股票市場熱錢流入

1. 國際熱錢流入中國股市對散戶影響有多大

又是一個涉及國際金融和國際經濟的高難度問題.呵呵.
國際熱錢,對於任何一國政府來說,都是個頭疼的問題.各國政府也都嚴格限制外國熱錢的進入.
首先,熱錢的數目計算公式現在已經不能應用到中國股市了.因為07年中國股市的良好狀態以及中國人民銀行的加息預期推動了大批國際熱錢湧入中國,它們通過直接投資,3或4級貸款融資,地下錢庄,融資租賃,出資合作等多種形式湧入中國市場.
國際熱錢來得快,去得也快,首先它推動了流動性發展,導致中國目前的通貨膨脹,並且在持續.它推動了中國07年股市和房地產市場的畸形發展.由於帶來的高利潤,吸引了更多的國際游資湧入中國市場追逐利潤.於是,根據不完全統計,去年流入中國的國際熱錢高達10000億美元,這對任何一個國家都是巨大的威脅,哪怕是一個成熟的金融發達國家,更不用說正處於發展中的金融制度和防範措施還未健全的中國.它推動了經濟的更快的發展,但凡事有利必有弊.自去年10月份,中國對股市的調整以及對房地產市場的有效整治嚴重打擊了國際投機商對中國股市和房地產市場高速發展和高利潤的預期和信心,從而導致國際熱錢部分的推出中國市場,從而撤往更安全更高利潤的市場.供給平衡是經濟的最好發展模式,但熱錢推動了中國經濟發展後,成團成群地推出中國會導致經濟發展放緩,甚至能夠讓中國經濟一下子從流動性過剩發展成流動性緊縮,一下子從通貨膨脹變成通貨緊縮,甚至有可能讓中國經濟陷入經濟危機.東南亞金融危機就是很好的典型.所以這是任何一個國家都頭疼的事情.由於國際熱錢的大舉進入,會導致原本供過於求的中國股市變成供不應求,去年的股市個股大幅上漲由幾年的熊市變成大牛市就是例子.隨著基金的發展和股票的增發,導致供求平衡,股價趨於穩定.後來,10月,國家整治,國際熱錢逐漸喪失信心,開始退出中國市場,已經供大於求的中國股票開始迅速下跌,這幾天的滬深股市大副下跌就是事實的寫照.
所以,在近一年的時間里,散戶最好全部平倉,不要碰股票.美國高盛也發表了對中國股市的看法,這點,我是贊同的.因為國際熱錢的規模已經大半退出中國市場.剩下的規模不足以支撐中國股市牛市的繼續了,況且中國股票數量的巨大也不是這些資金能夠支撐的.等一年後,中國股市的股票數量減少到合理的量並且能夠為消費者接受的時候,散戶再介入吧.中國股民對股市上揚的預期也較低,並且中國政府對股市的下跌呈觀望態度.一方面,逼退國際熱錢,讓中國經濟回到正常軌道,讓經濟退燒,一方面,讓股市回到正常發展的軌道上,減低國民投機的熱潮.綜合各方面,近期,散戶不適合入市操作,宜逢高減倉.
謝謝.不知回答是否滿意.要是能夠多給點獎勵就好了.

2. 熱錢流入對股市有什麼影響

短期是利好有什麼用！把股價抬高，讓散戶去接單，然後他們獲利走人，吃虧的都是中國人！

3. 熱錢流入給國民經濟帶來什麼影響

熱錢又稱游資，也叫投機性短期資本，是為追求最高報酬以最低風險而在國際金融市場上迅速流動的短期投機性資金。

國際間的短期資金的投機性移動主要為了逃避政治風險，追求匯率變動、國際有價證券價格變動或重要商品價格變動的利益。熱錢就是在匯率變動中獲得利益的投機性行為。投機者預示到在某種通貨的價格將下跌時，出售該通貨的遠期外匯，在將來期滿之後，可以較低的即期外匯買進而賺取匯兌差價的利益。這和套匯不同，它純屬買空賣空的投機行為。在外匯市場上，由於此種投機性資金通常把有貶值傾向貨幣轉換成有升值貨幣傾向的貨幣，就增加了外匯市場的不穩定性，因此，只要預期的心理存在，唯有讓升值的貨幣大幅波動或實行外匯管制，才能阻止這種投機性資金的流動。

熱錢的定義雖然很容易講清楚，但是如何甄別熱錢以及確定熱錢的數目大小，卻是非常困難的事。因為熱錢具有不穩定性，它並非一成不變。有些長期資本在特定情況下也可以轉化為短期資本，而短期資本可以轉化為熱錢。這里的決定因素就在於經濟和金融環境，看它們是否會導致資金從投資走向投機，從投機走向逃離。而我國現行實際上的固定匯率制度和美元持續貶值的外部金融環境，就給投機者創造了投機套利的機會。

熱錢具有高收益性、高風險性、高信息化、高敏感性、高流動性、短期性、投資的高虛擬性和投機性。熱錢在全球金融市場運動的最終目 的是追求高收益。但高收益往往伴隨著高風險，熱錢賺取的是高風險利潤，它們可能在此市場賺而在彼市場虧，或在此時賺錢而在彼時虧，這也使其具備承擔高風險的意識和能力。

而隨著社會信息化時代的到來，熱錢將會變得更加盛行，因為在信息化時代熱錢對一國或世界經濟金融現狀和趨勢，對各個金融市場匯差、利差和各種價格差，對有關國家經濟政策等高度敏感，比較能夠迅速地做出反應。

此外，熱錢還具有很高的流動性，它的運行流程也比較短。由於熱錢對金融變化相當敏感，有錢可賺它們便迅速進入，一旦風險加大則瞬間逃離。有時能在一周甚至一天之內逃出。熱錢是一種投資資金，它還具有高虛擬性和投機性。它們投資於全球的有價證券市場和貨幣市場，無時無刻不在從證券和貨幣價格波動中取得利潤，這種以錢生錢的模式，對金融市場有一定的潤滑作用。

那麼熱錢的進入，有什麼危害呢？

第一，熱錢給經濟造成虛假繁榮。在我國，熱錢主要賭的是人民幣升值預期，但與此同時，其他市場如房地產市場、債券市場、股票市場以及其他市場也不斷出現熱錢套利的情況。其中最明顯的莫過於房地產市場。最近幾年來，我國房地產價格直線上升，全國房地產價格漲幅遠遠超過消費物價指數。尤其在北京、上海、杭州、南京等一些大城市，房地產價格上漲每年都在20%以上，甚至高達50%。為此，國家加強了宏觀調控，但也沒能抑制房價的急劇上漲。這當然不能排除一些套利資本進入了我國的房地產市場。很多房地產開發商不願意降低樓價的一個很重要的原因是因為他們對國際熱錢心存幻想，而人民幣大幅升值，正是吸引國際熱錢進入中國樓市的一個很重要的理由。

第二，大量進入的熱錢將加大外匯規模，影響貨幣政策正常操作，擾亂金融體系的正常運行，使國內通貨膨脹的壓力增大。如2004年我國全年基礎貨幣投放達到6600多億元人民幣，假如按1000億美元的熱錢流 入計算，那就是將近8000億元人民幣。這就迫使銀行在公開市場大量運用銀行票據進行強行沖銷。僅2004年一年央行就發行了近1.5萬億元票據對沖，不僅使得央行的操作成本大大增加，同時也使得我國貨幣政策主動性下降，增加了通貨膨脹的壓力。

第三，熱錢的流入，人為地加大了人民幣對外升值的壓力。我國現行的匯率體系，以及美元持續貶值是吸引熱錢進來的主要原因。只要人民幣升值預期不變，熱錢流入的增多就會加大人民幣升值的壓力。最後，熱錢的流出，同樣也會使經濟產生劇烈波動。美聯儲7次升息，致使美元利率提高，美元吸引力增強，加上對人民幣升值預期不確定性增加，很可能促使熱錢大規模迅速流出。那樣一來，一些投機氣氛較大的市場價格會大幅波動，如出現房地產價格迅速回落、債券價格以及股票市場大幅震盪等。

一般來講熱錢進入一個國家或地區的渠道達十餘種之多，其中最主要渠道是以下幾種：

貨幣流轉和轉換：國家外匯管理局在檢查中發現，貨幣轉換和跨地區操作的辦法，可使得大量熱錢「自由進出」。

虛假貿易：國內的企業和國外的投資者可聯手通過虛高報價、預收貨款、偽造供貨合同等方式，把境外的資金引入。

增資擴股：既有的外商投資企業在原有注冊資金基礎上，以「擴大生產規模」、「增加投資項目」等理由申請增資，資金進來後實則遊走他處套利；在結匯套利以後要撤出時，只需另尋借口撤銷原項目合同，這樣熱錢的進出都很容易。

地下錢庄：這是外資進出最為快捷的方式。通過地下錢庄把境外的錢直接轉成人民幣流入國內，根本不需要外幣進來。

貨櫃車夾帶現金：這種做法主要集中在珠三角地區的來料加工企業。企業以發員工工資等名義，通過貨櫃車夾帶港幣進出粵港兩地。假如一個企業有十部八部貨櫃車的話，一部車跑一兩趟很正常，每趟夾帶 50萬港元，即便被海關查到也很好解釋。

雖然熱錢的流入對一個國家來講具有很多不好的影響，但是一些發展中國家由於國內資金短缺，往往希望外匯流入，而懼怕外匯流出。

如泰國在1997年前奉行高利率政策，促使大量熱錢湧入；然而泰銖貶值後，熱錢迅速逃逸，泰國的經濟大廈承受不了打擊，迅速崩潰，進而引發了一場金融風暴。

由此看來，在現在我們人民幣被迫升值，各地房地產價格居高不下的情況下，熱錢對我們經濟的潛在影響不容小窺。

4. 大量熱錢開始流入，會產生哪些影響

熱錢(Hot Money/Refugee Capital)，又稱游資或叫投機性短期資本，只為追求最高報酬以最低風險而在國際金融市場上迅速流動的短期投機性資金。國際間短期資金的投機性移動主要是逃避政治風險，追求匯率變動，重要商品價格變動或國際有價證券價格變動的利益，而熱錢即為追求匯率變動利益的投機性行為。當投機者預期某種通貨的價格將下跌時，邊出售該通貨的遠期外匯，以期在將來期滿之後，可以較低的即期外匯買進而賺取此一匯兌差價的利益。由於此純屬買空賣空的投機行為，故與套匯不同。在外匯市場上，由於此種投機性資金常自有貶值傾向貨幣轉換成有升值貨幣傾向的貨幣，增加了外匯市場的不穩定性，因此，只要預期的心理存在，唯有讓升值的貨幣大幅波動或實行外匯管制，才能阻止這種投機性資金的流動。

熱錢的甄別及數目大小的確定

雖然大概的定義可以這樣說,但是如何甄別熱錢以及確定熱錢的數目大小,卻非易事。因為熱錢並非一成不變,一些長期資本在一定情況下也可以轉化為短期資本,短期資本可以轉化為熱錢,關鍵在於經濟和金融環境是否會導致資金從投資走向投機,從投機走向逃離。而我國現行實際上的固定匯率制度和美元持續貶值的外部金融環境,造就了熱錢進出的套利機會

首先是熱錢進來對經濟造成推波助瀾的虛假繁榮。從我國目前的情況看,熱錢在賭人民幣升值預期的同時,乘機在其他市場如房地產市場、債券市場、股票市場以及其他市場不斷尋找套利機會。如最明顯的莫過於房地產市場。最近兩年多來,我國房地產價格直線上升,全國房地產價格漲幅在12%以上,遠遠超過消費物價指數,尤其在北京、上海、杭州、南京等一些大城市,房地產價格上漲20%以上,甚至達到50%。即使2004年嚴厲的宏觀調控也沒有抑制房價的急劇上漲,因此,不能排除一些套利資本進入了我國的房地產市場。

其次熱錢大量進入,加大外匯占款規模,影響貨幣政策正常操作,擾亂金融體系的正常運行,加劇國內通貨膨脹的壓力。2004年全年基礎貨幣投放達到6600多億元人民幣,按照測算大約1000億美元的熱錢流入,就有8000多億元人民幣,因此,僅僅熱錢流入就超過了全年的基礎貨幣投放額。這迫使央行在[公開市場業務|公開市場]]大量運用央行票據強行沖銷,僅2004年央行就發行了近1.5萬億元票據對沖,這大大增加了央行的操作成本,同時也使得我國貨幣政策主動性不斷下降,貨幣政策效果大打折扣,增加了通貨膨脹的壓力。

再次,熱錢流入,人為加大了人民幣對外升值的壓力。我國現行的匯率體系,以及美元持續貶值,才能吸引熱錢進來。因此,只要人民幣升值預期不變, 隨著流入熱錢的增多,人民幣升值的壓力就會越大。最後,熱錢的流出,也同樣會使經濟劇烈波動。隨著美聯儲7次升息,美元利率提高增強美元吸引力,加上對人民幣升值預期不確定性增加,如果熱錢大規模迅速流出,就會使一些投機氣氛較大的市場價格會大幅波動,如房地產價格迅速回落、債券價格以及股票市場大幅震盪等。
長期以來，發展中國家由於國內資金短缺，往往比較在意外匯流出，希望外匯流入。泰國在1997年前奉行高利率政策，大量「熱錢」湧入；泰銖貶值後，「熱錢」迅速逃逸，使泰國的經濟大廈轟然倒塌。

熱錢具有以下「四高」特徵：

1、高收益性與風險性。追求高收益是熱錢在全球金融市場運動的最終目的。當然高收益往往伴隨著高風險，因而熱錢賺取的是高風險利潤，它們可能在此市場賺而在彼市場虧、或在此時賺錢而在彼時虧，這也使其具備承擔高風險的意識和能力。

2、高信息化與敏感性。熱錢是信息化時代的寵兒，對一國或世界經濟金融現狀和趨勢，對各個金融市場匯差、利差和各種價格差，對有關國家經濟政策等高度敏感，並能迅速做出反映。

3、高流動性與短期性。基於高信息化與高敏感性，有錢可賺它們便迅速進入，風險加大則瞬間逃離。表現出極大的短期性、甚至超短期性,，在一天或一周內迅速進出。

4、投資的高虛擬性與投機性。說熱錢是一種投資資金，主要指它們投資於全球的有價證券市場和貨幣市場，以便從證券和貨幣的每天、每小時、每分鍾的價格波動中取得利潤，即「以錢生錢」，對金融市場有一定的潤滑作用。如果金融市場沒有熱錢這類風險偏好者，風險厭惡者就不可能轉移風險。但熱錢的投資既不創造就業，也不提供服務，具有極大的虛擬性、投機性和破壞性

5. 熱錢流向股市,股市會怎樣

會造成中國經濟泡沫，熱錢到時候一撤走，中國經濟就會持續低靡。一兩句話這個問題也解釋不清楚。還是建議你有時間多看看 NEW星星 老師的博客，老師有些文章對這方法的分析，很透徹，希望能幫到你，搜一下就找到老師的博客了。

6. 熱錢流入對股市的影響

正如硬幣的兩面一樣，熱錢進出股市有利也有弊，一方面能夠促進股市的價值發現，間接推動股市的發展，另一方面也會加劇股市的投機性，無形中危害了眾多散戶的利益。
毫無疑問，作為一種金融資本，熱錢流入股市在一定程度上有利於金融資源的合理配置，熱錢無孔不入的侵襲也有利於及時發現股市的漏洞，促進股市的長遠發展，並且，作為風險偏好的承擔者，熱錢的存在易於金融市場上風險厭惡者的風險轉移。
熱錢既然是流入股市投機獲利，則遲早必將連本帶利流出股市。由於熱錢進入股市的量很大，如果熱錢一旦退出股市，就會引發大批資金跟風退出股市，並且會引起很多連鎖反應，而新進入股市的民眾就自然成為被套牢的主體。
獲利逃離股市甚至中國大陸的熱錢，將造成我國財富的大量外流。另外，按照當前股市的下跌趨勢，股市如若繼續下跌，將對我國經濟和股市造成重大沖擊，嚴重影響投資者的投資信心。

7. 如何觀察股市熱錢流入

熱錢（Hot Money），又稱游資，或叫投機性短期資金，熱錢的目的在於用盡量少的時間以錢生錢，是只為追求高回報而在市場上迅速流動的短期投機性資金。熱錢的目的是純粹投機盈利，而不是製造就業、商品或服務。2011年10月新增外匯占款近四年來首度出現負增長，海外熱錢撤離中國。
特徵
第一，高收益性與風險性。追求高收益是熱錢在全球金融市場運動的最終目的。當然高收益往往伴隨著高風險，因而熱錢賺取的是高風險利潤，它們可能在此市場賺而在彼市場虧、或在此市賺錢而在彼市虧，這也使其具備承擔高風險的意識和能力。
第二，高信息化與敏感性。熱錢是信息化時代的寵兒，對一國、一地區或世界經濟金融現狀和趨勢，對各個金融市場匯差、利差和各種價格差，對有關國家經濟政策等高度敏感，並能迅速做出反映。
第三，高流動性與短期性。基於高信息化與高敏感性，有錢可賺它們便迅速進入，風險加大則瞬間逃離。表現出極大的短期性、甚至超短期性，在一天或一周內迅速進出。
第四，投資的高虛擬性與投機性。說熱錢是一種投資資金，主要指它們投資於全球的有價證券市場和貨幣市場，以便從證券和貨幣的價格波動中取得利潤，即「以錢生錢」，對金融市場有一定的潤滑作用。如果金融市場沒有熱錢這類風險偏好者，風險厭惡者就不可能轉移風險。但熱錢的投資既不創造就業，也不提供服務，具有極大的虛擬性、投機性和破壞性。

8. 熱錢流入中國有什麼危害

熱錢流入中國後，會對一些商品，比如房地產，先低價買入囤積，再進行炒作，導致商品價格大幅上漲之後高價拋出，這時往往會有很多人跟風購買，但熱錢資金撤出後，盲目跟風的買家就會損失慘重，打破中國的貨幣總量與總價值的平衡狀態，具體的情況可以參考下面的內容。