股票看跌期權價格正相關於股價

❶ 如果股票價格上漲,則該股票的看跌期權價格

如果股票處於上升過程中，那麼買入看跌期權就是一文不值的，白給別人送錢。

❷ 股票的價格是40美元。該股票執行價格為30美元的一年期歐洲看跌期權報價為7美元，執行價格為50美元

網紅經濟學家任澤平在2017年6月份就發布了一篇文章，《我們可能站在新一輪債市牛市的前夜》，他認為，債券市場在經過連續三個季度的下跌之後，已經具備了很好的投資價值。現在市場的流動性越來越緊，所以未來債券的投資收益率會越來越高。

現在十年期國債利率3.68%，而長期以來它的利率水平大概在2.7%左右，現在之所以會漲起來，是因為金融去杠桿導致市場上的錢越來越緊張，而經濟發展對資金的需求越來越大，所以吸引投資人購買債券只能是利率越來越高。

債券和股市的關系也是相反的，假設國債的無風險收益水平達到4%，那麼人們對於股票的投資收益會要求更高，這叫做風險補償，但股票的收益主要來自經營業績的改善，這很難短時間做到，所以股票的價格會下跌。

那麼具體怎麼投資呢？我們可以買債券基金，這對於我們普通人來說是最好的投資方式，不要直接去買債券，因為其實它挺復雜的，而把這個工作交給專業的基金經理去做，只要給一點手續費就可以了。

而且最好購買純債基金，因為純債基金的資金大部分購買債券，持有股票的比例小於5%。如果股票比例過大，就起不到對沖風險的效果了，還不如直接買股票型基金。

具體如何選擇債券基金？和選擇其他基金的方式差不多，也是看基金的歷史，老一點好，基金評級，基金經理的歷史業績，基金規模等。

上圖是我在晨星中國找出來的純債基金，大家也可以按照選基金的標准在螞蟻財富上去找，純債基金，可轉債基金都可以。

因為以前寫過很多這方面的文章，今天就不具體介紹了。
最後聊聊資產配置比例

我一直強調資產配置比投資品種的選擇更重要，對於普通的投資者來說，可投資金量一般也就是100萬以內，所以不需要太分散，在目前投資環境下，主要分布在基金和股市裡，房產的話最好是趕快變現，因為已經到頂了。

對於不同的投資目的，收入狀況，資金可使用期限，資產的配置都會不一樣，無法做一個對所有人都合適的配置。

但大體的思路是：

1 如果是保守型投資者，資產以保值為主，投資年化收益目標在12%以內，那麼基金可以多配置一些，比如70%，股票30%。然後把70%的資金分配到債券基金，股票基金，混合基金，指數基金里，在熊市裡，在經濟衰退期，在利率下降周期，可以多配置一些債券基金，比如30%，

其他可以：

股票基金：10%

混合基金：10%

指數基金：20%

如果牛市要來了，那麼債券基金就可以不買或少買，變成：

股票基金：20%

混合基金：20%

指數基金：30%

2 如果是以資產增值為主，投資目標在15%甚至更高，而且資金可以3-5年不動，那麼可以股票多配置，比如股票佔比70%
股票也需要買幾支，但最好不要超過5支，各種類型買一支就可以了，比如銀行股一支，不要既買了招商又買平安銀行，地產股一支，不要同時買萬科和恆大。

資產配置起到風險對沖的目的，一般情況下這個類型資產不漲，其他的會彌補一些，如果都是同一個板塊的就不能起到分散風險的目的。

❸ 為什麼對看漲期權來說，在其他條件相同時，標的股票紅利越大，分紅除權後股價下跌的越大，看漲期權的內涵價

您好，這個是正常的。
因為看漲期權的收益是到行權日，股票當時的價格減去行權價的差。
如果紅利越大，那麼股價下跌越大，而到行權日，股價也會月底，所以看漲期權下跌也越厲害。

希望能幫到您。

❹ 對於同一股票的歐式看漲期權及看跌期權的執行價格均為20,美元,期限都是3個月,兩個

這是一個錯誤定價產生的套利機會，可以簡單的用Put Call Parity來檢驗（C + PV(x) = P + S）。只要等式不成立，就說明存在定價錯誤。（現實中當然是不可能存在的，）
具體的套利方法如下：
期初以無風險利率借19美元，買入一隻股票。同時賣出一個看漲期權（收到3美元），買入一個看跌期權（支付3美元），期權總成本為0。這種期權的組合被稱作Synthetic Forward Contract（合成遠期合約），無論到期日標的股票價格是多少，都會以20美元賣出，相當於一個遠期合約。
持有股票一個月以後收到1元股息。
持有股票三個月後，無論股價是多少，都以20元賣出，收到20美元。（高於20，賣出的看漲期權被對方行使，需要以20美元賣給對方；低於20，則行駛買入的看跌期權，以20美元賣給看跌期權的賣方）
歸還本息（三個月利息大約19*10%*3/12=0.475），大約19.5左右，剩餘0.5美元，加上之前收到的1美元股息，一共有1.5美元的收益。這期間無論股票價格如何變動，收益都是固定的，期初也不需要任何成本。

❺ 如果股票價格上漲則該股票的看跌期權價格會怎麼樣看漲期權價格會怎麼樣

股票漲跌要靠技術分析的了啊 看K線圖 你去自己買個炒股軟體就可以了省心 直接打開就知道要買什麼股了 我用了華中私募預警系統的軟體好幾年了 股票都不要我自己怎麼操心

❻ 計算看跌期權當前價值

題目要求看跌期權的價格，由於沒有直接求看跌期權價值的模型（我的cpa書上沒有），所以要先求看漲期權的價值，而對於歐式期權，假定看漲期權和看跌期權有相同的執行價格和到期日，則下述等式成立，
看漲期權價格＋執行價格的現值=股票的價格＋看跌期權價格
那麼：看跌期權價格＝看漲期權價格＋執行價格的現值－股票的價格
接下來就求看漲期權的價格，我不知道你用的是什麼書，書上是什麼方法，那我就分別用復制原理和風險中性原理來解一下。
先看復制原理，復制原理就是要創建一個買入股票，同時借入貸款的投資組合，使得組合的投資損益等於期權的損益，這樣創建該組合的成本就是期權的價格了。所以就有下面兩個等式：
股票上行時 期權的價值（上行）＝買入股票的數量×上行的股價－借款×（1＋利率）
股票下行時 期權的價值（下行）＝買入股票的數量×下行的股價－借款×（1＋利率）
上面兩式相減，就可以求出買入股票的數量了，代入數字來看一下
期權的價值（上行）＝108－99＝9
期權的價值（下行）＝0 （股價低於執行價格，不會執行該期權，所以價值為0）
買入股票的數量＝（9－0）/(108-90)=0.5
把0.5再代入 期權的價值（下行）＝買入股票的數量×下行的股價－借款×（1＋利率）
可以算出借款＝0.5×90/1.05=42.86
這樣期權的價值＝投資組合的成本＝買入股票支出－借款＝0.5*100-42.86＝7.14
再來看下風險中性原理
期望的報酬率＝上行概率×上行的百分比＋下行概率×下行的百分比
5％＝p×（108－100）/100+(1-p)*(90-100)/100
得出上行概率P＝83.33％ 下行概率1－p＝16.67％
這樣六個月後的期權價值＝上行概率×期權上行價值＋下行概率×期權下行價值
其中期權的上下行價值前面已經算過了，直接代入數字，得出六個月後期權價值＝7.7997
注意這是六個月後的價值，所以還要對他折現7.7997/1.05=7.14
再來看二叉樹模型，這個方法個人不太推薦一開始用，不利於理解，等把原理弄清了再用比較好， 我就直接代入數字吧。
期權的價值＝（1＋5%-0.9)/(1.08-0.9)*[(109-100）/1.05]＋（1.08－1.05)/(1.08-0.9)*(0/1.05）＝7.14
可以看到這三個方法結果都一樣，都是7.14。
最後再用我一開始提到的公式來算一下期權的看跌價值
看跌價值＝7.14＋99/1.05-100=1.43
我是這幾天剛看的cpa財管期權這一章，現學現賣下吧，也不知道對不對，希望你幫我對下答案，當然你有什麼問題可以發消息來問我，盡量回答吧。
關於「問題補充」的回答：
1、答案和我的結果值一致的，書上p=-0.5*100+51.43=0.43 按公式算應該是1.43，而不是0.43，可能是你手誤或書印錯了。
2、書上用的應該是復制原理，只不過我是站在看漲期權的角度去求，而書上直接從看跌期權的角度去求解，原理是一樣的。我來說明一下：
前面說過復制原理要創建一個投資組合，看漲時這個組合是買入股票，借入資金，看跌時正好相反，賣空股票，借出資金。
把看漲時的公式改一下，改成，
股票上行時 期權的價值（上行）＝－賣空股票的數量×上行的股價＋借出資金×（1＋利率）
股票下行時 期權的價值（下行）＝－賣空股票的數量×下行的股價＋借出資金×（1＋利率）
這時，期權的價值（上行）＝0（股價高於執行價格，看跌的人不會行權，所以價值為0）
期權的價值（下行）＝108－99＝9
你書上x就是賣空股票的數量，y就是借出的資金，代入數字
0＝－x108＋1.05y
9＝－x90＋1.05y
你說書上x90+y1.05=15，應該是9而不是15，不然算不出x=-0.5 y=51.43，你可以代入驗算一下。
所以，期權的價值＝投資組合的成本＝借出的資金－賣空股票的金額＝51.43-0.5*100＝1.43
書上的做法，比我先求看漲期權價值，再求看跌要直接，學習了。

❼ 為什麼高利率反向影響看跌期權的價值

1、應該是對看跌期權的賣方來說，高利率反向影響看跌期權的價值吧。
2、看跌期權是指看跌期權的買方在未來一段時間內以固定價格向看跌期權的賣方出售標的股票的權利，但是不負有必須向賣方出售標的股票的義務，因此它是一種選擇權；對於看跌期權的賣方而言，他負有在未來一段時間內必須接受看跌期權買方出售標的股票的義務。所以說股票價格在未來跌得越多，對看跌期權的買方越有利，對看跌期權的賣方越不利，因為看跌期權的買方可以在股價下跌時先在股票市場上以低價買入股票，然後以固定價格賣給看跌期權的賣方，從而獲得低買高賣的價差收益，而看跌期權的賣方承受價差的損失。
3、利率越高，企業貸款的成本增加，利潤減少，股票價格下跌的預期越高，所以對於買入看跌期權的人來說是有利的，相反地，對於賣出看跌期權的人是不利的。
4、綜上所述，對於看跌期權的賣方來說，高利率反向影響看跌期權的價值高利率。

❽ 看跌期權的相關關系

看漲看跌期權與實值、虛值、兩平期權關系一覽表
內涵價值看漲期權看跌期權
實值期權費有 期貨市值>期權履約價+期權期貨市值<期權履約價-期權費
兩平期權費0 期貨市值=期權履約價+期權期貨市值=期權履約價-期權費
虛值期權費無 期貨市值<期權履約價+期權期貨市值>期權履約價-期權費
當股價高於行權價格時，認購權證投資者則從股價上漲中獲得盈利，當股價低於或等於行權價格時，將損失認購權證的費用，認購權證投資者希望通過股票上漲從中獲利。相反，認沽權證則是當股價低於行權價格時，從股價下降中獲得收益，當股價高於或等於行權價格時，投資者將損失認沽權證的費用，認沽權證投資者希望做空股票從中獲利。
認沽權證的風險主要取決於正股未來的股價運行方向、時間值以及引伸波幅等因素。對於認沽權證而言，最大的風險來自於標的股票在未來出現大幅上漲而導致的權證價格下跌。
認沽權證為投資者提供最大的方便之處在於提供了一種下跌市道中賺錢的可能性。看空的投資者只能通過買入認沽權證而並無其它避險策略，投資者需要承擔的最大風險就是認沽權證的價格。由於認沽權證本身的杠桿效應，投資者可以通過控制倉位來規避風險。當然，偏重投機的交易者完全可以通過加重倉位實現權證的杠桿功能。
從理論上說，發行認沽權證的應是那些未來業績增長有保障的藍籌股，而持有該類股票的公司又往往是具有做空實力的機構投資者。
從香港權證市場等市場經驗來看，認沽權證對標的股價並不構成沖擊。對內地市場來說，投資者如果做空，套取的將是公司大股東的利益，即意味著大股東將支付更高的對價，這也使得公司在發行該類權證時必須做出慎重的選擇。換句話說，發行該類權證的也將是對自己公司前景充滿信心且股價已經嚴重低估的公司。
進一步的問題是，「投保期」需要多長呢？這要視投資者對後市的看法。認沽權證保險策略的宗旨是投資者預期正股「短期」向下，但「長線」則向上。若投資者認為股價「短期」的調整即將告終，則可先行沽出認沽證套利，待股價回升時再賺多一重利潤。