1+10%)^5=924.18元，即，當市場利率上升時，債券價格下跌。

同理，當市場利率突然下跌至6%，那麼未來8%的固定收益現金流就更值錢，債券的價格=80/(1+6%)+80/(1+6%)^2+80/(1+6%)^3+80/(1+6%)^4+1080/(1+6%)^5=1084.25元，即，當市場利率下跌時，債券價格上升。

綜上，債券價格與市場利率呈負相關，利率下跌則債券價格升高，利率上升則債券價格下跌。

③ 債券與股票之間有何關系

債券是政府、企業、銀行等債務人為籌集資金,按照法定程序發行並向債權人承諾於指定日期還本付息的有價證券。

股票是股份公司發行的所有權憑證，是股份公司為籌集資金而發行給各個股東作為持股憑證並藉以取得股息和紅利的一種有價證券。每股股票都代表股東對企業擁有一個基本單位的所有權。每家上市公司都會發行股票。

債券與股票都是有價證券，是證券市場上的兩大主要金融工具。兩者同在一級市場上發行，又同在二級市場上轉讓流通。對投資者來說，兩者都是可以通過公開發行募集資本的融資手段。由此可見，兩者實質上都是資本證券。

二者基本沒什麼關系，要說關系也就是，他們都是金融產品

(3)為什麼股票市場和債券市場負相關擴展閱讀：

債券作為一種債權債務憑證，與其他有價證券一樣，也是一種虛擬資本，而非真實資本，它是經濟運行中實際運用的真實資本的證書。

債券作為一種重要的融資手段和金融工具具有如下特徵：

償還性

償還性是指債券有規定的償還期限，債務人必須按期向債權人支付利息和償還本金。

流動性

流動性是指債券持有人可按需要和市場的實際狀況，靈活地轉讓債券，以提前收回本金和實現投資收益。

安全性

安全性是指債券持有人的利益相對穩定，不隨發行者經營收益的變動而變動，並且可按期收回本。

收益性

收益性是指債券能為投資者帶來一定的收入，即債券投資的報酬。在實際經濟活動中，債券收益可以表現為三種形式：一是投資債券可以給投資者定期或不定期地帶來利息收入：二是投資者可以利用債券價格的變動，買賣債券賺取差額；三是投資債券所獲現金流量再投資的利息收入。

④ 證券、債券、股票和證券市場、債券市場、股票市場之間是什麼關系

證券是債券和股票以及其他有價證券的總稱。廣義的證券分為證據證券,憑證證券和有價證券，狹義的證券指有價證券，包括鈔票、郵票、印花稅票、股票、債券、國庫券、商業本票、呈兌匯票、銀行定期存單等等，通常說的證券更狹義，是指特指證券法所歸范的有價證券，即債券和股票，其他可以「炒」的比如權證不是證券，是金融衍生品。
債券和股票是兩種性質不同的有價證券：購買債券相當於借錢給債券發行人，投資者的身份是債權人，發行人作為債務人到期必須還本付息。
購買股票相當於入股，只要公司還在，就不能退股，只能轉讓（就是在股票二級市場上交易），投資人的身份是股東，可以有分紅的權利，但不存在「還本」的說法。
債券市場和股票市場有負相關的關系，即股票市場漲，債券市場跌，反之亦然，這是由資金流向引起的。

⑤ 股市和債券市場的運行走勢是相反的嗎

在很多時候是相反的。投資者對股市失去信心，資金就要撤出，但資金也需要保值或者有效利用起來，這個時候債券市場就是一個好去處。從總體相關性來看，股票市場和債券市場存在蹺蹺板效應。

蹺蹺板效應,一個名稱所代表的兩種產品被分置於蹺蹺板兩端，當一種上來時，另一種就要下去。當然，有權認為，在某一點上蹺蹺板出現了平衡，兩種產品的平均收益大於其中任何一種產品的收益。

但實際上，競爭對手不會容忍這種平衡，會毫不留情地把位置擠掉。這還是一種自己打敗自己的結果。

(5)為什麼股票市場和債券市場負相關擴展閱讀：

在不同期間，股票價格波動和債券價格波動時而同向變化，時而反向變化。在2002年初到2004年底期間，股票價格波動與債券價格波動基本呈現出同向的變化趨勢；但是從2005年開始，兩者表現出非常明顯的反向變化。

在前一個階段，兩者的相關系數為0.92，在後一個階段兩者的相關系數是-0.63。因此，股市和債市在2002年到2004年的3年時間里表現出強烈的協同效應；而在2005年初到2009年9月這將近5年時間里，表現出較強烈的蹺蹺板效應。

對這種差別一種可能的解釋是，在前一段時期中，股市波動性相對不劇烈.計算得到，2002年到2004年期間，上證指數的波動標准差是20.9，只有全樣本波動性的三分之一。這種股票市場的較低波動性不足以引起投資者的股票和債券的資產組合發生大規模的變化。

參考資料來源：網路-蹺蹺板效應

⑥ 市場利率和債券價格的關系為什麼是成反比

已經發行的債券，利率是已定的，不可能再改變。市場利率上升，已發行債券的利率不變，對市場資金的吸引力下降，債券的價格就自然下降。而新發行債券為吸引資金購買，就要提高利率才有人購買。

拓展資料：

市場利率是由資金市場上供求關系決定的利率。市場利率因資金市場的供求變化而經常變化。在市場機制發揮作用的情況下，由於自由競爭，信貸資金的供求會逐漸趨於平衡，處於這種狀態的市場利率為「均衡利率'與市場利率對應的是官定利率，官定利率是指由貨幣當局規定的利率。貨幣當局可以是中央銀行，也可以是具有實際金融管理職能的政府部門，市場利率一般參考倫敦銀行間同業拆借利率、美國的聯邦基金利率。我國銀行間同業拆借市場的利率也是市場利率。

新發行的債券利率一般也是按照當時的市場基準利率來設計的。一般來說，市場利率上升會引起債券類固定收益產品價格下降，股票價格下跌，房地產市場、外匯市場走低，但儲蓄收益將增加。

市場利率一般參考LIBOR(倫敦同業拆借利率),美國的聯邦基金利率(Federal Funds Rate)。中國也有銀行間同業拆借市場,其利率(SHIBOR)也是市場利率。

市場利率與債券價格反方面變動。一般是市場利率的變動引起債券價格的變動,比如美聯儲升息會引起證券價格的下降(實際效果受多方面的影響,比如該政策是否已被預期)。當一個債券由於自身原因,比如債券發行者基本面的惡化,使得債券價格變動時,其債券持有者的收益率會向相反方向變動。

資料來源：網路市場利率

⑦ 什麼是「股債雙殺」為什麼近期股市和債市的表現都不太好

就是說股票和債券跌的都很厲害,按規律來講,股票漲的好,債券應該表現一般,要是債券漲的好,股票表現不怎麼好,但是2種表示都差,是很少見的,就叫股債雙殺
為了防控風險，國家一定要逼著銀行「去杠桿」，簡單來說就是控制銀行理財的規模。因此，銀行不得不把很多「委外」的資金拿回來，這在公募基金那裡就表現為大額贖回。比如我們觀察到，4月18日，鵬華弘達混合A（003142）的凈值大漲98.1%。4月19日，中融新經濟混合A（001387）的凈值大漲113.7%。公募基金單日凈值漲這么多顯然是不正常的，因此我們幾乎可以確定，這是由機構的大額贖回造成的，這些機構很有可能就是銀行。

為什麼大額贖回會造成基金凈值大漲呢？

其實，我們在贖回基金的時候是需要繳納贖回費用的，這個贖回費里的很大一部分會被計入剩餘的基金資產。

為什麼要有這種設置呢？

大家可以想想，投資者贖回基金的時候，基金經理是不得不賣出資產來滿足贖回需求的。這種被迫的賣出很有可能會給所有投資者造成負面影響，為了補償其他投資者，贖回費的一部分被計入基金凈值，以此作為補償。如果贖回的金額很大，基金剩餘的規模很小，那麼計入資產的贖回費相對於剩餘的基金資產就會顯得很多，基金凈值就會出現暴漲。

銀行的「委外」資金大部分會投資於債券，同時也會投資一些股票類資產。拿回「委外」資金，相當於銀行被迫在資本市場拋售股票和債券，這會對股市和債市產生負面影響。從4月14日到4月24日，滬深300指數下跌了2.4%，中證500指數下跌了7.2%。中證500指數用短短7個交易日就抹去了之前近3個月的漲幅。我們再來看看債券的走勢。10年期國債收益率從4月13日的3.3%上漲到4月24日的3.5%，上漲幅度達到17.7個BP。我們在債券投資的相關課程里說過，如果債券的收益率上升，這意味著債券的價格下跌。從總體債券市場來看，中債新綜合指數（凈價） 從4月13日的100.6，跌到4月24日的98.6，跌幅達到2.0%。

股票和債券同時出現下跌，就叫「股債雙殺」。為什麼說「股債雙殺」 這種現象比較少見呢。我們說過，股市在復甦期表現的最好，而債券則在衰退期表現的最好。簡單來說，如果經濟向好，上市公司的盈利增長會加速，因此股市會表現的比較好；如果經濟下行，則債券會表現的比較好，因為一方面，投資者的風險偏高下降，更多的人希望用債券來避險，畢竟，債券的收益相對穩定。另一方面，由於經濟不好，大家會預期貨幣政策放鬆。關於債券的課里我們說過，貨幣政策放鬆，比如降息和降低存款准備金率，這些都會利好債券。

因此， 在正常情況下，股票和債券價格往往呈現出「蹺蹺板」效應。也就是說，如果股市表現的好，債市表現的就一般；如果股市表現的不好，債市表現的往往比較好。因此「股債雙殺」這種現象就顯得很奇葩。

一般來說，造成「股債雙殺」會有兩類原因：

第一類是經濟進入了滯漲期；

第二類是政策的變化導致機構投資者非理性拋售。

我們先來分析第一類原因。

為什麼滯漲期會引起「股債雙殺」呢？我們分析過，滯漲期的定義是經濟增長慢，同時通貨膨脹率高。這被稱作「經濟的癌症」，因為這樣的經濟狀況讓央行所有的調控政策都帶有「化療」的特徵。也就是說，央行的所有調控政策，都是殺敵一千，自損八百。

如果央行為了控制物價，收緊貨幣政策，雖然可以壓低通貨膨脹率，但是也會讓本就羸弱的經濟雪上加霜。如果央行為了刺激經濟，放鬆貨幣政策，雖然可以拉動經濟，但是也會為高漲的物價火上澆油。

在2010-2011年的時候，我們國家就曾經面臨過滯漲期的窘境。2009年4萬億的經濟刺激效應快速褪去之後，經濟出現減速。同時，通貨膨脹率突破了3%的警戒線，隨後一路上漲到6%左右。央行當時的選擇是放棄經濟，控制物價，在2010年10月20日開始加息。前後一共加息5次，總共加息幅度為1.25個百分點。連續的加息讓經濟雪上加霜，經濟增長率10%左右滑落到8%以下。不過好在通貨膨脹也隨之回落了，從6%回落到2%，重新回到警戒線以下。滯漲期就此結束。

我們還由此得出結論：一般來說在滯漲期，央行會優先控制物價，收緊貨幣政策。央行的行為會讓股票投資者對經濟的預期進一步悲觀。同時，貨幣政策的收緊必然會帶來債券市場的調整，由此造成「股債雙殺」。從近期的宏觀數據看，通貨膨脹率並不高，因此我們完全可以排除近期的「股債雙殺」是由滯漲期引起的這種可能。

近期「股債雙殺」的元兇，其實是銀行「去杠桿」造成的機構投資者非理性拋售。在股市裡，銀行的拋售行為除了產生了實實在在的賣出壓力以外，還產生了恐慌情緒。這種恐慌情緒誘發了其他投資者，尤其是散戶投資者的賣出行為，從而放大了對股市的負面影響。

⑧ 請問行家,目前國債指數與股市呈負相關性,而企債指數與股市呈正相關性,同是債券為何出現如此分歧,道理何在

看來你是研究了一番！
國債和部分企業債都與股市呈負相關性，企業可分離債和可轉債與股市呈正相關性。前者主要是與銀行的利率政策有關，因為升息階段對於前者是不利的，特別是期限較長的。而通脹加息是密切聯系的，俗話說通脹無牛市。在表現形式上就呈負相關性。後者是上市公司為了融資而發行的債券，與股票的關系就比較密切，所以通常呈正相關性。

⑨ 為什麼國債指數與上證指數負相關

國債指數反映的是當時的市場利率水平，當然國債的收益和市場利率是成反比的，當然國債收益高的時候，表明市場利率低，人們都願意去買債券而不是股票，所以會導致上證指數有所下挫。注意市場利率和銀行存款利率不是一回事

⑩ 中國股票市場的發展為什麼要快於債券市場

中國上市公司側重於股權融資，不重於債權融資，股權融資成本小，沒有償還義務。而且中國上市公司的負債率均高於歐美包括香港等成熟市場！